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甘南藏族自治州(玛曲县、碌曲县、舟曲县、迭部县、临潭县、合作市、卓尼县、夏河县)
五指山市(昌江黎族自治县、陵水黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、文昌市、琼海市、澄迈县、临高县、乐东黎族自治县、定安县、东方市、万宁市、屯昌县、白沙黎族自治县)
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阿里地区(革吉县、改则县、普兰县、噶尔县、札达县、日土县、措勤县)
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黄冈市(黄梅县、黄州区、浠水县、团风县、罗田县、英山县、红安县、蕲春县、武穴市、麻城市)
湘潭市(湘潭县、雨湖区、湘乡市、韶山市、岳塘区)
阿克苏地区(新和县、乌什县、温宿县、阿克苏市、库车市、阿瓦提县、沙雅县、柯坪县、拜城县)
蚌埠市(五河县、淮上区、固镇县、禹会区、怀远县、蚌山区、龙子湖区)
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济南市(历下区、莱芜区、钢城区、济阳区、商河县、历城区、章丘区、市中区、天桥区、平阴县、槐荫区、长清区)
甘孜藏族自治州(巴塘县、德格县、泸定县、雅江县、石渠县、稻城县、白玉县、得荣县、乡城县、康定市、新龙县、丹巴县、理塘县、道孚县、炉霍县、九龙县、甘孜县、色达县)
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巴音郭楞蒙古自治州(且末县、和硕县、尉犁县、和静县、轮台县、博湖县、焉耆回族自治县、若羌县、库尔勒市)
遵义市(播州区、赤水市、红花岗区、余庆县、凤冈县、桐梓县、仁怀市、汇川区、道真仡佬族苗族自治县、湄潭县、正安县、务川仡佬族苗族自治县、绥阳县、习水县)
平凉市(灵台县、华亭市、崇信县、庄浪县、崆峒区、泾川县、静宁县)
北海市(银海区、海城区、铁山港区、合浦县)
临夏回族自治州(东乡族自治县、康乐县、临夏县、永靖县、广河县、和政县、临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县)
连云港市(连云区、东海县、海州区、灌南县、灌云县、赣榆区)
塔城地区(塔城市、沙湾市、乌苏市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、托里县)
江门市(新会区、恩平市、鹤山市、江海区、蓬江区、台山市、开平市)
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呼和浩特市(托克托县、回民区、新城区、和林格尔县、赛罕区、玉泉区、武川县、清水河县、土默特左旗)
马鞍山市(花山区、雨山区、含山县、当涂县、和县、博望区)
承德市(平泉市、滦平县、丰宁满族自治县、承德县、隆化县、双桥区、宽城满族自治县、双滦区、围场满族蒙古族自治县、鹰手营子矿区、兴隆县)
清远市(连南瑶族自治县、佛冈县、连州市、连山壮族瑶族自治县、清新区、清城区、阳山县、英德市)
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益阳市(安化县、赫山区、资阳区、桃江县、沅江市、南县)
许昌市(鄢陵县、长葛市、禹州市、魏都区、襄城县、建安区)
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21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道
2025年,在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下,消费贷热度持续高涨。然而,随着市场规模的快速扩张,不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。
银登中心最新数据显示,2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元,占批量个人业务总量的72.4%,同比增长幅度更是达到785%,而平均折扣率跌至3.8%的历史低点,不足0.4折。
多名行业人士告诉21世纪经济报道记者,市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是,国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方,这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。
消费贷不良单季规模近270亿
消费贷不良以超高的占比以及规模增速,成为了本季度不良资产市场的绝对主角。
与此同时,本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面,个人消费贷款规模高达268.2亿元,占比72.4%,较之2024年的30.3亿元的成交规模,同比增长幅度达到了785%;另一方面,其平均折扣率持续走低,跌至3.8%的历史低点,形成了鲜明反差。
消费贷不良资产暴增的背后,是消费贷市场的快速扩张。2024年,银行业消费信贷异军突起,成为零售业务的亮点,部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务,这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。
在2024年的年报中就有体现,多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元,同比上涨约1100亿元,其中不良贷款金额约57亿元,同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势,其2024年个人消费贷款约4100亿元,同比上涨715亿元,其中不良贷款约50亿元,同比增加23亿元。
市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”,并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现,消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势:从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%,三季度达到5.6%的高点后开始持续回落,四季度降至4.1%,而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中,低于平均价格的案例屡见不鲜,如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。
“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来,在政策鼓励消费复苏的背景下,国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度,部分产品年化利率甚至跌破3%,通过价格战快速抢占市场份额。然而,宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象,导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日,多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上,这场恶性价格竞争才暂告一段落。
个贷不良批转市场“量增价跌”
银登中心作为个贷不良的主要出口,一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看,2025年一季度银登中心挂牌总量(包含批量个贷、单户对公及批量对公)达742.7亿元,其中批量个人业务规模为370.4亿元,占比近50%,继续占据主导地位。
具体到业务结构,个人消费贷以268.2亿元的规模领跑,占比高达72.4%;信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元(14%)和50.1亿元(13.5%)。从增长态势来看,本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元,其中消费贷贡献了增量的82%。
市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示,经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%,较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下,催收效果明显下滑,这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露,“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”
面对买方市场格局,金融机构作为出包方积极调整策略,通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例,其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征:加权平均年龄37.8岁,还款能力较强;同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。
市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出:“自2012年禁止个贷不良批量转让以来,大量不良资产长期积压。2021年试点启动后,这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”
他进一步分析称:“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下,金融机构通过批转处置不良资产,已经成为利润回表的重要手段。”
国家级AMC首登榜单
在一季度数据中,一个关键变化是“国家队玩家”的入场。
在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中,中国信达资产管理股份有限公司首次登榜,这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。
一直以来,全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置,而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力,在个贷领域占据主导地位,堪称收包大户。数据显示,2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模,占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续,地方AMC成交规模达324亿元,仍为全国性AMC(159亿元)的两倍有余。
尽管具体金额尚未披露,但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上,其进军个贷市场的步伐早有端倪:2024年12月,中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包,成功攻克了尽调、估值等多项技术难题;更早的2024年9月,公司就已上线个人不良贷款业务系统,为全面介入市场做好技术准备。
中国信达的入场,给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计,随着五大AMC的逐步入场,个贷不良市场将进入专业化分层阶段:国家级AMC主导大额、跨区域资产包,地方AMC聚焦区域性业务,民营机构则深耕细分领域。此外,金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。
新闻结尾
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