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广元市(旺苍县、剑阁县、苍溪县、青川县、昭化区、朝天区、利州区)

桂林市(龙胜各族自治县、灌阳县、平乐县、永福县、恭城瑶族自治县、秀峰区、荔浦市、阳朔县、灵川县、叠彩区、资源县、临桂区、雁山区、象山区、兴安县、七星区、全州县)

玉林市(兴业县、容县、福绵区、北流市、玉州区、陆川县、博白县)

十堰市(郧西县、张湾区、房县、茅箭区、郧阳区、丹江口市、竹山县、竹溪县)  天津市(东丽区、西青区、宝坻区、南开区、河西区、滨海新区、和平区、蓟州区、北辰区、红桥区、武清区、静海区、河东区、津南区、宁河区、河北区)

景德镇市(乐平市、珠山区、浮梁县、昌江区)

六安市(裕安区、霍山县、舒城县、金安区、叶集区、金寨县、霍邱县)

石嘴山市(大武口区、平罗县、惠农区)张家口市(万全区、涿鹿县、沽源县、尚义县、怀安县、崇礼区、桥东区、怀来县、张北县、阳原县、桥西区、宣化区、下花园区、蔚县、康保县、赤城县)

荆州市(洪湖市、沙市区、松滋市、荆州区、江陵县、监利市、公安县、石首市)  海东市(平安区、乐都区、循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、互助土族自治县)

延边朝鲜族自治州(敦化市、龙井市、珲春市、图们市、和龙市、延吉市、汪清县、安图县)

黑河市(孙吴县、爱辉区、逊克县、嫩江市、五大连池市、北安市)

郑州市(惠济区、二七区、管城回族区、巩义市、荥阳市、上街区、新郑市、中牟县、登封市、中原区、金水区、新密市)

甘孜藏族自治州(康定市、甘孜县、巴塘县、新龙县、丹巴县、泸定县、石渠县、道孚县、理塘县、得荣县、稻城县、乡城县、色达县、九龙县、雅江县、白玉县、炉霍县、德格县)

黄山市(歙县、祁门县、屯溪区、休宁县、黄山区、黟县、徽州区)

呼伦贝尔市(新巴尔虎右旗、阿荣旗、扎兰屯市、满洲里市、扎赉诺尔区、牙克石市、鄂伦春自治旗、新巴尔虎左旗、额尔古纳市、陈巴尔虎旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、海拉尔区、根河市、鄂温克族自治旗)

孝感市(孝昌县、汉川市、云梦县、应城市、大悟县、孝南区、安陆市)

德州市(平原县、德城区、乐陵市、宁津县、夏津县、庆云县、武城县、禹城市、临邑县、陵城区、齐河县)

攀枝花市(盐边县、米易县、西区、东区、仁和区)

绥化市(安达市、青冈县、明水县、北林区、兰西县、海伦市、望奎县、绥棱县、庆安县、肇东市)

咸阳市(泾阳县、永寿县、彬州市、秦都区、乾县、礼泉县、长武县、渭城区、淳化县、杨陵区、三原县、旬邑县、兴平市、武功县)

宜昌市(长阳土家族自治县、宜都市、西陵区、点军区、伍家岗区、兴山县、枝江市、当阳市、五峰土家族自治县、猇亭区、秭归县、远安县、夷陵区)

铜陵市(枞阳县、义安区、铜官区、郊区)

石家庄市(井陉县、鹿泉区、行唐县、裕华区、元氏县、栾城区、藁城区、赵县、桥西区、晋州市、赞皇县、辛集市、新乐市、长安区、新华区、灵寿县、正定县、平山县、高邑县、井陉矿区、无极县、深泽县)

海南藏族自治州(贵南县、兴海县、贵德县、共和县、同德县)

郴州市(苏仙区、资兴市、宜章县、永兴县、汝城县、嘉禾县、北湖区、安仁县、桂东县、桂阳县、临武县)

西安市(临潼区、周至县、灞桥区、雁塔区、高陵区、阎良区、新城区、碑林区、长安区、鄠邑区、蓝田县、莲湖区、未央区)

陇南市(文县、宕昌县、礼县、徽县、康县、西和县、两当县、武都区、成县)

南平市(浦城县、建阳区、顺昌县、政和县、松溪县、建瓯市、延平区、武夷山市、光泽县、邵武市)

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克拉玛依市(克拉玛依区、白碱滩区、独山子区、乌尔禾区)

大庆市(肇州县、红岗区、龙凤区、大同区、肇源县、杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、萨尔图区、林甸县)

吉林市(磐石市、昌邑区、丰满区、舒兰市、桦甸市、永吉县、蛟河市、龙潭区、船营区)

阳泉市(矿区、平定县、郊区、盂县、城区)  遵义市(道真仡佬族苗族自治县、余庆县、汇川区、桐梓县、凤冈县、务川仡佬族苗族自治县、绥阳县、正安县、赤水市、播州区、习水县、仁怀市、红花岗区、湄潭县)

松原市(宁江区、扶余市、长岭县、乾安县、前郭尔罗斯蒙古族自治县)

临沧市(沧源佤族自治县、临翔区、凤庆县、镇康县、耿马傣族佤族自治县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县)

伊犁哈萨克自治州(昭苏县、尼勒克县、霍城县、巩留县、霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、奎屯市、伊宁县、伊宁市、特克斯县、新源县)焦作市(解放区、博爱县、山阳区、修武县、沁阳市、中站区、马村区、温县、武陟县、孟州市)

永州市(蓝山县、冷水滩区、江华瑶族自治县、宁远县、双牌县、零陵区、江永县、东安县、新田县、祁阳市、道县)  昆明市(禄劝彝族苗族自治县、五华区、东川区、宜良县、嵩明县、西山区、石林彝族自治县、盘龙区、富民县、晋宁区、寻甸回族彝族自治县、安宁市、官渡区、呈贡区)

晋中市(寿阳县、灵石县、左权县、介休市、和顺县、祁县、榆次区、太谷区、昔阳县、平遥县、榆社县)

榆林市(子洲县、米脂县、绥德县、佳县、榆阳区、吴堡县、定边县、神木市、靖边县、府谷县、横山区、清涧县)

开封市(禹王台区、兰考县、鼓楼区、顺河回族区、祥符区、尉氏县、通许县、龙亭区、杞县)清远市(连州市、连南瑶族自治县、清城区、连山壮族瑶族自治县、清新区、阳山县、佛冈县、英德市)

锡林郭勒盟(太仆寺旗、多伦县、东乌珠穆沁旗、二连浩特市、苏尼特左旗、苏尼特右旗、正蓝旗、西乌珠穆沁旗、阿巴嘎旗、正镶白旗、锡林浩特市、镶黄旗)

柳州市(鹿寨县、城中区、柳江区、柳南区、融水苗族自治县、柳北区、柳城县、鱼峰区、融安县、三江侗族自治县)

贵阳市(观山湖区、修文县、南明区、花溪区、息烽县、云岩区、乌当区、清镇市、白云区、开阳县)

日照市(岚山区、五莲县、东港区、莒县)

昭通市(鲁甸县、威信县、镇雄县、彝良县、水富市、盐津县、大关县、永善县、巧家县、绥江县、昭阳区)

黄南藏族自治州(尖扎县、河南蒙古族自治县、同仁市、泽库县)

双鸭山市(饶河县、宝清县、岭东区、集贤县、尖山区、四方台区、友谊县、宝山区)

石河子市(白杨市、新星市、双河市、北屯市、图木舒克市、昆玉市、铁门关市、阿拉尔市、胡杨河市、五家渠市、可克达拉市)

阿克苏地区(库车市、乌什县、温宿县、新和县、柯坪县、阿瓦提县、阿克苏市、拜城县、沙雅县)

安康市(旬阳市、宁陕县、汉阴县、白河县、汉滨区、镇坪县、石泉县、平利县、紫阳县、岚皋县)

济南市(槐荫区、长清区、市中区、钢城区、莱芜区、历城区、历下区、章丘区、平阴县、济阳区、商河县、天桥区)

那曲市(嘉黎县、安多县、聂荣县、巴青县、色尼区、双湖县、索县、班戈县、比如县、尼玛县、申扎县)

金华市(婺城区、兰溪市、金东区、东阳市、武义县、磐安县、义乌市、永康市、浦江县)

威海市(荣成市、乳山市、文登区、环翠区)

泰州市(兴化市、泰兴市、姜堰区、海陵区、靖江市、高港区)

西藏自治区

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。