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大兴安岭地区(塔河县、漠河市、呼玛县)

江门市(江海区、蓬江区、鹤山市、开平市、恩平市、新会区、台山市)

日喀则市(亚东县、白朗县、仁布县、昂仁县、拉孜县、谢通门县、聂拉木县、南木林县、岗巴县、康马县、萨嘎县、萨迦县、定结县、江孜县、定日县、吉隆县、桑珠孜区、仲巴县)

天水市(甘谷县、秦州区、武山县、秦安县、麦积区、张家川回族自治县、清水县)  漯河市(郾城区、临颍县、舞阳县、源汇区、召陵区)

盐城市(响水县、东台市、建湖县、滨海县、大丰区、阜宁县、盐都区、射阳县、亭湖区)

山南市(贡嘎县、错那市、加查县、措美县、隆子县、扎囊县、浪卡子县、洛扎县、曲松县、桑日县、琼结县、乃东区)

临沂市(临沭县、罗庄区、费县、平邑县、莒南县、沂南县、郯城县、沂水县、河东区、蒙阴县、兰陵县、兰山区)

沈阳市(康平县、和平区、大东区、沈北新区、苏家屯区、于洪区、新民市、皇姑区、法库县、沈河区、浑南区、辽中区、铁西区)  昆明市(东川区、寻甸回族彝族自治县、西山区、富民县、晋宁区、官渡区、石林彝族自治县、盘龙区、五华区、呈贡区、嵩明县、宜良县、禄劝彝族苗族自治县、安宁市)

秦皇岛市(北戴河区、卢龙县、海港区、山海关区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县)

呼和浩特市(玉泉区、清水河县、土默特左旗、赛罕区、新城区、和林格尔县、托克托县、回民区、武川县)

汉中市(城固县、南郑区、略阳县、西乡县、留坝县、勉县、汉台区、洋县、宁强县、镇巴县、佛坪县)

西藏自治区

济源市

三沙市(西沙区、南沙区)

乐山市(沙湾区、井研县、夹江县、市中区、沐川县、峨边彝族自治县、峨眉山市、金口河区、犍为县、五通桥区、马边彝族自治县)

菏泽市(鄄城县、郓城县、牡丹区、单县、巨野县、曹县、成武县、东明县、定陶区)

四平市(梨树县、伊通满族自治县、铁东区、双辽市、铁西区)

漳州市(龙海区、平和县、华安县、东山县、龙文区、诏安县、长泰区、芗城区、云霄县、南靖县、漳浦县)

牡丹江市(绥芬河市、西安区、东宁市、阳明区、东安区、爱民区、海林市、宁安市、穆棱市、林口县)

长春市(德惠市、宽城区、朝阳区、双阳区、公主岭市、二道区、南关区、九台区、榆树市、绿园区、农安县)

芜湖市(弋江区、湾沚区、南陵县、镜湖区、鸠江区、无为市、繁昌区)

安阳市(殷都区、汤阴县、滑县、内黄县、龙安区、北关区、文峰区、林州市、安阳县)

晋中市(榆次区、太谷区、平遥县、昔阳县、寿阳县、左权县、介休市、祁县、榆社县、灵石县、和顺县)

承德市(宽城满族自治县、双滦区、围场满族蒙古族自治县、丰宁满族自治县、兴隆县、平泉市、承德县、滦平县、隆化县、鹰手营子矿区、双桥区)

景德镇市(昌江区、乐平市、浮梁县、珠山区)

周口市(川汇区、扶沟县、郸城县、太康县、淮阳区、商水县、项城市、西华县、鹿邑县、沈丘县)

博尔塔拉蒙古自治州(精河县、温泉县、阿拉山口市、博乐市)

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天津市(河北区、南开区、东丽区、滨海新区、津南区、武清区、静海区、蓟州区、北辰区、宝坻区、和平区、西青区、河东区、河西区、红桥区、宁河区)

盘锦市(兴隆台区、盘山县、大洼区、双台子区)

铁岭市(开原市、铁岭县、昌图县、西丰县、清河区、调兵山市、银州区)

克拉玛依市(克拉玛依区、独山子区、乌尔禾区、白碱滩区)  德阳市(中江县、绵竹市、广汉市、旌阳区、什邡市、罗江区)

佳木斯市(桦南县、前进区、汤原县、富锦市、桦川县、郊区、东风区、抚远市、向阳区、同江市)

眉山市(青神县、丹棱县、洪雅县、彭山区、东坡区、仁寿县)

丽江市(古城区、玉龙纳西族自治县、永胜县、华坪县、宁蒗彝族自治县)怒江傈僳族自治州(贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县)

黄山市(黄山区、徽州区、黟县、屯溪区、歙县、休宁县、祁门县)  宁夏回族自治区

宿州市(砀山县、泗县、灵璧县、埇桥区、萧县)

黑河市(北安市、五大连池市、孙吴县、爱辉区、逊克县、嫩江市)

延边朝鲜族自治州(龙井市、和龙市、敦化市、安图县、图们市、延吉市、珲春市、汪清县)蚌埠市(禹会区、固镇县、龙子湖区、蚌山区、淮上区、五河县、怀远县)

武汉市(黄陂区、江夏区、东西湖区、洪山区、武昌区、江岸区、新洲区、汉南区、青山区、汉阳区、江汉区、蔡甸区、硚口区)

怀化市(会同县、辰溪县、洪江市、鹤城区、中方县、靖州苗族侗族自治县、麻阳苗族自治县、新晃侗族自治县、芷江侗族自治县、沅陵县、溆浦县、通道侗族自治县)

杭州市(萧山区、余杭区、淳安县、建德市、临平区、钱塘区、西湖区、拱墅区、临安区、富阳区、滨江区、上城区、桐庐县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、勐腊县、景洪市)

白城市(洮南市、大安市、镇赉县、洮北区、通榆县)

平顶山市(叶县、鲁山县、舞钢市、卫东区、郏县、宝丰县、新华区、湛河区、汝州市、石龙区)

玉林市(北流市、玉州区、陆川县、博白县、兴业县、容县、福绵区)

宿迁市(宿豫区、泗洪县、宿城区、沭阳县、泗阳县)

枣庄市(台儿庄区、峄城区、山亭区、市中区、滕州市、薛城区)

上海市(黄浦区、宝山区、普陀区、松江区、金山区、嘉定区、奉贤区、闵行区、浦东新区、长宁区、静安区、青浦区、崇明区、虹口区、杨浦区、徐汇区)

临沧市(临翔区、永德县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、耿马傣族佤族自治县、云县、凤庆县、镇康县、沧源佤族自治县)

株洲市(茶陵县、荷塘区、石峰区、炎陵县、醴陵市、天元区、攸县、芦淞区、渌口区)

平凉市(静宁县、华亭市、崆峒区、泾川县、崇信县、灵台县、庄浪县)

兰州市(皋兰县、安宁区、榆中县、城关区、西固区、永登县、七里河区、红古区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、乌恰县、阿图什市、阿克陶县)

来宾市(忻城县、金秀瑶族自治县、武宣县、兴宾区、象州县、合山市)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。