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甘孜藏族自治州(炉霍县、稻城县、丹巴县、乡城县、雅江县、德格县、九龙县、康定市、泸定县、石渠县、色达县、得荣县、道孚县、白玉县、理塘县、巴塘县、甘孜县、新龙县)
荆州市(公安县、松滋市、江陵县、石首市、沙市区、洪湖市、监利市、荆州区)
濮阳市(南乐县、华龙区、清丰县、台前县、濮阳县、范县)
深圳市(盐田区、光明区、龙华区、罗湖区、坪山区、宝安区、福田区、南山区、龙岗区)
鹰潭市(月湖区、贵溪市、余江区)
韶关市(曲江区、南雄市、乳源瑶族自治县、仁化县、武江区、翁源县、新丰县、乐昌市、始兴县、浈江区)
毕节市(织金县、赫章县、七星关区、大方县、纳雍县、黔西市、威宁彝族回族苗族自治县、金沙县)
永州市(蓝山县、东安县、冷水滩区、道县、新田县、祁阳市、宁远县、双牌县、江永县、江华瑶族自治县、零陵区)
保定市(涞源县、涿州市、清苑区、安国市、定州市、容城县、博野县、顺平县、竞秀区、曲阳县、阜平县、高碑店市、莲池区、高阳县、满城区、安新县、唐县、雄县、涞水县、定兴县、徐水区、易县、望都县、蠡县)
自贡市(荣县、贡井区、富顺县、自流井区、沿滩区、大安区)
昆明市(富民县、宜良县、安宁市、盘龙区、官渡区、晋宁区、嵩明县、东川区、五华区、西山区、呈贡区、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县)
湘潭市(韶山市、岳塘区、雨湖区、湘乡市、湘潭县)
文山壮族苗族自治州(富宁县、丘北县、砚山县、广南县、西畴县、马关县、文山市、麻栗坡县)
来宾市(象州县、合山市、金秀瑶族自治县、忻城县、兴宾区、武宣县)
塔城地区(额敏县、和布克赛尔蒙古自治县、沙湾市、裕民县、乌苏市、塔城市、托里县)
聊城市(临清市、茌平区、冠县、莘县、东昌府区、高唐县、东阿县、阳谷县)
镇江市(丹阳市、丹徒区、润州区、京口区、扬中市、句容市)
娄底市(双峰县、新化县、冷水江市、娄星区、涟源市)
七台河市(勃利县、茄子河区、桃山区、新兴区)
咸阳市(三原县、彬州市、兴平市、泾阳县、乾县、武功县、秦都区、礼泉县、旬邑县、杨陵区、淳化县、长武县、永寿县、渭城区)
辽阳市(灯塔市、太子河区、文圣区、辽阳县、弓长岭区、白塔区、宏伟区)
六盘水市(钟山区、盘州市、水城区、六枝特区)
石家庄市(赞皇县、藁城区、晋州市、平山县、深泽县、井陉矿区、辛集市、元氏县、井陉县、桥西区、栾城区、灵寿县、行唐县、无极县、长安区、新华区、新乐市、裕华区、赵县、鹿泉区、正定县、高邑县)
泸州市(龙马潭区、纳溪区、合江县、泸县、江阳区、叙永县、古蔺县)
咸宁市(嘉鱼县、崇阳县、赤壁市、咸安区、通城县、通山县)
绍兴市(诸暨市、越城区、新昌县、上虞区、嵊州市、柯桥区)
广元市(朝天区、昭化区、青川县、旺苍县、剑阁县、苍溪县、利州区)
儋州市
遂宁市(安居区、射洪市、船山区、大英县、蓬溪县)
四平市(铁西区、梨树县、双辽市、伊通满族自治县、铁东区)
连云港市(海州区、东海县、灌云县、赣榆区、连云区、灌南县)
甘南藏族自治州(迭部县、合作市、舟曲县、夏河县、碌曲县、卓尼县、玛曲县、临潭县)
湛江市(坡头区、廉江市、霞山区、徐闻县、吴川市、雷州市、麻章区、赤坎区、遂溪县)
北海市(银海区、铁山港区、合浦县、海城区)
芜湖市(弋江区、南陵县、镜湖区、繁昌区、湾沚区、无为市、鸠江区)
鹤岗市(南山区、东山区、工农区、绥滨县、向阳区、萝北县、兴山区、兴安区)
西安市(周至县、高陵区、未央区、临潼区、莲湖区、新城区、鄠邑区、蓝田县、阎良区、长安区、雁塔区、碑林区、灞桥区)
玉树藏族自治州(囊谦县、玉树市、称多县、曲麻莱县、杂多县、治多县)
本溪市(本溪满族自治县、明山区、溪湖区、桓仁满族自治县、平山区、南芬区)
西藏自治区
开封市(禹王台区、顺河回族区、杞县、通许县、兰考县、祥符区、鼓楼区、尉氏县、龙亭区)
十堰市(茅箭区、郧阳区、张湾区、竹溪县、房县、竹山县、丹江口市、郧西县)
延安市(吴起县、宜川县、子长市、延长县、宝塔区、洛川县、富县、安塞区、甘泉县、延川县、志丹县、黄龙县、黄陵县)
牡丹江市(穆棱市、林口县、西安区、爱民区、阳明区、东安区、海林市、宁安市、绥芬河市、东宁市)
南通市(启东市、通州区、如皋市、海门区、海安市、崇川区、如东县)
常德市(汉寿县、津市市、安乡县、桃源县、石门县、临澧县、武陵区、鼎城区、澧县)
武威市(凉州区、古浪县、天祝藏族自治县、民勤县)
张掖市(临泽县、民乐县、高台县、肃南裕固族自治县、山丹县、甘州区)
巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、库尔勒市、和硕县、和静县、焉耆回族自治县、轮台县、若羌县、博湖县、且末县)
抚顺市(抚顺县、新宾满族自治县、顺城区、清原满族自治县、新抚区、东洲区、望花区)
淮南市(谢家集区、大通区、田家庵区、八公山区、潘集区、凤台县、寿县)
玉溪市(华宁县、通海县、易门县、江川区、红塔区、元江哈尼族彝族傣族自治县、澄江市、峨山彝族自治县、新平彝族傣族自治县)
常州市(新北区、钟楼区、溧阳市、天宁区、武进区、金坛区)
商丘市(民权县、睢县、虞城县、睢阳区、梁园区、夏邑县、宁陵县、柘城县、永城市)
苏州市(吴江区、姑苏区、常熟市、张家港市、太仓市、相城区、虎丘区、昆山市、吴中区)
衢州市(江山市、衢江区、常山县、龙游县、柯城区、开化县)
宿州市(萧县、砀山县、灵璧县、泗县、埇桥区)
海西蒙古族藏族自治州(都兰县、天峻县、格尔木市、德令哈市、乌兰县、茫崖市)
铁岭市(开原市、清河区、铁岭县、调兵山市、西丰县、银州区、昌图县)
三亚市(海棠区、天涯区、崖州区、吉阳区)
南阳市(社旗县、唐河县、宛城区、桐柏县、淅川县、镇平县、西峡县、南召县、卧龙区、邓州市、方城县、内乡县、新野县)
鹤壁市(鹤山区、淇县、山城区、淇滨区、浚县)
巴中市(平昌县、巴州区、恩阳区、通江县、南江县)
青岛市(即墨区、黄岛区、莱西市、崂山区、市北区、胶州市、市南区、城阳区、李沧区、平度市)
福州市(鼓楼区、福清市、罗源县、台江区、闽清县、晋安区、永泰县、仓山区、马尾区、平潭县、闽侯县、长乐区、连江县)
海南藏族自治州(共和县、贵德县、同德县、贵南县、兴海县)
郴州市(桂阳县、苏仙区、永兴县、嘉禾县、安仁县、北湖区、资兴市、临武县、桂东县、宜章县、汝城县)
汕尾市(陆河县、陆丰市、城区、海丰县)
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阳江市(阳春市、阳西县、阳东区、江城区)
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伊犁哈萨克自治州(奎屯市、昭苏县、察布查尔锡伯自治县、霍尔果斯市、伊宁市、霍城县、巩留县、伊宁县、尼勒克县、新源县、特克斯县)
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本报记者 周尚伃
为深入贯彻中央金融工作会议精神,落实新“国九条”及“1+N”系列政策文件要求,着力打造现代金融机构,培育国际一流投资银行,助力行业高质量发展,4月18日,中国证券业协会(以下简称“中证协”)根据相关法律法规及监管规定,制定发布《证券公司并表管理指引(试行)》(以下简称《指引》),旨在提升证券公司全面风险管理能力,加强对子公司及业务条线的“垂直化”管理。
对于《指引》的发布,中信建投证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“这是证券行业应对复杂金融环境、促进高质量发展的重要举措,也是推动行业从‘单一机构风控’向‘公司并表管理’迈进的制度性依据,对提升行业服务实体经济效能、防范系统性风险具有重要意义。”
全面提升风险管理水平
《指引》中提及的并表管理,是指券商对并表管理体系的公司治理、资本和财务等进行全面持续的管控,有效识别、计量、监测、评估和控制并表管理体系的总体风险状况。
往前回溯,2020年,中国证监会批准6家券商实施并表监管试点,为试点转常规探索和积累了行之有效的做法和经验。近年来,券商专业类子公司数量增加、业务领域不断扩展、市场服务功能更为丰富、国际化发展稳妥推进,加强并表管理的必要性日益突出,需要出台统一全面的专项指引。在中国证监会指导下,中证协组织风险管理专业委员会,总结前期试点经验,广泛征求行业及监管部门意见,研究制定了《指引》。
华泰证券相关负责人向《证券日报》记者表示:“此前仅有6家试点券商实施并表监管,其他公司缺乏统一规范。《指引》的出台使全行业统一标准,推动各家券商风险管理能力向高标准看齐,促进行业整体风险管理水平提升。”
“前期监管试点实践证明,并表管理有助于健全券商治理体系,完善全面风险管理机制,提升子公司风险管理水平,为券商综合化经营提供坚实的风险管理保障。”中信证券相关负责人向记者补充说。
总体上看,券商并表管理的核心目的在于加强券商整体风险管理能力,维护券商稳健运行,防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。
在上述中信证券相关负责人看来,近年来,券商综合化布局积极,境内外子公司设立数量快速增长,逐步出现综合化经营发展态势。伴随着经营业务领域的不断扩展,风险的复杂程度也随之提升。将风险管控边界从母公司层面扩展至母子公司视角,既是券商全面、及时、有效评估和管控风险的必然需要,也是促进证券行业稳健经营和高质量发展的必备保障。
“监管框架不再局限于单一法人视角,而将穿透式并表管理作为对券商有效监管的重要手段。通过将资本约束和风险敞口计量延伸至合并报表层面,不仅能够动态捕捉表内外、母子公司间的交叉性风险,还能够为构建宏观审慎的行业防火墙打下坚实基础。”中金公司相关负责人表示。
推动协同增效
总体而言,《指引》结合我国国情和券商实际情况,形成体系化的并表架构指南,共八章、四十一条。
从内容来看,主要包括以下几个重要方面:一是明确并表管理范围,要求券商以实管实控为基础、兼顾业务复杂性和风险相关性,合理审慎确定并表主体范围,全面覆盖表内外、境内外、本外币业务,切实防范金融风险跨区域、跨市场、跨境传染。二是明确并表管理各要素的管理要求,从完善公司治理架构、加强业务协同与内部交易管理、建立全面风险管理体系、强化资本管理等方面提出具体要求,指导券商建立健全并表管理架构和工作机制,加强对子公司及业务条线的垂直管理,持续提升全面风险管理水平。三是配套制定行业并表管理风控指标计算标准,要求券商构建覆盖整体风险和资本充足情况的指标体系,逐步实现系统计算与动态监测,确保及时掌握资本使用及业务风险状况。四是设置差异化过渡期,为稳妥推进行业落实并表管理要求,《指引》针对不同类型券商设置了最长不超过三年的过渡期安排。
在上述华泰证券相关负责人看来,《指引》主要内容及导向包括四个层面,一是强化公司治理,通过明确权责划分与协作机制,推动券商治理结构的优化升级。二是强调资本管理的集约化与前瞻性,优化风险控制指标计算标准,提升资源配置效率。三是推动业务协同并规范内部交易,引导券商从规模扩张转向协同增效,提升综合竞争能力。四是从“试点探索”到“全面规范”,促进行业整体风险管理水平提升。
从试点券商的实践角度来看,以中金公司为例,公司相关负责人表示:“试点以来,中金公司随着国际化战略的推进,业务领域不断扩展,强化公司治理、资本管理、风险管理、财务管理的重要性及必要性日益突出。”
同样作为试点券商之一的中信建投证券,其公司相关负责人表示,在中国证监会的指导下,公司积极参与并表管理试点实践,将并表试点作为重要抓手,探索并表管理体系下风险管理与业务协同的管理新思路,持续推进完善全面风险管理体系。通过实施并表试点,公司在风险全覆盖、境内外子公司管理、风险预警和基础设施等方面得到显著提升,并表管理体系下的全面风险管理能力显著增强。
总体来看,《指引》是对中证协《证券公司全面风险管理规范(修订稿)》和各类风险管理规范的有效统筹和强化,为行业机构践行并表管理提供了规范和指南,有助于券商夯实合规内控基础,统筹加强一体化、垂直化管理,促进功能发挥。长远视角来看,正如上述中金公司相关负责人认为,未来行业将从规模扩张向资本效率驱动转型,推动实现风险隔离机制与业务协同效应的动态平衡,为金融体系的整体稳健运行提供结构性保障。
新闻结尾
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