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滨州市(惠民县、阳信县、邹平市、无棣县、博兴县、滨城区、沾化区)

开封市(龙亭区、兰考县、鼓楼区、顺河回族区、杞县、尉氏县、祥符区、禹王台区、通许县)

自贡市(贡井区、大安区、自流井区、沿滩区、富顺县、荣县)

澳门特别行政区  商丘市(梁园区、民权县、睢阳区、虞城县、柘城县、永城市、宁陵县、夏邑县、睢县)

儋州市

甘南藏族自治州(夏河县、舟曲县、玛曲县、迭部县、合作市、碌曲县、卓尼县、临潭县)

新疆维吾尔自治区承德市(承德县、兴隆县、宽城满族自治县、平泉市、双桥区、鹰手营子矿区、隆化县、滦平县、丰宁满族自治县、双滦区、围场满族蒙古族自治县)

黔西南布依族苗族自治州(册亨县、安龙县、晴隆县、贞丰县、兴义市、普安县、望谟县、兴仁市)  郴州市(嘉禾县、汝城县、临武县、苏仙区、北湖区、宜章县、永兴县、安仁县、资兴市、桂东县、桂阳县)

吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)

唐山市(遵化市、滦州市、迁安市、迁西县、路北区、曹妃甸区、丰润区、路南区、开平区、乐亭县、古冶区、玉田县、滦南县、丰南区)

漯河市(临颍县、郾城区、源汇区、召陵区、舞阳县)

西藏自治区

三门峡市(陕州区、灵宝市、渑池县、卢氏县、湖滨区、义马市)

丽水市(庆元县、龙泉市、缙云县、青田县、松阳县、云和县、景宁畲族自治县、莲都区、遂昌县)

曲靖市(富源县、沾益区、麒麟区、罗平县、陆良县、宣威市、马龙区、师宗县、会泽县)

酒泉市(阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、玉门市、金塔县、肃州区、敦煌市、肃北蒙古族自治县)

鄂州市(鄂城区、梁子湖区、华容区)

日喀则市(拉孜县、康马县、仲巴县、仁布县、南木林县、定日县、白朗县、亚东县、昂仁县、定结县、江孜县、聂拉木县、谢通门县、萨嘎县、桑珠孜区、萨迦县、岗巴县、吉隆县)

泉州市(金门县、安溪县、晋江市、洛江区、永春县、泉港区、南安市、石狮市、德化县、丰泽区、惠安县、鲤城区)

铜仁市(沿河土家族自治县、万山区、德江县、玉屏侗族自治县、思南县、石阡县、松桃苗族自治县、印江土家族苗族自治县、江口县、碧江区)

保山市(施甸县、龙陵县、隆阳区、腾冲市、昌宁县)

甘孜藏族自治州(泸定县、新龙县、理塘县、康定市、白玉县、九龙县、石渠县、炉霍县、得荣县、巴塘县、雅江县、稻城县、德格县、乡城县、色达县、甘孜县、道孚县、丹巴县)

贺州市(八步区、平桂区、昭平县、钟山县、富川瑶族自治县)

南平市(建阳区、建瓯市、政和县、松溪县、武夷山市、延平区、邵武市、顺昌县、光泽县、浦城县)

信阳市(息县、平桥区、罗山县、浉河区、淮滨县、光山县、固始县、商城县、新县、潢川县)

漳州市(龙海区、华安县、漳浦县、南靖县、芗城区、龙文区、东山县、云霄县、诏安县、平和县、长泰区)

四平市(铁东区、伊通满族自治县、铁西区、梨树县、双辽市)

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锦州市(黑山县、北镇市、凌河区、义县、凌海市、太和区、古塔区)

南京市(雨花台区、溧水区、六合区、浦口区、鼓楼区、高淳区、栖霞区、秦淮区、玄武区、江宁区、建邺区)

德州市(德城区、宁津县、武城县、庆云县、夏津县、乐陵市、临邑县、平原县、齐河县、禹城市、陵城区)

泸州市(合江县、江阳区、纳溪区、古蔺县、龙马潭区、叙永县、泸县)  临沧市(临翔区、耿马傣族佤族自治县、沧源佤族自治县、凤庆县、云县、镇康县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县)

常德市(临澧县、汉寿县、鼎城区、澧县、安乡县、桃源县、石门县、津市市、武陵区)

黄石市(西塞山区、黄石港区、下陆区、阳新县、大冶市、铁山区)

六盘水市(盘州市、水城区、六枝特区、钟山区)鄂尔多斯市(杭锦旗、伊金霍洛旗、东胜区、康巴什区、鄂托克旗、鄂托克前旗、准格尔旗、乌审旗、达拉特旗)

榆林市(府谷县、榆阳区、靖边县、神木市、吴堡县、米脂县、子洲县、横山区、佳县、清涧县、定边县、绥德县)  大同市(云州区、左云县、浑源县、云冈区、天镇县、平城区、新荣区、阳高县、灵丘县、广灵县)

平顶山市(宝丰县、叶县、郏县、舞钢市、汝州市、石龙区、卫东区、鲁山县、湛河区、新华区)

镇江市(丹阳市、丹徒区、京口区、扬中市、润州区、句容市)

塔城地区(托里县、乌苏市、额敏县、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、塔城市)济南市(市中区、槐荫区、历城区、平阴县、历下区、天桥区、钢城区、商河县、济阳区、莱芜区、长清区、章丘区)

韶关市(乳源瑶族自治县、乐昌市、曲江区、翁源县、南雄市、新丰县、浈江区、仁化县、始兴县、武江区)

雅安市(名山区、雨城区、石棉县、汉源县、宝兴县、荥经县、天全县、芦山县)

徐州市(邳州市、云龙区、沛县、贾汪区、鼓楼区、睢宁县、新沂市、泉山区、铜山区、丰县)

攀枝花市(西区、米易县、东区、盐边县、仁和区)

遂宁市(船山区、大英县、安居区、蓬溪县、射洪市)

泰州市(兴化市、靖江市、泰兴市、姜堰区、海陵区、高港区)

廊坊市(广阳区、三河市、香河县、安次区、固安县、大城县、永清县、大厂回族自治县、霸州市、文安县)

长沙市(浏阳市、天心区、雨花区、芙蓉区、岳麓区、望城区、长沙县、宁乡市、开福区)

葫芦岛市(南票区、龙港区、绥中县、建昌县、兴城市、连山区)

呼伦贝尔市(莫力达瓦达斡尔族自治旗、海拉尔区、鄂温克族自治旗、鄂伦春自治旗、根河市、新巴尔虎左旗、阿荣旗、牙克石市、新巴尔虎右旗、扎兰屯市、陈巴尔虎旗、满洲里市、额尔古纳市、扎赉诺尔区)

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莆田市(涵江区、城厢区、仙游县、荔城区、秀屿区)

银川市(贺兰县、兴庆区、金凤区、西夏区、灵武市、永宁县)

池州市(东至县、青阳县、石台县、贵池区)

焦作市(武陟县、解放区、修武县、孟州市、沁阳市、山阳区、温县、马村区、博爱县、中站区)

黔东南苗族侗族自治州(黄平县、施秉县、从江县、台江县、雷山县、岑巩县、麻江县、锦屏县、镇远县、三穗县、黎平县、丹寨县、榕江县、凯里市、剑河县、天柱县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！