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昌吉回族自治州(阜康市、昌吉市、吉木萨尔县、玛纳斯县、呼图壁县、奇台县、木垒哈萨克自治县)
大同市(浑源县、平城区、云州区、阳高县、新荣区、云冈区、灵丘县、广灵县、天镇县、左云县)
驻马店市(汝南县、平舆县、遂平县、正阳县、西平县、上蔡县、泌阳县、驿城区、新蔡县、确山县)
昌都市(边坝县、洛隆县、类乌齐县、芒康县、贡觉县、左贡县、丁青县、江达县、八宿县、察雅县、卡若区)
吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)
哈尔滨市(呼兰区、延寿县、双城区、巴彦县、依兰县、道里区、通河县、方正县、平房区、五常市、道外区、尚志市、木兰县、香坊区、阿城区、宾县、松北区、南岗区)
庆阳市(镇原县、宁县、环县、合水县、正宁县、华池县、庆城县、西峰区)
丹东市(凤城市、元宝区、宽甸满族自治县、振兴区、振安区、东港市)
马鞍山市(花山区、博望区、含山县、当涂县、和县、雨山区)
开封市(鼓楼区、通许县、禹王台区、顺河回族区、龙亭区、杞县、兰考县、祥符区、尉氏县)
海西蒙古族藏族自治州(都兰县、茫崖市、天峻县、德令哈市、乌兰县、格尔木市)
淮安市(金湖县、淮阴区、盱眙县、淮安区、涟水县、洪泽区、清江浦区)
舟山市(定海区、岱山县、嵊泗县、普陀区)
黄冈市(浠水县、蕲春县、麻城市、黄梅县、罗田县、英山县、黄州区、红安县、团风县、武穴市)
武汉市(东西湖区、江汉区、黄陂区、青山区、武昌区、汉阳区、新洲区、江夏区、汉南区、洪山区、江岸区、蔡甸区、硚口区)
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商丘市(柘城县、民权县、夏邑县、梁园区、永城市、睢县、宁陵县、虞城县、睢阳区)
成都市(双流区、简阳市、成华区、新都区、金牛区、都江堰市、彭州市、青白江区、大邑县、金堂县、青羊区、蒲江县、崇州市、温江区、武侯区、锦江区、邛崃市、新津区、龙泉驿区、郫都区)
扬州市(邗江区、仪征市、广陵区、江都区、高邮市、宝应县)
平顶山市(鲁山县、宝丰县、石龙区、叶县、舞钢市、卫东区、汝州市、新华区、湛河区、郏县)
台州市(黄岩区、三门县、玉环市、路桥区、椒江区、温岭市、临海市、仙居县、天台县)
遂宁市(大英县、船山区、蓬溪县、射洪市、安居区)
沈阳市(浑南区、康平县、大东区、苏家屯区、辽中区、沈北新区、新民市、法库县、于洪区、和平区、皇姑区、铁西区、沈河区)
三亚市(吉阳区、崖州区、海棠区、天涯区)
鞍山市(台安县、岫岩满族自治县、立山区、海城市、铁西区、铁东区、千山区)
中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)
昭通市(水富市、威信县、昭阳区、大关县、永善县、彝良县、绥江县、镇雄县、鲁甸县、巧家县、盐津县)
金昌市(金川区、永昌县)
柳州市(鱼峰区、鹿寨县、柳城县、三江侗族自治县、柳江区、融安县、融水苗族自治县、柳南区、城中区、柳北区)
黔东南苗族侗族自治州(黄平县、锦屏县、雷山县、榕江县、岑巩县、丹寨县、麻江县、黎平县、剑河县、台江县、施秉县、天柱县、凯里市、从江县、三穗县、镇远县)
秦皇岛市(海港区、卢龙县、昌黎县、山海关区、抚宁区、青龙满族自治县、北戴河区)
铁岭市(清河区、铁岭县、调兵山市、昌图县、开原市、银州区、西丰县)
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聊城市(东阿县、冠县、临清市、茌平区、阳谷县、莘县、高唐县、东昌府区)
滁州市(凤阳县、全椒县、南谯区、定远县、天长市、明光市、琅琊区、来安县)
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梅州市(蕉岭县、平远县、五华县、大埔县、丰顺县、兴宁市、梅江区、梅县区)
揭阳市(揭西县、揭东区、榕城区、惠来县、普宁市)
宿迁市(宿城区、宿豫区、泗阳县、泗洪县、沭阳县)
长治市(平顺县、潞州区、长子县、沁源县、黎城县、武乡县、沁县、襄垣县、壶关县、屯留区、上党区、潞城区)
十堰市(房县、郧阳区、茅箭区、张湾区、丹江口市、竹山县、郧西县、竹溪县)
怀化市(鹤城区、会同县、芷江侗族自治县、新晃侗族自治县、洪江市、溆浦县、辰溪县、通道侗族自治县、中方县、沅陵县、麻阳苗族自治县、靖州苗族侗族自治县)
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●本报记者吴杨
又一家银行公告不行使二级资本债赎回选择权。日前，南昌农商行在中国债券信息网发布公告称，该行不行使2020年第一期二级资本债券（简称“20南昌农商二级01”）赎回选择权。
实际上，2024年以来，已有以中小银行为主的多家银行公告不行使二级资本债赎回选择权。业内人士表示，中小银行往往面临较大的资本补充压力，未来需要在内外资本补充渠道分别发力，实现业务发展和资本补充之间的良性循环。
不行使债券赎回选择权
南昌农商行此前发布的发行文件显示，“20南昌农商二级01”于2020年5月发行，发行总额5亿元，10年期固定利率品种，在第5年末附有前提条件的赎回权，南昌农商行在有关监管机构批准的前提下，有权按面值部分或全部赎回该品种债券。该债券按年付息，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。
南昌农商行在发行文件中表示，“20南昌农商二级01”募集资金将依据适用的法律和监管部门的批准用于充实其二级资本，以提高资本充足率，增强运营实力，提高抗风险能力和盈利能力，支持业务持续、稳健发展。
记者注意到，这是南昌农商行目前唯一一笔处于存续期的二级资本债。南昌农商行4月18日公告，选择不行使债券赎回选择权，未赎回部分债券利率是4.90%。
2024年7月，中诚信国际发布的评级报告显示，维持“20南昌农商二级01”AA-的评级结果。基于南昌农商行在当地金融体系中的重要地位，增资扩股有助于其进行资本补充、不良资产处置。同时，该报告认为，南昌农商行面临部分挑战，包括业务发展和资产质量较易受到当地经济和单一客户经营波动影响、盈利能力较弱、资产质量下行压力、拨备计提压力、贷款回收困难加大流动性风险管控难度、资本补充压力等。
资本充足率下降约100个基点
为何部分银行选择不行使债券赎回选择权？招联首席研究员董希淼表示，在没有新的资本补充来源的情况下，提前赎回二级资本债之后，银行资本充足率会有所下降。部分银行选择不提前赎回二级资本债主要是为了让资本充足率满足监管指标要求。
上述情况也反映出相关银行面临一定的资本补充压力，南昌农商行并不例外。南昌农商行发布的信息披露报告显示，截至2024年9月末，该行合并报表口径资本充足率为9.52%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均为8.59%。而截至2024年6月末，该行合并报表口径资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别是10.51%、9.58%、9.58%。不难发现，截至2024年9月末，其资本充足率较2024年6月末下降约100个基点。南昌农商行网站显示，该行是在原南昌市洪都联社基础上改制组建的江西省首家农商行，于2009年3月26日挂牌开业。
事实上，2024年以来已有以中小银行为主的多家银行公告不行使二级资本债的赎回选择权。例如，山西长子农商行2024年8月公告，不行使2019年二级资本债的赎回选择权；营口银行2024年12月公告，不行使2019年二级资本债的赎回选择权。
拓宽资本补充渠道
当前，银行资本包括一级资本和二级资本。通常而言，银行资本补充有内源性渠道和外源性渠道，外源性渠道包括IPO、配股、定向增发、可转债、永续债、二级资本债等。
远东资信分析师于昊翔表示，对于国有大行和股份行来说，无论是通过资本市场股权融资补充核心一级资本，还是通过发行二永债、优先股等资本工具补充其他一级资本或二级资本，融资渠道都较为畅通，融资规模大体能够满足这两类银行的资本需求。
对比来看，区域性银行的资本补充渠道相对有限，面临一定程度的“补血”压力。
“应加快建立中小银行资本补充长效机制。银行需要将内外源结合进行资本补充。”董希淼表示，内源性资本补充主要依靠提升盈利能力，通过利润留存补充资本，并适当控制风险资产的增长速度。外源性资本补充需要从审慎角度出发，根据市场情况，统筹运用各类资本工具适当补充，比如通过优先股、永续债、可转债、二级资本债等资本工具补充资本。
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