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庆阳市(西峰区、正宁县、镇原县、华池县、庆城县、宁县、环县、合水县)

贺州市(富川瑶族自治县、昭平县、八步区、钟山县、平桂区)

玉树藏族自治州(玉树市、杂多县、曲麻莱县、治多县、囊谦县、称多县)

烟台市(芝罘区、招远市、海阳市、龙口市、莱州市、牟平区、福山区、栖霞市、蓬莱区、莱山区、莱阳市)  自贡市(荣县、富顺县、大安区、沿滩区、自流井区、贡井区)

张家界市(永定区、慈利县、武陵源区、桑植县)

临汾市(永和县、大宁县、尧都区、洪洞县、侯马市、曲沃县、蒲县、古县、霍州市、吉县、襄汾县、翼城县、隰县、乡宁县、安泽县、浮山县、汾西县)

赤峰市(红山区、元宝山区、宁城县、翁牛特旗、敖汉旗、喀喇沁旗、林西县、巴林左旗、巴林右旗、克什克腾旗、松山区、阿鲁科尔沁旗)

东莞市  白城市(大安市、通榆县、洮南市、镇赉县、洮北区)

西安市(鄠邑区、灞桥区、莲湖区、碑林区、长安区、阎良区、周至县、未央区、新城区、高陵区、蓝田县、临潼区、雁塔区)

松原市(乾安县、扶余市、前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、宁江区)

青岛市(市北区、平度市、即墨区、城阳区、市南区、黄岛区、李沧区、崂山区、莱西市、胶州市)

南通市(如皋市、如东县、通州区、崇川区、启东市、海门区、海安市)

宜昌市(伍家岗区、五峰土家族自治县、远安县、猇亭区、西陵区、当阳市、点军区、宜都市、长阳土家族自治县、兴山县、枝江市、秭归县、夷陵区)

宜宾市(叙州区、南溪区、翠屏区、屏山县、高县、筠连县、珙县、江安县、长宁县、兴文县)

揭阳市(惠来县、榕城区、揭东区、揭西县、普宁市)

塔城地区(乌苏市、额敏县、和布克赛尔蒙古自治县、托里县、塔城市、裕民县、沙湾市)

漯河市(召陵区、临颍县、舞阳县、源汇区、郾城区)

池州市(贵池区、石台县、青阳县、东至县)

邵阳市(武冈市、洞口县、北塔区、城步苗族自治县、绥宁县、新宁县、双清区、邵阳县、隆回县、大祥区、新邵县、邵东市)

运城市(临猗县、万荣县、垣曲县、平陆县、稷山县、河津市、闻喜县、永济市、新绛县、绛县、盐湖区、芮城县、夏县)

果洛藏族自治州(玛沁县、玛多县、达日县、甘德县、久治县、班玛县)

泰安市(岱岳区、东平县、泰山区、新泰市、宁阳县、肥城市)

安庆市(宿松县、怀宁县、迎江区、太湖县、岳西县、潜山市、大观区、望江县、桐城市、宜秀区)

攀枝花市(西区、米易县、东区、仁和区、盐边县)

日照市(岚山区、五莲县、东港区、莒县)

金昌市(金川区、永昌县)

娄底市(新化县、冷水江市、双峰县、涟源市、娄星区)

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湖州市(安吉县、吴兴区、长兴县、德清县、南浔区)

宣城市(泾县、宣州区、广德市、宁国市、旌德县、绩溪县、郎溪县)

海南藏族自治州(兴海县、贵德县、共和县、贵南县、同德县)

日喀则市(岗巴县、仁布县、仲巴县、白朗县、定日县、桑珠孜区、萨迦县、吉隆县、拉孜县、定结县、南木林县、昂仁县、萨嘎县、聂拉木县、亚东县、江孜县、康马县、谢通门县)  开封市(鼓楼区、祥符区、顺河回族区、杞县、兰考县、禹王台区、龙亭区、通许县、尉氏县)

甘孜藏族自治州(石渠县、泸定县、雅江县、德格县、理塘县、新龙县、九龙县、稻城县、得荣县、乡城县、丹巴县、白玉县、康定市、巴塘县、道孚县、甘孜县、炉霍县、色达县)

中山市

周口市(商水县、太康县、项城市、沈丘县、鹿邑县、扶沟县、淮阳区、郸城县、西华县、川汇区)黄石市(西塞山区、阳新县、黄石港区、下陆区、铁山区、大冶市)

上饶市(广信区、横峰县、余干县、德兴市、婺源县、鄱阳县、信州区、铅山县、万年县、广丰区、玉山县、弋阳县)  武威市(民勤县、古浪县、凉州区、天祝藏族自治县)

伊犁哈萨克自治州(霍城县、霍尔果斯市、伊宁市、尼勒克县、特克斯县、奎屯市、伊宁县、昭苏县、察布查尔锡伯自治县、巩留县、新源县)

黑河市(孙吴县、爱辉区、逊克县、北安市、嫩江市、五大连池市)

湛江市(麻章区、廉江市、霞山区、坡头区、雷州市、遂溪县、赤坎区、徐闻县、吴川市)福州市(永泰县、鼓楼区、福清市、长乐区、罗源县、平潭县、马尾区、台江区、晋安区、闽清县、仓山区、闽侯县、连江县)

百色市(田林县、乐业县、凌云县、那坡县、平果市、西林县、隆林各族自治县、田东县、右江区、田阳区、德保县、靖西市)

白山市(长白朝鲜族自治县、临江市、靖宇县、浑江区、抚松县、江源区)

梅州市(五华县、丰顺县、平远县、蕉岭县、梅江区、大埔县、兴宁市、梅县区)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、额尔古纳市、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、海拉尔区、鄂温克族自治旗、根河市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、牙克石市、满洲里市、鄂伦春自治旗、新巴尔虎左旗、扎赉诺尔区、阿荣旗)

阳泉市(矿区、城区、盂县、郊区、平定县)

宿州市(泗县、萧县、砀山县、灵璧县、埇桥区)

绵阳市(北川羌族自治县、涪城区、梓潼县、游仙区、平武县、江油市、盐亭县、三台县、安州区)

延安市(黄陵县、宝塔区、宜川县、黄龙县、甘泉县、吴起县、洛川县、富县、延长县、延川县、安塞区、子长市、志丹县)

上海市(徐汇区、奉贤区、青浦区、虹口区、金山区、普陀区、杨浦区、黄浦区、闵行区、浦东新区、宝山区、松江区、崇明区、静安区、嘉定区、长宁区)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

鸡西市(梨树区、滴道区、鸡冠区、虎林市、恒山区、麻山区、城子河区、密山市、鸡东县)

雅安市(汉源县、天全县、芦山县、名山区、雨城区、宝兴县、荥经县、石棉县)

海西蒙古族藏族自治州(德令哈市、天峻县、乌兰县、格尔木市、茫崖市、都兰县)

济南市(市中区、钢城区、天桥区、长清区、章丘区、历下区、商河县、历城区、济阳区、槐荫区、莱芜区、平阴县)

九江市(共青城市、德安县、瑞昌市、庐山市、浔阳区、彭泽县、修水县、都昌县、武宁县、濂溪区、永修县、湖口县、柴桑区)

石嘴山市(惠农区、平罗县、大武口区)

　　界面新闻记者|王妤涵

　　碧桂园的境外债重组进程再迎来关键性突破。

　　近日，碧桂园在港交所发布公告称，截至4月11日，持有29.9%现有债券债务本金的专案小组成员已签署重组支持协议，协调委员会部分成员的协商也接近完成，若后续进展顺利，碧桂园计划在2025年12月31日前完成境外债重组。

　　值得关注的是，此次碧桂园公布的境外债重组范围从今年1月公布的164亿美元缩减至140.74亿美元，主要因为部分债务通过协商提前处理或调整优先级。

　　碧桂园表示，签立重组支持协议代表本公司探索整体方案解决其境外债务的重大里程碑，建议重组拟将债务回收率最大化，为公司业务复苏及有序出售非核心资产提供充足基础。

　　此外，碧桂园还呼吁债权人加入重组支持计划，并支付同意费。据悉，债权人若在早期加入重组支持协议，可获得本金0.1%的“早鸟同意费”。

　　预计削债110亿美元

　　碧桂园此次重组方案的核心是“削债+展期+股权置换”，其为债权人提供了五个方案，具体为：

　　方案一是现金要约，通过反向荷兰式拍卖方式进行收购要约，每100美元计划索偿额的最高竞投价格为10美元，最终将计划索偿额转换为最高达2亿美元的现金;

　　方案二是发行本金总额最高达20亿美元的新零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后78个月，可按初步转换价每股2.6港元转换为公司普通股；

　　方案三是发行本金总额最高达55.007亿美元的强制性可转换债券和本金总额最高达27.093亿美元的新年利率2.5厘中期工具；

　　方案四是发行新的零息强制性可转换债券，到期日为参考日期后114个月；和发行的新年利率2.0厘长期工具，摊销还款期由参考日期后102个月起至114个月止；

　　方案五是发行本金总额最高达15亿美元的长期工具，年利率仅为1.0%，摊销还款期由参考日期后126个月起至138个月止。

　　据碧桂园方面透露，若此次重组进展顺利，在重组后公司预计将减少债务约110亿美元；加权平均融资成本将从5.8%降至1%-2.5%，债务平均期限延长至6.5年以上，显著缓解短期偿债压力。

　　在境外债务取得进展的同时，碧桂园的境内债务也在同步推进。

　　4月7日，碧桂园8只境内债券调整兑付方案的议案获债权人通过，包括H16碧园5、H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04等，涉及本金约124.17亿元。

　　据悉，碧桂园此次计划调整方案的债券合计9只，本金额约135.17亿元。

　　其中，H16碧园5和H1碧地01均要在今年3月兑付10%的本金，新的方案中分期款项展期至9月支付；其余债券则是给予相关债券本息兑付连续60个交易日的宽限期。

　　就碧桂园目前的情况来看，除保交楼外，债务重组是碧桂园当前化解财务风险的重中之重。

　　根据最新财报，2024年碧桂园全年总收入为2528亿元，同比减少37%，归属股东净亏损328亿元。截至2024年末，碧桂园的总借贷约2535亿元，其中境外债务占比约42%，一年内到期的短期债务高达1374亿元，债务压力较大。

　　流动性压力也不容忽视。截至2024年底碧桂园总现金余额约298.97亿元，但受限制现金占比高达78.7%，约235.35亿元，现金及现金等价物仅约63.62亿元。

　　业内人士表示，若未来重组进展顺利，碧桂园或确认数百亿元重组收益，净资产有望提升至千亿规模。但重组谈判仍面临债权人博弈与政策环境的不确定性。

　　不过，近期政策环境的改善或降低博弈难度。2024年“金融16条”延期、2025年政府工作报告首提“稳住楼市股市”等政策均释放出积极信号，为债务重组与行业复苏注入信心。

　　森林城市项目60%权益置换

　　除境外债重组范围的调整外，此次公告中另一市场关注焦点为，为达成此次境外债务重组协议，碧桂园方面将为债务人提供额外增信措施。

　　其中，控股股东杨惠妍家族以5000万美元对价，获取碧桂园间接持有的马来西亚“森林城市”项目60%的股权。

　　森林城市项目位于马来西亚柔佛州新山市，由碧桂园与当地开发商通过合资公司CountryGardenPacificviewSdn.Bhd共同开发，碧桂园原持股60%。

　　该项目曾是碧桂园海外扩张的标志性项目，总投资超2500亿元人民币，规划容纳70万人。

　　2016年，森林城市项目开盘，凭借“新加坡旁的未来之城”这一极具吸引力的概念，在房地产市场上掀起了一阵热潮，当年销售额达219亿元，其中有九成的客户来自中国。

　　然而，后来由于收到外汇管制、地缘政治波动及市场需求疲软等影响，项目在2018年后陷入滞销，成为碧桂园海外资产中的“沉没成本”。

　　“杨惠妍家族通过承接‘问题资产’并注入资金，也是在向债权人展示共担风险的诚意”，业内人士对界面新闻表示。

　　另外，碧桂园还在重组方案中设置了“或有价值权”条款，承诺未来若出售该项目，债权人可分享部分收益。这一设计也体现了对各方利益的平衡考虑，既安抚债权人，也为杨氏家族保留潜在增值空间。