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许昌市(魏都区、襄城县、建安区、鄢陵县、禹州市、长葛市)

河源市(源城区、东源县、龙川县、紫金县、和平县、连平县)

普洱市(景谷傣族彝族自治县、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、江城哈尼族彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、景东彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、思茅区)

沧州市(海兴县、肃宁县、沧县、运河区、新华区、黄骅市、孟村回族自治县、青县、献县、盐山县、南皮县、任丘市、吴桥县、河间市、泊头市、东光县)  阜新市(细河区、阜新蒙古族自治县、彰武县、新邱区、太平区、海州区、清河门区)

甘孜藏族自治州(巴塘县、康定市、九龙县、炉霍县、雅江县、甘孜县、德格县、泸定县、新龙县、得荣县、稻城县、石渠县、白玉县、理塘县、色达县、丹巴县、乡城县、道孚县)

红河哈尼族彝族自治州(石屏县、绿春县、弥勒市、开远市、蒙自市、泸西县、元阳县、河口瑶族自治县、建水县、屏边苗族自治县、红河县、金平苗族瑶族傣族自治县、个旧市)

五指山市(保亭黎族苗族自治县、昌江黎族自治县、白沙黎族自治县、临高县、琼海市、东方市、万宁市、屯昌县、琼中黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、乐东黎族自治县、定安县、文昌市、澄迈县)南阳市(方城县、唐河县、淅川县、邓州市、新野县、桐柏县、镇平县、内乡县、社旗县、宛城区、卧龙区、南召县、西峡县)

承德市(滦平县、双滦区、围场满族蒙古族自治县、隆化县、宽城满族自治县、双桥区、承德县、鹰手营子矿区、兴隆县、丰宁满族自治县、平泉市)  丽水市(庆元县、青田县、松阳县、龙泉市、莲都区、缙云县、云和县、景宁畲族自治县、遂昌县)

塔城地区(托里县、乌苏市、塔城市、沙湾市、额敏县、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县)

陇南市(徽县、礼县、两当县、康县、宕昌县、西和县、文县、成县、武都区)

资阳市(乐至县、安岳县、雁江区)

十堰市(茅箭区、郧阳区、竹山县、郧西县、张湾区、房县、丹江口市、竹溪县)

自贡市(荣县、富顺县、贡井区、自流井区、大安区、沿滩区)

枣庄市(滕州市、薛城区、峄城区、山亭区、台儿庄区、市中区)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、维西傈僳族自治县、德钦县)

延安市(宜川县、黄陵县、志丹县、子长市、宝塔区、安塞区、洛川县、富县、甘泉县、吴起县、黄龙县、延长县、延川县)

海东市(化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、平安区、民和回族土族自治县、互助土族自治县、乐都区)

肇庆市(四会市、德庆县、端州区、高要区、鼎湖区、广宁县、怀集县、封开县)

呼伦贝尔市(新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、满洲里市、扎兰屯市、额尔古纳市、扎赉诺尔区、陈巴尔虎旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、牙克石市、海拉尔区、阿荣旗、鄂伦春自治旗、根河市)

郑州市(中原区、巩义市、二七区、登封市、管城回族区、金水区、惠济区、新密市、荥阳市、新郑市、上街区、中牟县)

通化市(梅河口市、集安市、通化县、东昌区、辉南县、柳河县、二道江区)

漯河市(舞阳县、源汇区、召陵区、郾城区、临颍县)

楚雄彝族自治州(牟定县、永仁县、禄丰市、双柏县、楚雄市、南华县、武定县、元谋县、大姚县、姚安县)

吐鲁番市(鄯善县、高昌区、托克逊县)

鄂州市(梁子湖区、华容区、鄂城区)

张家口市(涿鹿县、万全区、沽源县、赤城县、下花园区、桥西区、尚义县、宣化区、张北县、怀安县、蔚县、怀来县、桥东区、阳原县、崇礼区、康保县)

齐齐哈尔市(富拉尔基区、甘南县、泰来县、昂昂溪区、龙沙区、克山县、建华区、克东县、依安县、讷河市、碾子山区、拜泉县、铁锋区、富裕县、梅里斯达斡尔族区、龙江县)

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咸阳市(杨陵区、兴平市、泾阳县、武功县、旬邑县、秦都区、淳化县、礼泉县、彬州市、三原县、渭城区、长武县、永寿县、乾县)

保定市(安新县、博野县、蠡县、雄县、满城区、莲池区、容城县、望都县、定兴县、涿州市、涞源县、高阳县、顺平县、易县、竞秀区、清苑区、定州市、徐水区、唐县、安国市、曲阳县、阜平县、高碑店市、涞水县)

兴安盟(突泉县、扎赉特旗、乌兰浩特市、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、科尔沁右翼前旗)

阿坝藏族羌族自治州(小金县、汶川县、若尔盖县、马尔康市、壤塘县、松潘县、金川县、茂县、阿坝县、理县、红原县、黑水县、九寨沟县)  博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、博乐市、温泉县)

湘潭市(雨湖区、湘潭县、岳塘区、韶山市、湘乡市)

锦州市(北镇市、黑山县、凌海市、古塔区、义县、凌河区、太和区)

三门峡市(渑池县、灵宝市、义马市、湖滨区、陕州区、卢氏县)盐城市(射阳县、阜宁县、盐都区、建湖县、亭湖区、响水县、大丰区、东台市、滨海县)

朝阳市(朝阳县、双塔区、龙城区、建平县、北票市、凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县)  梅州市(丰顺县、蕉岭县、五华县、平远县、梅县区、梅江区、大埔县、兴宁市)

拉萨市(尼木县、当雄县、墨竹工卡县、曲水县、堆龙德庆区、林周县、达孜区、城关区)

宿迁市(泗阳县、沭阳县、宿豫区、泗洪县、宿城区)

马鞍山市(当涂县、和县、含山县、博望区、花山区、雨山区)舟山市(岱山县、嵊泗县、定海区、普陀区)

呼和浩特市(回民区、玉泉区、托克托县、和林格尔县、清水河县、新城区、武川县、土默特左旗、赛罕区)

宜宾市(江安县、珙县、屏山县、翠屏区、兴文县、叙州区、南溪区、高县、长宁县、筠连县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

荆州市(沙市区、松滋市、洪湖市、石首市、江陵县、荆州区、公安县、监利市)

运城市(临猗县、新绛县、绛县、万荣县、稷山县、河津市、平陆县、永济市、垣曲县、闻喜县、芮城县、夏县、盐湖区)

邯郸市(广平县、磁县、馆陶县、大名县、成安县、复兴区、永年区、邯山区、邱县、武安市、峰峰矿区、临漳县、涉县、肥乡区、丛台区、曲周县、鸡泽县、魏县)

乐山市(夹江县、五通桥区、沙湾区、犍为县、沐川县、马边彝族自治县、井研县、市中区、峨边彝族自治县、金口河区、峨眉山市)

银川市(西夏区、贺兰县、兴庆区、永宁县、金凤区、灵武市)

淮南市(谢家集区、八公山区、田家庵区、凤台县、寿县、大通区、潘集区)

石嘴山市(平罗县、大武口区、惠农区)

鹤壁市(山城区、淇县、浚县、淇滨区、鹤山区)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、金塔县、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、瓜州县、肃州区、敦煌市)

嘉峪关市

临沂市(河东区、沂南县、平邑县、兰山区、莒南县、兰陵县、费县、沂水县、临沭县、蒙阴县、罗庄区、郯城县)

安康市(平利县、汉阴县、镇坪县、紫阳县、岚皋县、汉滨区、宁陕县、旬阳市、石泉县、白河县)

包头市(白云鄂博矿区、固阳县、石拐区、东河区、青山区、土默特右旗、昆都仑区、九原区、达尔罕茂明安联合旗)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！