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铜川市(印台区、宜君县、耀州区、王益区)

滨州市(博兴县、无棣县、邹平市、滨城区、沾化区、惠民县、阳信县)  汕头市(潮阳区、澄海区、龙湖区、南澳县、金平区、潮南区、濠江区)

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咸宁市(嘉鱼县、通山县、咸安区、赤壁市、通城县、崇阳县)

天水市(秦安县、清水县、甘谷县、张家川回族自治县、武山县、麦积区、秦州区)

驻马店市(上蔡县、确山县、遂平县、泌阳县、平舆县、驿城区、汝南县、新蔡县、西平县、正阳县)  台州市(温岭市、黄岩区、天台县、路桥区、玉环市、仙居县、椒江区、三门县、临海市)

威海市(荣成市、环翠区、文登区、乳山市)

深圳市(龙岗区、光明区、福田区、坪山区、龙华区、南山区、罗湖区、盐田区、宝安区)

平凉市(华亭市、崆峒区、灵台县、静宁县、崇信县、庄浪县、泾川县)

鸡西市(鸡东县、梨树区、鸡冠区、虎林市、滴道区、麻山区、密山市、城子河区、恒山区)

三沙市(南沙区、西沙区)

连云港市(灌南县、海州区、东海县、灌云县、赣榆区、连云区)

济南市(市中区、商河县、莱芜区、长清区、济阳区、章丘区、槐荫区、平阴县、历下区、历城区、钢城区、天桥区)

亳州市(利辛县、蒙城县、谯城区、涡阳县)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

澳门特别行政区

南京市(栖霞区、鼓楼区、六合区、高淳区、雨花台区、秦淮区、浦口区、建邺区、玄武区、溧水区、江宁区)

莆田市(荔城区、秀屿区、涵江区、仙游县、城厢区)

楚雄彝族自治州(楚雄市、大姚县、南华县、永仁县、牟定县、武定县、双柏县、元谋县、姚安县、禄丰市)

克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、独山子区、克拉玛依区)

鞍山市(岫岩满族自治县、台安县、千山区、铁东区、铁西区、立山区、海城市)

黔西南布依族苗族自治州(普安县、安龙县、兴仁市、兴义市、晴隆县、册亨县、贞丰县、望谟县)

肇庆市(高要区、怀集县、鼎湖区、德庆县、端州区、封开县、广宁县、四会市)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊州区、伊吾县)

甘南藏族自治州(卓尼县、夏河县、临潭县、迭部县、合作市、舟曲县、碌曲县、玛曲县)

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邢台市(内丘县、信都区、宁晋县、隆尧县、南和区、临西县、临城县、柏乡县、襄都区、广宗县、巨鹿县、南宫市、新河县、威县、清河县、任泽区、平乡县、沙河市)

泉州市(金门县、安溪县、石狮市、南安市、鲤城区、泉港区、洛江区、永春县、丰泽区、惠安县、德化县、晋江市)

凉山彝族自治州(喜德县、布拖县、冕宁县、美姑县、昭觉县、金阳县、会理市、雷波县、越西县、西昌市、宁南县、盐源县、普格县、会东县、木里藏族自治县、甘洛县、德昌县)

金华市(金东区、永康市、义乌市、武义县、磐安县、浦江县、东阳市、婺城区、兰溪市)  保山市(昌宁县、龙陵县、隆阳区、施甸县、腾冲市)

玉溪市(澄江市、江川区、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、华宁县、红塔区、易门县、通海县)

延边朝鲜族自治州(龙井市、安图县、延吉市、珲春市、汪清县、敦化市、图们市、和龙市)

淮北市(烈山区、濉溪县、相山区、杜集区)珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

南宁市(武鸣区、邕宁区、上林县、兴宁区、良庆区、宾阳县、隆安县、青秀区、横州市、江南区、马山县、西乡塘区)  许昌市(鄢陵县、魏都区、建安区、襄城县、长葛市、禹州市)

海东市(互助土族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、乐都区、循化撒拉族自治县、平安区)

赤峰市(松山区、阿鲁科尔沁旗、巴林左旗、林西县、克什克腾旗、巴林右旗、宁城县、喀喇沁旗、元宝山区、红山区、翁牛特旗、敖汉旗)

阿克苏地区(库车市、阿克苏市、柯坪县、新和县、拜城县、阿瓦提县、乌什县、沙雅县、温宿县)潍坊市(奎文区、潍城区、高密市、寿光市、安丘市、昌乐县、诸城市、临朐县、昌邑市、青州市、寒亭区、坊子区)

唐山市(迁西县、玉田县、路北区、曹妃甸区、遵化市、丰南区、滦州市、迁安市、古冶区、开平区、乐亭县、路南区、滦南县、丰润区)

抚州市(临川区、金溪县、南丰县、宜黄县、南城县、资溪县、崇仁县、黎川县、乐安县、广昌县、东乡区)

阳江市(阳西县、阳东区、阳春市、江城区)

通辽市(科尔沁左翼后旗、奈曼旗、库伦旗、扎鲁特旗、霍林郭勒市、科尔沁左翼中旗、开鲁县、科尔沁区)

柳州市(融水苗族自治县、融安县、柳南区、柳江区、柳城县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区、柳北区、鹿寨县)

怀化市(鹤城区、中方县、辰溪县、洪江市、沅陵县、通道侗族自治县、新晃侗族自治县、芷江侗族自治县、溆浦县、麻阳苗族自治县、靖州苗族侗族自治县、会同县)

南通市(启东市、海门区、通州区、如皋市、崇川区、海安市、如东县)

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和田地区(墨玉县、策勒县、皮山县、洛浦县、和田市、民丰县、于田县、和田县)

十堰市(丹江口市、张湾区、郧阳区、茅箭区、郧西县、竹山县、竹溪县、房县)

遂宁市(蓬溪县、安居区、射洪市、大英县、船山区)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

云浮市(云城区、新兴县、郁南县、云安区、罗定市)

商洛市(山阳县、丹凤县、商南县、柞水县、商州区、洛南县、镇安县)

揭阳市(普宁市、揭西县、揭东区、榕城区、惠来县)

白城市(洮北区、镇赉县、大安市、通榆县、洮南市)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。