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鄂尔多斯市(康巴什区、乌审旗、达拉特旗、东胜区、鄂托克前旗、杭锦旗、准格尔旗、伊金霍洛旗、鄂托克旗)
铁岭市(开原市、铁岭县、西丰县、昌图县、银州区、清河区、调兵山市)
南昌市(西湖区、南昌县、新建区、青云谱区、东湖区、安义县、进贤县、青山湖区、红谷滩区)
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广西壮族自治区
防城港市(东兴市、上思县、防城区、港口区)
宣城市(广德市、旌德县、宁国市、宣州区、绩溪县、郎溪县、泾县)
泸州市(龙马潭区、合江县、古蔺县、江阳区、泸县、纳溪区、叙永县)
甘南藏族自治州(玛曲县、碌曲县、临潭县、夏河县、迭部县、合作市、舟曲县、卓尼县)
酒泉市(阿克塞哈萨克族自治县、玉门市、肃北蒙古族自治县、瓜州县、肃州区、敦煌市、金塔县)
威海市(环翠区、荣成市、乳山市、文登区)
钦州市(浦北县、钦南区、灵山县、钦北区)
兰州市(七里河区、西固区、永登县、红古区、榆中县、安宁区、皋兰县、城关区)
阿里地区(普兰县、噶尔县、改则县、札达县、措勤县、日土县、革吉县)
宁德市(周宁县、蕉城区、霞浦县、柘荣县、福安市、古田县、屏南县、福鼎市、寿宁县)
乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、沙依巴克区、水磨沟区、天山区、新市区、达坂城区、米东区、头屯河区)
嘉峪关市
新余市(分宜县、渝水区)
开封市(顺河回族区、杞县、鼓楼区、兰考县、尉氏县、龙亭区、祥符区、禹王台区、通许县)
淄博市(沂源县、张店区、周村区、桓台县、高青县、临淄区、淄川区、博山区)
扬州市(邗江区、仪征市、江都区、高邮市、宝应县、广陵区)
延安市(志丹县、黄陵县、延川县、洛川县、子长市、富县、宝塔区、甘泉县、吴起县、延长县、黄龙县、宜川县、安塞区)
武威市(凉州区、天祝藏族自治县、古浪县、民勤县)
沧州市(黄骅市、吴桥县、海兴县、泊头市、青县、东光县、肃宁县、盐山县、任丘市、运河区、孟村回族自治县、南皮县、河间市、沧县、新华区、献县)
玉林市(北流市、陆川县、福绵区、容县、博白县、玉州区、兴业县)
德阳市(什邡市、中江县、旌阳区、罗江区、广汉市、绵竹市)
鄂州市(梁子湖区、鄂城区、华容区)
曲靖市(会泽县、陆良县、师宗县、沾益区、宣威市、富源县、马龙区、麒麟区、罗平县)
内江市(市中区、隆昌市、资中县、东兴区、威远县)
六盘水市(盘州市、六枝特区、钟山区、水城区)
漳州市(漳浦县、华安县、龙文区、平和县、芗城区、龙海区、诏安县、云霄县、长泰区、南靖县、东山县)
广元市(利州区、旺苍县、朝天区、昭化区、苍溪县、剑阁县、青川县)
保山市(腾冲市、隆阳区、施甸县、龙陵县、昌宁县)
衢州市(柯城区、龙游县、衢江区、江山市、常山县、开化县)
绍兴市(嵊州市、诸暨市、柯桥区、新昌县、越城区、上虞区)
邯郸市(邱县、肥乡区、广平县、涉县、丛台区、鸡泽县、峰峰矿区、大名县、临漳县、馆陶县、成安县、武安市、邯山区、曲周县、磁县、复兴区、魏县、永年区)
五指山市(文昌市、澄迈县、琼海市、临高县、乐东黎族自治县、屯昌县、万宁市、昌江黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、白沙黎族自治县、定安县、保亭黎族苗族自治县、东方市)
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最近,房企债务重组不断有好消息传出来。这些房企经过与投资者的一番拉锯以后,推出了相对可行的化债方案,“债转股”成为一个关键词。
多家房企推“债转股”
近日,融创中国控股有限公司发布公告,针对总规模约95.5亿美元的境外债务重组已取得重大进展。此次重组方案的亮点之一是“全额债权转股权”,为债权人提供获得短期流动性及潜在股票升值收益机会。例如。公司向债权人分派两种新强制可转债(新MCB),一类将获分配转股价6.80港元/股的新MCB,可在重组生效日起转股;另一类将获分配转股价3.85港元/股的新MCB,可在重组后18—30个月内转股,该类总量不超过债权总额的25%。与此同时,应部分债权人建议,债务重组方案推出“股权结构稳定计划”,向主要股东提供部分附带条件的受限股票,主要股东在6年内仅获得该等受限股票的投票权等极其受限的权利,除非达到特定限制条件,否则不能处置、抵押、转让受限股票。
素有“旧改大王”之称的佳兆业债务重组也传来新消息。4月8日,佳兆业宣布计划发行六档新美元债(约合50亿美元)和八档强制可转换债券(约合68.92亿美元),后者若全部转换,将形成130.16亿股新股。
此前,龙光集团向债权人公布了整体境内债务重组方案,涵盖“H8龙控05”“H9龙控01”“H9龙控02”“H1龙控01”等21笔债券,本金余额合计219.62亿元。值得注意的是,龙光集团提供了折价购回、资产抵债、债转股、特定资产和全额展期留债等五个选项,以满足不同类型投资人的需求。
而在22日晚间,又一家民营房企荣盛发展公布了债务化解最新安排,计划通过搭建“挚享平台”及“至启平台”两大轻资产运营主体,以平台股权抵偿约160亿元债务,涉及酒店、代建、商业管理及产业服务等业务板块。有房地产行业分析师向记者表示,这种操作本质上是通过将债务转化为轻资产平台的股权,既降低了表内负债压力,又保留了对核心资产的控制权。
避免过度依赖某一种重组方式
在业内人士看来,过去房企的债务重组以展期为主,以时间换空间,虽有部分房企提供债转股重组方案,但整体占比不高。在新一轮债务重组中,多数房企的化债策略则从原来的展期为主转向全面削债,主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现。由于大多数出险房企的现金流仍紧张,同时资产价值缩水或已被抵押、质押,能够用于抵债的优质资产不多,债转股便成为了大多数出险房企重组的标配。
中指研究院企业研究总监刘水认为,折价回购、债转股等方式能够从源头减少债务,有助于企业真正走出债务危机,可以为房企争取恢复流动性的时间,以换取未来企业价值回升以及偿还债务的空间。不过,也有业内人士表示,债务重组让房企获得喘息空间,后续需关注各房企重组方案执行效率及房地产市场复苏进度。而在重组过程中,房企需要充分考虑债权人的利益,确保重组方案得到债权人的支持,避免过度依赖某一种重组方式。
中国企业资本联盟中国区首席经济学家柏文喜表示,房地产行业仍处于深度调整期,市场出清与风险化解需政策、企业、金融系统多方协同。短期看,现金流紧张和债务压力仍是最大挑战;中长期需通过供给侧改革(如优化土地供应结构)和需求端刺激(如降低房贷利率)重建行业健康生态。未来,具备稳健现金流、聚焦核心城市、创新能力强的房企有望率先突围。
新闻结尾
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