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中山市

柳州市(柳城县、融安县、柳北区、鹿寨县、柳江区、柳南区、融水苗族自治县、三江侗族自治县、城中区、鱼峰区)

自贡市(自流井区、沿滩区、大安区、贡井区、荣县、富顺县)

焦作市(中站区、温县、马村区、山阳区、修武县、解放区、孟州市、沁阳市、博爱县、武陟县)  六安市(舒城县、金寨县、裕安区、霍山县、霍邱县、叶集区、金安区)

喀什地区(叶城县、泽普县、巴楚县、岳普湖县、疏勒县、英吉沙县、塔什库尔干塔吉克自治县、伽师县、麦盖提县、喀什市、莎车县、疏附县)

济宁市(嘉祥县、鱼台县、任城区、汶上县、金乡县、泗水县、梁山县、兖州区、曲阜市、微山县、邹城市)

通辽市(科尔沁左翼中旗、库伦旗、科尔沁左翼后旗、奈曼旗、科尔沁区、霍林郭勒市、开鲁县、扎鲁特旗)

海北藏族自治州(门源回族自治县、祁连县、海晏县、刚察县)  巴音郭楞蒙古自治州(博湖县、和静县、轮台县、尉犁县、且末县、和硕县、焉耆回族自治县、库尔勒市、若羌县)

随州市(广水市、随县、曾都区)

安顺市(西秀区、紫云苗族布依族自治县、普定县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区、关岭布依族苗族自治县)

兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、扎赉特旗、科尔沁右翼中旗、突泉县、阿尔山市)

延安市(延长县、洛川县、志丹县、富县、吴起县、子长市、宝塔区、黄龙县、宜川县、安塞区、黄陵县、甘泉县、延川县)

北京市(朝阳区、延庆区、海淀区、密云区、顺义区、房山区、平谷区、门头沟区、昌平区、西城区、大兴区、丰台区、通州区、东城区、怀柔区、石景山区)

梧州市(万秀区、岑溪市、蒙山县、长洲区、苍梧县、藤县、龙圩区)

宁波市(鄞州区、余姚市、海曙区、慈溪市、江北区、北仑区、象山县、奉化区、宁海县、镇海区)

湛江市(霞山区、徐闻县、坡头区、吴川市、麻章区、雷州市、遂溪县、廉江市、赤坎区)

长沙市(天心区、长沙县、开福区、芙蓉区、岳麓区、浏阳市、望城区、雨花区、宁乡市)

葫芦岛市(兴城市、绥中县、连山区、龙港区、建昌县、南票区)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、芒市、梁河县、陇川县、盈江县)

白银市(景泰县、靖远县、白银区、会宁县、平川区)

宣城市(广德市、泾县、绩溪县、郎溪县、宁国市、旌德县、宣州区)

临夏回族自治州(临夏市、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、东乡族自治县、临夏县、广河县、和政县、康乐县、永靖县)

广元市(苍溪县、昭化区、利州区、旺苍县、青川县、朝天区、剑阁县)

扬州市(宝应县、高邮市、江都区、仪征市、广陵区、邗江区)

荆门市(沙洋县、钟祥市、京山市、掇刀区、东宝区)

廊坊市(香河县、安次区、霸州市、三河市、大城县、固安县、文安县、大厂回族自治县、广阳区、永清县)

岳阳市(临湘市、君山区、平江县、湘阴县、岳阳县、岳阳楼区、华容县、云溪区、汨罗市)

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枣庄市(峄城区、台儿庄区、市中区、山亭区、薛城区、滕州市)

日喀则市(定日县、萨迦县、白朗县、仲巴县、仁布县、康马县、昂仁县、桑珠孜区、拉孜县、聂拉木县、江孜县、谢通门县、定结县、萨嘎县、吉隆县、南木林县、亚东县、岗巴县)

渭南市(白水县、大荔县、潼关县、华阴市、蒲城县、澄城县、富平县、华州区、临渭区、合阳县、韩城市)

辽源市(龙山区、东辽县、东丰县、西安区)  阿里地区(改则县、革吉县、噶尔县、日土县、措勤县、札达县、普兰县)

汉中市(留坝县、佛坪县、汉台区、勉县、镇巴县、宁强县、略阳县、西乡县、南郑区、城固县、洋县)

天津市(东丽区、宝坻区、北辰区、南开区、静海区、宁河区、河东区、蓟州区、和平区、西青区、红桥区、滨海新区、津南区、武清区、河西区、河北区)

西宁市(城东区、湟中区、城中区、城西区、城北区、大通回族土族自治县、湟源县)吉林市(蛟河市、永吉县、磐石市、桦甸市、船营区、舒兰市、昌邑区、龙潭区、丰满区)

阳江市(阳春市、阳西县、江城区、阳东区)  牡丹江市(东安区、东宁市、林口县、穆棱市、绥芬河市、宁安市、海林市、西安区、爱民区、阳明区)

齐齐哈尔市(克东县、昂昂溪区、富拉尔基区、富裕县、龙沙区、讷河市、依安县、龙江县、铁锋区、建华区、克山县、泰来县、梅里斯达斡尔族区、拜泉县、甘南县、碾子山区)

宿迁市(宿城区、沭阳县、泗阳县、泗洪县、宿豫区)

丽水市(青田县、龙泉市、庆元县、遂昌县、云和县、松阳县、景宁畲族自治县、缙云县、莲都区)龙岩市(漳平市、长汀县、上杭县、武平县、连城县、永定区、新罗区)

营口市(盖州市、鲅鱼圈区、大石桥市、西市区、老边区、站前区)

怒江傈僳族自治州(福贡县、贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市)

乌鲁木齐市(水磨沟区、达坂城区、头屯河区、米东区、天山区、乌鲁木齐县、新市区、沙依巴克区)

大理白族自治州(永平县、宾川县、漾濞彝族自治县、祥云县、弥渡县、南涧彝族自治县、鹤庆县、大理市、剑川县、云龙县、洱源县、巍山彝族回族自治县)

许昌市(长葛市、襄城县、魏都区、建安区、禹州市、鄢陵县)

商洛市(柞水县、丹凤县、商州区、镇安县、商南县、山阳县、洛南县)

邢台市(襄都区、平乡县、南和区、清河县、南宫市、临城县、广宗县、威县、柏乡县、隆尧县、沙河市、临西县、信都区、宁晋县、任泽区、巨鹿县、内丘县、新河县)

青岛市(平度市、黄岛区、市北区、市南区、李沧区、崂山区、莱西市、即墨区、胶州市、城阳区)

孝感市(汉川市、大悟县、云梦县、孝南区、孝昌县、应城市、安陆市)

伊犁哈萨克自治州(伊宁市、特克斯县、尼勒克县、巩留县、奎屯市、霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、霍城县、伊宁县、昭苏县、新源县)

晋中市(榆次区、左权县、昔阳县、平遥县、榆社县、和顺县、灵石县、祁县、太谷区、寿阳县、介休市)

绵阳市(梓潼县、北川羌族自治县、平武县、安州区、江油市、盐亭县、涪城区、游仙区、三台县)

定西市(陇西县、漳县、临洮县、岷县、通渭县、渭源县、安定区)

湘潭市(湘潭县、雨湖区、岳塘区、湘乡市、韶山市)

贵港市(港北区、桂平市、平南县、港南区、覃塘区)

淮南市(寿县、田家庵区、八公山区、大通区、谢家集区、凤台县、潘集区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。