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广安市(前锋区、岳池县、华蓥市、广安区、武胜县、邻水县)

汕头市(濠江区、南澳县、金平区、潮南区、澄海区、潮阳区、龙湖区)

苏州市(相城区、吴中区、姑苏区、太仓市、张家港市、吴江区、昆山市、虎丘区、常熟市)

丹东市(东港市、元宝区、振兴区、宽甸满族自治县、凤城市、振安区)  株洲市(渌口区、茶陵县、攸县、天元区、石峰区、芦淞区、荷塘区、醴陵市、炎陵县)

吐鲁番市(托克逊县、高昌区、鄯善县)

黔西南布依族苗族自治州(贞丰县、册亨县、普安县、晴隆县、兴仁市、望谟县、安龙县、兴义市)

潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

汉中市(勉县、佛坪县、南郑区、汉台区、西乡县、镇巴县、洋县、留坝县、城固县、宁强县、略阳县)  庆阳市(西峰区、合水县、环县、镇原县、宁县、华池县、庆城县、正宁县)

泰州市(兴化市、海陵区、泰兴市、高港区、靖江市、姜堰区)

怒江傈僳族自治州(福贡县、兰坪白族普米族自治县、贡山独龙族怒族自治县、泸水市)

阿里地区(措勤县、普兰县、噶尔县、革吉县、改则县、日土县、札达县)

荆州市(江陵县、监利市、沙市区、石首市、松滋市、洪湖市、荆州区、公安县)

六安市(霍邱县、裕安区、霍山县、金安区、叶集区、舒城县、金寨县)

抚州市(东乡区、南城县、乐安县、金溪县、宜黄县、黎川县、临川区、广昌县、崇仁县、资溪县、南丰县)

东营市(利津县、东营区、广饶县、河口区、垦利区)

大同市(灵丘县、天镇县、云冈区、阳高县、广灵县、浑源县、新荣区、平城区、云州区、左云县)

天津市(蓟州区、静海区、西青区、滨海新区、北辰区、红桥区、南开区、津南区、宝坻区、河北区、河东区、和平区、宁河区、武清区、河西区、东丽区)

遵义市(红花岗区、凤冈县、务川仡佬族苗族自治县、播州区、习水县、汇川区、绥阳县、赤水市、仁怀市、余庆县、桐梓县、湄潭县、道真仡佬族苗族自治县、正安县)

重庆市(荣昌区、渝中区、石柱土家族自治县、南川区、开州区、城口县、长寿区、沙坪坝区、合川区、武隆区、大渡口区、垫江县、铜梁区、北碚区、江津区、巫溪县、秀山土家族苗族自治县、大足区、彭水苗族土家族自治县、巴南区、渝北区、涪陵区、江北区、潼南区、九龙坡区、綦江区、璧山区、万州区、酉阳土家族苗族自治县、永川区、奉节县、梁平区、黔江区、忠县、南岸区、丰都县、巫山县、云阳县)

陇南市(徽县、宕昌县、礼县、西和县、武都区、文县、成县、康县、两当县)

辽源市(西安区、东辽县、东丰县、龙山区)

吴忠市(红寺堡区、利通区、盐池县、同心县、青铜峡市)

连云港市(东海县、灌南县、连云区、赣榆区、灌云县、海州区)

漳州市(漳浦县、南靖县、平和县、龙海区、芗城区、诏安县、长泰区、东山县、云霄县、华安县、龙文区)

大连市(中山区、西岗区、沙河口区、庄河市、旅顺口区、瓦房店市、甘井子区、金州区、长海县、普兰店区)

达州市(万源市、大竹县、渠县、通川区、宣汉县、达川区、开江县)

漯河市(临颍县、舞阳县、召陵区、源汇区、郾城区)

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鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)

西宁市(城中区、城北区、城东区、湟中区、湟源县、城西区、大通回族土族自治县)

忻州市(河曲县、五台县、岢岚县、保德县、静乐县、偏关县、宁武县、忻府区、繁峙县、神池县、五寨县、定襄县、原平市、代县)

盘锦市(盘山县、双台子区、大洼区、兴隆台区)  曲靖市(沾益区、富源县、会泽县、马龙区、罗平县、陆良县、麒麟区、师宗县、宣威市)

邢台市(内丘县、临城县、宁晋县、沙河市、清河县、南宫市、新河县、任泽区、襄都区、威县、柏乡县、广宗县、信都区、南和区、平乡县、隆尧县、巨鹿县、临西县)

湘西土家族苗族自治州(凤凰县、泸溪县、古丈县、花垣县、保靖县、吉首市、龙山县、永顺县)

乌鲁木齐市(沙依巴克区、乌鲁木齐县、米东区、达坂城区、新市区、天山区、水磨沟区、头屯河区)河源市(连平县、源城区、东源县、龙川县、和平县、紫金县)

盐城市(建湖县、亭湖区、射阳县、滨海县、东台市、阜宁县、盐都区、响水县、大丰区)  上饶市(铅山县、万年县、广信区、广丰区、横峰县、弋阳县、玉山县、余干县、信州区、鄱阳县、德兴市、婺源县)

哈尔滨市(南岗区、平房区、尚志市、道外区、方正县、宾县、巴彦县、呼兰区、五常市、延寿县、阿城区、双城区、依兰县、松北区、香坊区、道里区、通河县、木兰县)

鹤壁市(淇滨区、淇县、山城区、浚县、鹤山区)

和田地区(策勒县、和田市、和田县、于田县、民丰县、墨玉县、洛浦县、皮山县)乌海市(海勃湾区、海南区、乌达区)

钦州市(灵山县、钦南区、浦北县、钦北区)

大庆市(大同区、龙凤区、肇源县、肇州县、红岗区、让胡路区、萨尔图区、杜尔伯特蒙古族自治县、林甸县)

阿克苏地区(阿克苏市、新和县、阿瓦提县、沙雅县、库车市、柯坪县、温宿县、拜城县、乌什县)

大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)

攀枝花市(盐边县、东区、米易县、西区、仁和区)

西藏自治区

开封市(尉氏县、龙亭区、祥符区、禹王台区、杞县、兰考县、鼓楼区、通许县、顺河回族区)

银川市(贺兰县、兴庆区、永宁县、金凤区、西夏区、灵武市)

黄南藏族自治州(泽库县、河南蒙古族自治县、同仁市、尖扎县)

牡丹江市(绥芬河市、东宁市、宁安市、阳明区、东安区、西安区、海林市、林口县、爱民区、穆棱市)

平凉市(崇信县、庄浪县、崆峒区、华亭市、静宁县、泾川县、灵台县)

江门市(新会区、开平市、江海区、台山市、蓬江区、恩平市、鹤山市)

南平市(松溪县、顺昌县、光泽县、政和县、建瓯市、延平区、邵武市、武夷山市、浦城县、建阳区)

龙岩市(武平县、永定区、新罗区、长汀县、连城县、漳平市、上杭县)

玉林市(北流市、玉州区、容县、陆川县、福绵区、兴业县、博白县)

玉树藏族自治州(囊谦县、治多县、曲麻莱县、玉树市、称多县、杂多县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！