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黔南布依族苗族自治州(长顺县、三都水族自治县、都匀市、独山县、瓮安县、龙里县、惠水县、福泉市、贵定县、荔波县、罗甸县、平塘县)

新余市(分宜县、渝水区)

广安市(邻水县、武胜县、前锋区、华蓥市、广安区、岳池县)

清远市(连山壮族瑶族自治县、佛冈县、阳山县、清新区、英德市、清城区、连南瑶族自治县、连州市)  运城市(稷山县、闻喜县、临猗县、万荣县、平陆县、永济市、绛县、新绛县、芮城县、垣曲县、河津市、盐湖区、夏县)

鹤壁市(山城区、淇县、淇滨区、鹤山区、浚县)

乌兰察布市(四子王旗、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、集宁区、凉城县、兴和县、察哈尔右翼后旗、丰镇市、商都县、卓资县、化德县)

七台河市(桃山区、新兴区、茄子河区、勃利县)安顺市(关岭布依族苗族自治县、平坝区、镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、西秀区、普定县)

天水市(甘谷县、麦积区、清水县、秦安县、秦州区、张家川回族自治县、武山县)  玉树藏族自治州(称多县、治多县、囊谦县、玉树市、杂多县、曲麻莱县)

和田地区(于田县、和田市、策勒县、洛浦县、墨玉县、和田县、皮山县、民丰县)

临夏回族自治州(广河县、康乐县、永靖县、临夏市、东乡族自治县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏县、和政县)

邯郸市(邱县、鸡泽县、曲周县、永年区、峰峰矿区、临漳县、馆陶县、魏县、成安县、邯山区、广平县、复兴区、大名县、肥乡区、丛台区、涉县、武安市、磁县)

崇左市(扶绥县、大新县、凭祥市、宁明县、天等县、江州区、龙州县)

揭阳市(揭西县、揭东区、榕城区、惠来县、普宁市)

临沂市(兰山区、临沭县、河东区、费县、沂水县、兰陵县、莒南县、蒙阴县、沂南县、罗庄区、郯城县、平邑县)

十堰市(郧阳区、郧西县、竹山县、竹溪县、茅箭区、房县、张湾区、丹江口市)

株洲市(芦淞区、茶陵县、石峰区、荷塘区、攸县、醴陵市、天元区、炎陵县、渌口区)

张家界市(武陵源区、慈利县、永定区、桑植县)

鹤岗市(向阳区、萝北县、兴山区、工农区、绥滨县、南山区、兴安区、东山区)

成都市(大邑县、成华区、郫都区、彭州市、双流区、武侯区、新津区、简阳市、蒲江县、青羊区、崇州市、邛崃市、新都区、龙泉驿区、金堂县、锦江区、金牛区、温江区、都江堰市、青白江区)

哈尔滨市(通河县、松北区、香坊区、呼兰区、平房区、双城区、阿城区、尚志市、延寿县、道里区、道外区、宾县、方正县、巴彦县、依兰县、五常市、南岗区、木兰县)

衢州市(江山市、龙游县、柯城区、衢江区、开化县、常山县)

济南市(平阴县、历城区、市中区、历下区、长清区、槐荫区、钢城区、天桥区、济阳区、莱芜区、商河县、章丘区)

杭州市(桐庐县、临安区、拱墅区、临平区、淳安县、钱塘区、富阳区、滨江区、建德市、上城区、萧山区、余杭区、西湖区)

南充市(南部县、西充县、仪陇县、阆中市、嘉陵区、顺庆区、蓬安县、营山县、高坪区)

凉山彝族自治州(普格县、盐源县、雷波县、冕宁县、木里藏族自治县、美姑县、喜德县、布拖县、西昌市、宁南县、昭觉县、德昌县、金阳县、会理市、越西县、会东县、甘洛县)

楚雄彝族自治州(禄丰市、楚雄市、南华县、大姚县、永仁县、元谋县、姚安县、双柏县、牟定县、武定县)

桂林市(灵川县、象山区、雁山区、七星区、荔浦市、全州县、叠彩区、龙胜各族自治县、临桂区、平乐县、资源县、秀峰区、兴安县、灌阳县、阳朔县、恭城瑶族自治县、永福县)

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湛江市(麻章区、霞山区、徐闻县、吴川市、坡头区、赤坎区、遂溪县、雷州市、廉江市)

大理白族自治州(南涧彝族自治县、弥渡县、洱源县、云龙县、巍山彝族回族自治县、漾濞彝族自治县、永平县、祥云县、宾川县、大理市、剑川县、鹤庆县)

鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

抚州市(广昌县、资溪县、南丰县、崇仁县、黎川县、东乡区、南城县、金溪县、宜黄县、乐安县、临川区)  南宁市(上林县、邕宁区、隆安县、武鸣区、宾阳县、江南区、马山县、兴宁区、横州市、西乡塘区、青秀区、良庆区)

无锡市(新吴区、滨湖区、宜兴市、锡山区、惠山区、梁溪区、江阴市)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)

北海市(合浦县、海城区、铁山港区、银海区)齐齐哈尔市(依安县、克山县、碾子山区、拜泉县、建华区、龙沙区、铁锋区、甘南县、泰来县、富拉尔基区、龙江县、讷河市、梅里斯达斡尔族区、昂昂溪区、克东县、富裕县)

海南藏族自治州(贵德县、兴海县、共和县、同德县、贵南县)  鄂尔多斯市(准格尔旗、达拉特旗、东胜区、杭锦旗、鄂托克前旗、伊金霍洛旗、鄂托克旗、康巴什区、乌审旗)

宁德市(屏南县、福鼎市、寿宁县、柘荣县、霞浦县、福安市、古田县、蕉城区、周宁县)

沧州市(泊头市、运河区、海兴县、肃宁县、青县、南皮县、河间市、盐山县、沧县、东光县、孟村回族自治县、献县、黄骅市、吴桥县、新华区、任丘市)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)晋中市(平遥县、榆次区、灵石县、介休市、和顺县、榆社县、寿阳县、太谷区、祁县、左权县、昔阳县)

南昌市(进贤县、安义县、东湖区、青云谱区、青山湖区、南昌县、西湖区、红谷滩区、新建区)

南阳市(桐柏县、邓州市、内乡县、卧龙区、淅川县、新野县、南召县、方城县、镇平县、唐河县、宛城区、西峡县、社旗县)

张掖市(肃南裕固族自治县、山丹县、民乐县、高台县、临泽县、甘州区)

武汉市(洪山区、江汉区、青山区、蔡甸区、江岸区、新洲区、汉南区、东西湖区、硚口区、汉阳区、江夏区、武昌区、黄陂区)

包头市(东河区、昆都仑区、白云鄂博矿区、九原区、青山区、达尔罕茂明安联合旗、土默特右旗、固阳县、石拐区)

中山市

林芝市(巴宜区、波密县、工布江达县、米林市、察隅县、朗县、墨脱县)

蚌埠市(五河县、蚌山区、怀远县、淮上区、固镇县、龙子湖区、禹会区)

黄南藏族自治州(同仁市、泽库县、河南蒙古族自治县、尖扎县)

百色市(田林县、田东县、那坡县、平果市、德保县、乐业县、右江区、田阳区、凌云县、靖西市、西林县、隆林各族自治县)

潍坊市(潍城区、奎文区、高密市、诸城市、寒亭区、青州市、寿光市、坊子区、临朐县、安丘市、昌邑市、昌乐县)

五指山市(乐东黎族自治县、屯昌县、澄迈县、昌江黎族自治县、临高县、东方市、保亭黎族苗族自治县、琼海市、定安县、陵水黎族自治县、文昌市、白沙黎族自治县、万宁市、琼中黎族苗族自治县)

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濮阳市(台前县、清丰县、范县、南乐县、华龙区、濮阳县)

河池市(都安瑶族自治县、南丹县、凤山县、东兰县、天峨县、宜州区、金城江区、罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、巴马瑶族自治县)

贺州市(平桂区、昭平县、富川瑶族自治县、钟山县、八步区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。