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株洲市(茶陵县、炎陵县、天元区、醴陵市、石峰区、芦淞区、攸县、荷塘区、渌口区)

周口市(扶沟县、太康县、沈丘县、川汇区、项城市、郸城县、商水县、西华县、淮阳区、鹿邑县)

那曲市(色尼区、巴青县、申扎县、比如县、安多县、尼玛县、嘉黎县、聂荣县、班戈县、索县、双湖县)

和田地区(策勒县、和田市、皮山县、墨玉县、于田县、洛浦县、民丰县、和田县)  太原市(阳曲县、古交市、万柏林区、娄烦县、杏花岭区、小店区、迎泽区、尖草坪区、晋源区、清徐县)

汕尾市(城区、陆丰市、陆河县、海丰县)

黄石市(铁山区、下陆区、大冶市、西塞山区、黄石港区、阳新县)

大理白族自治州(永平县、大理市、宾川县、弥渡县、剑川县、云龙县、巍山彝族回族自治县、洱源县、祥云县、南涧彝族自治县、漾濞彝族自治县、鹤庆县)

荆州市(荆州区、石首市、松滋市、江陵县、监利市、洪湖市、公安县、沙市区)  阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善左旗、阿拉善右旗)

辽阳市(弓长岭区、白塔区、辽阳县、文圣区、太子河区、宏伟区、灯塔市)

扬州市(邗江区、江都区、仪征市、广陵区、高邮市、宝应县)

商丘市(宁陵县、睢阳区、虞城县、民权县、梁园区、永城市、夏邑县、柘城县、睢县)

聊城市(临清市、阳谷县、莘县、冠县、东昌府区、高唐县、东阿县、茌平区)

曲靖市(师宗县、富源县、麒麟区、马龙区、沾益区、罗平县、陆良县、宣威市、会泽县)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

南充市(嘉陵区、阆中市、蓬安县、仪陇县、南部县、高坪区、营山县、顺庆区、西充县)

宿州市(灵璧县、埇桥区、萧县、泗县、砀山县)

七台河市(桃山区、勃利县、新兴区、茄子河区)

安康市(汉滨区、岚皋县、石泉县、旬阳市、镇坪县、汉阴县、紫阳县、白河县、平利县、宁陕县)

揭阳市(揭东区、惠来县、揭西县、普宁市、榕城区)

遵义市(习水县、凤冈县、播州区、正安县、仁怀市、绥阳县、务川仡佬族苗族自治县、汇川区、道真仡佬族苗族自治县、湄潭县、红花岗区、桐梓县、余庆县、赤水市)

平凉市(灵台县、崆峒区、静宁县、华亭市、崇信县、庄浪县、泾川县)

赤峰市(克什克腾旗、宁城县、翁牛特旗、喀喇沁旗、松山区、元宝山区、巴林右旗、敖汉旗、巴林左旗、阿鲁科尔沁旗、林西县、红山区)

焦作市(山阳区、沁阳市、修武县、孟州市、温县、武陟县、中站区、马村区、解放区、博爱县)

雅安市(荥经县、天全县、名山区、雨城区、汉源县、石棉县、芦山县、宝兴县)

滨州市(博兴县、邹平市、无棣县、沾化区、阳信县、惠民县、滨城区)

邯郸市(丛台区、峰峰矿区、武安市、邱县、成安县、大名县、曲周县、广平县、涉县、永年区、磁县、馆陶县、复兴区、魏县、邯山区、肥乡区、鸡泽县、临漳县)

芜湖市(繁昌区、南陵县、弋江区、湾沚区、鸠江区、无为市、镜湖区)

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乐山市(峨眉山市、沐川县、夹江县、犍为县、沙湾区、五通桥区、市中区、井研县、金口河区、马边彝族自治县、峨边彝族自治县)

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开封市(禹王台区、杞县、通许县、祥符区、尉氏县、顺河回族区、鼓楼区、兰考县、龙亭区)  哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

临沧市(沧源佤族自治县、永德县、耿马傣族佤族自治县、凤庆县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、镇康县、云县)

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陇南市(宕昌县、礼县、成县、西和县、两当县、徽县、武都区、文县、康县)阜阳市(颍泉区、颍东区、界首市、临泉县、太和县、颍上县、颍州区、阜南县)

银川市(灵武市、贺兰县、金凤区、兴庆区、永宁县、西夏区)  渭南市(韩城市、临渭区、大荔县、华阴市、富平县、华州区、蒲城县、白水县、潼关县、合阳县、澄城县)

黑河市(五大连池市、孙吴县、嫩江市、爱辉区、北安市、逊克县)

青岛市(胶州市、黄岛区、李沧区、城阳区、莱西市、崂山区、平度市、即墨区、市北区、市南区)

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湘潭市(岳塘区、雨湖区、韶山市、湘潭县、湘乡市)

百色市(田阳区、隆林各族自治县、德保县、乐业县、靖西市、西林县、田林县、右江区、那坡县、田东县、凌云县、平果市)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

衡阳市(耒阳市、衡东县、衡山县、衡阳县、衡南县、祁东县、石鼓区、南岳区、珠晖区、蒸湘区、雁峰区、常宁市)

佳木斯市(前进区、向阳区、桦南县、郊区、同江市、抚远市、桦川县、东风区、富锦市、汤原县)

儋州市

枣庄市(峄城区、台儿庄区、山亭区、市中区、滕州市、薛城区)

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阿坝藏族羌族自治州(茂县、汶川县、红原县、理县、若尔盖县、马尔康市、黑水县、松潘县、九寨沟县、阿坝县、小金县、壤塘县、金川县)

常德市(临澧县、津市市、武陵区、澧县、汉寿县、石门县、桃源县、鼎城区、安乡县)

阳泉市(郊区、城区、平定县、盂县、矿区)

　　来源：环球老虎财经app

　　业绩“巨亏”、市值缩水至“巅峰期”两成，种种迹象表明沐邦高科的跨界光伏谋局玩“崩了”。

　　从玩具商转型到光伏，沐邦高科的跨界似乎已经出现“裂痕”。

　　4月22日，沐邦高科再度下跌4.54%，今年跌幅已超57%。经统计，年内公司股价以接近57%的跌幅位列全市场跌幅榜前十。

　　据悉，沐邦高科原本主营玩具，被称为“中国版乐高”，后在2022年开始跨界光伏。不过，沐邦高科转型光伏难言成功，近年来公司动荡不断，业绩也持续大幅亏损。

　　深入剖析沐邦高科的光伏转型局发现，公司实际上是通过“零元购”的方式购买了豪安能源。然而，公司所购得的这一光伏资产本身同样问题重重，以至于外界频频质疑其经营“真实性”。

　　对于沐邦高科实控人廖志远来说，其带领公司从玩具转型光伏的初衷无非在于增加公司故事性，提升公司估值中枢；而现如今公司股价的低迷表现也预示着，这场转型谋划并没有达到预期的效果。

　　跨界光伏

　　“失利”

　　沐邦高科的光伏资本局似乎“玩脱”了。

　　年内，沐邦高科以接近57%的总跌幅位列沪深京三市跌幅榜第九的位置。而与历史最高逾180亿元市值相比，当前公司市值更是只剩下不到两成。

　　资料显示，沐邦高科成立于2003年，公司以益智玩具起家，原本主营为玩具。2022年，公司收购豪安能源，正式转型光伏。

　　目前，沐邦高科的光伏业务主要生产单晶硅棒与硅片。2024年，公司光伏业务分部收入占据总营收超76%。

　　而跨界光伏几年后，沐邦高科也开始遭遇动荡。进入2025年，公司各项问题集中发酵。

　　1月17日晚间，沐邦高科发布公告称，董事会收到总经理郭俊华的辞职报告，而后在1月22日晚间，沐邦高科进一步宣称公司副总经理兼董事会秘书张明骏因个人原因提交辞职报告。

　　这其中，郭俊华此前曾是晶科能源COO，称得上是光伏业内顶尖人士，其在沐邦高科年薪高达877万元。

　　人才“失血”只是一方面。根据沐邦高科2月12日公告，公司累计已冻结金额约为7046万元，占公司2023年未经审计净资产的9.46%，占2024年第三季度末净资产的3.7%，以及占2024年第三季度末货币资金余额的24.72%。

　　人才“失血”、资金冻结之外，沐邦高科业绩同样不佳。

　　据悉，沐邦高科在2024年年报预告中透露，其预计2024年度实现营业收入3.3亿一3.5亿元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为3.1亿一3.3亿元；实现净利润-5.2亿元到-4.2亿元，扣非后净利为-14.4亿元到-11.7亿元。

　　值得注意的是，根据交易所规定，上市公司出现“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元”的情形，公司股票交易将被实施退市风险警示。而按照沐邦高科的2024年业绩来看，其已比较接近这一标准。

　　进一步剖析沐邦高科来看，其黯淡的业绩也略显独特。

　　具体而言，沐邦高科在2024年前三季度录得营业收入4.86亿元，而这一数值大于2024年年度净利润。这意味着，公司在2024年第四季度罕见取得负营收。

　　对此，沐邦高科表示主要系2024年第一季度销售的单晶炉发生了销售退回。

　　另外，沐邦高科2024年归母净利润和扣非净利润之间存在近10亿的差额，而公司2024年前三季度非经常性损益仅568.68万元。

　　此番情形下，预示着沐邦高科在2024年第四季度新增一笔数目较大的非经常性损益。

　　亏损业绩的

　　背后

　　回复交易所问询函时，沐邦高科透露了其非经常性损益项目的由来。

　　据沐邦高科所述，公司在2024年年报决算时根据业绩对赌方业绩完成情况确认了9.8亿元的业绩补偿收入，而这笔款项的来源正与收购豪安能源有关。

　　回顾2022年上半年，沐邦高科斥资9.8亿元买下豪安能源100%股权。着眼估值来看，彼时豪安能源合并口径归母所有者权益账面价值为1.23亿元，采用收益法评估后股东全部权益价值为10.5亿元，增值率高达751.24%。

　　高溢价收购豪安能源之际，一份对赌协议也随之出炉。

　　内容显示，豪安能源原实控人张忠安夫妇承诺其公司2022-2025年净利润数为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元。倘若实际净利润数达到承诺净利润数的90%及以上，即可免除补偿义务；而一旦未达标，那么补偿金额按（当期承诺净利润数-当期实际净利润数）×3计算，累计补偿上限为9.8亿元。

　　纵观2022年及2023年，豪安能源“精准”实现业绩承诺。具体来看，2022年豪安能源先是录得净利润1.31亿元，达到93.87%的完成率；2023年，豪安能源再取得1.55亿元扣非净利润，按照扣除非经常性损益前后孰低原则实现96.88%的业绩承诺完成率。

　　不过，时间来到2024年，沐邦高科光伏业务营收为2.65亿元，相较2023年15.57亿元同比减少82.95%。此番情形下，或也间接预示着豪安能源无力兑现业绩承诺，需要支付业绩补偿款项。

　　而对于沐邦高科来说，先前花费9.8亿元购买资产，如今又收到9.8亿元业绩补偿收入，预示着其实际上是用了两年多的时间免费得到了豪安能源。

　　值得注意的是，作为沐邦高科“零元购”而来的资产，豪安能源在经营“真实性”方面屡屡遭遇外界质疑。

　　据沐邦高科披露，豪安能源自2021年至2023年期间存在客户及供应商重合的情况，具体涉及湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳等企业。

　　企查查统计显示，其中一些与豪安能源产生较大交易金额的企业规模较为“迷你”。

　　譬如，2021年至2023年豪安能源对江阴宏德销售及采购累计超6500万元，而后者注册资本为200万元，参保人数为0；同期，豪安能源对常州晨羲销售及采购累计超1.8亿元，而其注册资本仅有200万元，员工人数为1人。

　　有趣的是，2024年沐邦高科光伏业务前十大客户的“门槛”已低至235.33万元年度收入确认金额。但这种基础上，湖南红太阳、共青城和峰、江阴宏德、安阳瑞兴、常州晨羲、润阳上海、宁夏润阳的名字均未再出现。

　　此外，沐邦高科现有以豪安能源为核心的光伏业务亦与豪安能源“旧主”张忠安存在多层次间接联系。

　　2024年，共青城奇峰为沐邦高科贡献了3178.54万元的销售额，是公司光伏第三大客户。但穿透股权发现，共青城奇峰实控人熊强为江西豪安新材料有限公司监事，持股40%。

　　转型光伏资本局

　　“玩崩”

　　在沐邦高科转型光伏的背后，豪安能源的原实控人张忠安可谓是“出钱又出力”。

　　据悉，在2022年沐邦高科就豪安能源与张忠安签订《股权收购协议》时约定，后者需要在两年内使用不低于1.5亿元认购沐邦高科的股份。

　　2024年二季度，张忠安履行承诺，以1.5083亿元通过集中竞价方式、大宗交易方式累计持有沐邦高科股份790.39万股，占公司总股本的1.82%。

　　按此计算，张忠安手持沐邦高科成本价约为19.08元/股。

　　不太走运的是，张忠安入股沐邦高科初期恰逢二级市场低迷，公司股价一度于2024年8月15日最低跌至10.75元。不过，正是在同日，沐邦高科宣布控股股东打算在未来的一年时间里择机增持公司股票，拟增持金额在5000万元至1亿元。

　　最终，受此消息以及此后不久的“924行情”影响，沐邦高科股价在2024年三季度先抑后扬，报收18.26元，收涨近17%。并且，后来沐邦高科又于2024年11月最高涨至34.69元，57个交易日内大涨超210%。

　　根据沐邦高科2024年三季报显示，张忠安已退出公司前十大股东名单。据推算，到当年第三季度末，张忠安手中持股刚刚触及“成本线”，但已至少减持430万股。

　　张忠安之外，弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等机构亦曾看好沐邦高科的光伏转型。据悉，因收购豪安能源及补充流动资金的缘故，沐邦高科还曾在2024年2月末正式推出一份经过多次修订的定增方案。根据计划，沐邦高科向弘悦晟泽、寿宁投资、宁波宁聚等12个机构及个人投资者发起募资14.18亿元，价格则只有15.58元/股，禁售期到8月27日。

　　而对于沐邦高科实控人廖志远而言，本想依托豪安能源，讲沐邦高科的“转型故事”，从而重塑其二级市场估值。

　　但现如今，沐邦高科低迷的股价和业绩不及预期或许预示着廖志远的转型谋划“玩崩”了。