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大庆市(龙凤区、红岗区、肇源县、大同区、萨尔图区、肇州县、杜尔伯特蒙古族自治县、让胡路区、林甸县)

中山市

广元市(旺苍县、朝天区、苍溪县、利州区、剑阁县、昭化区、青川县)  毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、赫章县、金沙县、大方县、黔西市、纳雍县、织金县、七星关区)

绥化市(肇东市、安达市、明水县、绥棱县、青冈县、北林区、海伦市、兰西县、庆安县、望奎县)

昌吉回族自治州(吉木萨尔县、玛纳斯县、阜康市、奇台县、木垒哈萨克自治县、昌吉市、呼图壁县)

周口市(西华县、鹿邑县、太康县、商水县、项城市、沈丘县、川汇区、郸城县、淮阳区、扶沟县)

中卫市(海原县、沙坡头区、中宁县)  林芝市(米林市、朗县、波密县、巴宜区、墨脱县、工布江达县、察隅县)

三亚市(天涯区、海棠区、崖州区、吉阳区)

昌都市(八宿县、察雅县、江达县、左贡县、丁青县、贡觉县、芒康县、类乌齐县、卡若区、洛隆县、边坝县)

东营市(东营区、利津县、广饶县、河口区、垦利区)

大同市(云冈区、浑源县、灵丘县、天镇县、云州区、新荣区、平城区、左云县、广灵县、阳高县)

龙岩市(新罗区、连城县、武平县、上杭县、永定区、漳平市、长汀县)

湛江市(雷州市、霞山区、吴川市、廉江市、麻章区、遂溪县、赤坎区、坡头区、徐闻县)

昆明市(晋宁区、官渡区、嵩明县、石林彝族自治县、富民县、宜良县、寻甸回族彝族自治县、呈贡区、盘龙区、五华区、东川区、西山区、禄劝彝族苗族自治县、安宁市)

淮北市(濉溪县、烈山区、相山区、杜集区)

西双版纳傣族自治州(景洪市、勐腊县、勐海县)

延边朝鲜族自治州(龙井市、安图县、汪清县、图们市、和龙市、延吉市、珲春市、敦化市)

厦门市(翔安区、集美区、海沧区、思明区、同安区、湖里区)

黄石市(铁山区、阳新县、黄石港区、大冶市、下陆区、西塞山区)

广安市(邻水县、华蓥市、广安区、岳池县、前锋区、武胜县)

酒泉市(肃北蒙古族自治县、阿克塞哈萨克族自治县、瓜州县、敦煌市、金塔县、肃州区、玉门市)

台州市(玉环市、临海市、温岭市、黄岩区、天台县、三门县、椒江区、路桥区、仙居县)

绍兴市(柯桥区、越城区、嵊州市、诸暨市、上虞区、新昌县)

东莞市

荆门市(掇刀区、东宝区、京山市、钟祥市、沙洋县)

玉树藏族自治州(囊谦县、治多县、曲麻莱县、玉树市、称多县、杂多县)

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萍乡市(上栗县、湘东区、芦溪县、莲花县、安源区)

贺州市(平桂区、昭平县、八步区、富川瑶族自治县、钟山县)

滨州市(沾化区、滨城区、惠民县、博兴县、无棣县、邹平市、阳信县)

白城市(镇赉县、通榆县、大安市、洮北区、洮南市)  贵港市(港南区、平南县、覃塘区、港北区、桂平市)

贵阳市(清镇市、乌当区、息烽县、南明区、观山湖区、白云区、开阳县、花溪区、云岩区、修文县)

乌海市(海勃湾区、乌达区、海南区)

鹤壁市(浚县、鹤山区、淇滨区、山城区、淇县)六盘水市(盘州市、水城区、钟山区、六枝特区)

海口市(秀英区、琼山区、美兰区、龙华区)  湖州市(南浔区、吴兴区、安吉县、德清县、长兴县)

牡丹江市(穆棱市、西安区、爱民区、东安区、海林市、宁安市、阳明区、东宁市、绥芬河市、林口县)

泸州市(古蔺县、江阳区、泸县、龙马潭区、纳溪区、叙永县、合江县)

本溪市(本溪满族自治县、明山区、桓仁满族自治县、南芬区、溪湖区、平山区)盘锦市(盘山县、大洼区、兴隆台区、双台子区)

乌兰察布市(商都县、察哈尔右翼后旗、卓资县、凉城县、察哈尔右翼中旗、四子王旗、丰镇市、集宁区、察哈尔右翼前旗、兴和县、化德县)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

汉中市(留坝县、佛坪县、勉县、镇巴县、洋县、汉台区、西乡县、城固县、略阳县、宁强县、南郑区)

玉溪市(通海县、峨山彝族自治县、元江哈尼族彝族傣族自治县、红塔区、华宁县、新平彝族傣族自治县、易门县、江川区、澄江市)

温州市(泰顺县、乐清市、龙湾区、瑞安市、文成县、龙港市、苍南县、永嘉县、鹿城区、瓯海区、平阳县、洞头区)

怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、福贡县、泸水市、贡山独龙族怒族自治县)

惠州市(惠城区、博罗县、惠东县、龙门县、惠阳区)

呼和浩特市(玉泉区、回民区、土默特左旗、新城区、武川县、和林格尔县、赛罕区、托克托县、清水河县)

晋中市(榆次区、和顺县、平遥县、左权县、昔阳县、太谷区、寿阳县、介休市、榆社县、灵石县、祁县)

菏泽市(郓城县、巨野县、鄄城县、曹县、成武县、单县、牡丹区、定陶区、东明县)

楚雄彝族自治州(姚安县、牟定县、元谋县、南华县、永仁县、禄丰市、武定县、楚雄市、大姚县、双柏县)

西藏自治区

钦州市(浦北县、灵山县、钦北区、钦南区)

天津市(滨海新区、津南区、武清区、蓟州区、河北区、河西区、东丽区、红桥区、西青区、宁河区、北辰区、静海区、河东区、和平区、宝坻区、南开区)

齐齐哈尔市(富裕县、富拉尔基区、克山县、碾子山区、讷河市、龙沙区、龙江县、依安县、甘南县、梅里斯达斡尔族区、昂昂溪区、泰来县、拜泉县、建华区、铁锋区、克东县)

泰州市(兴化市、泰兴市、靖江市、海陵区、姜堰区、高港区)

　　周二美元指数在近三年低点附近徘徊，因特朗普总统对美联储主席的持续攻击进一步削弱了投资者对美国经济的信心。美元兑瑞士法郎汇率接近前一交易日创下的十年新低，兑欧元汇率则维持在三年半低位附近。

　　特朗普周一在其社交媒体平台TruthSocial上加大了对美联储主席鲍威尔的抨击，称其为“大输家”，并要求他“立即”降息，否则将面临经济放缓风险。上周五，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，总统及其团队仍在研究能否解雇鲍威尔。此前一天特朗普曾表示，撤换鲍威尔“越快越好”。

　　此番言论正值鲍威尔上周表态称，美联储在制定政策时可以保持耐心，在明确美国关税计划不会导致通胀持续上升前不应降息。北极星投资管理公司首席投资官埃里克·库比表示：“特朗普与鲍威尔之间形成了可怕的僵局，这加剧了市场对可能撤换鲍威尔的担忧，或将引发美元恐慌性抛售。”

　　库比补充道，在贸易方面，“每天未能达成缓解局势的协议，都会持续加剧市场焦虑”，担心特朗普现行政策可能对经济造成破坏性影响。

　　汇率方面：美元兑瑞郎持平于0.8095，距前一交易日0.8042的十年低点不远；兑日元报140.99，接近周一创下的140.48七个月低位；欧元微幅波动报1.1502美元，周一曾触及2021年11月以来最高1.1573；英镑稳定在1.3376美元，本周初曾升至1.3421的9月以来新高。

　　澳大利亚联邦银行国际与可持续经济主管约瑟夫·卡普尔索表示：“对美国货币政策独立性的猜测持续越久，美元下跌风险就越大。可能需要美国国债或股市再度暴跌，才能促使特朗普总统停止此类言论。”美元指数现报98.454，前一交易日曾跌至2022年3月以来最低97.923。

　　就连对风险敏感的澳元周一也攀升至0.6436美元的四个月高位，最新交投于0.6414美元附近。

　　据知情人士称，专注于技术的收购公司ThomaBravo正在就收购波音公司旗下的Jeppesen导航部门进行深入谈判，预计将于本周晚些时候宣布。

　　出售Jeppesen的计划是波音CEO凯利·奥特伯格（KellyOrtberg）精简运营、通过出售非核心资产减少债务的战略的一部分。

　　上月有报道称，导航产品和软件供应商Jeppesen吸引了多家私募股权公司和至少一家航空航天供应商的兴趣，最终报价对该部门的估值超过80亿美元。

　　据报道，对Jeppesen的最终出价预计在80亿至90亿美元之间。波音公司去年发起拍卖时，最初的目标价格是60亿美元以上，但潜在买家的强烈兴趣推高了估值。

截至4月21日，已有27家A股上市银行公布了2024年财报。

据界面新闻记者梳理，利率下行期，上市银行资产端贷款等各类资产收益率均有不同程度下降，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还逆势上升。

究其原因，一方面，中国法定存款准备金和超额存款准备金利率保持稳定；另一方面，加息周期中，美国等发达经济体准备金利率上调，在海外拥有分支机构的国股行存放海外央行的收益率大幅上行。数据显示，2024年工行、建行、中行、招商银行等国际化业务突出的银行存放央行款项收益率高于国内法定存款准备金利率（1.62%）。

展望看，随着国内存款准备金制度改革的推进，法定存款准备金利率可能下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，稳息差压力将进一步加大。

逆势上行的推动力

商业银行的资产主要由现金和存放央行款项、同业资产、发放贷款及垫款、金融投资和其他资产组成。在利率下行期，同业资产、发放贷款及垫款、金融投资收益率均出现下降，但存放央行款项收益率却保持稳定甚至还逆势上行。

比如建设银行2024年生息资产平均收益率为3.18%，相比上年下降27BP，其中贷款、金融投资、存放同业款项及拆出资金平均收益率分别下降39BP、16BP、13BP，但存放中央银行款项平均收益率逆势上行1BP至1.67%。

不止国有大行，其他类型的银行也是如此。比如2024年中信银行存放中央银行款项平均收益率为1.63%，相比上年上升了3BP；2024年宁波银行存放中央银行款项平均收益率为1.39%，相比上年下降了1BP；郑州银行则上行5BP至1.4%。

上市银行存放中央银行款项主要包括法定存款准备金和超额存款准备金。分析来看，当前上市银行存放中央款项平均收益率保持稳定主要因为中国法定存款准备金利率、超额存款准备金利率均保持稳定，2020年4月后二者的利率水平一直保持在1.62%、0.35%。

对于上市银行而言，如果超额准备金占比减少，那么其存放央行款项的收益率就会出现上升；如果超额准备金占比上升，那么其存放央行款项的收益率就会有所下降。

值得注意的是，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行等存放中央银行款项平均收益率还高于中国法定存款准备金利率。“可能还受到国外缴纳的外币存款准备金影响，外币存款准备金利率较高，导致存放中央银行款项平均收益率高于国内法定存款准备金利率。”某股份行资产负债部人士表示。

据了解，发达经济体央行也会对缴纳存款准备金的金融机构支付利息，其支付利率由市场利率水平确定，比如美联储参考缴存期联邦基金利率的平均值对金融机构支付利息，欧央行法定准备金利率与主要再融资操作的利率挂钩，超额准备金利率则与存款便利利率挂钩。

2022年以来，美国等发达经济开启新一轮加息，存款准备金利率也“水涨船高”。以美国为为例，准备金利率由2022年的0.15%上升至2023年9月的5.4%，直至2024年9月才开始下调，目前仍保持在4.4%的高位。

国有大行及股份行在海外有相当比例的分支机构，它们也需在海外缴纳准备金或在海外央行有存放。比如工商银行就在年报中披露称，于2024年12月31日本行境内分支机构的人民币及外币存款准备金缴存比率分别为8%及4%，本集团境外分支机构的缴存要求按当地监管机构的规定执行。超额存款准备金包括存放于人民银行用作资金清算用途的资金及其他各项非限制性资金。

随着美国等发达经济体准备金利率上调，国股行存放央行的收益率也出现上行，并高于几无海外业务的城农商行。财报数据显示，工商银行2021年存放央行款项平均收益率为1.46%，2022年后持续上升，2023年、2024年分别为1.67%、1.71%，连续两年高于国内法定存款准备金利率。

横向比较看，2024年国股行存放央行款项平均收益率在1.6%左右，而城农商行则在1.4%左右。

法定存款准备金利率或下调

商业银行是利率传导的关键一环。2019年8月央行推动LPR改革，贷款利率锚定MLF（后调整为7天逆回购利率），央行政策利率由此能够有效影响商业银行贷款、金融投资、同业资产三大类资产。随着近年来政策利率持续下调，这三类资产的收益率逐步下降。

以工行为例，2024年贷款、金融投资、同业资产平均收益率分别为3.4%、3.12%、2.83%，分别相比2018年末下降了98BP、53BP、77BP，但存放央行款项收益率却保持平稳甚至还有上升。当前上市银行存放央行款项占总资产的6%左右，其收益率平稳对稳定商业银行净息差起到了重要作用。

这背后则是国内存款准备金利率保持稳定。央行自1985年开始对存款准备金支付利息，期间结合货币政策目标及市场利率变化多次下调存款准备金利率，不过2008年11月将法定存款准备金利率降至1.62%后再未调整，2020年4月将超额存款准备金利率降至0.35%后也再未调整。

随着近年利率中枢下调，一些利率指标和存款准备金利率已发生倒挂，比如当前7天逆回购利率为1.5%，银行拿7天逆回购的钱缴准甚至能挣0.12个百分点的利差，存款准备金制度的改革已提上日程。

央行2月13日公布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》指出：“存款准备金制度的改革和完善，始终围绕服务于宏观调控的核心使命。未来，中国人民银行将继续根据经济金融形势变化和金融市场发展情况，进一步完善存款准备金制度，发挥好存款准备金工具的政策调控功能。”

界面新闻记者采访了解到，改革的方向可能包括：取消5%的隐形底线或适当下调至3%，将中短期国债纳入存款准备金，优化定向降准考核方式等。此外，市场预期，人民银行可能建立存款准备金利率和政策利率挂钩的机制，以进一步畅通利率传导渠道。

中国人民银行原西安分行鱼飞霞等人2021年通过比较国际经验后表示，主要发达经济体央行的准备金利率与政策利率挂钩，并定期对政策利率进行调整，较好地发挥了对市场利率的调控作用，建议中国央行根据利率市场化程度，使法定准备金利率和超额存款准备金利率更具弹性，尝试发挥准备金利率的调控作用。

2024年6月以来，中国政策利率逐步明确为7天逆回购利率，如法定存款准备金利率也锚定7天逆回购利率，则意味着商业银行资产端绝大部分资产收益率均挂钩政策利率，但考虑到当前7天逆回购利率已低于法定存款准备金利率，改革后法定存款准备金利率大概率下调。

某国有大行金融市场部人士称，当前法定存款准备金利率与政策利率发生倒挂，后续政策利率预计继续下降，央行自身“存贷利差”或将继续为负，因此，央行可能会适度下调法定存款准备金利率。超额存款准备金利率可能由固定利率调整为政策利率减点的模式，调整后可能适度上调，以收窄利率走廊。

在商业银行资产负债表中，法定存款准备金占存放央行款项的八成左右。如法定存款准备金利率下调，上市银行存放央行款项收益率或转为下行，净息差压力可能将进一步加大。