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徐州市(泉山区、贾汪区、睢宁县、沛县、邳州市、新沂市、铜山区、丰县、鼓楼区、云龙区)

黄石市(大冶市、黄石港区、西塞山区、铁山区、下陆区、阳新县)

泸州市(叙永县、江阳区、纳溪区、合江县、泸县、古蔺县、龙马潭区)

三明市(泰宁县、将乐县、建宁县、明溪县、尤溪县、清流县、大田县、沙县区、永安市、三元区、宁化县)  晋城市(泽州县、阳城县、高平市、城区、陵川县、沁水县)

肇庆市(高要区、德庆县、怀集县、端州区、四会市、鼎湖区、广宁县、封开县)

沧州市(黄骅市、海兴县、肃宁县、沧县、吴桥县、献县、青县、孟村回族自治县、盐山县、运河区、任丘市、南皮县、泊头市、新华区、河间市、东光县)

宁夏回族自治区淄博市(周村区、高青县、临淄区、桓台县、博山区、张店区、沂源县、淄川区)

阿克苏地区(柯坪县、温宿县、库车市、沙雅县、乌什县、拜城县、新和县、阿克苏市、阿瓦提县)  海口市(龙华区、秀英区、琼山区、美兰区)

苏州市(虎丘区、昆山市、张家港市、常熟市、吴中区、太仓市、姑苏区、吴江区、相城区)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、芒市、瑞丽市、盈江县、梁河县)

吕梁市(文水县、离石区、方山县、汾阳市、岚县、柳林县、交城县、石楼县、交口县、孝义市、中阳县、临县、兴县)

海西蒙古族藏族自治州(格尔木市、乌兰县、茫崖市、天峻县、德令哈市、都兰县)

莆田市(秀屿区、城厢区、涵江区、荔城区、仙游县)

宜宾市(南溪区、屏山县、筠连县、江安县、长宁县、兴文县、叙州区、高县、翠屏区、珙县)

张家口市(万全区、尚义县、桥西区、崇礼区、张北县、下花园区、桥东区、怀安县、涿鹿县、蔚县、怀来县、沽源县、阳原县、赤城县、康保县、宣化区)

平凉市(灵台县、庄浪县、华亭市、泾川县、崆峒区、静宁县、崇信县)

遂宁市(安居区、蓬溪县、射洪市、船山区、大英县)

常州市(金坛区、武进区、溧阳市、钟楼区、新北区、天宁区)

许昌市(襄城县、建安区、长葛市、禹州市、鄢陵县、魏都区)

桂林市(全州县、七星区、恭城瑶族自治县、荔浦市、平乐县、龙胜各族自治县、灵川县、兴安县、灌阳县、资源县、临桂区、象山区、叠彩区、秀峰区、阳朔县、雁山区、永福县)

酒泉市(敦煌市、瓜州县、肃州区、肃北蒙古族自治县、金塔县、玉门市、阿克塞哈萨克族自治县)

宜春市(宜丰县、高安市、铜鼓县、上高县、袁州区、靖安县、丰城市、奉新县、樟树市、万载县)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

日喀则市(萨嘎县、拉孜县、桑珠孜区、定日县、仁布县、亚东县、聂拉木县、康马县、江孜县、谢通门县、岗巴县、定结县、昂仁县、萨迦县、南木林县、吉隆县、白朗县、仲巴县)

巴彦淖尔市(磴口县、五原县、临河区、乌拉特中旗、杭锦后旗、乌拉特前旗、乌拉特后旗)

巴音郭楞蒙古自治州(库尔勒市、博湖县、尉犁县、若羌县、和硕县、焉耆回族自治县、且末县、轮台县、和静县)

商洛市(洛南县、商州区、丹凤县、柞水县、山阳县、镇安县、商南县)

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福州市(连江县、闽清县、台江区、仓山区、永泰县、鼓楼区、晋安区、长乐区、平潭县、罗源县、闽侯县、福清市、马尾区)

青岛市(市北区、崂山区、平度市、城阳区、黄岛区、市南区、李沧区、胶州市、即墨区、莱西市)

百色市(田阳区、隆林各族自治县、田林县、西林县、乐业县、靖西市、凌云县、右江区、那坡县、平果市、德保县、田东县)

果洛藏族自治州(达日县、玛多县、久治县、玛沁县、班玛县、甘德县)  宣城市(宁国市、绩溪县、郎溪县、旌德县、宣州区、泾县、广德市)

大连市(庄河市、长海县、中山区、沙河口区、瓦房店市、甘井子区、西岗区、旅顺口区、金州区、普兰店区)

襄阳市(老河口市、襄州区、南漳县、樊城区、宜城市、保康县、枣阳市、谷城县、襄城区)

阿里地区(革吉县、噶尔县、改则县、札达县、普兰县、日土县、措勤县)邵阳市(隆回县、绥宁县、双清区、大祥区、北塔区、新宁县、武冈市、城步苗族自治县、邵东市、洞口县、新邵县、邵阳县)

信阳市(固始县、息县、商城县、新县、淮滨县、光山县、平桥区、浉河区、潢川县、罗山县)  盘锦市(大洼区、兴隆台区、盘山县、双台子区)

昆明市(呈贡区、禄劝彝族苗族自治县、西山区、石林彝族自治县、嵩明县、寻甸回族彝族自治县、晋宁区、富民县、官渡区、安宁市、东川区、宜良县、五华区、盘龙区)

嘉峪关市

六盘水市(钟山区、六枝特区、盘州市、水城区)济南市(商河县、莱芜区、天桥区、钢城区、济阳区、市中区、章丘区、历城区、槐荫区、平阴县、历下区、长清区)

来宾市(金秀瑶族自治县、兴宾区、武宣县、象州县、合山市、忻城县)

伊犁哈萨克自治州(伊宁市、奎屯市、察布查尔锡伯自治县、伊宁县、昭苏县、特克斯县、尼勒克县、新源县、霍尔果斯市、霍城县、巩留县)

丽水市(莲都区、龙泉市、庆元县、遂昌县、青田县、云和县、缙云县、景宁畲族自治县、松阳县)

南充市(顺庆区、嘉陵区、高坪区、西充县、阆中市、蓬安县、南部县、仪陇县、营山县)

连云港市(赣榆区、海州区、东海县、连云区、灌南县、灌云县)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

兰州市(永登县、红古区、西固区、城关区、七里河区、安宁区、榆中县、皋兰县)

安阳市(滑县、龙安区、殷都区、林州市、文峰区、北关区、内黄县、汤阴县、安阳县)

淮南市(大通区、谢家集区、田家庵区、寿县、八公山区、凤台县、潘集区)

普洱市(景东彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、思茅区、孟连傣族拉祜族佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、墨江哈尼族自治县、景谷傣族彝族自治县、西盟佤族自治县)

佛山市(三水区、高明区、顺德区、南海区、禅城区)

咸阳市(永寿县、旬邑县、彬州市、乾县、长武县、武功县、淳化县、兴平市、泾阳县、渭城区、礼泉县、秦都区、三原县、杨陵区)

甘南藏族自治州(夏河县、舟曲县、碌曲县、玛曲县、卓尼县、合作市、临潭县、迭部县)

鹰潭市(月湖区、余江区、贵溪市)

南京市(六合区、栖霞区、玄武区、建邺区、雨花台区、高淳区、江宁区、鼓楼区、秦淮区、溧水区、浦口区)

长春市(绿园区、德惠市、南关区、公主岭市、朝阳区、九台区、农安县、二道区、宽城区、双阳区、榆树市)

　　●本报记者石诗语

　　近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。

　　前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。

　　业绩承压

　　数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。

　　谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。

　　此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”

　　净息差、资产质量存隐忧

　　山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。

　　金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。

　　对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”

　　此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。

　　“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”

　　“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。

　　山西省财政厅为实际控制人

　　今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。

　　山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

　　记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。

　　据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。

　　证券时报记者谢忠翔刘筱攸

　　受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。

　　日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。

　　值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。

　　规模回落约8100亿元

　　《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。

　　从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。

　　事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。

　　记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。

　　分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。

　　据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。

　　对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。

　　据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。

　　今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。

　　存款搬家带来增量资金

　　尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。

　　据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。

　　另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。

　　据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。

　　对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。

　　《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。

　　避险情绪出现阶段性强化

　　作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。

　　据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

　　然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。

　　进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。

　　平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。

　　在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。

　　国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。