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包头市(青山区、达尔罕茂明安联合旗、白云鄂博矿区、昆都仑区、固阳县、石拐区、东河区、土默特右旗、九原区)

儋州市

宜昌市(五峰土家族自治县、远安县、兴山县、长阳土家族自治县、当阳市、枝江市、宜都市、西陵区、点军区、伍家岗区、秭归县、夷陵区、猇亭区)

张掖市(民乐县、高台县、临泽县、肃南裕固族自治县、甘州区、山丹县)  巴彦淖尔市(临河区、杭锦后旗、乌拉特后旗、磴口县、乌拉特中旗、乌拉特前旗、五原县)

海北藏族自治州(海晏县、祁连县、门源回族自治县、刚察县)

内江市(东兴区、市中区、威远县、资中县、隆昌市)

杭州市(余杭区、拱墅区、滨江区、淳安县、临平区、临安区、钱塘区、建德市、萧山区、西湖区、桐庐县、上城区、富阳区)

吐鲁番市(高昌区、托克逊县、鄯善县)  白山市(靖宇县、江源区、长白朝鲜族自治县、抚松县、浑江区、临江市)

怀化市(洪江市、会同县、新晃侗族自治县、中方县、靖州苗族侗族自治县、鹤城区、麻阳苗族自治县、溆浦县、芷江侗族自治县、辰溪县、沅陵县、通道侗族自治县)

哈尔滨市(五常市、香坊区、双城区、道里区、阿城区、方正县、松北区、延寿县、木兰县、依兰县、道外区、南岗区、宾县、巴彦县、尚志市、呼兰区、通河县、平房区)

巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、轮台县、且末县、和硕县、和静县、若羌县、焉耆回族自治县、库尔勒市、博湖县)

吕梁市(交口县、岚县、交城县、柳林县、汾阳市、兴县、孝义市、文水县、临县、方山县、中阳县、石楼县、离石区)

榆林市(米脂县、定边县、佳县、清涧县、靖边县、子洲县、吴堡县、榆阳区、府谷县、横山区、绥德县、神木市)

怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、福贡县、泸水市)

遂宁市(射洪市、大英县、蓬溪县、安居区、船山区)

河源市(龙川县、东源县、源城区、连平县、和平县、紫金县)

临沂市(郯城县、平邑县、临沭县、莒南县、沂南县、蒙阴县、河东区、费县、罗庄区、兰陵县、沂水县、兰山区)

喀什地区(岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、英吉沙县、疏附县、疏勒县、莎车县、叶城县、巴楚县、泽普县、喀什市、伽师县、麦盖提县)

九江市(武宁县、永修县、彭泽县、柴桑区、都昌县、濂溪区、德安县、浔阳区、修水县、庐山市、瑞昌市、湖口县、共青城市)

昭通市(盐津县、永善县、鲁甸县、昭阳区、绥江县、水富市、巧家县、彝良县、镇雄县、大关县、威信县)

昆明市(嵩明县、寻甸回族彝族自治县、五华区、西山区、宜良县、安宁市、晋宁区、呈贡区、富民县、盘龙区、石林彝族自治县、禄劝彝族苗族自治县、官渡区、东川区)

景德镇市(珠山区、浮梁县、乐平市、昌江区)

桂林市(七星区、永福县、阳朔县、恭城瑶族自治县、雁山区、秀峰区、平乐县、龙胜各族自治县、象山区、全州县、资源县、灌阳县、荔浦市、叠彩区、临桂区、灵川县、兴安县)

白银市(白银区、景泰县、靖远县、平川区、会宁县)

郴州市(永兴县、安仁县、嘉禾县、北湖区、临武县、宜章县、汝城县、桂阳县、苏仙区、桂东县、资兴市)

日喀则市(桑珠孜区、亚东县、岗巴县、谢通门县、拉孜县、白朗县、定结县、江孜县、康马县、定日县、仁布县、仲巴县、萨迦县、南木林县、昂仁县、萨嘎县、聂拉木县、吉隆县)

张家界市(永定区、武陵源区、慈利县、桑植县)

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许昌市(禹州市、鄢陵县、襄城县、魏都区、建安区、长葛市)

台州市(路桥区、玉环市、仙居县、临海市、黄岩区、三门县、天台县、温岭市、椒江区)

海南藏族自治州(共和县、贵南县、同德县、兴海县、贵德县)

德阳市(中江县、旌阳区、罗江区、广汉市、绵竹市、什邡市)  武汉市(武昌区、新洲区、江汉区、硚口区、东西湖区、洪山区、青山区、蔡甸区、汉南区、江夏区、汉阳区、江岸区、黄陂区)

固原市(彭阳县、泾源县、原州区、西吉县、隆德县)

嘉峪关市

新疆维吾尔自治区甘南藏族自治州(卓尼县、迭部县、碌曲县、临潭县、舟曲县、玛曲县、合作市、夏河县)

济源市  凉山彝族自治州(越西县、美姑县、会理市、木里藏族自治县、金阳县、普格县、宁南县、布拖县、昭觉县、西昌市、盐源县、冕宁县、雷波县、喜德县、会东县、德昌县、甘洛县)

双鸭山市(尖山区、友谊县、宝清县、集贤县、四方台区、宝山区、饶河县、岭东区)

石河子市(可克达拉市、五家渠市、白杨市、图木舒克市、新星市、双河市、北屯市、昆玉市、铁门关市、胡杨河市、阿拉尔市)

广西壮族自治区重庆市(石柱土家族自治县、梁平区、黔江区、巫山县、南岸区、酉阳土家族苗族自治县、武隆区、开州区、南川区、江北区、巫溪县、忠县、九龙坡区、合川区、丰都县、彭水苗族土家族自治县、云阳县、綦江区、奉节县、潼南区、城口县、万州区、垫江县、璧山区、荣昌区、永川区、涪陵区、北碚区、沙坪坝区、巴南区、渝北区、铜梁区、大足区、大渡口区、秀山土家族苗族自治县、渝中区、长寿区、江津区)

安阳市(滑县、文峰区、龙安区、北关区、安阳县、殷都区、林州市、汤阴县、内黄县)

张家口市(怀安县、赤城县、蔚县、沽源县、宣化区、桥西区、张北县、崇礼区、万全区、下花园区、康保县、阳原县、桥东区、尚义县、涿鹿县、怀来县)

衡阳市(南岳区、石鼓区、耒阳市、衡东县、衡南县、衡山县、衡阳县、珠晖区、祁东县、常宁市、蒸湘区、雁峰区)

淮安市(洪泽区、涟水县、金湖县、清江浦区、盱眙县、淮阴区、淮安区)

青岛市(崂山区、胶州市、李沧区、市北区、市南区、黄岛区、城阳区、平度市、即墨区、莱西市)

大兴安岭地区(塔河县、呼玛县、漠河市)

江门市(开平市、江海区、恩平市、台山市、蓬江区、鹤山市、新会区)

乌兰察布市(卓资县、察哈尔右翼后旗、凉城县、集宁区、商都县、四子王旗、察哈尔右翼前旗、兴和县、丰镇市、察哈尔右翼中旗、化德县)

常州市(新北区、钟楼区、溧阳市、金坛区、天宁区、武进区)

崇左市(扶绥县、宁明县、大新县、凭祥市、龙州县、天等县、江州区)

梧州市(长洲区、苍梧县、万秀区、岑溪市、蒙山县、藤县、龙圩区)

贵港市(覃塘区、平南县、港北区、港南区、桂平市)

泸州市(叙永县、纳溪区、古蔺县、泸县、合江县、龙马潭区、江阳区)

辽源市(东丰县、东辽县、龙山区、西安区)

南通市(如东县、通州区、海安市、海门区、崇川区、如皋市、启东市)

红河哈尼族彝族自治州(金平苗族瑶族傣族自治县、屏边苗族自治县、绿春县、红河县、蒙自市、石屏县、个旧市、开远市、河口瑶族自治县、泸西县、元阳县、建水县、弥勒市)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。