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南通市(如东县、如皋市、海安市、通州区、海门区、启东市、崇川区)

蚌埠市(龙子湖区、五河县、禹会区、蚌山区、淮上区、怀远县、固镇县)

金华市(义乌市、婺城区、武义县、浦江县、兰溪市、金东区、磐安县、永康市、东阳市)

上饶市(玉山县、广丰区、万年县、广信区、弋阳县、德兴市、余干县、信州区、铅山县、婺源县、鄱阳县、横峰县)  广州市(从化区、花都区、天河区、黄埔区、白云区、越秀区、番禺区、荔湾区、南沙区、海珠区、增城区)

天津市(东丽区、宁河区、津南区、南开区、河西区、西青区、红桥区、河北区、和平区、静海区、宝坻区、河东区、北辰区、滨海新区、蓟州区、武清区)

淄博市(周村区、临淄区、桓台县、博山区、淄川区、张店区、高青县、沂源县)

黑河市(嫩江市、北安市、逊克县、五大连池市、爱辉区、孙吴县)

三沙市(南沙区、西沙区)  朝阳市(建平县、北票市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、凌源市、朝阳县、双塔区、龙城区)

恩施土家族苗族自治州(来凤县、鹤峰县、宣恩县、巴东县、咸丰县、建始县、恩施市、利川市)

汕头市(潮南区、南澳县、金平区、潮阳区、濠江区、龙湖区、澄海区)

石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)

十堰市(竹溪县、竹山县、房县、郧西县、茅箭区、张湾区、丹江口市、郧阳区)

抚州市(广昌县、资溪县、金溪县、临川区、宜黄县、黎川县、崇仁县、南丰县、东乡区、南城县、乐安县)

常州市(溧阳市、钟楼区、天宁区、金坛区、新北区、武进区)

昌都市(察雅县、左贡县、丁青县、边坝县、卡若区、贡觉县、类乌齐县、洛隆县、八宿县、江达县、芒康县)

淮安市(清江浦区、淮安区、金湖县、洪泽区、淮阴区、涟水县、盱眙县)

辽源市(龙山区、西安区、东丰县、东辽县)

唐山市(丰南区、迁西县、遵化市、丰润区、古冶区、曹妃甸区、路南区、乐亭县、滦南县、玉田县、滦州市、开平区、迁安市、路北区)

上海市(静安区、黄浦区、浦东新区、普陀区、青浦区、奉贤区、杨浦区、松江区、闵行区、宝山区、金山区、虹口区、崇明区、徐汇区、嘉定区、长宁区)

泉州市(石狮市、德化县、金门县、洛江区、安溪县、泉港区、鲤城区、永春县、惠安县、南安市、晋江市、丰泽区)

西藏自治区

张家口市(怀安县、阳原县、尚义县、下花园区、万全区、张北县、赤城县、沽源县、桥东区、怀来县、蔚县、崇礼区、桥西区、涿鹿县、康保县、宣化区)

安康市(旬阳市、石泉县、汉阴县、汉滨区、镇坪县、紫阳县、白河县、宁陕县、平利县、岚皋县)

银川市(金凤区、永宁县、贺兰县、灵武市、西夏区、兴庆区)

四平市(铁东区、双辽市、铁西区、梨树县、伊通满族自治县)

河池市(大化瑶族自治县、巴马瑶族自治县、金城江区、环江毛南族自治县、南丹县、东兰县、都安瑶族自治县、凤山县、天峨县、罗城仫佬族自治县、宜州区)

台州市(仙居县、黄岩区、路桥区、三门县、临海市、椒江区、玉环市、温岭市、天台县)

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临沧市(云县、临翔区、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、沧源佤族自治县、凤庆县、永德县、耿马傣族佤族自治县、镇康县)

日照市(莒县、岚山区、东港区、五莲县)

果洛藏族自治州(达日县、班玛县、玛多县、久治县、玛沁县、甘德县)

马鞍山市(含山县、当涂县、和县、博望区、花山区、雨山区)  抚顺市(顺城区、抚顺县、新宾满族自治县、望花区、清原满族自治县、东洲区、新抚区)

广元市(昭化区、苍溪县、旺苍县、朝天区、剑阁县、利州区、青川县)

兰州市(西固区、榆中县、城关区、七里河区、红古区、皋兰县、永登县、安宁区)

阳泉市(盂县、郊区、城区、矿区、平定县)杭州市(余杭区、上城区、临安区、萧山区、拱墅区、富阳区、淳安县、建德市、滨江区、钱塘区、临平区、西湖区、桐庐县)

哈尔滨市(平房区、通河县、五常市、宾县、南岗区、延寿县、松北区、木兰县、依兰县、香坊区、阿城区、双城区、方正县、道里区、尚志市、巴彦县、道外区、呼兰区)  长春市(德惠市、绿园区、宽城区、朝阳区、农安县、榆树市、九台区、公主岭市、南关区、双阳区、二道区)

保定市(竞秀区、雄县、定州市、博野县、涞源县、涞水县、莲池区、唐县、安国市、容城县、顺平县、易县、曲阳县、清苑区、涿州市、徐水区、高阳县、满城区、高碑店市、安新县、望都县、蠡县、阜平县、定兴县)

海南藏族自治州(同德县、贵南县、贵德县、兴海县、共和县)

绵阳市(游仙区、盐亭县、安州区、北川羌族自治县、涪城区、梓潼县、江油市、三台县、平武县)邯郸市(邯山区、广平县、曲周县、永年区、大名县、鸡泽县、峰峰矿区、临漳县、馆陶县、复兴区、魏县、成安县、邱县、磁县、肥乡区、武安市、涉县、丛台区)

呼伦贝尔市(新巴尔虎左旗、牙克石市、额尔古纳市、鄂伦春自治旗、新巴尔虎右旗、阿荣旗、海拉尔区、扎兰屯市、鄂温克族自治旗、根河市、陈巴尔虎旗、扎赉诺尔区、满洲里市、莫力达瓦达斡尔族自治旗)

那曲市(比如县、嘉黎县、申扎县、索县、巴青县、双湖县、班戈县、色尼区、聂荣县、尼玛县、安多县)

阜阳市(颍州区、太和县、颍泉区、界首市、阜南县、临泉县、颍东区、颍上县)

南京市(秦淮区、玄武区、六合区、浦口区、建邺区、雨花台区、栖霞区、鼓楼区、江宁区、溧水区、高淳区)

潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)

遵义市(习水县、正安县、余庆县、赤水市、绥阳县、汇川区、务川仡佬族苗族自治县、湄潭县、仁怀市、道真仡佬族苗族自治县、播州区、红花岗区、桐梓县、凤冈县)

南宁市(邕宁区、马山县、宾阳县、兴宁区、青秀区、武鸣区、隆安县、西乡塘区、横州市、上林县、江南区、良庆区)

乌鲁木齐市(水磨沟区、天山区、乌鲁木齐县、头屯河区、达坂城区、沙依巴克区、新市区、米东区)

驻马店市(驿城区、遂平县、确山县、正阳县、新蔡县、泌阳县、平舆县、汝南县、西平县、上蔡县)

延边朝鲜族自治州(和龙市、龙井市、敦化市、图们市、延吉市、汪清县、安图县、珲春市)

怒江傈僳族自治州(兰坪白族普米族自治县、泸水市、福贡县、贡山独龙族怒族自治县)

广西壮族自治区

曲靖市(马龙区、师宗县、罗平县、麒麟区、宣威市、沾益区、陆良县、富源县、会泽县)

五指山市(陵水黎族自治县、万宁市、昌江黎族自治县、东方市、琼海市、澄迈县、临高县、定安县、乐东黎族自治县、文昌市、白沙黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、琼中黎族苗族自治县、屯昌县)

衡阳市(衡阳县、常宁市、雁峰区、衡南县、蒸湘区、祁东县、衡东县、石鼓区、珠晖区、衡山县、耒阳市、南岳区)

平凉市(崆峒区、泾川县、静宁县、庄浪县、崇信县、灵台县、华亭市)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！