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泰安市(新泰市、宁阳县、肥城市、泰山区、岱岳区、东平县)

庆阳市(庆城县、合水县、宁县、华池县、正宁县、镇原县、西峰区、环县)

佛山市(三水区、高明区、禅城区、顺德区、南海区)

新疆维吾尔自治区  鄂州市(鄂城区、华容区、梁子湖区)

吉林市(龙潭区、桦甸市、磐石市、蛟河市、舒兰市、昌邑区、船营区、永吉县、丰满区)

乌鲁木齐市(天山区、新市区、乌鲁木齐县、头屯河区、达坂城区、米东区、水磨沟区、沙依巴克区)

日照市(五莲县、莒县、岚山区、东港区)

盘锦市(大洼区、双台子区、兴隆台区、盘山县)  佳木斯市(同江市、桦南县、桦川县、郊区、汤原县、东风区、抚远市、前进区、富锦市、向阳区)

泰州市(靖江市、兴化市、高港区、海陵区、姜堰区、泰兴市)

淮北市(濉溪县、杜集区、烈山区、相山区)

鹤岗市(东山区、兴安区、向阳区、绥滨县、工农区、萝北县、兴山区、南山区)

漯河市(舞阳县、召陵区、源汇区、郾城区、临颍县)

池州市(贵池区、青阳县、石台县、东至县)

周口市(淮阳区、沈丘县、西华县、商水县、郸城县、扶沟县、太康县、项城市、鹿邑县、川汇区)

临汾市(霍州市、襄汾县、吉县、永和县、蒲县、乡宁县、隰县、洪洞县、浮山县、古县、汾西县、大宁县、翼城县、曲沃县、侯马市、尧都区、安泽县)

红河哈尼族彝族自治州(绿春县、石屏县、建水县、个旧市、红河县、开远市、金平苗族瑶族傣族自治县、屏边苗族自治县、元阳县、泸西县、河口瑶族自治县、蒙自市、弥勒市)

株洲市(炎陵县、茶陵县、醴陵市、天元区、渌口区、攸县、芦淞区、荷塘区、石峰区)

漳州市(平和县、诏安县、云霄县、龙海区、南靖县、长泰区、漳浦县、龙文区、芗城区、东山县、华安县)

安顺市(平坝区、镇宁布依族苗族自治县、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县、西秀区、普定县)

吐鲁番市(高昌区、鄯善县、托克逊县)

西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)

昌吉回族自治州(吉木萨尔县、昌吉市、阜康市、木垒哈萨克自治县、呼图壁县、玛纳斯县、奇台县)

永州市(蓝山县、新田县、江永县、祁阳市、冷水滩区、宁远县、零陵区、江华瑶族自治县、道县、东安县、双牌县)

长沙市(宁乡市、天心区、芙蓉区、岳麓区、雨花区、开福区、浏阳市、长沙县、望城区)

东营市(东营区、垦利区、广饶县、河口区、利津县)

滨州市(沾化区、阳信县、博兴县、惠民县、无棣县、滨城区、邹平市)

铜陵市(义安区、郊区、铜官区、枞阳县)

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长春市(绿园区、德惠市、双阳区、宽城区、二道区、公主岭市、榆树市、南关区、九台区、农安县、朝阳区)

濮阳市(范县、台前县、华龙区、南乐县、濮阳县、清丰县)

昆明市(石林彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县、呈贡区、西山区、官渡区、晋宁区、寻甸回族彝族自治县、五华区、嵩明县、富民县、宜良县、东川区、盘龙区、安宁市)

滁州市(明光市、琅琊区、全椒县、定远县、天长市、南谯区、凤阳县、来安县)  福州市(晋安区、连江县、仓山区、闽清县、平潭县、闽侯县、台江区、永泰县、福清市、长乐区、鼓楼区、马尾区、罗源县)

贵港市(覃塘区、平南县、港北区、桂平市、港南区)

郑州市(上街区、新密市、中原区、荥阳市、金水区、登封市、新郑市、惠济区、管城回族区、中牟县、巩义市、二七区)

安康市(宁陕县、白河县、旬阳市、平利县、镇坪县、紫阳县、汉滨区、岚皋县、石泉县、汉阴县)天水市(武山县、清水县、甘谷县、秦安县、张家川回族自治县、麦积区、秦州区)

清远市(阳山县、清新区、清城区、连南瑶族自治县、英德市、连山壮族瑶族自治县、连州市、佛冈县)  宿州市(埇桥区、萧县、砀山县、灵璧县、泗县)

伊春市(伊美区、友好区、大箐山县、乌翠区、丰林县、金林区、南岔县、汤旺县、嘉荫县、铁力市)

哈密市(伊州区、巴里坤哈萨克自治县、伊吾县)

白山市(浑江区、长白朝鲜族自治县、靖宇县、江源区、抚松县、临江市)揭阳市(普宁市、惠来县、揭东区、榕城区、揭西县)

甘孜藏族自治州(雅江县、九龙县、石渠县、新龙县、炉霍县、色达县、理塘县、稻城县、得荣县、白玉县、巴塘县、德格县、道孚县、康定市、丹巴县、乡城县、甘孜县、泸定县)

威海市(荣成市、文登区、环翠区、乳山市)

抚州市(临川区、南丰县、宜黄县、资溪县、金溪县、南城县、广昌县、崇仁县、东乡区、黎川县、乐安县)

安庆市(怀宁县、大观区、宜秀区、太湖县、桐城市、岳西县、潜山市、宿松县、望江县、迎江区)

天津市(河北区、南开区、西青区、东丽区、津南区、红桥区、武清区、河东区、河西区、宝坻区、北辰区、蓟州区、滨海新区、宁河区、静海区、和平区)

菏泽市(东明县、单县、成武县、牡丹区、鄄城县、曹县、郓城县、巨野县、定陶区)

西安市(未央区、周至县、蓝田县、雁塔区、碑林区、鄠邑区、莲湖区、高陵区、新城区、阎良区、长安区、灞桥区、临潼区)

贵阳市(息烽县、清镇市、修文县、花溪区、开阳县、云岩区、南明区、白云区、乌当区、观山湖区)

三亚市(海棠区、崖州区、吉阳区、天涯区)

宿迁市(宿豫区、沭阳县、泗阳县、泗洪县、宿城区)

邢台市(信都区、隆尧县、沙河市、南和区、任泽区、内丘县、平乡县、临城县、宁晋县、广宗县、威县、柏乡县、新河县、清河县、巨鹿县、临西县、襄都区、南宫市)

阿勒泰地区(富蕴县、青河县、福海县、阿勒泰市、哈巴河县、布尔津县、吉木乃县)

博尔塔拉蒙古自治州(博乐市、温泉县、阿拉山口市、精河县)

龙岩市(永定区、漳平市、上杭县、武平县、新罗区、连城县、长汀县)

连云港市(东海县、灌云县、连云区、海州区、灌南县、赣榆区)

云浮市(郁南县、罗定市、新兴县、云安区、云城区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！