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葫芦岛市(兴城市、龙港区、建昌县、南票区、连山区、绥中县)

苏州市(昆山市、吴江区、虎丘区、太仓市、相城区、常熟市、姑苏区、吴中区、张家港市)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

香港特别行政区  北海市(银海区、铁山港区、海城区、合浦县)

荆州市(沙市区、江陵县、荆州区、洪湖市、公安县、监利市、石首市、松滋市)

吕梁市(柳林县、离石区、交口县、中阳县、临县、方山县、石楼县、汾阳市、岚县、文水县、孝义市、兴县、交城县)

贺州市(富川瑶族自治县、钟山县、平桂区、八步区、昭平县)

荆门市(掇刀区、钟祥市、东宝区、沙洋县、京山市)  徐州市(丰县、贾汪区、邳州市、泉山区、沛县、新沂市、铜山区、云龙区、鼓楼区、睢宁县)

迪庆藏族自治州(香格里拉市、德钦县、维西傈僳族自治县)

柳州市(鹿寨县、鱼峰区、柳南区、柳北区、城中区、柳城县、柳江区、三江侗族自治县、融安县、融水苗族自治县)

双鸭山市(宝山区、四方台区、饶河县、岭东区、集贤县、宝清县、尖山区、友谊县)

茂名市(信宜市、化州市、茂南区、高州市、电白区)

东莞市

厦门市(思明区、翔安区、海沧区、集美区、同安区、湖里区)

乌海市(海南区、海勃湾区、乌达区)

巴音郭楞蒙古自治州(尉犁县、且末县、和硕县、博湖县、轮台县、若羌县、焉耆回族自治县、库尔勒市、和静县)

海口市(秀英区、琼山区、美兰区、龙华区)

廊坊市(大厂回族自治县、大城县、文安县、三河市、安次区、广阳区、霸州市、固安县、永清县、香河县)

遂宁市(安居区、船山区、大英县、蓬溪县、射洪市)

银川市(灵武市、永宁县、贺兰县、西夏区、金凤区、兴庆区)

遵义市(余庆县、道真仡佬族苗族自治县、习水县、播州区、务川仡佬族苗族自治县、湄潭县、仁怀市、桐梓县、赤水市、正安县、汇川区、红花岗区、凤冈县、绥阳县)

乌鲁木齐市(米东区、新市区、头屯河区、乌鲁木齐县、沙依巴克区、达坂城区、水磨沟区、天山区)

南宁市(兴宁区、马山县、宾阳县、横州市、西乡塘区、隆安县、青秀区、良庆区、邕宁区、江南区、武鸣区、上林县)

营口市(盖州市、鲅鱼圈区、站前区、老边区、大石桥市、西市区)

常州市(溧阳市、金坛区、天宁区、武进区、钟楼区、新北区)

兴安盟(科尔沁右翼中旗、阿尔山市、突泉县、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、扎赉特旗)

海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、祁连县、刚察县)

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泰州市(靖江市、高港区、兴化市、泰兴市、海陵区、姜堰区)

咸阳市(杨陵区、礼泉县、淳化县、彬州市、兴平市、渭城区、旬邑县、秦都区、乾县、武功县、泾阳县、长武县、永寿县、三原县)

林芝市(巴宜区、墨脱县、工布江达县、察隅县、朗县、米林市、波密县)

阿拉善盟(额济纳旗、阿拉善右旗、阿拉善左旗)  安庆市(怀宁县、宿松县、宜秀区、岳西县、太湖县、桐城市、大观区、望江县、迎江区、潜山市)

新余市(渝水区、分宜县)

永州市(祁阳市、蓝山县、江永县、零陵区、道县、宁远县、新田县、东安县、江华瑶族自治县、双牌县、冷水滩区)

驻马店市(遂平县、泌阳县、新蔡县、正阳县、汝南县、确山县、驿城区、上蔡县、平舆县、西平县)红河哈尼族彝族自治州(绿春县、金平苗族瑶族傣族自治县、弥勒市、开远市、红河县、河口瑶族自治县、个旧市、建水县、蒙自市、屏边苗族自治县、元阳县、泸西县、石屏县)

广州市(花都区、增城区、南沙区、天河区、番禺区、黄埔区、海珠区、越秀区、荔湾区、从化区、白云区)  泉州市(安溪县、南安市、惠安县、永春县、德化县、泉港区、洛江区、鲤城区、金门县、晋江市、丰泽区、石狮市)

沧州市(海兴县、新华区、盐山县、任丘市、泊头市、沧县、吴桥县、孟村回族自治县、运河区、河间市、肃宁县、黄骅市、献县、南皮县、东光县、青县)

佳木斯市(桦川县、汤原县、郊区、向阳区、前进区、东风区、抚远市、桦南县、同江市、富锦市)

周口市(淮阳区、西华县、川汇区、鹿邑县、商水县、扶沟县、太康县、郸城县、沈丘县、项城市)黑河市(孙吴县、爱辉区、五大连池市、嫩江市、逊克县、北安市)

青岛市(市北区、莱西市、胶州市、平度市、李沧区、崂山区、即墨区、城阳区、市南区、黄岛区)

阜阳市(阜南县、界首市、临泉县、颍州区、颍东区、太和县、颍泉区、颍上县)

太原市(迎泽区、娄烦县、古交市、清徐县、万柏林区、尖草坪区、杏花岭区、阳曲县、小店区、晋源区)

眉山市(东坡区、仁寿县、青神县、丹棱县、彭山区、洪雅县)

安康市(旬阳市、白河县、石泉县、镇坪县、宁陕县、平利县、汉滨区、汉阴县、岚皋县、紫阳县)

赣州市(定南县、南康区、于都县、安远县、宁都县、会昌县、兴国县、章贡区、信丰县、大余县、崇义县、上犹县、龙南市、全南县、寻乌县、石城县、赣县区、瑞金市)

盐城市(东台市、射阳县、阜宁县、亭湖区、大丰区、建湖县、响水县、盐都区、滨海县)

天津市(蓟州区、南开区、西青区、宝坻区、北辰区、津南区、东丽区、武清区、河东区、静海区、滨海新区、和平区、河北区、红桥区、宁河区、河西区)

忻州市(原平市、静乐县、神池县、岢岚县、保德县、五台县、五寨县、偏关县、代县、忻府区、定襄县、繁峙县、河曲县、宁武县)

常德市(桃源县、鼎城区、安乡县、石门县、武陵区、汉寿县、澧县、临澧县、津市市)

孝感市(孝南区、大悟县、孝昌县、云梦县、汉川市、应城市、安陆市)

鸡西市(恒山区、虎林市、滴道区、梨树区、城子河区、密山市、麻山区、鸡冠区、鸡东县)

六安市(霍邱县、金寨县、舒城县、裕安区、叶集区、金安区、霍山县)

梧州市(岑溪市、龙圩区、长洲区、蒙山县、苍梧县、藤县、万秀区)

济南市(济阳区、钢城区、天桥区、槐荫区、市中区、莱芜区、历城区、历下区、长清区、章丘区、平阴县、商河县)

和田地区(策勒县、和田市、洛浦县、民丰县、墨玉县、皮山县、于田县、和田县)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。