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怀化市(会同县、麻阳苗族自治县、靖州苗族侗族自治县、洪江市、辰溪县、中方县、溆浦县、芷江侗族自治县、沅陵县、新晃侗族自治县、鹤城区、通道侗族自治县)

贵港市(港南区、平南县、港北区、覃塘区、桂平市)

鹤壁市(淇滨区、浚县、鹤山区、山城区、淇县)

天水市(张家川回族自治县、秦州区、甘谷县、武山县、清水县、秦安县、麦积区)  昌吉回族自治州(昌吉市、奇台县、呼图壁县、木垒哈萨克自治县、阜康市、玛纳斯县、吉木萨尔县)

秦皇岛市(抚宁区、卢龙县、昌黎县、青龙满族自治县、北戴河区、山海关区、海港区)

昆明市(寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县、宜良县、富民县、嵩明县、西山区、盘龙区、东川区、官渡区、呈贡区、晋宁区、禄劝彝族苗族自治县、安宁市、五华区)

邯郸市(肥乡区、磁县、广平县、复兴区、魏县、大名县、丛台区、邯山区、永年区、邱县、曲周县、临漳县、成安县、峰峰矿区、鸡泽县、武安市、涉县、馆陶县)临汾市(洪洞县、隰县、侯马市、汾西县、霍州市、蒲县、古县、尧都区、乡宁县、襄汾县、安泽县、永和县、曲沃县、吉县、浮山县、翼城县、大宁县)

定西市(渭源县、陇西县、漳县、岷县、临洮县、安定区、通渭县)  松原市(宁江区、扶余市、乾安县、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

黄石市(下陆区、阳新县、大冶市、铁山区、西塞山区、黄石港区)

襄阳市(老河口市、保康县、樊城区、襄城区、南漳县、枣阳市、谷城县、襄州区、宜城市)

双鸭山市(宝清县、尖山区、岭东区、宝山区、四方台区、友谊县、集贤县、饶河县)

石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

济宁市(任城区、嘉祥县、兖州区、邹城市、泗水县、鱼台县、曲阜市、微山县、梁山县、汶上县、金乡县)

金昌市(永昌县、金川区)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、瑞丽市、芒市、盈江县、梁河县)

中山市

西藏自治区

七台河市(勃利县、桃山区、新兴区、茄子河区)

白城市(洮南市、大安市、通榆县、洮北区、镇赉县)

巴音郭楞蒙古自治州(焉耆回族自治县、轮台县、博湖县、和静县、若羌县、库尔勒市、且末县、尉犁县、和硕县)

巴中市(通江县、平昌县、恩阳区、巴州区、南江县)

阿克苏地区(阿克苏市、新和县、拜城县、柯坪县、阿瓦提县、沙雅县、乌什县、温宿县、库车市)

舟山市(定海区、普陀区、岱山县、嵊泗县)

博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、阿拉山口市、精河县、温泉县)

南昌市(红谷滩区、青山湖区、新建区、东湖区、进贤县、安义县、青云谱区、西湖区、南昌县)

日喀则市(桑珠孜区、吉隆县、拉孜县、亚东县、岗巴县、白朗县、康马县、江孜县、定日县、南木林县、谢通门县、聂拉木县、萨迦县、仲巴县、昂仁县、仁布县、萨嘎县、定结县)

巴彦淖尔市(乌拉特后旗、磴口县、杭锦后旗、乌拉特前旗、临河区、五原县、乌拉特中旗)

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平凉市(静宁县、庄浪县、灵台县、华亭市、崇信县、崆峒区、泾川县)

宿迁市(泗洪县、泗阳县、沭阳县、宿豫区、宿城区)

张家界市(永定区、武陵源区、慈利县、桑植县)

南通市(启东市、崇川区、海安市、如皋市、通州区、海门区、如东县)  榆林市(府谷县、神木市、榆阳区、靖边县、子洲县、佳县、吴堡县、横山区、定边县、绥德县、清涧县、米脂县)

黔东南苗族侗族自治州(雷山县、锦屏县、麻江县、三穗县、黎平县、黄平县、榕江县、岑巩县、镇远县、施秉县、天柱县、剑河县、台江县、丹寨县、从江县、凯里市)

锦州市(义县、凌海市、古塔区、太和区、凌河区、黑山县、北镇市)

珠海市(金湾区、香洲区、斗门区)迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、德钦县、香格里拉市)

上饶市(广丰区、鄱阳县、信州区、广信区、横峰县、玉山县、婺源县、铅山县、余干县、德兴市、弋阳县、万年县)  衢州市(龙游县、开化县、衢江区、常山县、江山市、柯城区)

阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

钦州市(钦南区、灵山县、浦北县、钦北区)

辽源市(龙山区、东丰县、东辽县、西安区)广元市(旺苍县、青川县、剑阁县、苍溪县、利州区、朝天区、昭化区)

石家庄市(井陉县、辛集市、深泽县、平山县、长安区、井陉矿区、赵县、鹿泉区、栾城区、藁城区、桥西区、新乐市、正定县、无极县、元氏县、高邑县、新华区、行唐县、裕华区、灵寿县、晋州市、赞皇县)

廊坊市(三河市、固安县、安次区、香河县、大厂回族自治县、广阳区、霸州市、文安县、大城县、永清县)

南京市(建邺区、鼓楼区、浦口区、玄武区、六合区、高淳区、溧水区、栖霞区、秦淮区、雨花台区、江宁区)

吐鲁番市(托克逊县、鄯善县、高昌区)

那曲市(索县、聂荣县、班戈县、比如县、申扎县、尼玛县、嘉黎县、安多县、巴青县、色尼区、双湖县)

湖州市(德清县、安吉县、长兴县、南浔区、吴兴区)

晋城市(陵川县、城区、泽州县、阳城县、高平市、沁水县)

防城港市(东兴市、上思县、港口区、防城区)

海北藏族自治州(祁连县、海晏县、门源回族自治县、刚察县)

亳州市(蒙城县、谯城区、涡阳县、利辛县)

晋中市(灵石县、和顺县、榆次区、祁县、左权县、昔阳县、太谷区、介休市、平遥县、榆社县、寿阳县)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、泽库县、同仁市、尖扎县)

九江市(都昌县、湖口县、浔阳区、共青城市、瑞昌市、柴桑区、濂溪区、庐山市、德安县、永修县、修水县、武宁县、彭泽县)

邢台市(任泽区、临西县、威县、宁晋县、柏乡县、巨鹿县、南和区、新河县、内丘县、临城县、清河县、平乡县、襄都区、广宗县、隆尧县、南宫市、沙河市、信都区)

无锡市(锡山区、江阴市、惠山区、新吴区、宜兴市、梁溪区、滨湖区)

绥化市(海伦市、庆安县、肇东市、兰西县、安达市、北林区、明水县、青冈县、绥棱县、望奎县)

　　作者：陆  毅 蔡熙乾

　　实体经济是经济发展的根基，金融是国民经济的血脉，二者共生共荣，服务实体经济是金融立业之本。《习近平经济文选》第一卷（以下简称《文选》）中多篇著作都对金融与实体经济的关系问题作出深刻论述。比如，《服务实体经济，防范金融风险》指出：“为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措”；《贯彻新发展理念，建设现代化经济体系》指出：“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展”；《走好中国特色金融发展之路》指出：“我国金融必须守好服务实体经济本分，推动高质量发展，决不能脱实向虚”；等等。这些重要论述深刻阐明了金融和实体经济共生共荣的关系。深入学习《文选》中关于金融服务实体经济的重要论述，才能走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展更好服务实体经济发展。

　　坚持金融服务实体经济是走中国特色金融发展之路的内在要求

　　习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，服务实体经济是金融的天职。”实体经济是一国经济的立身之本、财富之源。实践证明，实体经济的繁荣发展是提升国家竞争力的关键。我国是个大国，必须发展实体经济，不断推进工业现代化、提高制造业水平。

　　当前，随着新一轮科技革命和产业变革深入发展，数字技术、人工智能等前沿科技与制造业深度融合，正在重塑全球产业格局，催生新的生产方式、产业形态和商业模式。面对这一重大历史机遇，我们必须深刻把握数字技术与实体经济融合发展的战略机遇，着力推动制造业向高端化、智能化、绿色化方向发展，持续强化我国在全球产业链中的重要地位，不断提升我国经济的创新力和竞争力。

　　金融作为实体经济的血脉，具备媒介交易、配置资源、发现价格、管理风险等重要功能，对实体经济发展的方向、速度、质量等有着重要影响。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。金融要为经济社会发展提供高质量服务，必须坚守金融服务实体经济的根本宗旨，持续优化服务，拓展服务的深度与广度，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融支持。

　　以金融高质量发展服务实体经济，离不开营造良好的货币金融环境。随着我国经济从高速增长阶段向高质量发展阶段转变，金融服务实体经济的方式也需要实现从“外延式扩张”向“内涵式发展”转变。以往通过信贷大规模扩张来推动经济增长的方式已经难以为继。信贷增速需要与经济增长的提质增效相匹配，防止“脱实向虚”或“金融空转”等问题的出现。在全球经济不确定性显著增加的背景下，2024年中央经济工作会议提出，要实施适度宽松的货币政策，发挥好货币政策工具总量和结构双重功能。这有利于推动资金更快更多流向实体经济。

　　在总量调控方面，进一步发挥总量性货币政策工具在跨周期和逆周期调节中的重要作用。根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活调整政策节奏，在经济扩张期适度收紧流动性，防范出现经济过热风险；在经济承压期加大流动性投放，激发投资与消费活力，稳定市场预期，充分发挥货币政策的宏观稳定器作用。通过有效调节货币供应量与信贷增速，保持流动性充裕、金融总量稳定增长，使社会融资规模、货币供应量增长与经济增长、价格总水平预期目标相匹配，为经济稳定运行创造适宜的货币金融环境。

　　在结构优化方面，进一步发挥结构性货币政策工具在推动经济结构调整与产业升级方面的重要作用。与传统的总量调控工具相比，结构性工具更注重“精准滴灌”，通过再贷款、定向降准等方式，将央行资金与金融机构对重点行业和领域的信贷投放紧密挂钩，有效引导金融资源投向国家重大战略、重点领域和薄弱环节，优化资源配置，降低融资成本。例如，通过支农支小再贷款、科技创新再贷款、设备更新改造专项再贷款、普惠小微贷款支持工具等，增强对“三农”、科技创新、中小微企业等重点领域的金融供给，提升金融服务的覆盖面与有效性。

　　坚持金融服务实体经济要以打造现代金融机构和市场体系为重要抓手

　　习近平总书记在《为经济社会发展提供高质量金融服务》中指出：“我国金融体系规模已经很大，但资金配置不均衡，融资结构不合理，可以说不缺资金缺本金，关键是提高融资效率，重点解决资金‘苦乐不均’和‘钱多本少’、‘耐心资本’不足等问题。”目前，我国已建立起涵盖银行、证券、保险、信托、基金、期货等多领域多层次的现代金融组织体系，金融机构综合实力显著提升，规模优势日益凸显。同时要看到，我国金融机构仍存在发展不平衡、核心竞争力不足等问题，金融服务实体经济的质量和效率均有待提高，国际影响力仍需进一步增强。

　　提升金融服务实体经济的质效，必须以打造现代金融机构和市场体系为着力点和重要抓手。党的二十届三中全会从党和国家事业发展全局出发，对深化金融体制改革作出重要部署，提出“完善金融机构定位和治理，健全服务实体经济的激励约束机制”，为构建服务实体经济的现代金融机构体系指明了方向。构建现代金融机构体系，要完善机构定位。国有大型金融机构应充分发挥资源整合与配置作用，聚焦重点产业、关键领域和国家重大战略任务，做强做优、稳健经营，充当服务实体经济的“主力军”和维护金融稳定的“压舱石”。中小金融机构需要“减量提质”，根据本地资源禀赋和发展实际，强化差异化、特色化发展，补齐服务短板。政策性金融机构应厘清边界，聚焦服务国家战略，主要做商业性金融机构干不了、干不好的业务，为商业性金融机构不能覆盖的领域提供补充。同时，要推动证券、基金、保险、信托等非银行金融机构发展多元化产品，拓宽直接融资渠道，为实体经济提供更具包容性和灵活性的融资选择。

　　此外，还要不断完善市场体系，优化直接融资和间接融资，股权融资和债券融资的比重，提升金融资源配置效率。一方面，要加快健全多层次资本市场，优化融资结构。资本市场能通过优化资源配置、促进资本形成、完善公司治理等功能，助力新型工业化发展，推动企业转型升级和科技创新，为实体经济高质量发展提供有力支持。另一方面，要加强债券市场制度建设。债券市场作为筹措中长期资金的重要场所，能为各类经营主体提供高效稳定的直接融资渠道。为此，要进一步健全债券发行、交易和管理制度，提高债券市场市场化定价能力和市场韧性，促进债券市场高质量发展。

　　坚持金融服务实体经济要以推进金融高水平开放为重要途径

　　开放是金融业改革发展的重要动力。习近平总书记强调：“要通过扩大对外开放，提高我国金融资源配置效率和能力，增强国际竞争力和规则影响力，稳慎把握好节奏和力度。”推动金融高水平开放，不仅是我国融入全球金融体系、增强我国金融体系韧性与竞争力的战略选择，更是提高金融资源配置效率和能力、促进金融市场发展、增强金融服务实体经济能力的重要路径。

　　一方面，以制度型开放为重点推进金融高水平对外开放。通过不断完善金融市场制度规则，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，逐步扩大金融领域的规则、规制和标准等方面的制度型开放，增强金融领域开放政策的透明度、稳定性和可预期性，从而吸引更多长期资本和优质金融机构来华展业兴业。另一方面，坚持“引进来”和“走出去”并重。推动金融高水平开放，还应着眼于提升跨境投融资便利化水平，推动我国实体经济更好地“走出去”。要推进人民币跨境使用、拓展企业境外融资渠道、加强金融基础设施建设等，助力中国企业深度参与国际产业链、价值链与创新链合作。此外，不断完善对共建“一带一路”的金融支持。通过创新投融资模式、拓宽投融资渠道、丰富投融资主体等方式，构建多元化金融支持体系，为共建“一带一路”国家和地区提供更加稳定、高效、可持续的金融支持，推动共建“一带一路”实现高质量发展。

　　推动金融高水平开放必须统筹兼顾金融安全。金融安全是国家安全的重要组成部分，是经济平稳健康发展的重要基础。习近平总书记在《走好中国特色金融发展之路》中指出：“要把握好开放的节奏和力度，切实提升金融监管能力，以更高水平风险防控保障更高水平金融开放。”这是由金融开放的特殊性和风险性所决定的。从国际经验看，金融开放后，国际金融市场的波动更容易传导至国内，国际游资的大规模流动、利率和汇率的剧烈波动等外部风险因素，都可能对国内金融体系造成冲击。同时，金融开放会加速金融创新，使金融产品和业务模式日益复杂化，一些复杂的金融衍生品会掩盖风险，一旦市场环境变化，风险可能迅速暴露并在金融体系内扩散。

　　完善的金融安全保障体系，既能避免金融市场动荡引发经济衰退，又能增强国际投资者信心，吸引更多优质资本和机构，提升国家在国际金融领域的竞争力。为实现金融高水平开放下的高水平安全，需从多方面协同推进相关工作。一方面，应持续推进金融高水平开放，以开放促改革、促发展。通过开放，增强金融业的竞争力与抵御风险能力，提升人民币资产的国际属性，以及金融市场和外汇市场的韧性，夯实金融安全的基础。另一方面，金融开放必须守好安全底线，做到“放得开”“管得住”。着力提升监管能力和风险防范水平，加强外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理，优化跨境资本流动监测、分析、评估、预警机制，丰富政策工具箱，有效防范国际风险的外溢和冲击，强化监管全覆盖，严厉打击违法违规活动。同时，加强国内不同监管部门之间的政策协调和行动协同，避免出现监管空白和重叠，切实筑牢国家金融与经济安全防线。

　　（作者单位：清华大学五道口金融学院、厦门大学经济学院）