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果洛藏族自治州(班玛县、玛沁县、甘德县、久治县、达日县、玛多县)

泸州市(泸县、纳溪区、叙永县、江阳区、古蔺县、龙马潭区、合江县)

龙岩市(长汀县、漳平市、新罗区、上杭县、永定区、武平县、连城县)

承德市(丰宁满族自治县、隆化县、鹰手营子矿区、双桥区、宽城满族自治县、承德县、平泉市、滦平县、双滦区、围场满族蒙古族自治县、兴隆县)  普洱市(景东彝族自治县、西盟佤族自治县、墨江哈尼族自治县、景谷傣族彝族自治县、澜沧拉祜族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、江城哈尼族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、思茅区)

周口市(淮阳区、鹿邑县、沈丘县、川汇区、商水县、项城市、太康县、郸城县、西华县、扶沟县)

白银市(会宁县、景泰县、白银区、平川区、靖远县)

海口市(美兰区、龙华区、琼山区、秀英区)三亚市(海棠区、天涯区、崖州区、吉阳区)

焦作市(武陟县、解放区、温县、中站区、山阳区、马村区、沁阳市、孟州市、修武县、博爱县)  盐城市(大丰区、盐都区、东台市、阜宁县、亭湖区、射阳县、建湖县、响水县、滨海县)

伊犁哈萨克自治州(霍城县、霍尔果斯市、尼勒克县、特克斯县、伊宁市、昭苏县、巩留县、伊宁县、新源县、察布查尔锡伯自治县、奎屯市)

荆州市(公安县、沙市区、洪湖市、松滋市、监利市、石首市、江陵县、荆州区)

朝阳市(喀喇沁左翼蒙古族自治县、朝阳县、北票市、建平县、龙城区、双塔区、凌源市)

仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)

安阳市(安阳县、林州市、汤阴县、内黄县、文峰区、滑县、龙安区、北关区、殷都区)

抚顺市(东洲区、新抚区、清原满族自治县、抚顺县、望花区、顺城区、新宾满族自治县)

天津市(和平区、武清区、蓟州区、滨海新区、红桥区、东丽区、宝坻区、河西区、静海区、河东区、河北区、北辰区、南开区、西青区、宁河区、津南区)

青岛市(胶州市、崂山区、平度市、黄岛区、市北区、即墨区、李沧区、市南区、莱西市、城阳区)

衢州市(龙游县、柯城区、衢江区、开化县、常山县、江山市)

陇南市(宕昌县、成县、康县、礼县、西和县、文县、两当县、徽县、武都区)

西安市(莲湖区、新城区、周至县、阎良区、碑林区、雁塔区、灞桥区、临潼区、鄠邑区、蓝田县、长安区、高陵区、未央区)

山南市(桑日县、乃东区、措美县、洛扎县、隆子县、贡嘎县、扎囊县、错那市、浪卡子县、加查县、琼结县、曲松县)

榆林市(靖边县、米脂县、吴堡县、绥德县、府谷县、定边县、佳县、横山区、榆阳区、神木市、子洲县、清涧县)

北海市(铁山港区、合浦县、海城区、银海区)

邢台市(南和区、威县、信都区、临城县、沙河市、新河县、广宗县、任泽区、宁晋县、临西县、襄都区、平乡县、隆尧县、南宫市、巨鹿县、清河县、内丘县、柏乡县)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、精河县、温泉县、博乐市)

重庆市(石柱土家族自治县、大渡口区、黔江区、丰都县、渝北区、璧山区、南岸区、彭水苗族土家族自治县、九龙坡区、渝中区、开州区、大足区、潼南区、万州区、巫山县、铜梁区、綦江区、云阳县、奉节县、梁平区、巫溪县、合川区、沙坪坝区、忠县、垫江县、秀山土家族苗族自治县、荣昌区、城口县、江津区、长寿区、永川区、涪陵区、北碚区、江北区、酉阳土家族苗族自治县、南川区、武隆区、巴南区)

广州市(天河区、增城区、南沙区、番禺区、荔湾区、越秀区、黄埔区、从化区、海珠区、白云区、花都区)

昭通市(镇雄县、水富市、盐津县、永善县、昭阳区、绥江县、巧家县、彝良县、大关县、鲁甸县、威信县)

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定西市(通渭县、渭源县、岷县、临洮县、安定区、陇西县、漳县)

酒泉市(肃州区、肃北蒙古族自治县、瓜州县、敦煌市、阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、金塔县)

景德镇市(珠山区、浮梁县、乐平市、昌江区)

大理白族自治州(漾濞彝族自治县、鹤庆县、剑川县、洱源县、大理市、云龙县、宾川县、永平县、南涧彝族自治县、弥渡县、祥云县、巍山彝族回族自治县)  临沧市(双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、凤庆县、临翔区、镇康县、耿马傣族佤族自治县、沧源佤族自治县、永德县)

林芝市(墨脱县、工布江达县、察隅县、朗县、米林市、巴宜区、波密县)

四平市(双辽市、铁东区、梨树县、铁西区、伊通满族自治县)

南宁市(江南区、西乡塘区、上林县、马山县、青秀区、宾阳县、武鸣区、隆安县、兴宁区、良庆区、邕宁区、横州市)遂宁市(船山区、安居区、蓬溪县、射洪市、大英县)

无锡市(滨湖区、江阴市、锡山区、梁溪区、惠山区、宜兴市、新吴区)  深圳市(光明区、龙华区、宝安区、坪山区、盐田区、南山区、福田区、龙岗区、罗湖区)

铁岭市(调兵山市、昌图县、开原市、清河区、银州区、铁岭县、西丰县)

六安市(霍邱县、舒城县、金安区、叶集区、霍山县、金寨县、裕安区)

鹤岗市(工农区、向阳区、兴山区、绥滨县、南山区、萝北县、兴安区、东山区)河池市(凤山县、巴马瑶族自治县、南丹县、罗城仫佬族自治县、宜州区、东兰县、环江毛南族自治县、金城江区、都安瑶族自治县、大化瑶族自治县、天峨县)

资阳市(安岳县、雁江区、乐至县)

兴安盟(乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗、阿尔山市、扎赉特旗、突泉县)

绥化市(明水县、北林区、望奎县、肇东市、绥棱县、庆安县、兰西县、安达市、青冈县、海伦市)

昆明市(西山区、晋宁区、盘龙区、禄劝彝族苗族自治县、宜良县、呈贡区、嵩明县、安宁市、富民县、五华区、东川区、官渡区、石林彝族自治县、寻甸回族彝族自治县)

沈阳市(铁西区、苏家屯区、辽中区、沈北新区、于洪区、法库县、新民市、皇姑区、和平区、康平县、浑南区、大东区、沈河区)

丽水市(莲都区、青田县、庆元县、松阳县、龙泉市、缙云县、景宁畲族自治县、遂昌县、云和县)

天水市(甘谷县、武山县、秦州区、麦积区、秦安县、清水县、张家川回族自治县)

南平市(邵武市、浦城县、武夷山市、顺昌县、建瓯市、政和县、建阳区、延平区、光泽县、松溪县)

宜宾市(长宁县、翠屏区、江安县、屏山县、筠连县、南溪区、叙州区、兴文县、高县、珙县)

吕梁市(岚县、离石区、临县、交口县、中阳县、方山县、交城县、兴县、孝义市、汾阳市、文水县、柳林县、石楼县)

中山市

吉林市(蛟河市、桦甸市、龙潭区、舒兰市、昌邑区、永吉县、丰满区、船营区、磐石市)

大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

温州市(泰顺县、瓯海区、乐清市、文成县、洞头区、龙湾区、平阳县、瑞安市、鹿城区、苍南县、龙港市、永嘉县)

商丘市(虞城县、睢县、柘城县、宁陵县、睢阳区、民权县、夏邑县、梁园区、永城市)

锡林郭勒盟(正蓝旗、正镶白旗、阿巴嘎旗、西乌珠穆沁旗、多伦县、镶黄旗、苏尼特左旗、锡林浩特市、二连浩特市、东乌珠穆沁旗、太仆寺旗、苏尼特右旗)

　　韩国检察机关一位发言人周四表示，检方已起诉前总统文在寅涉嫌受贿。

　　全州地方检察官办公室在一份声明中表示，文在寅“因收受2.17亿韩元（约合15万美元），帮助其女婿在一家航空公司工作而被控腐败”。

　　2025年4月23日，摩根大通资产及财富管理部首席执行官欧朵思发布致股东信，欧朵思称：“我们致力于利用最先进的技术，这不仅增强了竞争优势，也符合我们为客户提供卓越价值的宏大目标——从试点，到生产，再到盈利。我们正在银行业树立创新标杆，推动可持续增长与长期股东价值。”

　　以下是信件全文：

　　2024致股东信

　　资产及财富管理

　　展望未来，

　　我们会尽心竭力推动创新和持续增长，

　　继续满足您的所需，超越所望。

　　摩根大通拥有近两个世纪管理客户资产的辉煌历史，致力于履行受托责任。历经岁月变迁，我们始终为全球的客户提供深刻洞见与卓越业绩，这些客户包括政府、大型机构、中央银行、主权财富基金、企业领袖、创始人及个人。我们不懈追求稳健而持续的回报，争取巩固我们在行业增长中的领先地位。无论是在大通分行为初次储蓄的客户提供现金管理或退休规划方案，还是为大型州立养老计划制定战术性资产配置全盘管理策略，我们通过每次合作不断巩固业务根基，赢得客户信赖。

　　我有幸和杰米·戴蒙（JamieDimon）共事二十余年，这段经历让我深刻体会到，成功绝非偶然，也不可视为理所当然。可持续增长之道，在于不断创新、极致专注、全力以赴，同时还需秉持“堡垒思维”——常备不懈迎接严峻挑战，同时静待时机智取新局。我们正置身竞争激烈的环境，既要为客户甄选最佳机遇，也要为自身的未来增长开拓路径，同时致力于降本增效，追求运营卓越。

　　在资产及财富管理部，我与同仁努力不懈，持续优化客户投资组合，为未来做好准备。我们通过以下方式实现这一目标：创造领先同业的投资业绩，汇聚业内顶尖人才，践行我们宏大的投资方略。我们重点投资尖端技术与精英人才，努力消除低效，为股东创造丰厚的盈利增长。

　　客户持续注入新的资产，就是对我们最大的认可。4，860亿美元净新增资产的托付，使得过去两年间资金净流入合计达近1万亿美元，彰显了客户对我们策略的信心。这一非凡成就是我们业务实力与成效的有力证明。

　　凭借如此强劲势头，我们几乎所有财务指标均创新高，五大关键绩效指标更齐攀高峰。

　　主动管理客户资产

　　过去二十年间，当同行纷纷加大对被动策略的投资时，我们仍一直专注于打造业内领先的主动管理平台并持续投入。在当今市场环境中，掌握基本面洞察力至关重要，我们的职责是主动捕捉未在滞后的基准中所反映的机遇。我们灵活而精准地应对周期轮动，争取持续缔造全球顶尖的投资业绩。我们的卓越表现，不仅为投资者创造了丰硕回报，更进一步巩固了客户对我们作为长期合作伙伴的信任，并吸引更多客户选择我们。

　　我们对投资研究能力的重大投入，成为了我们在主动管理领域优于业界的关键：2024年，我们拥有490名专属研究分析师，覆盖多个资产类别，凸显了我们力求做出明智决策的承诺，并将研究融入公司文化与业务生态。仅过去一年，我们的研究团队覆盖约4，700家公司，开展了近1.1万次公司实地考察与交流。这些来自全球的实时实地洞察，结合摩根大通的前沿技术，让团队能够为客户驾驭复杂的全球市场。

　　通过深度利用人工智能（AI）、机器学习和专有数据科学等先进技术，我们全面提升业务能力，大幅优化风险管理能力、简化运营并提高整体效率。我们最近推出的GPT-Insights就体现了这一承诺，它为资产管理投资者简化研究流程。这款专有生成式AI工具整合多方数据源，编制全面的公司报告，以简明易懂的方式呈现内部与外部观点。自2024年12月推出以来，GPT-Insights将研究任务耗时缩短高达85%，引导投资者深入探索的方向。我们致力于利用最先进的技术，这不仅增强了竞争优势，也符合我们为客户提供卓越价值的宏大目标——从试点，到生产，再到盈利。我们正在银行业树立创新标杆，推动可持续增长与长期股东价值。

　　最后，近年来，我们投入了大量资源发展交易型开放式基金（ETF）平台。出色的主动管理表现与ETF专长的结合，使我们能够在快速扩展的主动型ETF领域占据领先地位。2024年，我们在全行业的主动管理和主动型ETF流入中双双位居前列。

　　精英汇萃的顾问团队

　　过去五年，我们战略性地扩展并改进全球顾问团队，旨在增强能力，以满足客户多样化和不断演变的需要。这包括聘请新顾问并完善综合培训计划，确保他们掌握最新知识与技能，保持站在行业前沿。2024年，我们的财富管理业务网络拥有超过9，500名顾问，增长率为6%——在行业普遍停滞的背景下，这一成绩尤为显著，展现了我们全球平台的规模以及全力提供顶尖与专业服务的承诺。我们致力于建立面向未来的顾问团队，覆盖财富管理、机构业务及零售领域，树立行业领先的竞争标准。

　　除了招聘与培训，我们还为顾问配备尖端AI工具，如ConnectCoach和SalesAssist，大幅提升生产效率，扩大专业范围。凭借超过80%的资产及财富管理部前台员工使用摩根大通大型语言模型（AI）套件，我们每天都在挖掘机会，减省枯燥重复的工作，让团队专注于更高价值的事务。这些举措对提供卓越服务与推动可持续增长至关重要。

　　为每位客户量身定制方案

　　我们对个性化建议的愿景，是让客户与顾问能够根据独特需求做出灵活选择。为了增强这方面的能力，我们完成了两项重要交易，分别在2020及2021年收购了55ip和OpenInvest。我们的技术团队利用收购的技术和平台，加上持续的专有开发工作，为每个投资组合团队配备最现代化和先进的工具和资源。这让他们能够灵活调整偏好与集中度，适应税务需求，打造符合客户特定目标的投资组合。我们坚信，受托管理者不应为客户投资组合强加选择或偏好。相反，我们让客户指明对其重要的标准，摩根大通团队则据此执行。

　　我们认为应该善用受托责任，对所投资的公司发挥影响，借助两个世纪凝聚的深厚底蕴，提升为股东创造的长期价值。我们的内部管理团队独立运作，无需依赖外部代理顾问为政策表决及提供建议。实际上，我们已采取行动大幅减少代理顾问公司对团队的影响，不再将他们的研究报告纳入我们管理团队及投资专家的治理决策体系。我们引以为豪的是，主要投资者均积极参与公司治理，并善用他们的专业知识及见解，为客户资产构筑坚实的监督保障。

　　另类投资

　　另类投资一直是我们客户投资组合享有的一大差异化优势，因为我们是全球重要的另类投资提供商与投资者之一。近年来，这一资产类别成为行业最大、增长最快的领域之一，主要得益于面向个人投资者的开放式结构。为此，我们战略性地将业务范围重组为两大支柱：资产及财富管理另类投资方案和资产管理私募市场。依托我们60多年的深厚积淀与丰富广博的投资经验，新架构旨在拓宽覆盖范围并实现显着增长。这些改进让我们能够扩大业务范围，充分发挥我们在该领域的深厚专业知识，从第三方策略到自主管理的基金，最终为客户提供全方位、定制化的创新投资方案。通过精准匹配不断变化的市场需求与自身资源及业务能力，我们能够从容驾驭复杂的金融环境，推动这一重要领域的可持续增长。

　　全球布局

　　作为一家拥有数百年历史的企业，我们深刻理解塑造行业的复杂经济与地缘政治格局。如今，资产及财富管理部在超过150个国家/地区服务客户，彰显了我们致力于服务全球广大客户的承诺。近年来，我们在雅典、杰克逊维尔、曼彻斯特、慕尼黑、盐湖城和斯科茨代尔开设新办事处。此外，我们还在奥斯汀、劳德代尔堡和法兰克福等主要办事处增加超过10%的顾问人数。在中国，我们在外资资产管理公司中拥有较大的中国股票研究分析师团队。这些投资为资产及财富管理业务未来几十年的发展奠定了坚实的基础。 

　　除了扩大我们的业务足迹外，我们还通过人才流动培育卓越文化，确保我们的团队不仅熟悉当地市场动态，也与我们具有凝聚力的全球文化保持一致。两者的结合，让我们能够保持灵活敏捷、反应迅速，准确把握新兴趋势，并为全球客户提供一致的体验。最后，在全球大多数资产及财富管理网点，我们都与消费者和社区银行以及商业和投资银行业务伙伴共处同一地点，大大增强了我们对客户和社区的影响。

　　策略成效卓著：为公司和股东带来强劲的净资产收益率

　　与业内对手相比，我们不仅业绩优异，对摩根大通的整体成功也很关键。我们之所以能够实现行业领先的净资产收益率，源于我们严谨地管理资产负债表上的每一分毫，为股东带来强劲的综合股本回报率。这些成果是在我们对业务保持大量投资下同时实现的，凸显了我们业务的强大实力，以及对战略投资的专注。

　　结语

　　我们致力于履行对客户的受托责任，这指导了我们的工作方向，引领着每一步的前行。近年的市况充满挑战和波动，我们都能成功引导客户和股东应对，同时也投资布局未来，为此，我深感自豪。

　　摩根大通的三大业务板块每日都在各自领域追求卓越，深知整体力量胜于个体之和。我和资产及财富管理运营委员会的同仁努力不懈，为客户尽量提升公司价值，提供投资建议、流动性管理、资本市场专长、信贷、支付、托管及全方位银行服务。客户与每个业务部门一样，都是集团的一份子，共同享有摩根大通庞大的资源和规模优势，这些条件让我们在竞争中脱颖而出。

　　我们衷心感谢客户和股东的信赖，并将继续致力于提供至臻服务。凭借摩根大通的优势，我们有信心能够提供卓越价值，保持行业领导地位。展望未来，我们会尽心竭力推动创新和持续增长，继续满足您的所需，超越所望。

　　2．注释内容请参见本年报第58页注释33。 

　　3．资料来源：公开文件、公司网站、晨星。 

　　4．注释内容请参见本年报第59页注释36。 

　　5．资料来源：公开文件；净资产收益率或类似指标基于报告数据（如有）。对于未报告净资产收益率或类似指标的同业，计算结果来源于报告的普通股东应占净收入以及报告的平均普通股东权益。

　　2024LettertoShareholders

　　Asset&WealthManagement

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　　Webelieveourfiduciaryvoiceshouldbeleveragedtoinfluencethecompaniesweinvestin，drawingonourtwocenturiesofcollectiveknowledgetoenhancelong-termshareholdervaluecreation．Ourin-housestewardshipteamsoperateindependently，withoutrelyingonexternalproxyadvisorstovoteforus．Infact，wehavetakenmajorstepstominimizetheinfluenceofproxyadvisoryfirmsonourteamsandnolongerincorporatetheirresearchintothegovernancedecisionsmadebyourstewardshipandinvestmentprofessionals．Wetakeprideintheactiveroleourfundamentalinvestorsplayinthegovernanceprocess，utilizingtheirexpertiseandinsightstoensurestrongoversightforclientportfolios． 

　　ALTERNATIVES

　　Alternativeshavealwaysbeenakeydifferentiatorinourclients’portfolios，asweareamongtheleadingprovidersandinvestorsglobally．Recently，thisassetclasshasemergedasoneoftheindustry’slargestandfastest-growingareas，primarilydrivenbytheopen-endedstructurenowavailabletoindividualinvestors．Inresponse，wehavestrategicallyrestructuredourcoverageintotwodistinctpillars：AWMAlternativeSolutionsandAMPrivateMarkets．Thisnewstructureisdesignedtobroadenourcoverageandenablemeaningfulgrowth，leveragingourrichhistoryofover60yearsandourextensiveexperienceacrossvariousinvestmenttypes．Withtheseenhancements，wearepoisedtoexpandourcoverageandunlockourdeepexpertiseinthisarea，ultimatelyprovidingourclientswithinnovativeandtailoredinvestmentsolutionsacrosstheboard–fromthird-partystrategiestofundsmanagedbyourownteams．Byaligningourresourcesandcapabilitieswiththeevolvingneedsofthemarket，wearewell-equippedtonavigatethecomplexitiesofthefinanciallandscapeanddrivesustainablegrowthinthisimportantarea．

　　GLOBALFOOTPRINT 

　　Asabusinesswithinafirmwithhundredsofyearsofhistory，wepossessadeepunderstandingofthecomplexeconomicandgeopoliticallandscapethatshapesourindustry．Today，AWMmaintainsclientcoverageinover150countries，underscoringourcommitmenttoservingadiverserangeofclientsglobally．Inrecentyears，wehaveinvestedinopeningnewofficesinAthens，Jacksonville，Manchester，Munich，SaltLakeCityandScottsdale．Additionally，wehaveincreasedournumberofadvisorsbymorethan10%inotherkeyoffices，includingAustin，FortLauderdaleandFrankfurt．InChina，wehaveoneofthelargestteamsofresearchanalystscoveringChinesestocksamongforeign-ownedassetmanagers．TheseinvestmentsbuildastrongfoundationforAWMfordecadestocome．

　　Inadditiontoexpandingourgeographicfootprint，wecultivateacultureofexcellencethroughtalentmobility，ensuringourteamsarenotonlyadeptinlocalmarketdynamicsbutalsoalignedwithourcohesiveglobalculture．Thiscombinationallowsustoremainagileandresponsive，positioningustocapitalizeonemergingtrendsandtodeliveraconsistentexperiencetoourclientsworldwide．Lastly，inmostofAWMlocationsaroundtheworld，weco-locatewithourConsumer&CommunityBankingandCommercial&InvestmentBankpartners，significantlyamplifyingourimpactonclientsandcommunities．

　　EVIDENCETHATTHISSTRATEGYISWORKING：STRONGROEFOROURFIRMANDSHAREHOLDERS

　　OurresultsarenotonlystrongcomparedwitheverymajorcompetitorbutarealsocrucialforthebroadersuccessofJPMorganChase．Ourabilitytodeliverindustry-leadingreturnonequity（ROE）stemsfromourdisciplinedapproachtomanagingeverydollaronourbalancesheet，contributingtoarobustblendedROEforourshareholders．Theseresults，achievedwhilemaintainingsignificantinvestmentinourbusiness，speaktothestrengthofourfranchiseandthefocusofourstrategicinvestmentagenda．

　　CONCLUSION 

　　Ourfiduciarycommitmenttoourclientsservesasournorthstar，guidingeveryaspectofourwork．Iamproudofhowwehavesuccessfullyguidedourclientsandshareholdersthroughthechallengesandvolatilityofrecentyears，allwhilemakingsignificantinvestmentsinthefuture．

　　AseachofthethreelinesofbusinessatJPMorganChasestriveseverydaytoexcelinourrespectiveareas，weareacutelyawarethatourcollectivestrengthsurpassesthesumofourindividualparts．TogetherwithmyOperatingCommitteepartnersinAWM，weworkrelentlesslytomaximizethefirm’svaluetoeveryclient，deliveringinvestmentadvice，liquiditymanagement，capitalmarketsexpertise，credit，payments，custodyandfull-servicebanking．Clientsbenefitfrombeing partofthebroaderJPMorganChaseecosystem，asdoeseachlineofbusiness，withaccesstounparalleledresourcesandscalethatsetusapartfromthecompetition． 

　　Wearedeeplygratefulforthetrustourclientsandshareholdersplaceinusandremaindedicatedtodeliveringexcellenceeveryday．ByleveragingthestrengthsofJPMorganChase，weareconfidentinourabilitytodeliverexceptionalvalueandmaintainourleadershippositionintheindustry．Aswelooktothefuture，wearecommittedtodrivinginnovationandconsistentgrowth，ensuringthatwecontinuetomeetandexceedyourexpectations．

　　1.Forfootnote，refertopage58footnote34inthisAnnualReport． 

　　2.Forfootnote，refertopage58footnote33inthisAnnualReport．  

　　3.Source：Publicfilings，companywebsite，Morningstar．  

　　4.Forfootnote，refertopage59footnote36inthisAnnualReport． 

　　5.Source：Publicfilings；returnonequity（ROE）orcomparablemetricisbasedonasreportedfigures，whereavailable．ForpeersthatdonotreportROEoracomparablemetric，calculationswerederivedfromreportednetincomeattributabletocommonshareholdersandthereportedaveragecommonshareholders’equity．