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济南市(平阴县、天桥区、章丘区、历下区、历城区、市中区、莱芜区、长清区、钢城区、槐荫区、济阳区、商河县)

绍兴市(上虞区、柯桥区、越城区、新昌县、嵊州市、诸暨市)

通化市(东昌区、柳河县、通化县、辉南县、集安市、二道江区、梅河口市)

淮南市(八公山区、田家庵区、大通区、谢家集区、寿县、潘集区、凤台县)  新乡市(封丘县、新乡县、长垣市、牧野区、辉县市、红旗区、卫滨区、卫辉市、延津县、获嘉县、原阳县、凤泉区)

伊春市(大箐山县、金林区、友好区、汤旺县、丰林县、伊美区、铁力市、嘉荫县、南岔县、乌翠区)

苏州市(吴江区、昆山市、张家港市、姑苏区、虎丘区、太仓市、吴中区、常熟市、相城区)

桂林市(永福县、兴安县、荔浦市、全州县、平乐县、龙胜各族自治县、雁山区、阳朔县、秀峰区、七星区、灵川县、象山区、叠彩区、临桂区、恭城瑶族自治县、灌阳县、资源县)

丽江市(华坪县、永胜县、玉龙纳西族自治县、宁蒗彝族自治县、古城区)  玉树藏族自治州(治多县、杂多县、称多县、玉树市、曲麻莱县、囊谦县)

眉山市(洪雅县、东坡区、仁寿县、丹棱县、彭山区、青神县)

西安市(阎良区、临潼区、碑林区、莲湖区、周至县、长安区、未央区、蓝田县、高陵区、新城区、灞桥区、雁塔区、鄠邑区)

齐齐哈尔市(讷河市、昂昂溪区、碾子山区、依安县、泰来县、克东县、龙沙区、甘南县、梅里斯达斡尔族区、富裕县、铁锋区、富拉尔基区、克山县、拜泉县、建华区、龙江县)

东营市(垦利区、河口区、广饶县、利津县、东营区)

阿里地区(札达县、措勤县、革吉县、噶尔县、普兰县、改则县、日土县)

南充市(仪陇县、南部县、蓬安县、阆中市、西充县、高坪区、顺庆区、嘉陵区、营山县)

海口市(琼山区、秀英区、美兰区、龙华区)

鄂尔多斯市(杭锦旗、鄂托克旗、鄂托克前旗、达拉特旗、东胜区、康巴什区、乌审旗、准格尔旗、伊金霍洛旗)

金昌市(金川区、永昌县)

甘南藏族自治州(碌曲县、玛曲县、合作市、夏河县、迭部县、舟曲县、卓尼县、临潭县)

孝感市(汉川市、大悟县、孝昌县、安陆市、孝南区、应城市、云梦县)

鄂州市(华容区、鄂城区、梁子湖区)

香港特别行政区

铜仁市(万山区、松桃苗族自治县、石阡县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、碧江区、玉屏侗族自治县、思南县、江口县)

抚州市(资溪县、南丰县、广昌县、南城县、临川区、宜黄县、乐安县、黎川县、金溪县、东乡区、崇仁县)

和田地区(策勒县、皮山县、民丰县、和田市、于田县、洛浦县、墨玉县、和田县)

武汉市(江汉区、青山区、江夏区、硚口区、洪山区、汉南区、蔡甸区、黄陂区、东西湖区、新洲区、汉阳区、江岸区、武昌区)

茂名市(信宜市、高州市、化州市、茂南区、电白区)

杭州市(建德市、西湖区、钱塘区、拱墅区、临安区、富阳区、滨江区、桐庐县、萧山区、临平区、淳安县、余杭区、上城区)

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喀什地区(麦盖提县、喀什市、莎车县、塔什库尔干塔吉克自治县、疏附县、伽师县、疏勒县、叶城县、岳普湖县、英吉沙县、泽普县、巴楚县)

淮安市(洪泽区、涟水县、清江浦区、淮安区、盱眙县、淮阴区、金湖县)

驻马店市(驿城区、正阳县、上蔡县、遂平县、汝南县、平舆县、确山县、西平县、新蔡县、泌阳县)

娄底市(冷水江市、新化县、双峰县、娄星区、涟源市)  滨州市(惠民县、邹平市、沾化区、博兴县、无棣县、滨城区、阳信县)

沧州市(河间市、任丘市、东光县、沧县、吴桥县、泊头市、新华区、黄骅市、青县、海兴县、运河区、南皮县、肃宁县、孟村回族自治县、盐山县、献县)

沈阳市(浑南区、新民市、和平区、沈北新区、铁西区、辽中区、大东区、法库县、皇姑区、于洪区、康平县、苏家屯区、沈河区)

昌都市(类乌齐县、芒康县、边坝县、贡觉县、江达县、察雅县、洛隆县、卡若区、左贡县、八宿县、丁青县)广州市(越秀区、花都区、天河区、黄埔区、从化区、南沙区、海珠区、增城区、番禺区、荔湾区、白云区)

邵阳市(洞口县、新宁县、邵阳县、隆回县、新邵县、绥宁县、邵东市、北塔区、城步苗族自治县、大祥区、武冈市、双清区)  张掖市(民乐县、山丹县、肃南裕固族自治县、临泽县、高台县、甘州区)

淄博市(高青县、桓台县、淄川区、周村区、临淄区、博山区、沂源县、张店区)

揭阳市(揭东区、普宁市、揭西县、惠来县、榕城区)

嘉峪关市通辽市(库伦旗、科尔沁区、科尔沁左翼中旗、霍林郭勒市、扎鲁特旗、奈曼旗、开鲁县、科尔沁左翼后旗)

汕头市(金平区、龙湖区、潮南区、澄海区、南澳县、潮阳区、濠江区)

景德镇市(乐平市、昌江区、珠山区、浮梁县)

阿克苏地区(柯坪县、拜城县、新和县、阿瓦提县、温宿县、库车市、沙雅县、乌什县、阿克苏市)

铜陵市(铜官区、郊区、枞阳县、义安区)

新余市(渝水区、分宜县)

黔南布依族苗族自治州(瓮安县、都匀市、三都水族自治县、平塘县、惠水县、福泉市、贵定县、龙里县、长顺县、独山县、罗甸县、荔波县)

营口市(老边区、鲅鱼圈区、站前区、盖州市、西市区、大石桥市)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、宁江区、扶余市、乾安县、长岭县)

恩施土家族苗族自治州(建始县、鹤峰县、咸丰县、恩施市、来凤县、利川市、宣恩县、巴东县)

南通市(海安市、启东市、通州区、崇川区、如东县、海门区、如皋市)

淮北市(烈山区、相山区、濉溪县、杜集区)

本溪市(桓仁满族自治县、南芬区、平山区、本溪满族自治县、溪湖区、明山区)

兰州市(红古区、皋兰县、城关区、七里河区、永登县、安宁区、榆中县、西固区)

呼和浩特市(回民区、新城区、武川县、清水河县、和林格尔县、托克托县、土默特左旗、玉泉区、赛罕区)

来宾市(武宣县、忻城县、象州县、金秀瑶族自治县、合山市、兴宾区)

铁岭市(开原市、铁岭县、银州区、西丰县、调兵山市、昌图县、清河区)

　　界面新闻记者|杨志锦

　　截至4月15日，已有26家A股上市银行披露了2024年年报。

　　据界面新闻记者梳理，2024年上市银行负债端出现一个明显的变化，即对公存款增长缓慢甚至出现收缩：对公存款增速低于6%的有19家，占比高达四分之三；对公存款缩水的有11家，占比超四成。

　　究其原因，一方面企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓；另一方面，“手工补息”整改导致对公存款流失。与此同时，商业银行不得不从银行间市场拆借同业负债和发行同业存单弥补资产负债缺口。

　　超四成上市银行对公存款下降

　　银行存款分为对公存款、零售存款两类。零售存款主要是个人存款，对公存款包括企业存款、机关事业单位存款，具有金额大、成本低、效益好的优势，一直是商业银行争夺的焦点。

　　界面新闻记者根据各银行财报梳理发现，上市银行个人存款增速普遍高于对公存款增速。据界面新闻记者统计，目前已公布年报的26家A股上市银行2024年末个人存款余额合计99万亿元，相比上年末增长10.5%；而2024年末对公存款余额合计85万亿，相比上年末下降了0.3%。

　　与零售存款不同，对公存款本身有相当一部分是由对公贷款派生而来，比如某企业向银行贷款1亿元用于生产，银行放贷后企业并不会马上把这1亿元用完，剩余的部分会在该银行形成对公存款。去年对公贷款保持高增，但为何对公存款增长乏力？

　　一个重要原因在于货币活化不足。由于收入和就业预期恶化，企业部门向居民部门支付工资后，居民增加储蓄，流到企业部门的资金减少。这在宏观数据上也有反映，去年M1持续负增长而M2仍保持在7%以上。

　　“这两年的趋势是存款增长靠储蓄，贷款增长靠对公，但企业生产经营与投资活力不足，资金流动放缓，商业银行企业存款必然同步下降。”某股份行资产负债部人士表示。

　　另据界面新闻记者统计，2024年对公存款增速低于6%的有19家，占比73%；对公存款下降的有11家，占比42%。从银行类型看，国有大行、股份行、城农商行对公存款均有下降，这意味着对公存款增长乏力并不是某类银行面临的压力，而是整个商业银行面临的问题。

　　其中，六大行中有四家大行对公存款出现下降：工商银行（601398.SH，01398.HK）对公存款相比上年下降7000多亿元，建设银行（601939.SH，00939.HK）、农业银行（601288.SH，01288.HK）均相比上年下降4100多亿元，交通银行（601328.SH，03328.HK）相比上年下降1400多亿元，中国银行（601988.SH，03988.HK）相比上年末也仅微增。

　　股份行中，光大银行（601818.SH）、民生银行（600016.SH，01988.HK）降幅较大，分别下降了约2000亿、1200多亿元。受对公存款下降影响，民生银行存款总额相比上年也出现下降。

　　民生银行副行长石杰在该行业绩会上解释称，一是民生银行主动发力调结构，逐笔压降高价业务，在调整过程中出现阶段性规模波动；二是四五月以来，民生银行积极响应监管的存款自律要求，对新增业务全面回归自律，对存量超自律业务基本出清。

　　其中，四五月份的“存款自律要求”指“手工补息”整改。“手工补息”是银行对业务操作失误进行的勘误，但随着揽储压力加大，手工补息成为利率补贴的重要工具。靠着“手工补息”，一些企业获得的存款利率要高于贷款利率，进而出现“低贷高存”、“存贷双增”的模式，推升了银行资产负债表规模。

　　去年4月监管部门发布的《关于禁止通过手工补息高息揽储、维护存款市场竞争秩序的倡议》提出，银行应将手工补息纳入监测管理范围，严禁通过事前承诺、到期手工补付息等方式，变相突破存款利率授权要求或自律上限。受此影响，一部分高息存款流失了，一部分虚增的存贷款被“挤掉”。

　　“手工补息此前广泛运用在对公存款中，银行和企业配合操作，因此手工补息整改影响的主要是对公存款。”前述股份行资产负债部人士表示。

　　“应该说，存款自律机制的严格措施使我行存款规模受到了一定程度的‘阵痛’，但我行认为这是非常好的结构调整机会。在这个阶段，我行继续坚持以客户为中心的‘稳规模、优结构、降成本’负债业务思路。”石杰表示。

　　城农商行对公存款下降还有其特殊的原因——近年来地方财政收入增速放缓甚至下降，诸多城农商行财政性存款萎缩，同时财政支出加快、社保资金省级统筹加剧了这一趋势。

　　财报数据显示，截至2024年末无锡银行对公存款余额624亿元，相比上年末下降14%。中诚信今年初出具的无锡银行主体评级报告称，受经济下行背景下企业资金留存减少以及社保资金统筹上划等因素影响，该行对公存款整体增长缓慢。

　　同业负债激增

　　近年来随着政策利率下调，商业银行存款利率也跟随下调，但由于手工补息、定期化等因素影响，对公存款利率下调较慢甚至逆势上行。以建设银行为例，2023年该行个人存款平均成本率为1.74%，相比2020年下降12BP，同期对公存款平均成本率上行22BP至1.73%。

　　在手工补息整改之后，对公存款付息成本终于出现下降，比如建设银行2024年对公存款平均成本率下降10BP至1.63%。但问题也随之而来，商业银行资产端仍在扩张，如何弥补资产与负债的缺口？

　　上市银行的选择是扩张同业负债。央行下属《金融时报》此前曾报道称，手工补息违规行为得到规范后，有部分资金通过存入财务公司等非银机构，以同业资金方式，绕道进入银行体系获取高息，进行空转套利，抬高银行负债成本。

　　同业负债主要包括同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产三类。数据显示，部分上市银行尤其国有大行同业负债激增较多。数据显示，2024年农业银行同业及其他金融机构存放和拆入款项日均余额为5.22万亿，相比上年增长51.7%。除此之外，工商银行、建设银行、中国银行分别增长46.3%、24.3%、18%。

　　“银行业资产增速仍保持在一定水平，但存款增长乏力，商业银行资金来源稳定性面临较大压力，商业银行通过压降短期资产、增加主动负债来弥补流动性。”某国有大行资产负债部人士表示。

　　这种主动负债不仅包括同业及其他金融机构存放和拆入款项，还包括同业存单。银行发行同业存单计入应付债券科目，但是同业存单也纳入同业负债进行考核，成为银行主动负债和流动性管理的重要工具。

　　界面新闻记者根据Wind数据统计显示，2024年末上市银行同业存单余额相比上年普遍增长10%以上，五大行增速还高于20%。中国银行、建设银行、农业银行等在2024年还上调了同业存单备案额度。

　　对比而言，国有大行同业负债增速要高于股份行、城农商行。其原因可能在于，国有大行定位为“服务实体经济的主力军”，其资产必须维持一定增速，相应的资产负债缺口就需要通过同业负债弥补，而股份行、城农商行则可以通过调整资产增速以匹配负债端的变化。

　　值得注意的是，同业存单在债券市场发行，利率跟随市场利率变动，但其他同业负债在金融机构之间达成，其利率水平相对较高，成本相对上年降幅较小，有的甚至还出现上升。

　　比如2024年中国银行同业及其他金融机构存放和拆入款项平均利率为2.49%，相比上年上升14BP。该行在年报中表示，同业及其他金融机构存放和拆入款项利息支出增长25%，主要是同业及其他金融机构存放和拆入款项规模增长，且付息率有所上升。

　　同业高息存款也引起监管关注。去年11月末市场利率自律定价机制发布《关于优化非银同业存款利率自律管理的倡议》，要求同业活期存款利率降至1.5%，预计今年上市银行同业存款利率将有所下调，但如何使存款尤其对公存款增长仍是各上市银行面临的课题。