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澳门特别行政区

徐州市(贾汪区、睢宁县、丰县、云龙区、沛县、泉山区、鼓楼区、铜山区、新沂市、邳州市)

荆州市(荆州区、洪湖市、松滋市、沙市区、监利市、公安县、石首市、江陵县)

襄阳市(宜城市、樊城区、枣阳市、谷城县、老河口市、襄城区、保康县、襄州区、南漳县)  吕梁市(文水县、临县、交城县、方山县、离石区、中阳县、柳林县、孝义市、岚县、兴县、石楼县、汾阳市、交口县)

衢州市(柯城区、江山市、开化县、龙游县、常山县、衢江区)

丽江市(玉龙纳西族自治县、古城区、宁蒗彝族自治县、华坪县、永胜县)

平凉市(崆峒区、庄浪县、泾川县、灵台县、崇信县、静宁县、华亭市)

福州市(仓山区、晋安区、长乐区、连江县、台江区、鼓楼区、闽侯县、福清市、马尾区、永泰县、平潭县、闽清县、罗源县)  邢台市(沙河市、内丘县、平乡县、南宫市、襄都区、任泽区、新河县、南和区、临西县、清河县、临城县、信都区、柏乡县、广宗县、威县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县)

兴安盟(阿尔山市、扎赉特旗、突泉县、乌兰浩特市、科尔沁右翼前旗、科尔沁右翼中旗)

西宁市(城西区、城北区、大通回族土族自治县、城东区、湟源县、湟中区、城中区)

丹东市(振兴区、振安区、宽甸满族自治县、凤城市、元宝区、东港市)

长春市(双阳区、公主岭市、农安县、宽城区、榆树市、绿园区、朝阳区、二道区、南关区、九台区、德惠市)

赣州市(信丰县、崇义县、瑞金市、兴国县、寻乌县、章贡区、宁都县、于都县、赣县区、安远县、大余县、上犹县、石城县、龙南市、定南县、南康区、会昌县、全南县)

濮阳市(台前县、清丰县、濮阳县、南乐县、华龙区、范县)

天津市(南开区、宝坻区、静海区、河北区、和平区、武清区、宁河区、河西区、北辰区、滨海新区、西青区、河东区、红桥区、蓟州区、东丽区、津南区)

保定市(定兴县、定州市、安新县、涿州市、易县、竞秀区、莲池区、安国市、涞水县、徐水区、顺平县、高碑店市、容城县、雄县、蠡县、涞源县、曲阳县、阜平县、满城区、高阳县、清苑区、博野县、唐县、望都县)

驻马店市(驿城区、平舆县、确山县、西平县、上蔡县、泌阳县、新蔡县、正阳县、汝南县、遂平县)

广元市(苍溪县、旺苍县、昭化区、朝天区、青川县、利州区、剑阁县)

自贡市(自流井区、富顺县、贡井区、大安区、沿滩区、荣县)

酒泉市(肃州区、敦煌市、金塔县、肃北蒙古族自治县、瓜州县、玉门市、阿克塞哈萨克族自治县)

陇南市(礼县、成县、两当县、文县、宕昌县、徽县、武都区、西和县、康县)

四平市(双辽市、梨树县、铁东区、铁西区、伊通满族自治县)

钦州市(钦南区、灵山县、浦北县、钦北区)

乐山市(五通桥区、犍为县、峨边彝族自治县、马边彝族自治县、市中区、金口河区、沙湾区、夹江县、井研县、峨眉山市、沐川县)

江门市(江海区、开平市、恩平市、蓬江区、新会区、鹤山市、台山市)

贵港市(港南区、桂平市、覃塘区、平南县、港北区)

六安市(金寨县、裕安区、叶集区、舒城县、霍山县、霍邱县、金安区)

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防城港市(上思县、防城区、港口区、东兴市)

延安市(黄陵县、吴起县、延长县、延川县、洛川县、宝塔区、安塞区、子长市、富县、志丹县、甘泉县、黄龙县、宜川县)

百色市(德保县、靖西市、乐业县、隆林各族自治县、右江区、田阳区、那坡县、西林县、凌云县、田林县、田东县、平果市)

本溪市(平山区、本溪满族自治县、溪湖区、南芬区、明山区、桓仁满族自治县)  惠州市(博罗县、惠阳区、龙门县、惠东县、惠城区)

唐山市(遵化市、滦州市、路南区、曹妃甸区、玉田县、乐亭县、开平区、丰南区、丰润区、滦南县、路北区、古冶区、迁安市、迁西县)

抚顺市(新抚区、望花区、抚顺县、东洲区、顺城区、清原满族自治县、新宾满族自治县)

和田地区(墨玉县、和田市、洛浦县、和田县、皮山县、策勒县、于田县、民丰县)贺州市(钟山县、昭平县、八步区、平桂区、富川瑶族自治县)

南阳市(桐柏县、宛城区、西峡县、镇平县、南召县、内乡县、唐河县、淅川县、方城县、卧龙区、邓州市、社旗县、新野县)  遂宁市(船山区、安居区、蓬溪县、射洪市、大英县)

河池市(南丹县、东兰县、天峨县、金城江区、都安瑶族自治县、宜州区、巴马瑶族自治县、环江毛南族自治县、罗城仫佬族自治县、凤山县、大化瑶族自治县)

松原市(前郭尔罗斯蒙古族自治县、长岭县、扶余市、乾安县、宁江区)

拉萨市(尼木县、城关区、墨竹工卡县、达孜区、曲水县、堆龙德庆区、林周县、当雄县)台州市(玉环市、椒江区、临海市、三门县、天台县、仙居县、温岭市、路桥区、黄岩区)

遵义市(凤冈县、习水县、赤水市、汇川区、绥阳县、正安县、仁怀市、红花岗区、余庆县、务川仡佬族苗族自治县、道真仡佬族苗族自治县、播州区、桐梓县、湄潭县)

牡丹江市(东宁市、西安区、穆棱市、林口县、绥芬河市、爱民区、海林市、宁安市、阳明区、东安区)

湛江市(麻章区、赤坎区、廉江市、遂溪县、雷州市、徐闻县、坡头区、吴川市、霞山区)

衡阳市(南岳区、珠晖区、石鼓区、蒸湘区、衡山县、衡东县、耒阳市、祁东县、衡阳县、衡南县、常宁市、雁峰区)

安顺市(普定县、镇宁布依族苗族自治县、西秀区、平坝区、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县)

合肥市(肥东县、肥西县、长丰县、蜀山区、庐阳区、包河区、巢湖市、庐江县、瑶海区)

嘉兴市(桐乡市、海盐县、嘉善县、秀洲区、海宁市、平湖市、南湖区)

广安市(前锋区、华蓥市、岳池县、邻水县、武胜县、广安区)

张家口市(宣化区、尚义县、下花园区、沽源县、蔚县、桥西区、万全区、怀来县、康保县、赤城县、崇礼区、阳原县、涿鹿县、怀安县、桥东区、张北县)

日喀则市(聂拉木县、岗巴县、萨嘎县、仲巴县、拉孜县、谢通门县、南木林县、萨迦县、定结县、亚东县、仁布县、昂仁县、江孜县、定日县、康马县、桑珠孜区、吉隆县、白朗县)

东莞市

衡水市(枣强县、饶阳县、故城县、安平县、冀州区、武强县、深州市、阜城县、景县、桃城区、武邑县)

通化市(东昌区、辉南县、梅河口市、通化县、柳河县、集安市、二道江区)

双鸭山市(友谊县、尖山区、四方台区、宝山区、宝清县、岭东区、集贤县、饶河县)

来宾市(合山市、武宣县、金秀瑶族自治县、忻城县、象州县、兴宾区)

宝鸡市(岐山县、眉县、金台区、陈仓区、陇县、渭滨区、麟游县、太白县、凤县、扶风县、千阳县、凤翔区)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！