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阿拉善盟(阿拉善右旗、阿拉善左旗、额济纳旗)
包头市(九原区、土默特右旗、青山区、达尔罕茂明安联合旗、昆都仑区、白云鄂博矿区、东河区、石拐区、固阳县)
宿州市(砀山县、埇桥区、萧县、泗县、灵璧县)
芜湖市(繁昌区、镜湖区、湾沚区、弋江区、无为市、南陵县、鸠江区)
安阳市(文峰区、滑县、北关区、汤阴县、殷都区、龙安区、安阳县、林州市、内黄县)
济南市(历城区、莱芜区、长清区、平阴县、槐荫区、济阳区、市中区、天桥区、章丘区、钢城区、历下区、商河县)
攀枝花市(米易县、盐边县、仁和区、西区、东区)
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锡林郭勒盟(西乌珠穆沁旗、镶黄旗、阿巴嘎旗、正镶白旗、东乌珠穆沁旗、苏尼特右旗、太仆寺旗、苏尼特左旗、多伦县、正蓝旗、二连浩特市、锡林浩特市)
德州市(临邑县、齐河县、乐陵市、陵城区、平原县、武城县、庆云县、德城区、宁津县、夏津县、禹城市)
中卫市(沙坡头区、海原县、中宁县)
雅安市(宝兴县、荥经县、石棉县、天全县、汉源县、雨城区、名山区、芦山县)
贵港市(桂平市、平南县、港南区、港北区、覃塘区)
西宁市(城西区、城中区、大通回族土族自治县、城东区、湟源县、湟中区、城北区)
石家庄市(鹿泉区、平山县、栾城区、灵寿县、深泽县、行唐县、长安区、无极县、赞皇县、赵县、元氏县、井陉矿区、正定县、新乐市、藁城区、辛集市、井陉县、桥西区、晋州市、高邑县、新华区、裕华区)
池州市(石台县、贵池区、东至县、青阳县)
七台河市(桃山区、勃利县、新兴区、茄子河区)
合肥市(瑶海区、肥东县、庐江县、庐阳区、肥西县、包河区、蜀山区、长丰县、巢湖市)
石嘴山市(平罗县、惠农区、大武口区)
桂林市(资源县、平乐县、荔浦市、叠彩区、全州县、临桂区、雁山区、灵川县、兴安县、阳朔县、灌阳县、秀峰区、七星区、恭城瑶族自治县、象山区、永福县、龙胜各族自治县)
漳州市(南靖县、龙文区、华安县、漳浦县、东山县、龙海区、平和县、云霄县、长泰区、诏安县、芗城区)
铜陵市(郊区、枞阳县、义安区、铜官区)
呼和浩特市(清水河县、武川县、新城区、托克托县、土默特左旗、玉泉区、赛罕区、和林格尔县、回民区)
滨州市(博兴县、邹平市、滨城区、惠民县、阳信县、无棣县、沾化区)
黄石市(黄石港区、大冶市、下陆区、铁山区、西塞山区、阳新县)
澳门特别行政区
安顺市(紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、普定县、平坝区、西秀区、关岭布依族苗族自治县)
文山壮族苗族自治州(广南县、丘北县、麻栗坡县、马关县、砚山县、西畴县、文山市、富宁县)
吴忠市(青铜峡市、红寺堡区、盐池县、同心县、利通区)
阜新市(清河门区、太平区、新邱区、阜新蒙古族自治县、彰武县、海州区、细河区)
重庆市(巴南区、合川区、巫溪县、江北区、南岸区、北碚区、黔江区、忠县、荣昌区、沙坪坝区、云阳县、丰都县、铜梁区、城口县、石柱土家族自治县、潼南区、开州区、万州区、彭水苗族土家族自治县、巫山县、大足区、涪陵区、江津区、南川区、璧山区、酉阳土家族苗族自治县、大渡口区、武隆区、长寿区、渝北区、九龙坡区、綦江区、秀山土家族苗族自治县、垫江县、永川区、渝中区、梁平区、奉节县)
海东市(互助土族自治县、化隆回族自治县、乐都区、民和回族土族自治县、循化撒拉族自治县、平安区)
内江市(资中县、市中区、东兴区、威远县、隆昌市)
珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)
哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)
南昌市(南昌县、新建区、安义县、东湖区、进贤县、青云谱区、青山湖区、西湖区、红谷滩区)
克孜勒苏柯尔克孜自治州(乌恰县、阿克陶县、阿图什市、阿合奇县)
那曲市(双湖县、色尼区、嘉黎县、比如县、索县、班戈县、尼玛县、申扎县、安多县、聂荣县、巴青县)
德宏傣族景颇族自治州(陇川县、盈江县、芒市、瑞丽市、梁河县)
济宁市(嘉祥县、邹城市、汶上县、泗水县、鱼台县、曲阜市、微山县、任城区、梁山县、金乡县、兖州区)
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黄山市(休宁县、屯溪区、黟县、徽州区、黄山区、祁门县、歙县)
乌兰察布市(察哈尔右翼前旗、兴和县、集宁区、丰镇市、化德县、察哈尔右翼后旗、四子王旗、凉城县、商都县、察哈尔右翼中旗、卓资县)
儋州市
阿里地区(札达县、日土县、噶尔县、措勤县、改则县、革吉县、普兰县)
日照市(岚山区、东港区、莒县、五莲县)
黄冈市(红安县、团风县、罗田县、英山县、浠水县、麻城市、黄州区、黄梅县、武穴市、蕲春县)
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大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)
南充市(嘉陵区、顺庆区、西充县、高坪区、阆中市、营山县、仪陇县、蓬安县、南部县)
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葫芦岛市(连山区、兴城市、绥中县、南票区、龙港区、建昌县)
钦州市(灵山县、浦北县、钦南区、钦北区)
菏泽市(鄄城县、单县、牡丹区、郓城县、东明县、成武县、巨野县、定陶区、曹县)
晋中市(平遥县、左权县、寿阳县、祁县、和顺县、昔阳县、榆次区、介休市、榆社县、太谷区、灵石县)
泸州市(泸县、龙马潭区、纳溪区、合江县、叙永县、古蔺县、江阳区)
新疆维吾尔自治区
三沙市(西沙区、南沙区)
海北藏族自治州(门源回族自治县、海晏县、祁连县、刚察县)
宜宾市(兴文县、叙州区、翠屏区、屏山县、高县、江安县、长宁县、筠连县、南溪区、珙县)
西双版纳傣族自治州(景洪市、勐海县、勐腊县)
佳木斯市(汤原县、桦南县、富锦市、前进区、同江市、桦川县、郊区、东风区、向阳区、抚远市)
山南市(隆子县、措美县、洛扎县、扎囊县、错那市、曲松县、加查县、浪卡子县、琼结县、乃东区、桑日县、贡嘎县)
阿克苏地区(新和县、沙雅县、阿瓦提县、阿克苏市、乌什县、库车市、拜城县、温宿县、柯坪县)
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嘉兴市(桐乡市、平湖市、海宁市、海盐县、嘉善县、秀洲区、南湖区)
绍兴市(新昌县、嵊州市、越城区、柯桥区、上虞区、诸暨市)
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梧州市(长洲区、万秀区、蒙山县、藤县、龙圩区、岑溪市、苍梧县)
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“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”
随着公募基金一季报进入密集披露期,机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计,在已披露季报的主动权益类基金中,超半数产品于一季度提升股票仓位,目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三,进攻性策略有所升温。
从持仓角度而言,基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征,以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家,部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升;同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而,随着二季度行情展开,一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整,而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。
“含科量”成业绩密码
据第一财经初步统计,截至4月21日,有1490只主动权益类产品(仅列举初始基金,下同)已经披露了最新一季报的情况。其中,有43%的基金产品的股票仓位在90%以上,还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间,整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里,有超过半数提高了股票仓位,进攻性有所增加。
在这些产品中,近四分之三的产品在一季度取得正收益,10只业绩超过30%。其中,表现最好的是鹏华碳中和主题A,单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模(不同份额合并计算,下同)暴增至108.96亿元,较去年年底的10.35亿元增加近百亿元,增幅达到9.5倍以上。
凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报,前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元,规模增幅超过26倍;后者则因“太受欢迎”,曾在今年2月暂停大额申购,但规模仍从数十亿元增至百亿规模,增幅超过5.5倍。
此外,广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前,单季度回报在30%以上,多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。
记者观察来看,“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码,上述业绩居前的产品大多重仓了科技股,如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”:主要配置人形机器人方向。
具体而言,不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例,其前十大重仓股中新进6只个股,且均为首次重仓,包括隆盛科技(300680.SZ)、美湖股份(603319.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等汽车板块个股,还有瑞迪智驱(301596.SZ)、中大力德(002896.SZ)等机械设备个股。
不过,即使是同一方向,细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域;而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商,这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。
除了押注科技赛道以外,也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例,其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会,该产品的前十大重仓股中有一半为港股,前两大重仓股分别是泡泡玛特(09992.HK)和老铺黄金(06181.HK),均属于可选消费类行业;第三大重仓股晶品特装(688084.SH)则属于军工领域;此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。
二季度赛道有所调整
随着二季度市场行情转向,一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示,截至4月18日,此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。
与此同时,北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之,业绩增长明显。例如,万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%,年内回报率增至48.39%;广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。
沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏,尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%,永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。
除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外,平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看,该产品前十大重仓股均为医药板块个股,重点同样聚焦在创新药这一细分方向,如艾力斯(688578.SH)、百利天恒(688506.SH)、泽璟制药(688266.SH)等。
整体而言,无论是当下面对调整的科技主题,还是后来居上的医药赛道,基金经理们对自己所跟踪的赛道仍抱有信心。
“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示,人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车,而且持续周期会更长,赛道容量也更为庞大。
长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现,行业发展方兴未艾,越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展,也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。
“因为相信,所以看见。对于这个从0到1发展的行业,我们预计今年会是量产元年。”余欢认为,今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地,开始新的“进化”训练之旅,为未来的进一步放量做准备。
同时,上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为,当前板块静态估值处于较高水平,短期涨幅较大可能会面临调整压力,波动率较大,这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题,希望投资者理性看待、分批投资。
短期业绩的反弹,是否意味着医药主题的机会已经来了?长城医药产业精选基金经理梁福睿认为,当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻,同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。
新闻结尾
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