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泰州市(姜堰区、靖江市、泰兴市、兴化市、海陵区、高港区)

九江市(濂溪区、浔阳区、瑞昌市、庐山市、柴桑区、修水县、德安县、彭泽县、永修县、湖口县、都昌县、共青城市、武宁县)

孝感市(安陆市、应城市、孝南区、汉川市、大悟县、孝昌县、云梦县)

双鸭山市(宝山区、集贤县、饶河县、友谊县、尖山区、四方台区、宝清县、岭东区)  河源市(源城区、东源县、和平县、连平县、龙川县、紫金县)

张家口市(尚义县、沽源县、蔚县、宣化区、张北县、崇礼区、康保县、万全区、怀安县、下花园区、桥东区、阳原县、桥西区、赤城县、怀来县、涿鹿县)

徐州市(沛县、云龙区、睢宁县、鼓楼区、新沂市、铜山区、贾汪区、丰县、邳州市、泉山区)

郴州市(苏仙区、汝城县、资兴市、桂东县、北湖区、桂阳县、宜章县、临武县、安仁县、嘉禾县、永兴县)

贺州市(富川瑶族自治县、八步区、昭平县、钟山县、平桂区)  马鞍山市(博望区、当涂县、雨山区、含山县、和县、花山区)

宜宾市(南溪区、叙州区、屏山县、筠连县、兴文县、珙县、江安县、高县、翠屏区、长宁县)

永州市(零陵区、蓝山县、江永县、祁阳市、东安县、宁远县、江华瑶族自治县、双牌县、道县、新田县、冷水滩区)

四平市(双辽市、梨树县、铁东区、铁西区、伊通满族自治县)

咸阳市(武功县、兴平市、礼泉县、三原县、彬州市、长武县、乾县、永寿县、渭城区、泾阳县、杨陵区、秦都区、淳化县、旬邑县)

儋州市

邢台市(任泽区、广宗县、襄都区、沙河市、隆尧县、清河县、内丘县、临西县、信都区、威县、南宫市、临城县、柏乡县、新河县、平乡县、宁晋县、巨鹿县、南和区)

东莞市

宜春市(高安市、樟树市、万载县、上高县、袁州区、奉新县、丰城市、宜丰县、靖安县、铜鼓县)

营口市(老边区、大石桥市、西市区、鲅鱼圈区、盖州市、站前区)

绍兴市(越城区、上虞区、新昌县、柯桥区、嵊州市、诸暨市)

眉山市(彭山区、东坡区、洪雅县、青神县、丹棱县、仁寿县)

揭阳市(榕城区、揭西县、揭东区、普宁市、惠来县)

许昌市(鄢陵县、魏都区、建安区、长葛市、襄城县、禹州市)

宜昌市(西陵区、远安县、当阳市、兴山县、点军区、五峰土家族自治县、秭归县、伍家岗区、宜都市、枝江市、夷陵区、猇亭区、长阳土家族自治县)

乌鲁木齐市(乌鲁木齐县、水磨沟区、米东区、天山区、沙依巴克区、头屯河区、新市区、达坂城区)

鹤壁市(浚县、淇县、山城区、鹤山区、淇滨区)

林芝市(波密县、朗县、米林市、工布江达县、巴宜区、墨脱县、察隅县)

黔南布依族苗族自治州(长顺县、荔波县、都匀市、独山县、罗甸县、惠水县、三都水族自治县、龙里县、瓮安县、平塘县、福泉市、贵定县)

北京市(顺义区、门头沟区、西城区、怀柔区、石景山区、延庆区、海淀区、丰台区、房山区、平谷区、朝阳区、昌平区、通州区、密云区、东城区、大兴区)

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中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)

黄冈市(黄梅县、黄州区、麻城市、团风县、浠水县、蕲春县、英山县、武穴市、红安县、罗田县)

南京市(浦口区、江宁区、六合区、建邺区、溧水区、雨花台区、玄武区、高淳区、鼓楼区、栖霞区、秦淮区)

随州市(曾都区、广水市、随县)  南昌市(西湖区、青云谱区、青山湖区、安义县、东湖区、新建区、进贤县、红谷滩区、南昌县)

烟台市(芝罘区、牟平区、莱州市、栖霞市、福山区、莱山区、招远市、龙口市、蓬莱区、海阳市、莱阳市)

常州市(钟楼区、溧阳市、新北区、武进区、金坛区、天宁区)

赤峰市(喀喇沁旗、敖汉旗、松山区、克什克腾旗、林西县、巴林左旗、红山区、翁牛特旗、巴林右旗、元宝山区、宁城县、阿鲁科尔沁旗)钦州市(灵山县、钦北区、浦北县、钦南区)

上饶市(万年县、横峰县、信州区、德兴市、广丰区、铅山县、弋阳县、广信区、鄱阳县、玉山县、婺源县、余干县)  湘西土家族苗族自治州(龙山县、古丈县、永顺县、吉首市、保靖县、凤凰县、花垣县、泸溪县)

茂名市(高州市、茂南区、化州市、电白区、信宜市)

长春市(二道区、九台区、宽城区、朝阳区、公主岭市、双阳区、农安县、绿园区、德惠市、榆树市、南关区)

舟山市(岱山县、嵊泗县、普陀区、定海区)福州市(晋安区、连江县、平潭县、鼓楼区、闽侯县、长乐区、闽清县、罗源县、永泰县、马尾区、福清市、台江区、仓山区)

遵义市(余庆县、道真仡佬族苗族自治县、正安县、凤冈县、红花岗区、务川仡佬族苗族自治县、赤水市、桐梓县、仁怀市、汇川区、播州区、习水县、湄潭县、绥阳县)

广元市(剑阁县、青川县、旺苍县、利州区、朝天区、昭化区、苍溪县)

洛阳市(汝阳县、涧西区、新安县、孟津区、西工区、嵩县、老城区、洛龙区、偃师区、伊川县、栾川县、宜阳县、瀍河回族区、洛宁县)

铜川市(耀州区、印台区、宜君县、王益区)

海北藏族自治州(祁连县、刚察县、海晏县、门源回族自治县)

枣庄市(台儿庄区、峄城区、薛城区、市中区、山亭区、滕州市)

海口市(龙华区、美兰区、琼山区、秀英区)

阿勒泰地区(阿勒泰市、富蕴县、福海县、吉木乃县、布尔津县、青河县、哈巴河县)

吉林市(舒兰市、船营区、磐石市、龙潭区、丰满区、桦甸市、永吉县、昌邑区、蛟河市)

克拉玛依市(独山子区、克拉玛依区、乌尔禾区、白碱滩区)

菏泽市(郓城县、东明县、单县、曹县、鄄城县、巨野县、成武县、牡丹区、定陶区)

南充市(营山县、高坪区、西充县、顺庆区、蓬安县、嘉陵区、阆中市、南部县、仪陇县)

襄阳市(枣阳市、保康县、襄州区、樊城区、谷城县、南漳县、宜城市、襄城区、老河口市)

成都市(青羊区、崇州市、邛崃市、温江区、蒲江县、新都区、彭州市、龙泉驿区、武侯区、郫都区、金牛区、金堂县、双流区、新津区、大邑县、简阳市、锦江区、都江堰市、成华区、青白江区)

安康市(石泉县、宁陕县、汉滨区、岚皋县、平利县、白河县、镇坪县、紫阳县、汉阴县、旬阳市)

阿坝藏族羌族自治州(黑水县、壤塘县、阿坝县、汶川县、若尔盖县、九寨沟县、红原县、马尔康市、理县、金川县、小金县、茂县、松潘县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！