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资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)

昌都市(边坝县、类乌齐县、察雅县、八宿县、芒康县、贡觉县、江达县、丁青县、卡若区、左贡县、洛隆县)

安顺市(平坝区、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、普定县、关岭布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县)

嘉兴市(南湖区、平湖市、桐乡市、秀洲区、海宁市、嘉善县、海盐县)  鸡西市(鸡冠区、梨树区、滴道区、恒山区、虎林市、城子河区、麻山区、鸡东县、密山市)

丹东市(东港市、宽甸满族自治县、元宝区、凤城市、振安区、振兴区)

焦作市(马村区、武陟县、修武县、解放区、温县、山阳区、孟州市、中站区、博爱县、沁阳市)

乌兰察布市(化德县、四子王旗、察哈尔右翼后旗、察哈尔右翼前旗、商都县、卓资县、察哈尔右翼中旗、凉城县、丰镇市、兴和县、集宁区)临沂市(沂水县、临沭县、河东区、罗庄区、莒南县、蒙阴县、沂南县、兰山区、平邑县、郯城县、费县、兰陵县)

中山市  天水市(武山县、清水县、秦安县、秦州区、麦积区、张家川回族自治县、甘谷县)

孝感市(云梦县、应城市、大悟县、安陆市、汉川市、孝昌县、孝南区)

咸阳市(永寿县、武功县、彬州市、泾阳县、杨陵区、三原县、淳化县、渭城区、秦都区、兴平市、长武县、乾县、礼泉县、旬邑县)

新疆维吾尔自治区

山南市(琼结县、洛扎县、浪卡子县、扎囊县、隆子县、错那市、桑日县、乃东区、曲松县、措美县、加查县、贡嘎县)

崇左市(龙州县、大新县、江州区、扶绥县、凭祥市、天等县、宁明县)

株洲市(天元区、芦淞区、炎陵县、醴陵市、石峰区、荷塘区、茶陵县、攸县、渌口区)

双鸭山市(尖山区、饶河县、岭东区、集贤县、友谊县、四方台区、宝山区、宝清县)

许昌市(建安区、禹州市、魏都区、长葛市、襄城县、鄢陵县)

呼伦贝尔市(根河市、扎兰屯市、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、鄂温克族自治旗、额尔古纳市、陈巴尔虎旗、阿荣旗、新巴尔虎右旗、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、满洲里市、牙克石市、海拉尔区)

金昌市(金川区、永昌县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

三沙市(西沙区、南沙区)

铁岭市(开原市、调兵山市、西丰县、铁岭县、清河区、昌图县、银州区)

儋州市

随州市(随县、曾都区、广水市)

十堰市(茅箭区、竹山县、房县、张湾区、郧阳区、丹江口市、郧西县、竹溪县)

乐山市(夹江县、金口河区、沐川县、井研县、市中区、五通桥区、犍为县、峨眉山市、沙湾区、马边彝族自治县、峨边彝族自治县)

宿州市(砀山县、灵璧县、泗县、埇桥区、萧县)

襄阳市(襄城区、枣阳市、谷城县、樊城区、襄州区、宜城市、南漳县、保康县、老河口市)

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贵阳市(观山湖区、开阳县、花溪区、修文县、白云区、息烽县、乌当区、云岩区、清镇市、南明区)

衡水市(安平县、饶阳县、故城县、冀州区、枣强县、深州市、桃城区、武邑县、阜城县、武强县、景县)

黄山市(徽州区、屯溪区、祁门县、黟县、休宁县、歙县、黄山区)

吉林市(船营区、龙潭区、永吉县、蛟河市、舒兰市、桦甸市、磐石市、丰满区、昌邑区)  金华市(磐安县、武义县、浦江县、义乌市、金东区、婺城区、永康市、东阳市、兰溪市)

六盘水市(六枝特区、盘州市、钟山区、水城区)

林芝市(工布江达县、察隅县、米林市、朗县、巴宜区、波密县、墨脱县)

怀化市(靖州苗族侗族自治县、通道侗族自治县、沅陵县、洪江市、麻阳苗族自治县、鹤城区、芷江侗族自治县、新晃侗族自治县、中方县、辰溪县、溆浦县、会同县)阿勒泰地区(青河县、富蕴县、吉木乃县、哈巴河县、福海县、阿勒泰市、布尔津县)

黄冈市(英山县、黄梅县、蕲春县、罗田县、麻城市、红安县、黄州区、团风县、浠水县、武穴市)  信阳市(淮滨县、浉河区、固始县、光山县、罗山县、平桥区、息县、商城县、新县、潢川县)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)

内蒙古自治区

承德市(鹰手营子矿区、隆化县、兴隆县、丰宁满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德县、双滦区、滦平县、双桥区、平泉市、宽城满族自治县)晋中市(平遥县、太谷区、寿阳县、祁县、榆社县、榆次区、左权县、介休市、昔阳县、和顺县、灵石县)

日照市(莒县、东港区、五莲县、岚山区)

六安市(金安区、霍山县、舒城县、金寨县、霍邱县、叶集区、裕安区)

玉林市(兴业县、玉州区、北流市、福绵区、博白县、陆川县、容县)

盐城市(建湖县、盐都区、大丰区、亭湖区、射阳县、滨海县、响水县、东台市、阜宁县)

喀什地区(莎车县、泽普县、疏勒县、喀什市、巴楚县、英吉沙县、塔什库尔干塔吉克自治县、伽师县、岳普湖县、麦盖提县、叶城县、疏附县)

阿克苏地区(沙雅县、柯坪县、拜城县、阿瓦提县、温宿县、阿克苏市、乌什县、新和县、库车市)

佛山市(高明区、三水区、禅城区、顺德区、南海区)

和田地区(墨玉县、和田市、洛浦县、和田县、民丰县、于田县、皮山县、策勒县)

来宾市(忻城县、兴宾区、金秀瑶族自治县、武宣县、象州县、合山市)

南昌市(东湖区、西湖区、青山湖区、南昌县、进贤县、新建区、青云谱区、安义县、红谷滩区)

遂宁市(大英县、射洪市、安居区、船山区、蓬溪县)

枣庄市(峄城区、台儿庄区、山亭区、市中区、滕州市、薛城区)

柳州市(鱼峰区、柳南区、柳江区、融水苗族自治县、城中区、融安县、柳北区、鹿寨县、三江侗族自治县、柳城县)

黔南布依族苗族自治州(福泉市、龙里县、长顺县、罗甸县、瓮安县、都匀市、三都水族自治县、贵定县、惠水县、平塘县、独山县、荔波县)

锦州市(北镇市、凌河区、义县、凌海市、太和区、黑山县、古塔区)

忻州市(忻府区、宁武县、静乐县、偏关县、河曲县、定襄县、保德县、繁峙县、五寨县、岢岚县、五台县、代县、神池县、原平市)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。