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雅安市(汉源县、名山区、荥经县、石棉县、宝兴县、天全县、芦山县、雨城区)

乌兰察布市(商都县、丰镇市、察哈尔右翼后旗、四子王旗、凉城县、卓资县、化德县、兴和县、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、集宁区)

临夏回族自治州(康乐县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、临夏县、广河县、东乡族自治县、和政县、永靖县、临夏市)

云浮市(新兴县、郁南县、云城区、云安区、罗定市)  文山壮族苗族自治州(文山市、麻栗坡县、马关县、广南县、西畴县、富宁县、砚山县、丘北县)

绍兴市(越城区、诸暨市、上虞区、新昌县、嵊州市、柯桥区)

保山市(昌宁县、施甸县、龙陵县、隆阳区、腾冲市)

北海市(海城区、银海区、合浦县、铁山港区)

鹤壁市(淇滨区、鹤山区、浚县、山城区、淇县)  株洲市(石峰区、茶陵县、天元区、芦淞区、醴陵市、渌口区、荷塘区、炎陵县、攸县)

营口市(西市区、老边区、鲅鱼圈区、站前区、盖州市、大石桥市)

甘南藏族自治州(玛曲县、舟曲县、夏河县、卓尼县、合作市、碌曲县、迭部县、临潭县)

泰安市(宁阳县、肥城市、泰山区、岱岳区、新泰市、东平县)

岳阳市(平江县、华容县、临湘市、湘阴县、云溪区、汨罗市、岳阳楼区、君山区、岳阳县)

海口市(美兰区、琼山区、秀英区、龙华区)

开封市(龙亭区、鼓楼区、兰考县、尉氏县、杞县、禹王台区、祥符区、通许县、顺河回族区)

甘孜藏族自治州(雅江县、丹巴县、巴塘县、九龙县、理塘县、乡城县、道孚县、新龙县、得荣县、白玉县、稻城县、德格县、石渠县、泸定县、甘孜县、康定市、色达县、炉霍县)

肇庆市(广宁县、高要区、端州区、鼎湖区、怀集县、四会市、封开县、德庆县)

抚州市(临川区、资溪县、金溪县、乐安县、黎川县、东乡区、崇仁县、宜黄县、南城县、南丰县、广昌县)

铜陵市(枞阳县、铜官区、义安区、郊区)

仙桃市(潜江市、神农架林区、天门市)

萍乡市(安源区、莲花县、上栗县、湘东区、芦溪县)

聊城市(临清市、东昌府区、东阿县、茌平区、高唐县、莘县、阳谷县、冠县)

十堰市(郧西县、郧阳区、茅箭区、竹山县、竹溪县、丹江口市、房县、张湾区)

广元市(昭化区、朝天区、苍溪县、利州区、青川县、旺苍县、剑阁县)

红河哈尼族彝族自治州(河口瑶族自治县、建水县、弥勒市、蒙自市、绿春县、屏边苗族自治县、开远市、元阳县、金平苗族瑶族傣族自治县、石屏县、泸西县、个旧市、红河县)

郑州市(惠济区、二七区、荥阳市、新密市、新郑市、巩义市、登封市、管城回族区、金水区、中牟县、中原区、上街区)

石家庄市(井陉矿区、元氏县、鹿泉区、新乐市、正定县、晋州市、无极县、高邑县、桥西区、新华区、赞皇县、栾城区、赵县、行唐县、长安区、藁城区、平山县、井陉县、灵寿县、辛集市、深泽县、裕华区)

宣城市(宁国市、绩溪县、旌德县、广德市、宣州区、郎溪县、泾县)

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白山市(江源区、靖宇县、长白朝鲜族自治县、临江市、浑江区、抚松县)

广州市(番禺区、天河区、从化区、南沙区、白云区、越秀区、海珠区、黄埔区、荔湾区、增城区、花都区)

连云港市(连云区、灌云县、灌南县、海州区、东海县、赣榆区)

定西市(岷县、渭源县、安定区、通渭县、临洮县、陇西县、漳县)  黔南布依族苗族自治州(平塘县、独山县、罗甸县、荔波县、福泉市、龙里县、惠水县、长顺县、三都水族自治县、贵定县、都匀市、瓮安县)

温州市(洞头区、平阳县、龙港市、文成县、鹿城区、瓯海区、龙湾区、永嘉县、瑞安市、泰顺县、苍南县、乐清市)

山南市(措美县、曲松县、洛扎县、乃东区、加查县、错那市、扎囊县、琼结县、桑日县、贡嘎县、浪卡子县、隆子县)

昆明市(禄劝彝族苗族自治县、盘龙区、官渡区、石林彝族自治县、五华区、东川区、安宁市、嵩明县、西山区、宜良县、呈贡区、富民县、寻甸回族彝族自治县、晋宁区)本溪市(本溪满族自治县、明山区、溪湖区、桓仁满族自治县、平山区、南芬区)

大同市(云冈区、新荣区、浑源县、天镇县、云州区、广灵县、阳高县、左云县、平城区、灵丘县)  重庆市(涪陵区、彭水苗族土家族自治县、大渡口区、永川区、开州区、城口县、九龙坡区、云阳县、渝中区、武隆区、忠县、南川区、长寿区、铜梁区、酉阳土家族苗族自治县、大足区、丰都县、秀山土家族苗族自治县、奉节县、巫溪县、沙坪坝区、巫山县、巴南区、梁平区、潼南区、璧山区、江北区、北碚区、南岸区、万州区、合川区、石柱土家族自治县、江津区、綦江区、垫江县、荣昌区、渝北区、黔江区)

长沙市(芙蓉区、天心区、宁乡市、岳麓区、雨花区、长沙县、望城区、开福区、浏阳市)

怀化市(靖州苗族侗族自治县、通道侗族自治县、会同县、鹤城区、洪江市、麻阳苗族自治县、新晃侗族自治县、溆浦县、中方县、辰溪县、沅陵县、芷江侗族自治县)

包头市(青山区、固阳县、白云鄂博矿区、东河区、土默特右旗、九原区、达尔罕茂明安联合旗、石拐区、昆都仑区)乐山市(峨边彝族自治县、井研县、沐川县、金口河区、沙湾区、五通桥区、夹江县、市中区、犍为县、马边彝族自治县、峨眉山市)

东莞市

合肥市(蜀山区、巢湖市、肥东县、包河区、长丰县、庐阳区、庐江县、肥西县、瑶海区)

日照市(岚山区、莒县、五莲县、东港区)

南昌市(新建区、南昌县、青云谱区、东湖区、西湖区、安义县、进贤县、青山湖区、红谷滩区)

澳门特别行政区

锡林郭勒盟(东乌珠穆沁旗、西乌珠穆沁旗、二连浩特市、正镶白旗、苏尼特左旗、多伦县、正蓝旗、苏尼特右旗、镶黄旗、太仆寺旗、阿巴嘎旗、锡林浩特市)

惠州市(惠城区、博罗县、龙门县、惠阳区、惠东县)

景德镇市(浮梁县、昌江区、乐平市、珠山区)

日喀则市(聂拉木县、康马县、仲巴县、亚东县、昂仁县、南木林县、萨嘎县、岗巴县、桑珠孜区、定日县、吉隆县、白朗县、江孜县、拉孜县、谢通门县、仁布县、定结县、萨迦县)

铁岭市(开原市、西丰县、铁岭县、清河区、调兵山市、银州区、昌图县)

广安市(武胜县、前锋区、广安区、岳池县、华蓥市、邻水县)

伊春市(南岔县、金林区、汤旺县、丰林县、伊美区、大箐山县、铁力市、嘉荫县、友好区、乌翠区)

丽水市(莲都区、云和县、遂昌县、龙泉市、庆元县、松阳县、青田县、景宁畲族自治县、缙云县)

和田地区(于田县、墨玉县、策勒县、洛浦县、皮山县、和田市、民丰县、和田县)

商丘市(宁陵县、梁园区、民权县、虞城县、柘城县、睢县、睢阳区、永城市、夏邑县)

阿拉善盟(阿拉善右旗、额济纳旗、阿拉善左旗)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。