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淮安市(盱眙县、淮阴区、清江浦区、洪泽区、金湖县、淮安区、涟水县)

河源市(龙川县、连平县、源城区、东源县、紫金县、和平县)

盘锦市(兴隆台区、盘山县、双台子区、大洼区)

郴州市(桂阳县、苏仙区、安仁县、嘉禾县、桂东县、汝城县、北湖区、永兴县、资兴市、临武县、宜章县)  通化市(辉南县、柳河县、东昌区、通化县、梅河口市、二道江区、集安市)

中卫市(沙坡头区、中宁县、海原县)

渭南市(华州区、澄城县、富平县、临渭区、白水县、华阴市、蒲城县、韩城市、潼关县、大荔县、合阳县)

镇江市(京口区、句容市、丹阳市、润州区、扬中市、丹徒区)锦州市(太和区、凌海市、古塔区、凌河区、黑山县、义县、北镇市)

普洱市(镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、景东彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、西盟佤族自治县、墨江哈尼族自治县、思茅区、澜沧拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、景谷傣族彝族自治县)  潮州市(潮安区、湘桥区、饶平县)

岳阳市(君山区、云溪区、临湘市、湘阴县、岳阳楼区、岳阳县、华容县、汨罗市、平江县)

连云港市(连云区、灌南县、东海县、灌云县、赣榆区、海州区)

铜仁市(万山区、玉屏侗族自治县、松桃苗族自治县、德江县、江口县、碧江区、沿河土家族自治县、印江土家族苗族自治县、思南县、石阡县)

阿克苏地区(乌什县、温宿县、新和县、沙雅县、拜城县、阿瓦提县、柯坪县、库车市、阿克苏市)

汕尾市(城区、陆河县、海丰县、陆丰市)

巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、和硕县、且末县、焉耆回族自治县、博湖县、轮台县、若羌县、库尔勒市、和静县)

威海市(乳山市、文登区、环翠区、荣成市)

牡丹江市(穆棱市、海林市、东宁市、爱民区、宁安市、绥芬河市、东安区、林口县、西安区、阳明区)

珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)

昌吉回族自治州(奇台县、木垒哈萨克自治县、阜康市、玛纳斯县、呼图壁县、吉木萨尔县、昌吉市)

江门市(江海区、恩平市、新会区、开平市、蓬江区、鹤山市、台山市)

齐齐哈尔市(克东县、依安县、甘南县、讷河市、昂昂溪区、建华区、铁锋区、拜泉县、龙江县、龙沙区、梅里斯达斡尔族区、富裕县、泰来县、富拉尔基区、克山县、碾子山区)

株洲市(攸县、天元区、渌口区、醴陵市、茶陵县、石峰区、荷塘区、炎陵县、芦淞区)

赤峰市(克什克腾旗、元宝山区、宁城县、巴林左旗、松山区、阿鲁科尔沁旗、翁牛特旗、喀喇沁旗、林西县、红山区、巴林右旗、敖汉旗)

佳木斯市(富锦市、抚远市、桦南县、桦川县、东风区、郊区、向阳区、前进区、同江市、汤原县)

丽水市(景宁畲族自治县、云和县、莲都区、遂昌县、龙泉市、青田县、庆元县、松阳县、缙云县)

天津市(和平区、北辰区、宝坻区、宁河区、津南区、河西区、东丽区、滨海新区、西青区、蓟州区、河东区、南开区、河北区、静海区、武清区、红桥区)

广安市(前锋区、邻水县、广安区、岳池县、华蓥市、武胜县)

巴彦淖尔市(杭锦后旗、乌拉特后旗、乌拉特前旗、磴口县、乌拉特中旗、五原县、临河区)

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南充市(仪陇县、蓬安县、嘉陵区、南部县、营山县、阆中市、高坪区、顺庆区、西充县)

海东市(循化撒拉族自治县、乐都区、化隆回族自治县、平安区、互助土族自治县、民和回族土族自治县)

沈阳市(大东区、康平县、皇姑区、铁西区、新民市、浑南区、辽中区、苏家屯区、沈北新区、法库县、于洪区、沈河区、和平区)

成都市(双流区、简阳市、成华区、邛崃市、蒲江县、温江区、崇州市、锦江区、郫都区、大邑县、金堂县、金牛区、新津区、龙泉驿区、青白江区、彭州市、青羊区、武侯区、新都区、都江堰市)  阿里地区(改则县、噶尔县、革吉县、日土县、普兰县、札达县、措勤县)

眉山市(彭山区、东坡区、洪雅县、丹棱县、仁寿县、青神县)

漳州市(云霄县、诏安县、平和县、南靖县、漳浦县、龙海区、长泰区、华安县、龙文区、东山县、芗城区)

辽阳市(白塔区、宏伟区、太子河区、文圣区、灯塔市、弓长岭区、辽阳县)日喀则市(白朗县、定结县、聂拉木县、定日县、亚东县、萨嘎县、谢通门县、桑珠孜区、南木林县、吉隆县、仲巴县、仁布县、江孜县、岗巴县、昂仁县、康马县、拉孜县、萨迦县)

秦皇岛市(海港区、卢龙县、北戴河区、抚宁区、昌黎县、青龙满族自治县、山海关区)  玉林市(福绵区、兴业县、玉州区、陆川县、北流市、博白县、容县)

开封市(杞县、顺河回族区、龙亭区、鼓楼区、尉氏县、祥符区、兰考县、禹王台区、通许县)

丹东市(宽甸满族自治县、振兴区、振安区、凤城市、元宝区、东港市)

大同市(云冈区、阳高县、广灵县、天镇县、灵丘县、浑源县、平城区、云州区、新荣区、左云县)大连市(旅顺口区、金州区、沙河口区、瓦房店市、普兰店区、甘井子区、西岗区、庄河市、中山区、长海县)

五指山市(琼中黎族苗族自治县、万宁市、昌江黎族自治县、屯昌县、乐东黎族自治县、临高县、东方市、澄迈县、白沙黎族自治县、琼海市、保亭黎族苗族自治县、文昌市、陵水黎族自治县、定安县)

阿坝藏族羌族自治州(若尔盖县、茂县、红原县、理县、小金县、松潘县、九寨沟县、马尔康市、汶川县、金川县、壤塘县、黑水县、阿坝县)

南宁市(青秀区、隆安县、横州市、江南区、兴宁区、良庆区、西乡塘区、邕宁区、宾阳县、上林县、马山县、武鸣区)

仙桃市(潜江市、神农架林区、天门市)

克拉玛依市(乌尔禾区、独山子区、白碱滩区、克拉玛依区)

伊犁哈萨克自治州(特克斯县、昭苏县、尼勒克县、伊宁县、奎屯市、巩留县、霍尔果斯市、新源县、察布查尔锡伯自治县、伊宁市、霍城县)

九江市(湖口县、瑞昌市、濂溪区、彭泽县、浔阳区、武宁县、庐山市、德安县、永修县、共青城市、都昌县、柴桑区、修水县)

南通市(崇川区、海安市、海门区、启东市、如东县、通州区、如皋市)

益阳市(赫山区、桃江县、南县、资阳区、沅江市、安化县)

贺州市(平桂区、八步区、昭平县、钟山县、富川瑶族自治县)

无锡市(惠山区、滨湖区、江阴市、新吴区、锡山区、梁溪区、宜兴市)

兴安盟(乌兰浩特市、扎赉特旗、突泉县、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗)

昭通市(绥江县、昭阳区、水富市、大关县、永善县、威信县、鲁甸县、彝良县、盐津县、镇雄县、巧家县)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

池州市(贵池区、东至县、石台县、青阳县)

七台河市(新兴区、桃山区、勃利县、茄子河区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！