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锡林郭勒盟(苏尼特右旗、多伦县、太仆寺旗、二连浩特市、正镶白旗、锡林浩特市、正蓝旗、镶黄旗、阿巴嘎旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、西乌珠穆沁旗)

常德市(汉寿县、桃源县、武陵区、临澧县、石门县、澧县、安乡县、鼎城区、津市市)

娄底市(涟源市、冷水江市、娄星区、新化县、双峰县)

丽江市(玉龙纳西族自治县、华坪县、古城区、永胜县、宁蒗彝族自治县)  池州市(东至县、贵池区、石台县、青阳县)

东营市(河口区、垦利区、东营区、广饶县、利津县)

济宁市(汶上县、金乡县、兖州区、邹城市、嘉祥县、微山县、鱼台县、梁山县、泗水县、任城区、曲阜市)

清远市(阳山县、清城区、清新区、连山壮族瑶族自治县、连州市、连南瑶族自治县、佛冈县、英德市)襄阳市(樊城区、宜城市、保康县、老河口市、枣阳市、襄州区、南漳县、谷城县、襄城区)

南昌市(新建区、红谷滩区、青云谱区、青山湖区、南昌县、安义县、东湖区、西湖区、进贤县)  衡水市(阜城县、故城县、武邑县、深州市、桃城区、饶阳县、枣强县、安平县、景县、冀州区、武强县)

儋州市

揭阳市(榕城区、普宁市、惠来县、揭西县、揭东区)

玉树藏族自治州(囊谦县、玉树市、杂多县、称多县、治多县、曲麻莱县)

滁州市(来安县、全椒县、明光市、凤阳县、定远县、天长市、琅琊区、南谯区)

肇庆市(怀集县、德庆县、鼎湖区、高要区、四会市、封开县、端州区、广宁县)

鹤岗市(绥滨县、萝北县、兴山区、东山区、向阳区、兴安区、南山区、工农区)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、杭锦后旗、磴口县、五原县、临河区、乌拉特后旗、乌拉特前旗)

伊犁哈萨克自治州(伊宁县、巩留县、伊宁市、尼勒克县、察布查尔锡伯自治县、奎屯市、新源县、特克斯县、霍尔果斯市、昭苏县、霍城县)

永州市(蓝山县、东安县、双牌县、零陵区、道县、江华瑶族自治县、江永县、新田县、祁阳市、宁远县、冷水滩区)

德阳市(什邡市、绵竹市、旌阳区、中江县、广汉市、罗江区)

鄂尔多斯市(乌审旗、鄂托克前旗、达拉特旗、伊金霍洛旗、准格尔旗、东胜区、杭锦旗、康巴什区、鄂托克旗)

天水市(甘谷县、清水县、张家川回族自治县、麦积区、武山县、秦安县、秦州区)

阳江市(阳春市、阳东区、江城区、阳西县)

鸡西市(城子河区、鸡冠区、滴道区、恒山区、虎林市、麻山区、梨树区、密山市、鸡东县)

白银市(会宁县、景泰县、靖远县、白银区、平川区)

松原市(宁江区、扶余市、长岭县、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

铜仁市(印江土家族苗族自治县、沿河土家族自治县、德江县、万山区、松桃苗族自治县、碧江区、江口县、石阡县、思南县、玉屏侗族自治县)

怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县、贡山独龙族怒族自治县)

海口市(琼山区、秀英区、美兰区、龙华区)

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恩施土家族苗族自治州(咸丰县、鹤峰县、巴东县、宣恩县、利川市、建始县、恩施市、来凤县)

渭南市(合阳县、华州区、大荔县、澄城县、潼关县、蒲城县、华阴市、韩城市、临渭区、富平县、白水县)

吉林市(丰满区、永吉县、桦甸市、舒兰市、昌邑区、龙潭区、船营区、磐石市、蛟河市)

鞍山市(铁西区、岫岩满族自治县、台安县、千山区、海城市、铁东区、立山区)  莆田市(仙游县、城厢区、涵江区、秀屿区、荔城区)

太原市(尖草坪区、晋源区、古交市、万柏林区、杏花岭区、迎泽区、小店区、阳曲县、娄烦县、清徐县)

淄博市(张店区、淄川区、沂源县、临淄区、桓台县、博山区、周村区、高青县)

西安市(蓝田县、雁塔区、高陵区、周至县、碑林区、灞桥区、新城区、鄠邑区、阎良区、临潼区、莲湖区、未央区、长安区)本溪市(桓仁满族自治县、明山区、本溪满族自治县、平山区、溪湖区、南芬区)

盘锦市(兴隆台区、大洼区、双台子区、盘山县)  泸州市(江阳区、叙永县、泸县、合江县、古蔺县、龙马潭区、纳溪区)

葫芦岛市(绥中县、连山区、建昌县、南票区、龙港区、兴城市)

张家界市(慈利县、桑植县、永定区、武陵源区)

防城港市(东兴市、港口区、上思县、防城区)黔东南苗族侗族自治州(从江县、三穗县、镇远县、施秉县、雷山县、黄平县、锦屏县、天柱县、丹寨县、台江县、岑巩县、剑河县、榕江县、凯里市、麻江县、黎平县)

柳州市(融安县、柳北区、城中区、三江侗族自治县、鱼峰区、柳城县、融水苗族自治县、柳江区、柳南区、鹿寨县)

许昌市(鄢陵县、禹州市、建安区、魏都区、襄城县、长葛市)

三门峡市(渑池县、陕州区、义马市、湖滨区、灵宝市、卢氏县)

延安市(宝塔区、宜川县、洛川县、子长市、富县、志丹县、安塞区、延川县、黄龙县、延长县、黄陵县、吴起县、甘泉县)

丹东市(振安区、元宝区、振兴区、宽甸满族自治县、东港市、凤城市)

贺州市(钟山县、昭平县、富川瑶族自治县、平桂区、八步区)

日喀则市(拉孜县、吉隆县、聂拉木县、仁布县、江孜县、萨迦县、谢通门县、白朗县、昂仁县、康马县、亚东县、桑珠孜区、南木林县、萨嘎县、仲巴县、定结县、岗巴县、定日县)

伊春市(嘉荫县、南岔县、丰林县、乌翠区、金林区、伊美区、友好区、大箐山县、铁力市、汤旺县)

吐鲁番市(鄯善县、高昌区、托克逊县)

宿迁市(宿城区、泗阳县、泗洪县、沭阳县、宿豫区)

西藏自治区

漳州市(华安县、云霄县、芗城区、诏安县、南靖县、东山县、龙文区、漳浦县、长泰区、平和县、龙海区)

临沂市(蒙阴县、沂南县、河东区、郯城县、兰山区、罗庄区、沂水县、平邑县、费县、兰陵县、莒南县、临沭县)

楚雄彝族自治州(武定县、南华县、姚安县、大姚县、牟定县、双柏县、元谋县、永仁县、楚雄市、禄丰市)

黄山市(黄山区、徽州区、黟县、歙县、祁门县、休宁县、屯溪区)

平顶山市(叶县、宝丰县、新华区、卫东区、郏县、石龙区、舞钢市、汝州市、湛河区、鲁山县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！