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玉溪市(澄江市、红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、易门县、江川区、峨山彝族自治县、新平彝族傣族自治县、通海县、华宁县)

沈阳市(苏家屯区、大东区、沈河区、新民市、康平县、辽中区、铁西区、沈北新区、于洪区、浑南区、和平区、皇姑区、法库县)

龙岩市(新罗区、永定区、上杭县、漳平市、武平县、长汀县、连城县)

双鸭山市(岭东区、宝清县、集贤县、友谊县、宝山区、饶河县、四方台区、尖山区)  芜湖市(弋江区、无为市、鸠江区、湾沚区、镜湖区、南陵县、繁昌区)

攀枝花市(西区、东区、仁和区、盐边县、米易县)

铜陵市(铜官区、枞阳县、义安区、郊区)

曲靖市(师宗县、麒麟区、富源县、会泽县、罗平县、马龙区、宣威市、沾益区、陆良县)

丽江市(古城区、宁蒗彝族自治县、玉龙纳西族自治县、华坪县、永胜县)  宁夏回族自治区

普洱市(澜沧拉祜族自治县、景谷傣族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、思茅区、江城哈尼族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、景东彝族自治县、西盟佤族自治县、墨江哈尼族自治县)

沧州市(东光县、新华区、孟村回族自治县、河间市、海兴县、盐山县、青县、肃宁县、南皮县、任丘市、献县、泊头市、运河区、吴桥县、黄骅市、沧县)

庆阳市(镇原县、庆城县、合水县、正宁县、西峰区、环县、宁县、华池县)

海南藏族自治州(贵南县、贵德县、兴海县、共和县、同德县)

铜仁市(碧江区、江口县、松桃苗族自治县、思南县、石阡县、印江土家族苗族自治县、德江县、沿河土家族自治县、玉屏侗族自治县、万山区)

合肥市(包河区、巢湖市、瑶海区、蜀山区、庐阳区、肥东县、庐江县、肥西县、长丰县)

黑河市(五大连池市、孙吴县、北安市、爱辉区、逊克县、嫩江市)

咸宁市(赤壁市、通城县、通山县、崇阳县、嘉鱼县、咸安区)

阜阳市(界首市、颍东区、颍泉区、阜南县、临泉县、太和县、颍州区、颍上县)

克拉玛依市(白碱滩区、独山子区、克拉玛依区、乌尔禾区)

新疆维吾尔自治区

福州市(马尾区、台江区、永泰县、平潭县、罗源县、仓山区、长乐区、闽侯县、福清市、鼓楼区、闽清县、连江县、晋安区)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

菏泽市(郓城县、成武县、巨野县、鄄城县、牡丹区、东明县、定陶区、单县、曹县)

梧州市(长洲区、苍梧县、龙圩区、万秀区、蒙山县、岑溪市、藤县)

商丘市(柘城县、梁园区、睢县、睢阳区、夏邑县、民权县、宁陵县、虞城县、永城市)

黄南藏族自治州(同仁市、尖扎县、泽库县、河南蒙古族自治县)

张家界市(慈利县、永定区、武陵源区、桑植县)

安阳市(安阳县、殷都区、汤阴县、文峰区、滑县、北关区、龙安区、内黄县、林州市)

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岳阳市(湘阴县、岳阳楼区、平江县、岳阳县、云溪区、华容县、君山区、临湘市、汨罗市)

滁州市(全椒县、定远县、天长市、来安县、南谯区、凤阳县、明光市、琅琊区)

北京市(密云区、大兴区、通州区、海淀区、石景山区、西城区、房山区、顺义区、平谷区、延庆区、门头沟区、怀柔区、朝阳区、丰台区、东城区、昌平区)

来宾市(忻城县、兴宾区、金秀瑶族自治县、合山市、武宣县、象州县)  南充市(仪陇县、阆中市、西充县、高坪区、顺庆区、嘉陵区、营山县、蓬安县、南部县)

河源市(连平县、源城区、紫金县、东源县、龙川县、和平县)

保山市(昌宁县、施甸县、龙陵县、腾冲市、隆阳区)

湖州市(吴兴区、长兴县、德清县、南浔区、安吉县)武威市(凉州区、民勤县、古浪县、天祝藏族自治县)

运城市(万荣县、芮城县、平陆县、永济市、稷山县、夏县、垣曲县、河津市、绛县、新绛县、闻喜县、临猗县、盐湖区)  长沙市(宁乡市、开福区、望城区、芙蓉区、岳麓区、浏阳市、天心区、长沙县、雨花区)

七台河市(桃山区、勃利县、新兴区、茄子河区)

唐山市(迁西县、开平区、丰南区、玉田县、迁安市、丰润区、曹妃甸区、滦州市、乐亭县、遵化市、滦南县、古冶区、路北区、路南区)

平凉市(崇信县、静宁县、灵台县、华亭市、泾川县、庄浪县、崆峒区)海东市(乐都区、互助土族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、循化撒拉族自治县、平安区)

赣州市(赣县区、会昌县、章贡区、石城县、于都县、上犹县、龙南市、宁都县、大余县、南康区、信丰县、崇义县、安远县、寻乌县、兴国县、瑞金市、全南县、定南县)

三亚市(海棠区、崖州区、吉阳区、天涯区)

鹤壁市(淇滨区、鹤山区、淇县、山城区、浚县)

阿坝藏族羌族自治州(茂县、马尔康市、壤塘县、黑水县、阿坝县、红原县、理县、松潘县、金川县、汶川县、九寨沟县、若尔盖县、小金县)

毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、织金县、赫章县、金沙县、黔西市、七星关区、大方县、纳雍县)

上饶市(铅山县、德兴市、广信区、广丰区、横峰县、玉山县、弋阳县、万年县、信州区、婺源县、余干县、鄱阳县)

大理白族自治州(大理市、剑川县、云龙县、南涧彝族自治县、弥渡县、洱源县、永平县、漾濞彝族自治县、祥云县、鹤庆县、宾川县、巍山彝族回族自治县)

濮阳市(南乐县、华龙区、清丰县、范县、台前县、濮阳县)

徐州市(新沂市、睢宁县、泉山区、邳州市、鼓楼区、铜山区、贾汪区、丰县、云龙区、沛县)

威海市(乳山市、环翠区、荣成市、文登区)

阿里地区(噶尔县、革吉县、改则县、札达县、日土县、普兰县、措勤县)

中山市

白城市(洮南市、镇赉县、大安市、通榆县、洮北区)

吕梁市(柳林县、中阳县、孝义市、交城县、交口县、临县、汾阳市、岚县、兴县、文水县、离石区、石楼县、方山县)

玉林市(容县、博白县、玉州区、陆川县、福绵区、兴业县、北流市)

塔城地区(乌苏市、塔城市、裕民县、托里县、沙湾市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！