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哈尔滨市(方正县、延寿县、阿城区、香坊区、双城区、依兰县、道里区、木兰县、巴彦县、宾县、平房区、松北区、尚志市、道外区、南岗区、呼兰区、五常市、通河县)
池州市(贵池区、青阳县、东至县、石台县)
黄冈市(英山县、黄州区、红安县、罗田县、蕲春县、团风县、黄梅县、浠水县、武穴市、麻城市)
烟台市(牟平区、龙口市、芝罘区、莱州市、福山区、莱阳市、招远市、栖霞市、海阳市、蓬莱区、莱山区) 徐州市(丰县、贾汪区、铜山区、鼓楼区、沛县、新沂市、泉山区、睢宁县、邳州市、云龙区)
重庆市(大足区、南川区、北碚区、荣昌区、奉节县、彭水苗族土家族自治县、綦江区、武隆区、江北区、万州区、巫溪县、黔江区、长寿区、开州区、合川区、永川区、云阳县、璧山区、城口县、铜梁区、南岸区、渝中区、丰都县、沙坪坝区、大渡口区、渝北区、秀山土家族苗族自治县、垫江县、巴南区、酉阳土家族苗族自治县、巫山县、九龙坡区、涪陵区、江津区、潼南区、石柱土家族自治县、忠县、梁平区)
孝感市(云梦县、孝昌县、安陆市、大悟县、汉川市、孝南区、应城市)
咸阳市(淳化县、乾县、长武县、彬州市、礼泉县、兴平市、旬邑县、杨陵区、永寿县、泾阳县、秦都区、渭城区、三原县、武功县)
淮北市(濉溪县、烈山区、相山区、杜集区) 银川市(灵武市、贺兰县、兴庆区、永宁县、金凤区、西夏区)
石家庄市(藁城区、辛集市、正定县、赵县、长安区、元氏县、栾城区、桥西区、灵寿县、平山县、井陉县、高邑县、新乐市、晋州市、新华区、无极县、裕华区、赞皇县、深泽县、鹿泉区、井陉矿区、行唐县)
锡林郭勒盟(正镶白旗、太仆寺旗、锡林浩特市、正蓝旗、苏尼特右旗、多伦县、镶黄旗、阿巴嘎旗、西乌珠穆沁旗、东乌珠穆沁旗、二连浩特市、苏尼特左旗)
广安市(前锋区、邻水县、岳池县、华蓥市、武胜县、广安区)
朝阳市(建平县、北票市、凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、龙城区、双塔区)
邢台市(威县、南宫市、清河县、新河县、南和区、隆尧县、沙河市、信都区、广宗县、临西县、柏乡县、宁晋县、平乡县、巨鹿县、临城县、任泽区、内丘县、襄都区)
防城港市(东兴市、防城区、上思县、港口区)
宣城市(泾县、广德市、宁国市、宣州区、旌德县、绩溪县、郎溪县)
朔州市(应县、山阴县、平鲁区、朔城区、右玉县、怀仁市)
晋中市(榆次区、榆社县、寿阳县、介休市、祁县、太谷区、和顺县、昔阳县、平遥县、灵石县、左权县)
崇左市(天等县、大新县、宁明县、扶绥县、凭祥市、龙州县、江州区)
镇江市(丹徒区、句容市、丹阳市、润州区、扬中市、京口区)
抚顺市(望花区、新抚区、清原满族自治县、抚顺县、新宾满族自治县、东洲区、顺城区)
湛江市(麻章区、坡头区、霞山区、徐闻县、吴川市、赤坎区、雷州市、廉江市、遂溪县)
金昌市(金川区、永昌县)
阿克苏地区(乌什县、阿瓦提县、温宿县、阿克苏市、沙雅县、库车市、柯坪县、新和县、拜城县)
百色市(平果市、德保县、乐业县、西林县、隆林各族自治县、那坡县、田东县、靖西市、田林县、右江区、田阳区、凌云县)
海南藏族自治州(兴海县、共和县、贵南县、同德县、贵德县)
安庆市(迎江区、太湖县、桐城市、岳西县、宿松县、宜秀区、大观区、潜山市、怀宁县、望江县)
昌都市(八宿县、江达县、察雅县、边坝县、类乌齐县、芒康县、贡觉县、洛隆县、左贡县、丁青县、卡若区)
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日喀则市(仁布县、白朗县、萨迦县、亚东县、仲巴县、聂拉木县、定日县、康马县、拉孜县、萨嘎县、江孜县、吉隆县、谢通门县、岗巴县、南木林县、桑珠孜区、定结县、昂仁县)
北京市(石景山区、延庆区、顺义区、通州区、海淀区、朝阳区、房山区、昌平区、平谷区、密云区、门头沟区、丰台区、怀柔区、大兴区、西城区、东城区)
五指山市(保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、定安县、琼海市、东方市、万宁市、乐东黎族自治县、澄迈县、屯昌县、昌江黎族自治县、临高县、文昌市、白沙黎族自治县、陵水黎族自治县)
大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市) 宁德市(寿宁县、周宁县、屏南县、福鼎市、蕉城区、霞浦县、古田县、福安市、柘荣县)
开封市(鼓楼区、杞县、尉氏县、兰考县、禹王台区、祥符区、通许县、龙亭区、顺河回族区)
贵港市(港南区、桂平市、覃塘区、平南县、港北区)
巴中市(通江县、南江县、平昌县、恩阳区、巴州区)甘南藏族自治州(迭部县、玛曲县、临潭县、卓尼县、合作市、碌曲县、舟曲县、夏河县)
铁岭市(开原市、调兵山市、清河区、银州区、铁岭县、昌图县、西丰县) 三明市(清流县、泰宁县、永安市、沙县区、将乐县、三元区、宁化县、明溪县、尤溪县、建宁县、大田县)
北海市(海城区、铁山港区、银海区、合浦县)
湘西土家族苗族自治州(永顺县、保靖县、吉首市、龙山县、花垣县、泸溪县、古丈县、凤凰县)
白银市(白银区、平川区、会宁县、靖远县、景泰县)承德市(滦平县、承德县、隆化县、围场满族蒙古族自治县、双滦区、双桥区、兴隆县、宽城满族自治县、鹰手营子矿区、丰宁满族自治县、平泉市)
恩施土家族苗族自治州(鹤峰县、来凤县、咸丰县、利川市、建始县、巴东县、宣恩县、恩施市)
广州市(从化区、白云区、花都区、越秀区、南沙区、黄埔区、荔湾区、海珠区、增城区、天河区、番禺区)
兴安盟(乌兰浩特市、扎赉特旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗、突泉县、科尔沁右翼中旗)
汕头市(潮南区、濠江区、金平区、龙湖区、潮阳区、南澳县、澄海区)
汕尾市(城区、海丰县、陆河县、陆丰市)
南充市(阆中市、顺庆区、高坪区、蓬安县、仪陇县、嘉陵区、西充县、南部县、营山县)
阿勒泰地区(布尔津县、富蕴县、阿勒泰市、福海县、青河县、吉木乃县、哈巴河县)
亳州市(涡阳县、谯城区、利辛县、蒙城县)
临汾市(大宁县、曲沃县、永和县、浮山县、吉县、汾西县、翼城县、安泽县、洪洞县、隰县、蒲县、尧都区、霍州市、古县、侯马市、乡宁县、襄汾县)
内江市(东兴区、隆昌市、资中县、市中区、威远县)
拉萨市(当雄县、达孜区、曲水县、林周县、尼木县、堆龙德庆区、城关区、墨竹工卡县)
周口市(扶沟县、项城市、郸城县、淮阳区、商水县、川汇区、太康县、鹿邑县、沈丘县、西华县)
昭通市(永善县、水富市、鲁甸县、绥江县、盐津县、巧家县、威信县、昭阳区、大关县、彝良县、镇雄县)
嘉兴市(嘉善县、秀洲区、海宁市、桐乡市、平湖市、南湖区、海盐县)
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平凉市(静宁县、崇信县、泾川县、崆峒区、华亭市、庄浪县、灵台县)
过会逾两年后,同宇新材料(广东)股份有限公司(以下简称“同宇新材”)IPO终于进入下一阶段。4月14日,同宇新材创业板IPO提交注册,公司成功闯进“注册关”。然而,在闯关IPO的关键时期,公司业绩表现却并不给力,报告期内公司净利接连出现下滑。与此同时,报告期内,同宇新材五类拳头产品平均单价也在接连走低。
深交所官网显示,同宇新材创业板IPO于2022年6月28日获得受理,2022年7月24日进入问询阶段,并于2023年4月7日上会获得通过。不难看出,在本次提交注册前,公司IPO已排队近三年时间。
招股书显示,同宇新材主营业务系电子树脂的研发、生产和销售,主要应用于覆铜板生产。公司产品主要包括MDI改性环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、高溴环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂等五个系列。需要指出的是,在冲击上市的关键时期,同宇新材业绩却出现接连下滑。财务数据显示,2022—2024年,公司实现营业收入约为11.93亿元、8.86亿元、9.52亿元;对应实现归属净利润分别约为1.88亿元、1.64亿元、1.43亿元,接连下降。
招股书显示,本次冲击上市,同宇新材拟募集资金约13亿元,扣除发行费用后,拟投资12亿元于江西同宇新材料有限公司年产20万吨电子树脂项目(一期),另外1亿元则拟用于补充流动资金。同宇新材方面表示,本次募投项目实施后,将有效扩大现有主营业务产品的产能规模,有效解决产能瓶颈,同时丰富公司产品系列,有助于公司主营业务发展,以及整体提升公司竞争能力和盈利能力。
针对分红后仍计划募资补流的相关问题,同宇新材方面回应道:“公司分红不属于上市前突击‘清仓式’分红的情况。补充流动资金有利于增强公司资金实力,降低公司财务风险,促进主营业务健康持续发展,提升公司盈利能力,因此补流项目具有合理性。”
具体来看,2023年,同宇新材MDI改性环氧树脂、高溴环氧树脂、DOPO改性环氧树脂、BPA型酚醛环氧树脂、含磷酚醛树脂固化剂的平均单价分别同比下降30.05%、39.17%、34.44%、28.66%、26%。进入2024年,公司上述五类主要产品销售价格均再度出现下降,对应同比降幅分别为10.7%、19.37%、6.86%、5.35%、7.46%。
“公司主要产品单价接连下降,可能源于市场竞争加剧、原材料价格波动、产品技术迭代或客户需求变化等多重因素。”中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅告诉北京商报记者,若价格下降是出于公司主动的成本控制、技术升级或市场策略调整等合理原因,则可能有助于提升市场份额和短期盈利能力;但若价格下降是由于市场竞争加剧导致的被动降价,或产品技术落后、需求下滑等不利因素引起,则可能对公司经营产生负面影响。
值得一提的是,虽然同宇新材报告期内拳头产品平均单价均有所下降,但公司综合毛利率相对仍较为稳定。具体来看,2022—2024年,公司综合毛利率分别为24.49%、27.92%和25.42%。
在招股书中,同宇新材表示,公司始终专注于覆铜板生产用电子树脂,打造适用于无铅无卤覆铜板的成熟产品体系,并通过持续的研发投入,向高速高频覆铜板用电子树脂产品方向延伸。然而,2022—2024年,公司研发费用率却均显著低于同行业可比公司均值。
“在技术迭代迅速的电子专用材料行业,研发投入不足可能导致公司技术更新缓慢,难以跟上行业发展步伐,逐渐丧失技术竞争力。长期来看,可能影响公司产品的升级换代和新产品的推出,限制公司的市场拓展能力,使公司在面对激烈的市场竞争时处于不利地位。”中国投资协会上市公司投资专业委员会副会长支培元谈道。
对此,同宇新材方面表示,报告期内公司研发费用率低于同行业可比上市公司平均值,主要系公司主营业务突出,产品应用领域和主要客户较为集中,研发成果转化率较高,同时产能紧张不具备大规模中试条件所致。
控制权方面,截至招股书签署日,同宇新材控股股东张驰直接持有公司1199.73万股股份,占公司股份总数的39.99%,同时,张驰为四会兆宇企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“四会兆宇”)唯一普通合伙人并通过四会兆宇间接控制公司5.26%的表决权。张驰控制的公司表决权比例合计为45.25%。
另外,苏世国任同宇新材董事、副总经理,直接持有公司783.97万股股份,占发行前总股本的比例为26.13%。张驰和苏世国二人合计控制的公司表决权比例为71.38%,依其持有股份所享有的表决权能够对公司董事会及公司生产经营管理等重大决策产生重大影响。因此,认定张驰和苏世国为公司的共同实际控制人。