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香港特别行政区

海南藏族自治州(同德县、兴海县、贵南县、贵德县、共和县)

营口市(西市区、老边区、鲅鱼圈区、大石桥市、站前区、盖州市)

泸州市(叙永县、江阳区、合江县、泸县、纳溪区、龙马潭区、古蔺县)  随州市(曾都区、广水市、随县)

威海市(文登区、荣成市、乳山市、环翠区)

青岛市(胶州市、黄岛区、崂山区、市北区、平度市、城阳区、即墨区、李沧区、莱西市、市南区)

定西市(安定区、陇西县、临洮县、漳县、通渭县、渭源县、岷县)

邵阳市(新邵县、邵东市、城步苗族自治县、大祥区、新宁县、绥宁县、北塔区、武冈市、隆回县、邵阳县、洞口县、双清区)  湖州市(吴兴区、长兴县、安吉县、南浔区、德清县)

潮州市(湘桥区、饶平县、潮安区)

绵阳市(平武县、安州区、北川羌族自治县、涪城区、游仙区、江油市、三台县、盐亭县、梓潼县)

黑河市(孙吴县、逊克县、五大连池市、北安市、爱辉区、嫩江市)

大庆市(杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、龙凤区、肇源县、大同区、红岗区、林甸县、肇州县、萨尔图区)

南宁市(邕宁区、上林县、隆安县、良庆区、马山县、西乡塘区、武鸣区、横州市、青秀区、兴宁区、江南区、宾阳县)

德州市(齐河县、夏津县、禹城市、乐陵市、平原县、陵城区、德城区、宁津县、武城县、临邑县、庆云县)

安庆市(迎江区、宿松县、桐城市、岳西县、怀宁县、大观区、宜秀区、太湖县、望江县、潜山市)

嘉峪关市

泰安市(宁阳县、岱岳区、新泰市、肥城市、东平县、泰山区)

石河子市(白杨市、胡杨河市、昆玉市、可克达拉市、图木舒克市、双河市、铁门关市、新星市、北屯市、五家渠市、阿拉尔市)

内蒙古自治区

迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

本溪市(本溪满族自治县、桓仁满族自治县、平山区、溪湖区、南芬区、明山区)

连云港市(灌云县、灌南县、连云区、赣榆区、东海县、海州区)

仙桃市(潜江市、天门市、神农架林区)

河源市(东源县、和平县、源城区、龙川县、紫金县、连平县)

临沂市(沂南县、罗庄区、兰陵县、蒙阴县、莒南县、费县、兰山区、沂水县、临沭县、平邑县、郯城县、河东区)

日喀则市(拉孜县、聂拉木县、江孜县、萨迦县、亚东县、昂仁县、仁布县、白朗县、萨嘎县、吉隆县、定结县、桑珠孜区、仲巴县、岗巴县、谢通门县、定日县、南木林县、康马县)

昆明市(盘龙区、石林彝族自治县、安宁市、晋宁区、富民县、呈贡区、宜良县、官渡区、西山区、寻甸回族彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县、五华区、嵩明县、东川区)

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遂宁市(蓬溪县、安居区、大英县、船山区、射洪市)

湘西土家族苗族自治州(永顺县、凤凰县、龙山县、古丈县、吉首市、泸溪县、保靖县、花垣县)

晋中市(平遥县、和顺县、寿阳县、太谷区、左权县、灵石县、祁县、榆社县、昔阳县、榆次区、介休市)

秦皇岛市(青龙满族自治县、卢龙县、北戴河区、海港区、山海关区、抚宁区、昌黎县)  四平市(梨树县、铁东区、双辽市、铁西区、伊通满族自治县)

鹰潭市(余江区、月湖区、贵溪市)

运城市(闻喜县、临猗县、河津市、垣曲县、芮城县、绛县、万荣县、永济市、新绛县、盐湖区、平陆县、稷山县、夏县)

阳江市(阳春市、阳东区、江城区、阳西县)崇左市(宁明县、大新县、凭祥市、江州区、扶绥县、天等县、龙州县)

肇庆市(鼎湖区、封开县、广宁县、端州区、高要区、德庆县、怀集县、四会市)  抚州市(黎川县、南城县、乐安县、宜黄县、资溪县、东乡区、南丰县、金溪县、广昌县、崇仁县、临川区)

朔州市(朔城区、右玉县、怀仁市、应县、山阴县、平鲁区)

辽阳市(灯塔市、文圣区、白塔区、弓长岭区、辽阳县、太子河区、宏伟区)

昌吉回族自治州(吉木萨尔县、奇台县、木垒哈萨克自治县、呼图壁县、玛纳斯县、阜康市、昌吉市)白银市(靖远县、平川区、白银区、景泰县、会宁县)

上饶市(余干县、婺源县、万年县、玉山县、铅山县、德兴市、鄱阳县、弋阳县、广信区、信州区、广丰区、横峰县)

广州市(花都区、海珠区、白云区、黄埔区、荔湾区、从化区、增城区、越秀区、南沙区、天河区、番禺区)

揭阳市(揭东区、普宁市、惠来县、榕城区、揭西县)

厦门市(思明区、集美区、湖里区、同安区、翔安区、海沧区)

衡水市(冀州区、深州市、阜城县、故城县、武强县、武邑县、景县、安平县、饶阳县、枣强县、桃城区)

鞍山市(立山区、千山区、岫岩满族自治县、海城市、铁东区、铁西区、台安县)

西安市(未央区、蓝田县、新城区、灞桥区、碑林区、莲湖区、周至县、长安区、雁塔区、鄠邑区、高陵区、阎良区、临潼区)

朝阳市(龙城区、喀喇沁左翼蒙古族自治县、北票市、凌源市、朝阳县、双塔区、建平县)

汉中市(宁强县、略阳县、洋县、西乡县、城固县、留坝县、镇巴县、汉台区、勉县、佛坪县、南郑区)

天水市(麦积区、张家川回族自治县、秦州区、甘谷县、秦安县、武山县、清水县)

齐齐哈尔市(昂昂溪区、碾子山区、富拉尔基区、梅里斯达斡尔族区、富裕县、克东县、建华区、拜泉县、克山县、泰来县、讷河市、龙江县、依安县、甘南县、铁锋区、龙沙区)

郴州市(安仁县、永兴县、嘉禾县、苏仙区、北湖区、临武县、桂阳县、桂东县、资兴市、宜章县、汝城县)

固原市(原州区、彭阳县、泾源县、西吉县、隆德县)

濮阳市(台前县、华龙区、濮阳县、南乐县、清丰县、范县)

三沙市(南沙区、西沙区)

温州市(瓯海区、苍南县、龙港市、龙湾区、鹿城区、洞头区、文成县、乐清市、泰顺县、瑞安市、平阳县、永嘉县)

　　2024年对中国咖啡市场而言，是竞争格局加速分化的一年。头部品牌在价格战、品类创新、下沉市场渗透中寻找差异化路径。作为加拿大国民咖啡品牌TimHortons的中国运营商，Tims天好中国在这一年交出了一份兼具规模增长与盈利改善的答卷：全年营收13.91亿元，门店总数突破千家，加盟业务收入翻倍，自营门店利润同比大增198.3%。

　　营收结构与盈利能力：规模效应下的成本优化与利润增长

　　2024年，Tims天好中国全年营收13.91亿元，同比下降10.8%。这一数据背后有两层含义：一方面，营收下降与行业价格战及消费环境波动相关；另一方面，公司主动调整门店结构，优化低效门店，并加速加盟模式扩张。第四季度单季营收3.33亿元，环比增长稳定，但同比仍呈下滑趋势。

　　值得注意的是，加盟业务成为营收增长的重要引擎。2024年Tims天好中国加盟门店数量达446家，占总门店数的43%，较2023年提升12个百分点；加盟业务收入同比增长105%。这一模式不仅降低了公司的资本开支压力，还通过加盟费、供应链收入等提升了轻资产运营的利润率。

　　尽管营收规模收缩，Tims天好中国的盈利能力显著提升，主要体现在以下三方面：其一，自营门店贡献利润翻倍。全年自营门店利润达8761万元，同比增长198.3%，门店贡献率从2023年的5.3%提升至7.4%。其二，成本结构优化。自营门店的毛利率从65%提升至68.5%，人工、租金及其他运营成本占比分别下降2.4%、0.5%和0.5%。总部层面的营销费用占比亦同比下降1.5个百分点。其三，亏损收窄。全年净亏损4.09亿元，同比大幅减少；第四季度净亏损1.32亿元，较2023年同期的3.11亿元明显改善。

　　这一改善得益于“现点现制手作柜台”模式的推广。该模式通过精简流程、减少预制食品浪费，将暖食制作效率提升30%以上，同时增强产品新鲜度以吸引消费者。

　　截至2024年底，Tims天好中国门店总数达1022家，包括自营店576家，加盟店446家，覆盖82个城市。千家门店的规模效应带来两大优势：一方面，供应链议价能力提升。集中采购降低原材料成本，云南咖啡豆的本地化采购进一步压缩物流费用。另一方面，品牌影响力增强。第1000家门店落户上海后，公司正式跻身“千店俱乐部”，为下沉市场扩张奠定品牌认知基础。

　　战略转型与差异化竞争：“咖啡+暖食”驱动增长

　　Tims天好中国的核心战略是强化“咖啡+现制暖食”的差异化定位。

　　2024年，公司食品收入占比显著提升，包含食品的订单比例达52.7%，而2023年为44.2%。具体举措包括爆款产品打造及健康化升级：品牌明星产品贝果及贝果堡全年销量约2200万个，占食品收入的40%以上。通过14.9元起的超值套餐（贝果+饮品），公司成功吸引价格敏感型消费者。报告期内，公司推出“5零承诺”（0植脂末、0奶精等），并上线车厘子美式咖啡、黑金芝士贝果等网红单品，契合年轻消费者对健康与颜值的双重需求。

　　2024年，公司对80%以上门店完成“现点现制”改造，暖食产品均在顾客下单后即时制作。这一模式虽增加了人工成本，但通过减少预制库存浪费和提升产品新鲜度，拉动客单价增长15%。此外，会员体系的深化运营亦成效显著：注册会员数达2400万，同比增长29.7%，会员复购率提升至45%。

　　面对一二线城市咖啡市场的饱和，Tims天好中国通过开放加盟加速下沉。2024年，其在衢州、衡水、宣城等四线城市开设首店，加盟申请量超6200份。加盟模式的快速复制，不仅降低扩张风险，还通过本地化运营（如区域限定产品）增强市场适应性。

　　挑战与展望：盈利平衡与同店增长压力

　　尽管2024年业绩亮点颇多，Tims天好中国仍面临两大核心挑战：其一，同店销售额下滑。2024年第四季度全系统同店销售额同比下降13.3%，主要受行业价格战及消费疲软影响。公司计划通过新品迭代（如冬季热饮系列）和数字化营销（会员专属优惠）改善这一指标，2025年目标为实现同店销售正增长。其二，供应链稳定性。全球咖啡豆价格波动可能影响成本，但公司通过云南产地采购及RBI集团全球供应链体系，将咖啡豆成本控制在总成本的14%以内。

　　CEO卢永臣在财报电话会中强调：“2025年是实现EBITDA盈亏平衡的关键年。”未来战略将聚焦三点：首先，继续优化单店模型。通过自动化设备（如智能咖啡机）降低人工成本，目标将自营门店贡献率提升至10%以上。其次，深化“咖啡+暖食”双品类优势。公司计划推出更多区域性限定产品，并扩大早餐与下午茶场景的SKU。最后，加速加盟网络扩张。公司目标2025年新增门店300家，其中70%为加盟店，进一步渗透三四线城市。

　　Tims天好中国的2024年业绩证明，在咖啡行业高度内卷的背景下，差异化定位与精细化运营仍是突围关键。其“咖啡+暖食”模式不仅拓宽了消费场景，还通过供应链与成本控制实现了盈利能力的质变。然而，如何在规模扩张中维持单店效率，并应对瑞幸、库迪等品牌的低价冲击，将是其2025年能否实现EBITDA平衡的核心考验。

　　本文创作借助AI工具收集整理市场数据和行业信息，结合辅助观点分析和撰写成文。