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盘锦市(大洼区、兴隆台区、双台子区、盘山县)

崇左市(宁明县、大新县、江州区、凭祥市、扶绥县、龙州县、天等县)

运城市(夏县、芮城县、闻喜县、河津市、平陆县、万荣县、垣曲县、绛县、新绛县、盐湖区、临猗县、稷山县、永济市)

锡林郭勒盟(苏尼特右旗、正镶白旗、太仆寺旗、镶黄旗、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、二连浩特市、西乌珠穆沁旗、锡林浩特市、正蓝旗、多伦县、苏尼特左旗)  湛江市(坡头区、吴川市、徐闻县、霞山区、廉江市、赤坎区、雷州市、麻章区、遂溪县)

安康市(白河县、汉滨区、旬阳市、镇坪县、石泉县、岚皋县、平利县、紫阳县、宁陕县、汉阴县)

甘孜藏族自治州(道孚县、泸定县、白玉县、巴塘县、德格县、石渠县、稻城县、色达县、新龙县、雅江县、理塘县、得荣县、炉霍县、九龙县、丹巴县、乡城县、康定市、甘孜县)

邵阳市(城步苗族自治县、邵东市、洞口县、新邵县、大祥区、双清区、邵阳县、武冈市、新宁县、北塔区、绥宁县、隆回县)楚雄彝族自治州(双柏县、元谋县、永仁县、禄丰市、楚雄市、牟定县、大姚县、姚安县、南华县、武定县)

柳州市(鹿寨县、柳南区、三江侗族自治县、鱼峰区、柳北区、融水苗族自治县、城中区、柳江区、融安县、柳城县)  儋州市

乌兰察布市(四子王旗、察哈尔右翼前旗、凉城县、丰镇市、察哈尔右翼中旗、化德县、卓资县、商都县、察哈尔右翼后旗、集宁区、兴和县)

伊犁哈萨克自治州(察布查尔锡伯自治县、奎屯市、霍城县、伊宁县、巩留县、特克斯县、新源县、尼勒克县、霍尔果斯市、昭苏县、伊宁市)

鄂尔多斯市(达拉特旗、伊金霍洛旗、乌审旗、准格尔旗、东胜区、杭锦旗、康巴什区、鄂托克前旗、鄂托克旗)

太原市(清徐县、小店区、万柏林区、晋源区、古交市、娄烦县、阳曲县、杏花岭区、迎泽区、尖草坪区)

汕头市(潮阳区、龙湖区、澄海区、潮南区、金平区、南澳县、濠江区)

黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县)

西安市(蓝田县、临潼区、灞桥区、高陵区、阎良区、周至县、莲湖区、未央区、新城区、鄠邑区、碑林区、长安区、雁塔区)

石河子市(白杨市、铁门关市、双河市、北屯市、胡杨河市、五家渠市、新星市、图木舒克市、昆玉市、阿拉尔市、可克达拉市)

锦州市(凌河区、古塔区、太和区、义县、黑山县、北镇市、凌海市)

五指山市(东方市、万宁市、保亭黎族苗族自治县、乐东黎族自治县、琼海市、澄迈县、定安县、临高县、昌江黎族自治县、文昌市、陵水黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、白沙黎族自治县、屯昌县)

本溪市(平山区、明山区、本溪满族自治县、南芬区、桓仁满族自治县、溪湖区)

巴音郭楞蒙古自治州(和硕县、尉犁县、且末县、轮台县、博湖县、和静县、焉耆回族自治县、库尔勒市、若羌县)

广州市(白云区、海珠区、荔湾区、黄埔区、天河区、越秀区、增城区、花都区、番禺区、从化区、南沙区)

芜湖市(繁昌区、无为市、弋江区、南陵县、镜湖区、湾沚区、鸠江区)

无锡市(江阴市、新吴区、滨湖区、梁溪区、宜兴市、锡山区、惠山区)

松原市(长岭县、宁江区、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市)

潍坊市(坊子区、临朐县、高密市、寒亭区、安丘市、潍城区、奎文区、诸城市、寿光市、昌邑市、昌乐县、青州市)

七台河市(新兴区、勃利县、茄子河区、桃山区)

毕节市(织金县、黔西市、大方县、金沙县、纳雍县、七星关区、威宁彝族回族苗族自治县、赫章县)

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新疆维吾尔自治区

恩施土家族苗族自治州(巴东县、建始县、咸丰县、利川市、来凤县、鹤峰县、宣恩县、恩施市)

喀什地区(叶城县、塔什库尔干塔吉克自治县、英吉沙县、喀什市、泽普县、麦盖提县、岳普湖县、巴楚县、莎车县、伽师县、疏附县、疏勒县)

济宁市(金乡县、汶上县、任城区、邹城市、曲阜市、兖州区、梁山县、泗水县、微山县、嘉祥县、鱼台县)  来宾市(合山市、武宣县、金秀瑶族自治县、象州县、兴宾区、忻城县)

亳州市(谯城区、涡阳县、蒙城县、利辛县)

池州市(东至县、石台县、青阳县、贵池区)

广元市(苍溪县、利州区、朝天区、旺苍县、昭化区、剑阁县、青川县)聊城市(茌平区、东昌府区、莘县、东阿县、临清市、阳谷县、高唐县、冠县)

阿勒泰地区(哈巴河县、富蕴县、青河县、阿勒泰市、吉木乃县、布尔津县、福海县)  晋中市(太谷区、昔阳县、灵石县、榆次区、左权县、平遥县、寿阳县、祁县、介休市、榆社县、和顺县)

衡水市(深州市、故城县、饶阳县、武强县、桃城区、武邑县、景县、枣强县、安平县、冀州区、阜城县)

阿克苏地区(拜城县、库车市、柯坪县、阿克苏市、沙雅县、乌什县、温宿县、阿瓦提县、新和县)

连云港市(灌云县、灌南县、赣榆区、东海县、连云区、海州区)抚州市(东乡区、资溪县、崇仁县、临川区、宜黄县、广昌县、黎川县、南城县、南丰县、金溪县、乐安县)

金华市(兰溪市、婺城区、金东区、东阳市、永康市、武义县、浦江县、义乌市、磐安县)

葫芦岛市(建昌县、绥中县、南票区、龙港区、连山区、兴城市)

滨州市(沾化区、惠民县、博兴县、滨城区、邹平市、阳信县、无棣县)

兰州市(七里河区、皋兰县、西固区、红古区、榆中县、安宁区、永登县、城关区)

阜阳市(颍州区、阜南县、颍泉区、颍上县、界首市、太和县、临泉县、颍东区)

镇江市(丹阳市、润州区、丹徒区、句容市、京口区、扬中市)

郴州市(临武县、宜章县、桂阳县、嘉禾县、永兴县、安仁县、北湖区、资兴市、汝城县、苏仙区、桂东县)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿克陶县、阿合奇县、乌恰县、阿图什市)

武威市(凉州区、古浪县、天祝藏族自治县、民勤县)

宜昌市(宜都市、五峰土家族自治县、夷陵区、枝江市、猇亭区、长阳土家族自治县、伍家岗区、兴山县、远安县、秭归县、西陵区、当阳市、点军区)

白山市(长白朝鲜族自治县、抚松县、浑江区、临江市、江源区、靖宇县)

拉萨市(达孜区、曲水县、墨竹工卡县、堆龙德庆区、林周县、当雄县、城关区、尼木县)

湘潭市(岳塘区、韶山市、雨湖区、湘潭县、湘乡市)

南昌市(进贤县、青山湖区、西湖区、东湖区、新建区、南昌县、青云谱区、安义县、红谷滩区)

延边朝鲜族自治州(龙井市、汪清县、珲春市、敦化市、图们市、和龙市、安图县、延吉市)

邢台市(广宗县、信都区、南和区、威县、柏乡县、内丘县、南宫市、清河县、宁晋县、任泽区、沙河市、临西县、巨鹿县、隆尧县、襄都区、临城县、平乡县、新河县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！