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威海市(环翠区、荣成市、文登区、乳山市)

阿勒泰地区(吉木乃县、青河县、福海县、布尔津县、哈巴河县、富蕴县、阿勒泰市)

塔城地区(和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、额敏县、塔城市、托里县、乌苏市、裕民县)

普洱市(西盟佤族自治县、思茅区、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、墨江哈尼族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、景东彝族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县)  朔州市(朔城区、右玉县、山阴县、怀仁市、应县、平鲁区)

张家界市(永定区、慈利县、武陵源区、桑植县)

淮北市(相山区、烈山区、濉溪县、杜集区)

蚌埠市(禹会区、怀远县、淮上区、蚌山区、固镇县、五河县、龙子湖区)

无锡市(滨湖区、宜兴市、锡山区、新吴区、江阴市、梁溪区、惠山区)  贵港市(覃塘区、港北区、平南县、港南区、桂平市)

温州市(瓯海区、平阳县、龙港市、永嘉县、泰顺县、鹿城区、乐清市、龙湾区、洞头区、文成县、苍南县、瑞安市)

廊坊市(大厂回族自治县、三河市、广阳区、大城县、固安县、永清县、霸州市、文安县、香河县、安次区)

邵阳市(绥宁县、邵东市、洞口县、双清区、城步苗族自治县、新宁县、邵阳县、大祥区、隆回县、新邵县、武冈市、北塔区)

邢台市(隆尧县、巨鹿县、新河县、任泽区、柏乡县、清河县、沙河市、宁晋县、临城县、内丘县、信都区、广宗县、威县、临西县、南和区、南宫市、平乡县、襄都区)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

长治市(潞州区、屯留区、壶关县、武乡县、襄垣县、平顺县、上党区、黎城县、长子县、沁县、潞城区、沁源县)

北海市(合浦县、铁山港区、海城区、银海区)

信阳市(淮滨县、新县、平桥区、浉河区、罗山县、息县、潢川县、商城县、光山县、固始县)

崇左市(龙州县、宁明县、江州区、大新县、扶绥县、天等县、凭祥市)

吉林市(桦甸市、船营区、昌邑区、龙潭区、永吉县、磐石市、蛟河市、丰满区、舒兰市)

衡阳市(衡南县、耒阳市、衡东县、祁东县、石鼓区、衡阳县、常宁市、蒸湘区、衡山县、南岳区、雁峰区、珠晖区)

徐州市(沛县、鼓楼区、泉山区、丰县、云龙区、邳州市、新沂市、铜山区、睢宁县、贾汪区)

成都市(大邑县、锦江区、金堂县、双流区、新都区、青羊区、龙泉驿区、崇州市、蒲江县、简阳市、彭州市、郫都区、温江区、青白江区、金牛区、武侯区、成华区、邛崃市、新津区、都江堰市)

白山市(靖宇县、抚松县、临江市、长白朝鲜族自治县、江源区、浑江区)

上海市(崇明区、奉贤区、宝山区、长宁区、金山区、徐汇区、虹口区、青浦区、嘉定区、闵行区、浦东新区、黄浦区、静安区、杨浦区、松江区、普陀区)

遵义市(务川仡佬族苗族自治县、道真仡佬族苗族自治县、凤冈县、绥阳县、桐梓县、湄潭县、播州区、余庆县、习水县、红花岗区、仁怀市、赤水市、汇川区、正安县)

济南市(莱芜区、钢城区、济阳区、市中区、历城区、章丘区、平阴县、长清区、商河县、天桥区、历下区、槐荫区)

随州市(曾都区、随县、广水市)

岳阳市(华容县、君山区、岳阳楼区、湘阴县、岳阳县、临湘市、平江县、云溪区、汨罗市)

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锡林郭勒盟(锡林浩特市、东乌珠穆沁旗、二连浩特市、阿巴嘎旗、苏尼特左旗、太仆寺旗、镶黄旗、正镶白旗、苏尼特右旗、多伦县、西乌珠穆沁旗、正蓝旗)

酒泉市(金塔县、玉门市、敦煌市、瓜州县、阿克塞哈萨克族自治县、肃北蒙古族自治县、肃州区)

甘南藏族自治州(夏河县、玛曲县、舟曲县、临潭县、卓尼县、碌曲县、迭部县、合作市)

宜春市(上高县、奉新县、宜丰县、丰城市、铜鼓县、靖安县、万载县、高安市、袁州区、樟树市)  内江市(市中区、东兴区、威远县、隆昌市、资中县)

保定市(莲池区、满城区、曲阳县、定兴县、涿州市、涞水县、安国市、唐县、蠡县、高碑店市、定州市、容城县、顺平县、易县、雄县、博野县、阜平县、望都县、清苑区、高阳县、涞源县、徐水区、安新县、竞秀区)

新疆维吾尔自治区

宿州市(泗县、萧县、砀山县、灵璧县、埇桥区)锦州市(凌河区、北镇市、古塔区、太和区、凌海市、义县、黑山县)

临沧市(耿马傣族佤族自治县、永德县、凤庆县、镇康县、云县、临翔区、沧源佤族自治县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县)  潍坊市(奎文区、寿光市、潍城区、坊子区、昌邑市、诸城市、寒亭区、昌乐县、安丘市、临朐县、高密市、青州市)

梅州市(丰顺县、蕉岭县、五华县、兴宁市、梅县区、梅江区、平远县、大埔县)

玉树藏族自治州(称多县、杂多县、囊谦县、治多县、曲麻莱县、玉树市)

海北藏族自治州(祁连县、刚察县、海晏县、门源回族自治县)福州市(罗源县、马尾区、晋安区、闽清县、鼓楼区、台江区、仓山区、长乐区、闽侯县、福清市、连江县、永泰县、平潭县)

黔东南苗族侗族自治州(黄平县、岑巩县、雷山县、榕江县、从江县、丹寨县、镇远县、三穗县、黎平县、台江县、凯里市、天柱县、麻江县、施秉县、剑河县、锦屏县)

新乡市(延津县、新乡县、封丘县、牧野区、红旗区、凤泉区、卫辉市、原阳县、辉县市、获嘉县、卫滨区、长垣市)

三沙市(西沙区、南沙区)

洛阳市(洛宁县、汝阳县、伊川县、孟津区、偃师区、宜阳县、嵩县、涧西区、新安县、老城区、栾川县、瀍河回族区、洛龙区、西工区)

湘潭市(湘乡市、雨湖区、韶山市、岳塘区、湘潭县)

鄂尔多斯市(鄂托克旗、伊金霍洛旗、康巴什区、达拉特旗、杭锦旗、乌审旗、鄂托克前旗、东胜区、准格尔旗)

漯河市(临颍县、召陵区、舞阳县、郾城区、源汇区)

黄冈市(武穴市、罗田县、黄梅县、蕲春县、浠水县、红安县、英山县、团风县、麻城市、黄州区)

黑河市(北安市、逊克县、嫩江市、孙吴县、爱辉区、五大连池市)

呼和浩特市(土默特左旗、托克托县、玉泉区、新城区、和林格尔县、回民区、武川县、清水河县、赛罕区)

果洛藏族自治州(甘德县、久治县、班玛县、达日县、玛沁县、玛多县)

抚顺市(望花区、新抚区、清原满族自治县、东洲区、抚顺县、新宾满族自治县、顺城区)

营口市(盖州市、大石桥市、站前区、西市区、老边区、鲅鱼圈区)

石嘴山市(大武口区、惠农区、平罗县)

哈密市(伊吾县、伊州区、巴里坤哈萨克自治县)

龙岩市(漳平市、武平县、连城县、上杭县、长汀县、新罗区、永定区)

　　在净息差持续收窄的背景下，投资收益成为不少上市银行重要的盈利来源，近两年表现尤为突出。记者注意到，截至4月24日，共有28家A股上市银行披露了2024年年度报告。其中，超九成银行的投资收益实现了正增长，最高增幅达176.81%，农商行表现尤为突出。

　　投资收益的显著增长背后，是债券市场牛市行情带来的丰厚利润。多家银行在年报中指出，投资收益的显著增长与债券投资收益的增加密切相关，部分银行通过兑现存量债券浮盈，实现其他非息收入快速增长。

　　然而，未来债市投资能否继续为银行业绩提供有力支撑？从上市银行披露的2025年一季报来看，进入2025年后，债券市场波动明显加剧，部分银行已提前兑现浮盈，其中不乏平安银行、南京银行、江阴银行等买债“大户”。展望未来，业内人士预计，随着债市波动加剧，银行通过买卖债券获取收益的难度也将增加。

　　超九成上市银行投资收益同比增长

　　过去一年，债券投资收益已然成为驱动银行非息收入增长的关键动力。记者据Wind数据统计，在28家上市银行中，仅有2家银行2024年的投资收益出现了同比下滑，其余银行均实现了同比正增长。

　　（第一财经根据上市银行年报、Wind数据梳理）

　　在这些银行中，农商行的表现格外引人注目。其中，张家港行（002839.SZ）和瑞丰银行（601528.SH）作为长三角地区的头部农商行，投资收益增幅极为显著，均超过1倍，分别达到176.81%和100.52%，对应的投资收益金额分别为12.90亿元和9.42亿元。

　　紧随其后的是来自川渝地区的渝农商行（601077.SH），该行2024年实现投资收益41.98亿元，同比增长93.56%，增幅接近1倍。此外，常熟银行（601128.SH）2024年的投资收益也达到了14.94亿元，增幅为56.03%。

　　国有大行和股份制银行等大型银行的投资收益同样取得了较高的增速。其中，中国银行和平安银行的投资收益增幅较为突出，分别达到了64.68%和53.26%。

　　此外，2024年多数银行的投资收益占营业收入的比例较为突出。以张家港行和江阴银行这两家农商行为例，其投资收益占营业收入的比例均超过了20%。具体来看，张家港行2024年实现营业收入47.11亿元，其中投资收益占比高达27.39%，接近三成。

　　债市走牛带来丰厚利润

　　记者了解到，2024年债券市场走强带来的浮盈机会，是多家上市银行投资收益增长的重要因素。多家银行在年报中提到，投资收益增长主要得益于“处置债券产生的收益增加”以及“债券交易账户规模的扩大”。

　　2024年，渝农商行实现投资收益及公允价值变动净损益38.48亿元，较上年同期增长16.35亿元。该行在年报中指出，这一增长主要得益于本集团加强市场分析、优化交易策略、丰富投资品种，并精准把握交易机会，从而提升了金融资产的整体收益。

　　与此同时，浙商银行也在年报中表示，其他非利息净收入大幅上涨的主要原因在于该行加强了市场研判和专业能力建设，成功把握了债市收益率下行的机遇，使得交易性金融资产业务收益表现良好。财报显示，2024年该行公允价值变动净收益、汇兑净收益、分别达到35.16亿元、17.69亿元，同比分别增长1095.92%、91.66%。

　　业内人士分析称，投资收益的大幅增长主要得益于债券市场的良好表现，部分银行通过兑现债券浮盈推动了收入的增加。中金公司分析师林英奇指出，2023年和2024年，债券市场表现良好，部分银行通过兑现债券浮盈推动了投资收益的大幅增长。其他非利息收入对银行营业收入的支撑作用较为明显，其中其他综合收益（OCI）账户浮盈的兑现是关键因素。2024年四季度，债券收益率下行速度加快，上市银行通过OCI账户继续积累债券浮盈，并在年末择机兑现转化为利润。

　　2024年，债券收益率整体下行。Wind数据显示，10年期国债收益率从年初的2.50%降至年末的1.68%，降幅近90个基点。在此背景下，不少银行的投资业务收益成为利润增长的有力支撑，投资收益在营业收入中的占比也有所提高。

　　“在经济增速放缓和产业结构调整的背景下，中小银行面临着负债成本上升和净息差收窄的双重压力。在这种情况下，中小银行通过适度下沉信用资质进行债券投资，从而获得了相对较高的收益，债券投资对于中小银行而言具有一定的性价比。”长三角地区某农商行金融市场部负责人表示。

　　未来投资收益贡献或下降

　　受央行暂停国债买卖操作、经济金融数据超预期、资金链紧平衡、股市回暖等多重因素影响，2025年第一季度，债券市场整体收益率波动上行。数据显示，中债10年期国债到期收益率从年初的1.6%低位震荡走高至1.9%左右，上升约30个基点。

　　部分银行已公布的2025年一季报或业绩快报显示，随着一季度债券市场的下跌，投资收益出现了大幅下降。例如，平安银行公布的一季报显示，该行报告期内公允价值损失30.8亿元，去年同期为15.72亿元，同比下跌46.52亿元，降幅295.5%，环比减少61.84亿元。

　　与此同时，南京银行和江阴银行也面临类似情况。一季报显示，南京银行报告期内公允价值净亏损2.16亿元，环比亏损75.92亿元，降幅为102.91%。江阴银行一季度公允价值环比净亏损0.99亿元，去年四季度净收益0.70亿元。

　　对此，民生证券固定收益首席分析师谭逸鸣分析称，鉴于债券市场近期的回调态势，年初在高位购入的债券已出现较显著的账面亏损。为有效减轻此类亏损对财务报表的不利影响，银行可能会提前处置那些原本计划持有至到期，但目前仍存在浮盈的债券。

　　在此背景下，银行的投资收益在未来能否继续保持高速增长？展望未来，业内人士预计，债市收益率水平将保持长期下行趋势，但在外部冲击因素和内部政策对冲措施的双重作用下，市场波动幅度将加大，银行通过买卖债券获取收益的难度也将增加。

　　“上市银行仍有望通过兑现债券浮盈来推动营收增长。”林英奇指出，不过，2025年初债券市场调整较为明显，波动可能会对投资收益产生扰动。

　　精神航空公司周四表示，在这家低成本航空公司摆脱破产困境几周后，已获得在纽约证券交易所上市其股票的批准。

　　该公司称，其股票预计将于4月29日开始交易。

　　去年11月，纽约证券交易所将精神航空公司的股票摘牌，原因是这家美国低成本航空公司在多年亏损、合并尝试失败以及背负沉重债务后申请了破产。