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塔城地区(沙湾市、额敏县、托里县、和布克赛尔蒙古自治县、裕民县、乌苏市、塔城市)








黄南藏族自治州(尖扎县、河南蒙古族自治县、泽库县、同仁市)








雅安市(天全县、名山区、汉源县、石棉县、荥经县、宝兴县、雨城区、芦山县)  丽水市(缙云县、云和县、遂昌县、青田县、庆元县、松阳县、莲都区、龙泉市、景宁畲族自治县)








荆门市(沙洋县、东宝区、钟祥市、掇刀区、京山市)








铜仁市(万山区、印江土家族苗族自治县、思南县、松桃苗族自治县、德江县、碧江区、江口县、玉屏侗族自治县、沿河土家族自治县、石阡县)








广安市(武胜县、华蓥市、邻水县、前锋区、岳池县、广安区)上海市(宝山区、浦东新区、静安区、虹口区、金山区、青浦区、闵行区、杨浦区、长宁区、崇明区、普陀区、奉贤区、松江区、黄浦区、嘉定区、徐汇区)








白城市(洮北区、大安市、洮南市、镇赉县、通榆县)  清远市(英德市、阳山县、连州市、清新区、连山壮族瑶族自治县、佛冈县、清城区、连南瑶族自治县)








东营市(垦利区、东营区、河口区、广饶县、利津县)








通辽市(科尔沁左翼中旗、开鲁县、扎鲁特旗、霍林郭勒市、科尔沁区、库伦旗、科尔沁左翼后旗、奈曼旗)








佛山市(三水区、高明区、南海区、禅城区、顺德区)








克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿合奇县、阿图什市、阿克陶县)








阿勒泰地区(青河县、哈巴河县、福海县、阿勒泰市、吉木乃县、布尔津县、富蕴县)








珠海市(香洲区、金湾区、斗门区)








新疆维吾尔自治区








临沂市(沂水县、蒙阴县、兰陵县、罗庄区、平邑县、费县、兰山区、沂南县、临沭县、莒南县、郯城县、河东区)








庆阳市(镇原县、西峰区、合水县、庆城县、正宁县、宁县、环县、华池县)








武汉市(黄陂区、新洲区、江岸区、蔡甸区、武昌区、硚口区、汉阳区、洪山区、江夏区、青山区、汉南区、江汉区、东西湖区)








遵义市(正安县、绥阳县、汇川区、桐梓县、务川仡佬族苗族自治县、习水县、湄潭县、余庆县、仁怀市、播州区、凤冈县、赤水市、道真仡佬族苗族自治县、红花岗区)








德阳市(广汉市、旌阳区、什邡市、绵竹市、中江县、罗江区)








海南藏族自治州(共和县、贵德县、兴海县、同德县、贵南县)








柳州市(城中区、柳城县、柳南区、鹿寨县、柳北区、鱼峰区、融水苗族自治县、柳江区、三江侗族自治县、融安县)








宜宾市(叙州区、长宁县、江安县、筠连县、南溪区、高县、屏山县、珙县、兴文县、翠屏区)








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滨州市(邹平市、沾化区、阳信县、滨城区、无棣县、博兴县、惠民县)








沧州市(吴桥县、沧县、河间市、东光县、任丘市、青县、海兴县、南皮县、黄骅市、孟村回族自治县、新华区、献县、盐山县、肃宁县、泊头市、运河区)
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广州市(越秀区、增城区、黄埔区、海珠区、白云区、从化区、荔湾区、天河区、南沙区、花都区、番禺区)








福州市(平潭县、罗源县、长乐区、仓山区、台江区、鼓楼区、马尾区、福清市、闽侯县、永泰县、连江县、闽清县、晋安区)








太原市(尖草坪区、万柏林区、迎泽区、古交市、杏花岭区、小店区、晋源区、清徐县、娄烦县、阳曲县)








锡林郭勒盟(二连浩特市、正镶白旗、锡林浩特市、西乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、多伦县、东乌珠穆沁旗、苏尼特左旗、太仆寺旗、阿巴嘎旗、正蓝旗、镶黄旗)  海西蒙古族藏族自治州(都兰县、格尔木市、天峻县、德令哈市、乌兰县、茫崖市)








昌都市(边坝县、丁青县、江达县、洛隆县、贡觉县、察雅县、类乌齐县、卡若区、左贡县、八宿县、芒康县)








大同市(平城区、左云县、浑源县、广灵县、灵丘县、天镇县、阳高县、云州区、新荣区、云冈区)








唐山市(丰南区、迁安市、古冶区、路南区、乐亭县、迁西县、玉田县、路北区、滦州市、丰润区、遵化市、开平区、滦南县、曹妃甸区)普洱市(墨江哈尼族自治县、景东彝族自治县、景谷傣族彝族自治县、宁洱哈尼族彝族自治县、江城哈尼族彝族自治县、孟连傣族拉祜族佤族自治县、镇沅彝族哈尼族拉祜族自治县、思茅区、西盟佤族自治县、澜沧拉祜族自治县)








德宏傣族景颇族自治州(芒市、陇川县、瑞丽市、盈江县、梁河县)  海北藏族自治州(海晏县、刚察县、门源回族自治县、祁连县)








衡阳市(耒阳市、石鼓区、常宁市、衡东县、珠晖区、祁东县、雁峰区、南岳区、衡山县、蒸湘区、衡阳县、衡南县)








石河子市(北屯市、昆玉市、铁门关市、新星市、图木舒克市、阿拉尔市、白杨市、五家渠市、胡杨河市、可克达拉市、双河市)








合肥市(庐江县、包河区、瑶海区、庐阳区、巢湖市、肥东县、长丰县、肥西县、蜀山区)临汾市(浮山县、尧都区、汾西县、大宁县、曲沃县、安泽县、古县、隰县、襄汾县、翼城县、霍州市、乡宁县、侯马市、永和县、吉县、蒲县、洪洞县)








延安市(黄龙县、宜川县、子长市、延长县、宝塔区、安塞区、延川县、甘泉县、吴起县、志丹县、富县、洛川县、黄陵县)








泰安市(岱岳区、新泰市、肥城市、东平县、泰山区、宁阳县)








德州市(武城县、陵城区、平原县、庆云县、宁津县、齐河县、夏津县、禹城市、乐陵市、德城区、临邑县)








牡丹江市(阳明区、爱民区、绥芬河市、西安区、东宁市、东安区、林口县、海林市、宁安市、穆棱市)








郑州市(荥阳市、巩义市、金水区、管城回族区、上街区、登封市、中原区、新郑市、二七区、新密市、中牟县、惠济区)








桂林市(象山区、阳朔县、灵川县、荔浦市、资源县、七星区、平乐县、灌阳县、龙胜各族自治县、秀峰区、恭城瑶族自治县、雁山区、全州县、永福县、叠彩区、临桂区、兴安县)








河池市(天峨县、宜州区、都安瑶族自治县、罗城仫佬族自治县、东兰县、凤山县、金城江区、大化瑶族自治县、环江毛南族自治县、南丹县、巴马瑶族自治县)








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来宾市(金秀瑶族自治县、忻城县、象州县、武宣县、合山市、兴宾区)








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赤峰市(林西县、敖汉旗、巴林左旗、红山区、宁城县、松山区、阿鲁科尔沁旗、克什克腾旗、巴林右旗、翁牛特旗、元宝山区、喀喇沁旗)








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商丘市(柘城县、宁陵县、虞城县、民权县、梁园区、永城市、睢县、睢阳区、夏邑县)








永州市(冷水滩区、双牌县、零陵区、江华瑶族自治县、江永县、道县、祁阳市、宁远县、新田县、蓝山县、东安县)

张通社zhangtongshe.com

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近日,港交所官网显示,嘉和生物药业(开曼)控股有限公司(以下简称“嘉和生物”)递交香港联交所上市申请,MorganStanley和浦银国际为新上市申请联席保荐人。

早在2020年,嘉和生物就已在港股上市,彼时正值生物医药投资高潮,嘉和生物上市首日市值便破百亿。而此番再向港股递交上市申请,实则源自去年10月份,嘉和生物反向收购亿腾医药,为港股18A首个创新药企反向收购案例。

据此前披露的信息,合并后的新公司更名为“亿腾嘉和医药集团有限公司”,原亿腾医药股东占比77.43%,原嘉和生物股东占比22.57%,亿腾医药实际控制人将成为合并公司的控股股东。

由于此次反向并购发生在2019年港交所反向收购(借壳上市)监管新规之后,反向收购后的嘉和生物将被当作新上市申请人处理。换句话说,此番收购,并非单纯为了快速上市“抄近道”,相反,合并后双方还需接受监管机构与市场的严格检验。

不过,双方的战略布局为其提供了底气:嘉和生物强劲的研发实力与具有潜力的产品管线,以及亿腾医药成熟的商业化能力和稳定现金流,两者优势互补,有相当的想象空间。

ZHANGTONGSHE

根据此前的合并协议,嘉和生物将以合并方式收购亿腾医药集团(标的公司),于合并生效时间,嘉和生物的全资附属GenEdd(合并附属公司)将被合并并入标的公司,而标的公司将作为存续实体并成为公司的全资附属公司。

亿腾医药,作为一家综合型的专业生物制药公司,通过向跨国公司收购品牌药物资产,以及从全球生物制药公司授权引进创新专利药物的开发及商业化权利,已建立富竞争力、市场潜力巨大的原研药及创新药组合。亿腾医药历经逾二十年的营运,已成功完成多款创新药在中国上市,彰显其强大的临床开发及管理能力。此外,亿腾医药于其过往资产收购中,获跨国公司转让生产设施及管理体系,通过营运该等生产设施及管理体系,展示了世界级的制造、供应链管理、技术转移及质量控制体系。

公司已建立优质产品组合,包括五款主要产品,其中包括三款原研产品,即稳可信、希刻劳、亿瑞平,以及两款创新产品(Vascepa、Mulpleta),这些主要产品已全部实现商业化。每款产品均针对大型或快速增长的治疗领域的医疗需求,包括抗感染、CVD及呼吸系统疾病。亿腾医药为其所有主要产品于中国的上市许可持有人。亿腾医药还有五款其他产品,包括景助达、罗可曼及三款siRNA候选药物。就景助达及罗可曼而言,亿腾医药持有营销及分销权,公司亦已获授权引进三款创新临床前siRNA候选药物。

亿腾医药是其所有主要产品于中国的上市许可持有人,2022年至2024年度,其大部分收入来自于销售原研产品。

来自其五大客户的收入为1,360.0百万元、1,515.4百万元及1,891.3百万元,占其各期间总收入约65.6%、65.8%及74.3%。

其中,来自其最大客户的收入为1,197.3百万元、1,306.9百万元及1,393.2百万元,占其各期间总收入约57.7%、56.7%及54.7%。

从财务表现来看,2022年至2024年度,亿腾医药的收入分别为2,073.8百万元、2,303.8百万元及2,546.0百万元。其销售额的稳步增长主要归功于产品组合的强劲表现及潜力。

而嘉和生物则和亿腾医药形成了很好的互补。

嘉和生物2007年成立于上海,主要从事肿瘤及自体免疫药物的开发及商业化,透过建立丰富及创新的候选药物及管线,致力于首先为中国患者提供创新疗法,并逐步为全球患者提供创新疗法。

整体来看,嘉和生物有三个核心产品,即GB221、GB226及GB242,以及三种其他主要药物,即GB491、GB492及GB223。其已投资于研发、营销的候选药物以及研发其他新候选药物,即GB241、GB251、GB261及GB263T,全部目前均处于I/II/III期临床开发阶段或正接受国家药监局的审查以获取新药申请批准。

此外,嘉和生物还拥有多特异性抗体创新药发现技术平台。该平台已通过众多临床阶段候选药物以及与TRC2004,Inc.订立的重大对外许可交易而得到验证,除特许权使用费及被许可方权益外,该交易的价值包括数千万美元的首付款及高达443百万美元的里程碑费用。

考虑到获得的成就和未来的目标,双方公司正在积极评估及增加所需资源及能力,共同推动作为一家综合生物制药公司的下一阶段发展。

在嘉和生物看来,这场反向收购是原因充分的。

亿腾医药拥有领先的创新专利药物及原研药的多元化组合、行业领先的销售及营销网络支援管线商业化、稳健的财务业绩可支援未来研发工作、先进制造平台及全球供应链体系。

而这些也恰恰是需要快速推进候选药物研发,抢占市场份额并保持竞争力的嘉和生物所需要的。

对于此次合并,嘉和生物表示是透过发行代价股份的方式悉数结算,其本身不会有现金支出。截至2024年12月31日的剩余首次公开发售所得款项约人民币669.9百万元,合并完成后,经扩大集团将有充足现金资源以发展及扩展其业务。

编辑|吴晓晴    来源|医药魔方

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