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温州市(鹿城区、平阳县、洞头区、乐清市、瓯海区、龙湾区、永嘉县、泰顺县、瑞安市、龙港市、文成县、苍南县)

哈密市(巴里坤哈萨克自治县、伊吾县、伊州区)

三门峡市(灵宝市、义马市、陕州区、卢氏县、湖滨区、渑池县)

周口市(鹿邑县、商水县、太康县、川汇区、淮阳区、郸城县、沈丘县、项城市、西华县、扶沟县)  曲靖市(沾益区、师宗县、宣威市、陆良县、麒麟区、马龙区、会泽县、罗平县、富源县)

内蒙古自治区

合肥市(庐江县、长丰县、巢湖市、蜀山区、包河区、瑶海区、肥东县、庐阳区、肥西县)

阜阳市(颍东区、界首市、颍泉区、颍州区、太和县、阜南县、临泉县、颍上县)

三沙市(西沙区、南沙区)  盘锦市(大洼区、盘山县、双台子区、兴隆台区)

玉林市(陆川县、北流市、兴业县、福绵区、玉州区、容县、博白县)

玉树藏族自治州(称多县、杂多县、囊谦县、玉树市、治多县、曲麻莱县)

西宁市(城东区、大通回族土族自治县、城西区、湟中区、城中区、湟源县、城北区)

安顺市(西秀区、关岭布依族苗族自治县、平坝区、镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、普定县)

吉安市(万安县、泰和县、青原区、吉州区、安福县、永丰县、吉安县、井冈山市、吉水县、遂川县、新干县、永新县、峡江县)

宜春市(宜丰县、高安市、铜鼓县、万载县、袁州区、樟树市、上高县、靖安县、丰城市、奉新县)

阿坝藏族羌族自治州(松潘县、阿坝县、壤塘县、金川县、汶川县、九寨沟县、马尔康市、理县、小金县、红原县、黑水县、茂县、若尔盖县)

红河哈尼族彝族自治州(建水县、开远市、屏边苗族自治县、蒙自市、石屏县、河口瑶族自治县、红河县、个旧市、金平苗族瑶族傣族自治县、弥勒市、元阳县、绿春县、泸西县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、古城区、华坪县、永胜县、宁蒗彝族自治县)

忻州市(忻府区、宁武县、五寨县、岢岚县、定襄县、五台县、繁峙县、神池县、保德县、静乐县、河曲县、偏关县、原平市、代县)

黄石市(黄石港区、下陆区、西塞山区、铁山区、大冶市、阳新县)

毕节市(金沙县、威宁彝族回族苗族自治县、黔西市、七星关区、纳雍县、大方县、赫章县、织金县)

昌都市(类乌齐县、察雅县、洛隆县、芒康县、江达县、丁青县、左贡县、卡若区、贡觉县、八宿县、边坝县)

厦门市(海沧区、湖里区、思明区、集美区、同安区、翔安区)

日喀则市(康马县、白朗县、亚东县、岗巴县、拉孜县、吉隆县、萨迦县、江孜县、仁布县、谢通门县、桑珠孜区、昂仁县、萨嘎县、定日县、定结县、仲巴县、聂拉木县、南木林县)

哈尔滨市(松北区、南岗区、木兰县、双城区、平房区、五常市、尚志市、香坊区、依兰县、巴彦县、阿城区、道里区、方正县、呼兰区、延寿县、道外区、通河县、宾县)

威海市(乳山市、文登区、荣成市、环翠区)

襄阳市(南漳县、枣阳市、襄城区、樊城区、宜城市、襄州区、保康县、老河口市、谷城县)

长春市(德惠市、绿园区、宽城区、南关区、公主岭市、双阳区、九台区、农安县、榆树市、朝阳区、二道区)

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雅安市(宝兴县、荥经县、石棉县、芦山县、雨城区、汉源县、名山区、天全县)

滨州市(阳信县、无棣县、沾化区、惠民县、滨城区、博兴县、邹平市)

潍坊市(奎文区、安丘市、寒亭区、昌乐县、青州市、诸城市、潍城区、临朐县、坊子区、昌邑市、寿光市、高密市)

黄山市(徽州区、黟县、休宁县、黄山区、歙县、祁门县、屯溪区)  葫芦岛市(连山区、建昌县、南票区、绥中县、龙港区、兴城市)

肇庆市(德庆县、封开县、高要区、端州区、广宁县、怀集县、四会市、鼎湖区)

烟台市(莱阳市、龙口市、蓬莱区、栖霞市、莱州市、海阳市、芝罘区、莱山区、福山区、牟平区、招远市)

黔东南苗族侗族自治州(从江县、剑河县、凯里市、黄平县、岑巩县、台江县、麻江县、三穗县、雷山县、榕江县、施秉县、锦屏县、镇远县、丹寨县、黎平县、天柱县)吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)

佛山市(高明区、三水区、顺德区、禅城区、南海区)  山南市(加查县、措美县、乃东区、浪卡子县、曲松县、错那市、桑日县、隆子县、扎囊县、贡嘎县、琼结县、洛扎县)

丽水市(庆元县、缙云县、龙泉市、遂昌县、松阳县、青田县、莲都区、云和县、景宁畲族自治县)

泸州市(古蔺县、泸县、纳溪区、江阳区、龙马潭区、合江县、叙永县)

昌吉回族自治州(木垒哈萨克自治县、呼图壁县、阜康市、吉木萨尔县、奇台县、昌吉市、玛纳斯县)石家庄市(元氏县、高邑县、平山县、鹿泉区、长安区、裕华区、赵县、晋州市、井陉县、赞皇县、无极县、新华区、新乐市、井陉矿区、正定县、栾城区、辛集市、深泽县、灵寿县、桥西区、行唐县、藁城区)

沧州市(青县、黄骅市、孟村回族自治县、河间市、肃宁县、运河区、东光县、献县、任丘市、南皮县、吴桥县、盐山县、新华区、海兴县、泊头市、沧县)

马鞍山市(当涂县、和县、含山县、花山区、博望区、雨山区)

中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)

洛阳市(瀍河回族区、汝阳县、洛宁县、西工区、宜阳县、孟津区、新安县、嵩县、伊川县、洛龙区、偃师区、涧西区、老城区、栾川县)

仙桃市(天门市、神农架林区、潜江市)

福州市(罗源县、连江县、马尾区、福清市、闽侯县、永泰县、仓山区、长乐区、闽清县、台江区、鼓楼区、晋安区、平潭县)

黔西南布依族苗族自治州(兴仁市、望谟县、晴隆县、普安县、安龙县、册亨县、兴义市、贞丰县)

揭阳市(揭西县、揭东区、榕城区、惠来县、普宁市)

锡林郭勒盟(苏尼特左旗、多伦县、镶黄旗、正镶白旗、太仆寺旗、阿巴嘎旗、西乌珠穆沁旗、正蓝旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、锡林浩特市、二连浩特市)

东莞市

惠州市(博罗县、惠城区、龙门县、惠阳区、惠东县)

云浮市(新兴县、郁南县、云城区、罗定市、云安区)

嘉兴市(南湖区、嘉善县、秀洲区、桐乡市、海宁市、海盐县、平湖市)

鄂尔多斯市(鄂托克前旗、康巴什区、准格尔旗、东胜区、达拉特旗、鄂托克旗、杭锦旗、乌审旗、伊金霍洛旗)

济南市(钢城区、市中区、平阴县、历城区、济阳区、槐荫区、商河县、长清区、莱芜区、章丘区、天桥区、历下区)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县、泸水市)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。