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铜陵市(铜官区、郊区、枞阳县、义安区)

宣城市(旌德县、宁国市、郎溪县、绩溪县、宣州区、广德市、泾县)

济宁市(曲阜市、泗水县、梁山县、邹城市、鱼台县、嘉祥县、任城区、微山县、汶上县、兖州区、金乡县)

商洛市(商南县、丹凤县、柞水县、山阳县、洛南县、镇安县、商州区)  克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、乌恰县、阿图什市、阿克陶县)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)

曲靖市(会泽县、富源县、罗平县、麒麟区、陆良县、师宗县、马龙区、宣威市、沾益区)

巴音郭楞蒙古自治州(和硕县、若羌县、且末县、博湖县、和静县、轮台县、焉耆回族自治县、尉犁县、库尔勒市)

铜川市(王益区、耀州区、宜君县、印台区)  厦门市(翔安区、海沧区、湖里区、思明区、同安区、集美区)

鹰潭市(贵溪市、余江区、月湖区)

济源市

江门市(新会区、江海区、鹤山市、开平市、蓬江区、恩平市、台山市)

桂林市(阳朔县、灵川县、永福县、象山区、临桂区、资源县、叠彩区、兴安县、恭城瑶族自治县、七星区、全州县、荔浦市、平乐县、雁山区、龙胜各族自治县、灌阳县、秀峰区)

平凉市(泾川县、崆峒区、静宁县、庄浪县、灵台县、崇信县、华亭市)

葫芦岛市(建昌县、兴城市、绥中县、龙港区、连山区、南票区)

临汾市(霍州市、襄汾县、尧都区、翼城县、蒲县、大宁县、永和县、汾西县、古县、乡宁县、安泽县、曲沃县、吉县、侯马市、隰县、洪洞县、浮山县)

郴州市(桂阳县、汝城县、资兴市、永兴县、嘉禾县、宜章县、临武县、桂东县、北湖区、苏仙区、安仁县)

开封市(鼓楼区、尉氏县、杞县、祥符区、禹王台区、顺河回族区、龙亭区、通许县、兰考县)

锡林郭勒盟(苏尼特左旗、锡林浩特市、二连浩特市、太仆寺旗、多伦县、西乌珠穆沁旗、东乌珠穆沁旗、阿巴嘎旗、苏尼特右旗、正镶白旗、正蓝旗、镶黄旗)

宁德市(福鼎市、蕉城区、福安市、屏南县、周宁县、柘荣县、霞浦县、寿宁县、古田县)

镇江市(京口区、润州区、丹阳市、扬中市、句容市、丹徒区)

滁州市(南谯区、全椒县、琅琊区、定远县、明光市、来安县、凤阳县、天长市)

徐州市(新沂市、铜山区、沛县、丰县、鼓楼区、睢宁县、贾汪区、泉山区、邳州市、云龙区)

七台河市(桃山区、勃利县、茄子河区、新兴区)

中山市

龙岩市(连城县、武平县、新罗区、永定区、漳平市、上杭县、长汀县)

吴忠市(利通区、盐池县、红寺堡区、同心县、青铜峡市)

沈阳市(铁西区、和平区、新民市、法库县、辽中区、沈河区、苏家屯区、皇姑区、康平县、沈北新区、浑南区、于洪区、大东区)

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临沧市(耿马傣族佤族自治县、镇康县、云县、凤庆县、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、沧源佤族自治县)

黄石市(大冶市、西塞山区、阳新县、铁山区、黄石港区、下陆区)

汉中市(勉县、汉台区、留坝县、镇巴县、略阳县、城固县、洋县、西乡县、宁强县、南郑区、佛坪县)

乌兰察布市(卓资县、商都县、凉城县、兴和县、丰镇市、察哈尔右翼后旗、集宁区、化德县、察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、四子王旗)  澳门特别行政区

咸阳市(礼泉县、淳化县、长武县、兴平市、武功县、彬州市、永寿县、泾阳县、乾县、旬邑县、渭城区、秦都区、杨陵区、三原县)

重庆市(巫溪县、梁平区、大渡口区、大足区、城口县、万州区、长寿区、垫江县、丰都县、綦江区、秀山土家族苗族自治县、奉节县、江津区、永川区、渝中区、渝北区、酉阳土家族苗族自治县、云阳县、开州区、忠县、潼南区、江北区、南岸区、荣昌区、巫山县、璧山区、九龙坡区、武隆区、巴南区、铜梁区、石柱土家族自治县、南川区、合川区、彭水苗族土家族自治县、黔江区、北碚区、沙坪坝区、涪陵区)

崇左市(凭祥市、宁明县、大新县、天等县、龙州县、江州区、扶绥县)湘潭市(湘乡市、岳塘区、湘潭县、雨湖区、韶山市)

那曲市(尼玛县、嘉黎县、申扎县、巴青县、索县、色尼区、双湖县、安多县、班戈县、比如县、聂荣县)  银川市(永宁县、兴庆区、金凤区、灵武市、贺兰县、西夏区)

黄冈市(黄梅县、罗田县、麻城市、武穴市、团风县、浠水县、红安县、英山县、黄州区、蕲春县)

东营市(垦利区、利津县、东营区、广饶县、河口区)

宜宾市(兴文县、珙县、江安县、叙州区、长宁县、南溪区、高县、筠连县、翠屏区、屏山县)内江市(隆昌市、东兴区、资中县、威远县、市中区)

河池市(宜州区、巴马瑶族自治县、金城江区、天峨县、环江毛南族自治县、大化瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、南丹县、都安瑶族自治县、东兰县、凤山县)

忻州市(宁武县、代县、偏关县、五台县、神池县、五寨县、河曲县、原平市、繁峙县、忻府区、定襄县、静乐县、保德县、岢岚县)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

廊坊市(广阳区、安次区、香河县、三河市、大厂回族自治县、大城县、霸州市、文安县、固安县、永清县)

邵阳市(隆回县、邵东市、洞口县、大祥区、双清区、绥宁县、新邵县、邵阳县、新宁县、武冈市、北塔区、城步苗族自治县)

南昌市(进贤县、红谷滩区、南昌县、青山湖区、青云谱区、安义县、东湖区、新建区、西湖区)

孝感市(安陆市、云梦县、孝南区、孝昌县、大悟县、应城市、汉川市)

昭通市(永善县、巧家县、昭阳区、鲁甸县、大关县、威信县、彝良县、水富市、镇雄县、盐津县、绥江县)

上海市(徐汇区、嘉定区、普陀区、闵行区、青浦区、长宁区、浦东新区、宝山区、松江区、静安区、奉贤区、虹口区、黄浦区、崇明区、杨浦区、金山区)

常州市(溧阳市、武进区、金坛区、天宁区、新北区、钟楼区)

三沙市(南沙区、西沙区)

阿克苏地区(乌什县、沙雅县、拜城县、库车市、温宿县、柯坪县、新和县、阿克苏市、阿瓦提县)

运城市(临猗县、河津市、新绛县、盐湖区、夏县、闻喜县、垣曲县、绛县、芮城县、永济市、平陆县、万荣县、稷山县)

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海南藏族自治州(贵德县、同德县、共和县、兴海县、贵南县)

大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)

　　来源：富凯财经

　　短暂歇息之后再拉两板。

　　经过短暂停歇后，国芳集团继续上攻最终录得10天9板。

　　在此之前，多家券商发布风险提示，公司股票交易此前连续10个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到100%，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作，短期存在大幅下跌风险。然而这依然没能阻挡市场热情，从16日表现来看，当日虽低开8.51元，盘中一度跌至最低8.00元但最终仍以封板收盘，当日主力资金买入金额1.04亿元。

　　国芳集团的业绩显然于市场热情并不匹配。不仅营收、净利双双下降，投资端也受挫。而从其营收构成来看，超过7成来自兰州国芳百货一家，无疑也成为公司未来的重大风险源。

　　缘何突然暴涨

　　最近的国芳集团如同坐上火箭，连续涨停。当前，面对高关税持续压缩对美贸易空间，中国把扩大内需、拉动消费成为市场主流认识，因此市场也在炒作“新零售”和“消费复苏”两个热门概念。作为甘肃零售龙头，国芳集团自然被市场资金盯上，成为热门“妖股”之一。

　　此外新时代西部大开发战略机遇，也成为公司催化股价的一个因素，市场认为这些政策红利会让国芳集团这个区域零售企业受益。

　　从4月3日到14日，国芳集团连续走出七连板。15日风云突变，从上午的涨停板迅速下跌，最终以跌6.03%收盘，让众多投资者心头一凉。次日，国芳集团低开后震荡波动，最大跌幅达8.15%，距离跌停价仅差0.15元，但午后快速拉升并以涨停收盘，最终报9.59元，总市值达63.87亿元。

　　在此过程中，多位游资参与了股票炒作。显然，国芳集团当前估值已经严重偏离了基本面，股票市盈率达到110.10倍，明显高于行业平均水平。

　　值得一提的是，国芳集团是一家典型的家族企业。前四大股东分别为张国芳、张春芳、张辉阳、张辉，持股比例分别为42.12%、20.93%、6.46%、6.01%。其中张国芳、张春芳为夫妻，张辉阳、张辉为两人的儿女，也就是说全家持有公司股份达75.52%。而在前十大股东中的机构持股者也寥寥无几，像MORGANSTANLEY&CO．INTERNATIONALPLC．（摩根士丹利）持股76.16万股，中金公司持股63.45万股，占比分别为0.11%、0.1%，可以说对公司经营决策没有任何影响。

　　业绩独木难支

　　国芳集团主要从事以百货商场为主，同时经营超市和电器的连锁零售。作为甘肃地区规模最大的连锁零售企业，旗下拥有11家门店，总面积为35.12万平方米，其中百货商场7家，超市4家。2024年年报显示，国芳集团百货业务占营收的76%，超市为14%。

　　从近六年的业绩来看，除2023年实现营业收入正增长外，其余几年均处于下滑状态。其中2020年降幅最大，达到63%。2024年国芳集团实现营业收入7.57亿元，较2023年的9.7亿元同比下降21.92%。归母净利润更是大幅缩水超六成，仅为5801万元。

　　对于业绩下滑的原因，主要因为商场客流减少，促销活动及老店改造压缩了利润空间。国芳集团表示，子公司兰州国芳升级改造项目全面实施，受到分阶段、分区域局部停业施工改造的影响，导致销售收入下降。

　　放到十年的时间段来看，国芳集团的营收可谓是断崖式下跌。在2015年至2019年间，公司营业收入基本维持在27亿元至30亿元之间，但是从2020年开始便直线下降至10.21亿元后一直未能恢复元气，2024年更是跌至7.57亿元成为近十年来第二低。仅高于2022年的7.54亿元。

　　国芳集团表示，2024年公司深化发展各业务板块，持续推动和拓展“线下为主+线上为翼”业务模式，稳固并扩大区域市场份额，有效防范化解重大风险，打造公司发展新优势新动能，持续提升集团公司核心竞争能力和价值创造能力。其中兰州国芳改造计划2025年完工，完成后将实现向第三代“超级百货”购物中心转型升级。

　　从具体业务来看，并没有发现国芳集团的新动能所在，反而极大业务板块的营收都在下降。年报显示，2024年百货业务实现营收5.73亿元，同比下降21.72%；超市业务实现营收1.06亿元，同比下降28.43%；电器业务实现营收214.49万元，同比下降31.37%。

　　与此同时，公司毛利率也在下降。其中主业毛利率为39.91%，同比下降3.63个百分点。分地区看，主要业务区域甘肃的毛利率减少4.90%，西宁减少3.09%，银川保持不变。

　　国芳集团主要有经销、联营、代销三种销售模式。但是在2024年这几种销售模式收入均是下降趋势。其中经销和联营的营业收入分别比去年下降22.13%、27.27%，而代销模式直接下降72.96%。

　　投资暴雷腰斩

　　作为区域零售龙头，国芳集团对外不仅投资了券商，还投资了一家高新技术企业奥来德。资料显示，公司为奥来德第五大股东，持股252.22万股，占总股本比例为1.21%。这家公司在2024年股价大幅下滑，由33.24元/股跌至22.81元/股，全年跌幅达到31.38%。进入2025年，其股价仍为止住跌势，截至4月16日收盘报17.87元/股，当年累计跌幅超20%。

　　据国芳集团公告，截至2024年末，该公司对奥来德投资的公允价值变动损益比2023年末下降4714.46万元。2023年同期处置该股票投资收益增加，2024年度未继续处置，使处置该股票的投资收益比去年同期下降2427.29万元。财报显示，奥来德股价变动对当期利润的影响金额为-2863.91万元。

　　最新资料显示，国芳集团截至目前仍未减持奥来德股票。

　　总部位于旧金山的Fictiv公司已被三住集团（MisumiGroupInc．）以3.5亿美元的全现金交易收购。

　　有关官员表示，此次收购将有助于三住集团拓展其数字服务并扩大客户群体。

　　总部位于东京的三住集团是全球最大的现货制造零部件工业供应商之一。该公司在全球拥有22个生产基地和20个物流设施，为全球31.8万家公司生产和配送工业用品。

　　该公司在一份新闻稿中称：“此次收购的目的是提升我们的数字服务……同时拓展我们的客户领域。通过收购Fictiv公司，我们将迅速提升从传统生产设备领域到价值链中产品开发上游领域所提供的价值。”

　　三住集团在美国的业务布局包括一个名为美国Sugura的供应商网络，其在伊利诺伊州阿迪森设有工厂，在芝加哥以及加利福尼亚州的托伦斯设有配送中心。

　　Fictiv公司成立于2013年，为美国制造业提供定制机械零部件的按需采购服务。该公司在美国、中国、印度和墨西哥设有生产运营基地，共有400名员工。

　　截至目前，Fictiv公司已生产了超过3500万个商用和原型零部件，并且在全球拥有由250家制造合作伙伴组成的全球合作伙伴网络。

　　2023年11月，Fictiv公司在墨西哥蒙特雷开设了一家生产工厂，旨在为整个北美地区的按需制造服务提供更多选择。

　　Fictiv公司联合创始人兼首席执行官戴夫・埃文斯（DaveEvans）在一份声明中表示：“这项协议标志着Fictiv公司以及更广泛的制造业生态系统的一个重要里程碑。三住集团的投资验证了人工智能驱动的供应链创新的力量，以及我们共同的愿景，即让制造业变得更容易实现、更智能且更具可扩展性。我们携手打造一个全球平台，帮助工程和供应链团队以前所未有的速度和效率将创意变为现实。”