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邢台市(宁晋县、威县、任泽区、襄都区、临城县、隆尧县、清河县、南宫市、内丘县、南和区、平乡县、广宗县、沙河市、新河县、信都区、临西县、巨鹿县、柏乡县)
甘南藏族自治州(碌曲县、迭部县、合作市、临潭县、夏河县、玛曲县、卓尼县、舟曲县)
临夏回族自治州(永靖县、广河县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、东乡族自治县、临夏市、康乐县、临夏县)
武汉市(青山区、江夏区、武昌区、汉阳区、蔡甸区、江岸区、东西湖区、新洲区、黄陂区、洪山区、硚口区、江汉区、汉南区)
新余市(渝水区、分宜县)
珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)
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池州市(青阳县、贵池区、东至县、石台县)
新乡市(红旗区、封丘县、延津县、原阳县、卫滨区、长垣市、新乡县、凤泉区、获嘉县、牧野区、辉县市、卫辉市)
庆阳市(正宁县、西峰区、镇原县、环县、华池县、宁县、庆城县、合水县)
德州市(德城区、禹城市、平原县、陵城区、齐河县、夏津县、临邑县、宁津县、庆云县、武城县、乐陵市)
玉溪市(通海县、元江哈尼族彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、华宁县、红塔区、新平彝族傣族自治县、易门县、澄江市、江川区)
恩施土家族苗族自治州(建始县、鹤峰县、利川市、来凤县、咸丰县、宣恩县、巴东县、恩施市)
柳州市(鱼峰区、三江侗族自治县、融水苗族自治县、柳南区、城中区、融安县、柳北区、鹿寨县、柳江区、柳城县)
舟山市(嵊泗县、定海区、普陀区、岱山县)
通化市(通化县、二道江区、辉南县、梅河口市、集安市、柳河县、东昌区)
太原市(晋源区、杏花岭区、小店区、古交市、清徐县、尖草坪区、迎泽区、娄烦县、阳曲县、万柏林区)
梅州市(蕉岭县、大埔县、丰顺县、梅县区、五华县、梅江区、平远县、兴宁市)
朝阳市(凌源市、北票市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、双塔区、龙城区、朝阳县、建平县)
广元市(剑阁县、青川县、朝天区、利州区、苍溪县、旺苍县、昭化区)
金昌市(永昌县、金川区)
烟台市(栖霞市、牟平区、莱阳市、福山区、龙口市、招远市、蓬莱区、芝罘区、莱山区、海阳市、莱州市)
镇江市(句容市、京口区、丹徒区、丹阳市、润州区、扬中市)
宁波市(镇海区、北仑区、奉化区、余姚市、江北区、海曙区、慈溪市、鄞州区、宁海县、象山县)
大兴安岭地区(塔河县、漠河市、呼玛县)
文山壮族苗族自治州(文山市、麻栗坡县、广南县、富宁县、丘北县、西畴县、马关县、砚山县)
汕头市(龙湖区、潮阳区、濠江区、澄海区、潮南区、金平区、南澳县)
遂宁市(船山区、大英县、蓬溪县、安居区、射洪市)
怀化市(中方县、洪江市、溆浦县、靖州苗族侗族自治县、芷江侗族自治县、通道侗族自治县、会同县、鹤城区、辰溪县、新晃侗族自治县、麻阳苗族自治县、沅陵县)
三门峡市(陕州区、渑池县、湖滨区、灵宝市、卢氏县、义马市)
普洱市(西盟佤族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、思茅区、澜沧拉祜族自治县、景东彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、墨江哈尼族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)
温州市(瑞安市、平阳县、苍南县、洞头区、永嘉县、龙港市、鹿城区、龙湾区、瓯海区、文成县、泰顺县、乐清市)
延安市(吴起县、延川县、甘泉县、延长县、宝塔区、安塞区、子长市、黄龙县、志丹县、富县、洛川县、宜川县、黄陵县)
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嘉兴市(平湖市、嘉善县、桐乡市、海盐县、秀洲区、海宁市、南湖区)
近年较好满足市场需求的万能险,迎来监管新规。
4月25日,金融监管总局发布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》(下称《通知》),涉及万能险产品设计、账户管理、资金运用等维度。《通知》坚持问题导向,聚焦保障功能有待强化、账户运作不规范、少数万能险资金运用较为激进等突出问题,从制度上有针对性地治理。
《通知》自2025年5月1日起实施。保险公司已经开展的万能险业务不符合《通知》规定的,原则上应当于2026年4月30日前完成整改。
最低保证利率可设置保证期间,此后可合理调整
对于万能险产品,《通知》此次一大看点是,允许保险公司在满足相应约束条件时,对万能险产品调整最低保证利率,有效防范利差损风险。
《通知》规定,“保险公司为强化资产负债管理、保障客户长期利益,可以对万能险最低保证利率设置保证期间,保证期满以后可以合理调整最低保证利率”。
“特别是在利率下行期,可以通过降低最低保证利率,有效防范利差损风险。”金融监管总局有关司局负责人表示。
万能险给予客户的收益为“保证+浮动”模式,实际支付的收益取决于结算利率,而结算利率与账户投资情况相关,但不会低于最低保证利率。此前,一款万能险产品上市后,其最低保证利率即确定不变。
多位业内人士向券商中国记者分析,“对最低保证利率先设定一个保证期间、之后可调”,长期来看,对保险公司和客户来说是双赢的创新。特别是在利率下行期,这有利于保险公司降低刚性成本,增强稳健经营能力。与此同时,降低产品最低保证利率,未必不利于客户。从实操来看,并不是设置更高的保证利率就一定能为客户带来更高回报,原因在于,过高的保证利率会限制投资策略。就万能险来说,最低保证利率是一个参考,更应关注实际结算利率情况。
自2024年10月1日起,截至目前,万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。据Wind数据,1170款万能险产品公布了今年3月的结算利率,有1154款产品结算利率在2%或以上,其中546只产品的结算利率在3%或以上。
《通知》要求,保险公司在销售此类产品时应当向客户充分提示风险,在调整最低保证利率时应当及时告知调整原因并做好客户服务。
同时,《通知》对期缴万能险适当提高基本保险费上限,鼓励发展长期万能险。《通知》还就进一步提升万能险保障水平作出规定。禁止保险公司开发五年期以下的万能险,鼓励通过合理调整退保费用、保单持续奖金等产品设计要素延长保单实际存续期限。
建立结算利率平滑机制,规范特别储备使用
对于万能险账户,《通知》的一大重点是规范账户收益结算。要求保险公司根据账户真实投资情况合理审慎地确定万能险结算利率。建立结算利率平滑机制,同时严格规范特别储备的使用。
根据《通知》,保险公司应当对万能险单独账户建立明确的盈余分配规则,并据此提取特别储备。特别储备不得为负值,且只能来自于万能险单独账户投资收益率与实际结算利率之差的积累。特别储备的使用要求如下:
1.当本期年化投资收益率不低于最低保证利率,且特别储备余额超过账户价值的2%时,保险公司可以使用特别储备弥补本期结算利率与本期年化投资收益率之间的差额,但差额不得超过25个基点;
2.当本期年化投资收益率不低于最低保证利率,但特别储备余额不超过账户价值的2%时,保险公司不得使用特别储备,本期万能险结算利率不得高于年化投资收益率。
3.当本期年化投资收益率低于最低保证利率时,保险公司可以使用特别储备弥补最低保证利率与本期年化投资收益率之间的差额,本期万能险结算利率不得高于最低保证利率。
《通知》要求,当万能险单独账户出现下列情形,且特别储备不足时,本期结算利率不得高于最低保证利率与本期年化投资收益率的较高者:
1.按月度结算的万能险账户,连续三个月年化投资收益率均低于年化结算利率;
2.按季度结算的万能险账户,上季度年化投资收益率低于上季度年化结算利率;
3.按年度结算的万能险账户,上年度投资收益率低于上年度结算利率。
强化集中度监管和非标投资监管
在强化万能险资金运用监管上,《通知》要求加强资产负债管理,并强化集中度监管、非标投资监管、关联交易监管,禁止通过多层嵌套、通道业务等方式开展不当关联交易。
在强化集中度监管方面,《通知》对万能险资金投资单一股权投资基金、不动产相关金融产品等的比例,从严设置上限。
《通知》规定,万能险资金运用应当符合以下规定:
1.投资单一未上市企业股权的余额,不得超过该未上市企业总股本的20%;投资单一股权投资基金的余额,不得超过该股权投资基金实缴份额的30%。
2.投资单一不动产相关金融产品的账面余额,不得超过该产品实缴规模的25%。
3.投资单一集合资金信托计划的余额,不得超过该产品实收信托规模的25%(信用等级为AAA级的除外)。
在非标投资监管方面,《通知》对万能险资金投资非标不动产和非标金融产品的比例,从严设置上限。
《通知》规定,保险公司万能险账户投资资产中,投资未上市权益类资产、不动产类资产和其他金融资产的账面余额合计不得超过账户资产价值的45%,其中,投资未在银行间市场、证券交易所市场等国务院同意设立的交易市场交易的资产,合计不得超过账户资产价值的40%;投资单一项目的账面余额不得超过账户资产价值的5%,购买同一集团内保险资产管理产品除外。单一项目按穿透原则认定。
此外,《通知》还规范万能险销售行为。制定万能险销售“负面清单”,强化监督管理。
金融监管总局有关司局负责人表示,《通知》的制定坚持从严监管、突出问题导向、实行新老划断。坚持防范风险与有序规范相结合,稳妥审慎推进制度实施。充分考虑市场影响,对不符合《通知》要求的存量业务,给予一年的过渡期,保障人身险市场平稳运行。为防范增量风险,要求过渡期内新审批或备案的产品须符合《通知》规定。
责编:战术恒
排版:刘珺宇
校对:杨舒欣
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