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深圳市(罗湖区、福田区、龙岗区、龙华区、宝安区、坪山区、盐田区、南山区、光明区)

滁州市(明光市、来安县、凤阳县、南谯区、全椒县、定远县、琅琊区、天长市)

新乡市(卫滨区、封丘县、卫辉市、红旗区、凤泉区、延津县、牧野区、长垣市、辉县市、新乡县、原阳县、获嘉县)

宿迁市(泗阳县、宿城区、泗洪县、宿豫区、沭阳县)  白银市(景泰县、会宁县、靖远县、白银区、平川区)

咸阳市(秦都区、乾县、杨陵区、淳化县、旬邑县、泾阳县、彬州市、武功县、渭城区、兴平市、永寿县、长武县、三原县、礼泉县)

大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、红岗区、林甸县、萨尔图区、肇州县、龙凤区、肇源县、大同区)

巴音郭楞蒙古自治州(博湖县、和静县、且末县、轮台县、尉犁县、焉耆回族自治县、和硕县、若羌县、库尔勒市)鹤岗市(工农区、东山区、兴山区、兴安区、萝北县、南山区、向阳区、绥滨县)

嘉峪关市  武汉市(江岸区、武昌区、洪山区、硚口区、蔡甸区、江汉区、江夏区、东西湖区、汉南区、新洲区、黄陂区、青山区、汉阳区)

六安市(霍山县、金安区、裕安区、舒城县、叶集区、金寨县、霍邱县)

郴州市(嘉禾县、桂阳县、宜章县、安仁县、北湖区、汝城县、资兴市、桂东县、苏仙区、临武县、永兴县)

漳州市(华安县、龙文区、芗城区、龙海区、云霄县、诏安县、南靖县、长泰区、平和县、漳浦县、东山县)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、博乐市、温泉县、精河县)

南充市(仪陇县、高坪区、嘉陵区、南部县、蓬安县、西充县、顺庆区、营山县、阆中市)

内蒙古自治区

来宾市(合山市、武宣县、兴宾区、金秀瑶族自治县、忻城县、象州县)

张掖市(山丹县、临泽县、甘州区、高台县、民乐县、肃南裕固族自治县)

遂宁市(安居区、大英县、蓬溪县、船山区、射洪市)

拉萨市(当雄县、曲水县、墨竹工卡县、堆龙德庆区、林周县、达孜区、城关区、尼木县)

晋城市(城区、高平市、陵川县、沁水县、阳城县、泽州县)

伊春市(嘉荫县、汤旺县、友好区、丰林县、大箐山县、铁力市、伊美区、金林区、乌翠区、南岔县)

淮北市(濉溪县、杜集区、相山区、烈山区)

滨州市(滨城区、博兴县、阳信县、惠民县、无棣县、邹平市、沾化区)

随州市(随县、曾都区、广水市)

宜昌市(秭归县、点军区、长阳土家族自治县、猇亭区、夷陵区、西陵区、宜都市、当阳市、伍家岗区、兴山县、五峰土家族自治县、远安县、枝江市)

银川市(永宁县、贺兰县、灵武市、西夏区、金凤区、兴庆区)

镇江市(句容市、扬中市、丹阳市、京口区、润州区、丹徒区)

三明市(明溪县、三元区、建宁县、沙县区、泰宁县、将乐县、宁化县、永安市、尤溪县、大田县、清流县)

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昌吉回族自治州(奇台县、玛纳斯县、呼图壁县、阜康市、昌吉市、吉木萨尔县、木垒哈萨克自治县)

朔州市(平鲁区、右玉县、应县、怀仁市、山阴县、朔城区)

商洛市(洛南县、丹凤县、柞水县、商州区、镇安县、山阳县、商南县)

宁夏回族自治区  铜仁市(江口县、思南县、碧江区、德江县、玉屏侗族自治县、松桃苗族自治县、沿河土家族自治县、万山区、石阡县、印江土家族苗族自治县)

双鸭山市(宝清县、宝山区、友谊县、集贤县、饶河县、四方台区、尖山区、岭东区)

佳木斯市(前进区、同江市、东风区、汤原县、郊区、向阳区、富锦市、抚远市、桦川县、桦南县)

天津市(河东区、蓟州区、河西区、宁河区、宝坻区、南开区、武清区、滨海新区、西青区、和平区、津南区、河北区、北辰区、静海区、东丽区、红桥区)临夏回族自治州(东乡族自治县、广河县、康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏市、和政县、临夏县、永靖县)

铁岭市(调兵山市、昌图县、铁岭县、开原市、银州区、清河区、西丰县)  平顶山市(新华区、郏县、鲁山县、汝州市、舞钢市、叶县、石龙区、湛河区、卫东区、宝丰县)

珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

石家庄市(高邑县、无极县、赵县、晋州市、鹿泉区、桥西区、藁城区、新华区、长安区、平山县、灵寿县、裕华区、栾城区、赞皇县、辛集市、元氏县、新乐市、深泽县、井陉矿区、行唐县、井陉县、正定县)

广州市(黄埔区、天河区、番禺区、白云区、越秀区、荔湾区、花都区、海珠区、增城区、南沙区、从化区)天水市(张家川回族自治县、甘谷县、武山县、麦积区、秦安县、秦州区、清水县)

中山市

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿图什市、乌恰县、阿克陶县、阿合奇县)

邵阳市(邵东市、邵阳县、绥宁县、城步苗族自治县、双清区、洞口县、北塔区、大祥区、隆回县、新邵县、新宁县、武冈市)

果洛藏族自治州(达日县、班玛县、甘德县、久治县、玛多县、玛沁县)

攀枝花市(西区、盐边县、米易县、东区、仁和区)

潮州市(饶平县、湘桥区、潮安区)

成都市(锦江区、金堂县、新津区、成华区、简阳市、武侯区、郫都区、蒲江县、大邑县、金牛区、邛崃市、青羊区、都江堰市、崇州市、双流区、青白江区、新都区、龙泉驿区、温江区、彭州市)

绥化市(庆安县、明水县、望奎县、兰西县、绥棱县、肇东市、海伦市、北林区、青冈县、安达市)

抚州市(资溪县、南城县、黎川县、广昌县、临川区、南丰县、崇仁县、乐安县、宜黄县、金溪县、东乡区)

保定市(曲阳县、容城县、蠡县、阜平县、望都县、唐县、定州市、满城区、雄县、定兴县、安国市、顺平县、博野县、涞水县、易县、竞秀区、高碑店市、涿州市、高阳县、徐水区、安新县、清苑区、涞源县、莲池区)

北海市(银海区、铁山港区、合浦县、海城区)

青岛市(平度市、市北区、莱西市、市南区、即墨区、崂山区、黄岛区、李沧区、胶州市、城阳区)

恩施土家族苗族自治州(宣恩县、恩施市、建始县、利川市、咸丰县、鹤峰县、来凤县、巴东县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、华坪县、古城区、宁蒗彝族自治县、永胜县)

唐山市(玉田县、迁西县、路南区、迁安市、遵化市、古冶区、开平区、乐亭县、滦南县、丰润区、路北区、丰南区、滦州市、曹妃甸区)

无锡市(梁溪区、滨湖区、新吴区、宜兴市、江阴市、惠山区、锡山区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。