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兴安盟(扎赉特旗、科尔沁右翼前旗、乌兰浩特市、阿尔山市、突泉县、科尔沁右翼中旗)

池州市(东至县、贵池区、青阳县、石台县)

兰州市(城关区、皋兰县、西固区、红古区、永登县、七里河区、榆中县、安宁区)

日照市(岚山区、莒县、东港区、五莲县)  四平市(铁东区、双辽市、铁西区、伊通满族自治县、梨树县)

合肥市(蜀山区、庐阳区、庐江县、瑶海区、巢湖市、长丰县、肥东县、包河区、肥西县)

南阳市(方城县、桐柏县、南召县、卧龙区、镇平县、宛城区、西峡县、内乡县、社旗县、唐河县、邓州市、新野县、淅川县)

潮州市(潮安区、饶平县、湘桥区)

黑河市(北安市、五大连池市、爱辉区、孙吴县、逊克县、嫩江市)  盐城市(响水县、建湖县、盐都区、滨海县、大丰区、射阳县、东台市、阜宁县、亭湖区)

扬州市(广陵区、仪征市、高邮市、宝应县、江都区、邗江区)

佛山市(禅城区、高明区、顺德区、三水区、南海区)

徐州市(鼓楼区、丰县、新沂市、泉山区、沛县、云龙区、贾汪区、铜山区、睢宁县、邳州市)

中卫市(海原县、中宁县、沙坡头区)

汕尾市(海丰县、陆丰市、陆河县、城区)

重庆市(渝北区、梁平区、城口县、彭水苗族土家族自治县、武隆区、丰都县、江北区、北碚区、巫山县、石柱土家族自治县、荣昌区、秀山土家族苗族自治县、忠县、沙坪坝区、合川区、渝中区、涪陵区、奉节县、垫江县、綦江区、云阳县、万州区、璧山区、南川区、大足区、巫溪县、南岸区、长寿区、大渡口区、黔江区、江津区、铜梁区、潼南区、开州区、九龙坡区、巴南区、永川区、酉阳土家族苗族自治县)

甘孜藏族自治州(丹巴县、巴塘县、道孚县、甘孜县、康定市、泸定县、德格县、乡城县、稻城县、得荣县、炉霍县、白玉县、新龙县、色达县、理塘县、石渠县、雅江县、九龙县)

怒江傈僳族自治州(泸水市、福贡县、贡山独龙族怒族自治县、兰坪白族普米族自治县)

本溪市(南芬区、桓仁满族自治县、平山区、溪湖区、明山区、本溪满族自治县)

黄山市(屯溪区、黄山区、黟县、休宁县、祁门县、歙县、徽州区)

泉州市(石狮市、鲤城区、德化县、永春县、洛江区、惠安县、晋江市、南安市、丰泽区、金门县、安溪县、泉港区)

延边朝鲜族自治州(和龙市、汪清县、图们市、珲春市、龙井市、敦化市、安图县、延吉市)

雅安市(荥经县、宝兴县、石棉县、汉源县、名山区、雨城区、芦山县、天全县)

楚雄彝族自治州(牟定县、姚安县、永仁县、元谋县、双柏县、楚雄市、南华县、武定县、禄丰市、大姚县)

周口市(西华县、扶沟县、淮阳区、商水县、川汇区、太康县、郸城县、沈丘县、项城市、鹿邑县)

广西壮族自治区

吕梁市(兴县、石楼县、临县、离石区、中阳县、岚县、柳林县、文水县、汾阳市、交城县、孝义市、交口县、方山县)

哈密市(伊吾县、巴里坤哈萨克自治县、伊州区)

韶关市(武江区、南雄市、新丰县、仁化县、乳源瑶族自治县、翁源县、浈江区、乐昌市、曲江区、始兴县)

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随州市(广水市、曾都区、随县)

张掖市(临泽县、肃南裕固族自治县、民乐县、山丹县、高台县、甘州区)

咸宁市(嘉鱼县、通山县、崇阳县、咸安区、通城县、赤壁市)

铁岭市(开原市、银州区、铁岭县、西丰县、昌图县、清河区、调兵山市)  安康市(平利县、白河县、岚皋县、紫阳县、汉滨区、镇坪县、旬阳市、宁陕县、汉阴县、石泉县)

三门峡市(卢氏县、渑池县、义马市、陕州区、灵宝市、湖滨区)

新疆维吾尔自治区

濮阳市(台前县、濮阳县、南乐县、清丰县、华龙区、范县)拉萨市(达孜区、墨竹工卡县、堆龙德庆区、尼木县、林周县、当雄县、城关区、曲水县)

黄南藏族自治州(泽库县、同仁市、河南蒙古族自治县、尖扎县)  石家庄市(藁城区、灵寿县、井陉矿区、辛集市、井陉县、赞皇县、晋州市、行唐县、长安区、鹿泉区、无极县、平山县、新乐市、裕华区、栾城区、赵县、正定县、元氏县、高邑县、桥西区、深泽县、新华区)

沈阳市(浑南区、辽中区、皇姑区、铁西区、法库县、于洪区、和平区、新民市、康平县、沈河区、大东区、苏家屯区、沈北新区)

通辽市(霍林郭勒市、科尔沁区、科尔沁左翼后旗、奈曼旗、科尔沁左翼中旗、库伦旗、开鲁县、扎鲁特旗)

玉林市(福绵区、容县、博白县、玉州区、北流市、陆川县、兴业县)济南市(长清区、莱芜区、历下区、历城区、济阳区、钢城区、天桥区、商河县、市中区、槐荫区、平阴县、章丘区)

临沧市(临翔区、永德县、沧源佤族自治县、镇康县、凤庆县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、云县、耿马傣族佤族自治县)

武汉市(新洲区、青山区、江岸区、江夏区、洪山区、武昌区、汉南区、东西湖区、蔡甸区、江汉区、汉阳区、黄陂区、硚口区)

呼伦贝尔市(扎兰屯市、满洲里市、扎赉诺尔区、海拉尔区、阿荣旗、牙克石市、新巴尔虎右旗、陈巴尔虎旗、鄂温克族自治旗、鄂伦春自治旗、莫力达瓦达斡尔族自治旗、新巴尔虎左旗、根河市、额尔古纳市)

五指山市(陵水黎族自治县、定安县、昌江黎族自治县、琼中黎族苗族自治县、临高县、琼海市、澄迈县、乐东黎族自治县、白沙黎族自治县、文昌市、保亭黎族苗族自治县、东方市、屯昌县、万宁市)

自贡市(沿滩区、自流井区、大安区、富顺县、贡井区、荣县)

绥化市(肇东市、海伦市、北林区、明水县、庆安县、青冈县、绥棱县、望奎县、安达市、兰西县)

海北藏族自治州(刚察县、祁连县、海晏县、门源回族自治县)

清远市(连南瑶族自治县、英德市、佛冈县、阳山县、连州市、清新区、连山壮族瑶族自治县、清城区)

绵阳市(平武县、江油市、安州区、北川羌族自治县、梓潼县、游仙区、盐亭县、三台县、涪城区)

天水市(清水县、张家川回族自治县、秦州区、麦积区、甘谷县、秦安县、武山县)

宜宾市(江安县、珙县、长宁县、兴文县、南溪区、翠屏区、叙州区、筠连县、高县、屏山县)

龙岩市(上杭县、永定区、漳平市、新罗区、武平县、连城县、长汀县)

临汾市(曲沃县、襄汾县、霍州市、大宁县、蒲县、汾西县、尧都区、安泽县、吉县、浮山县、洪洞县、永和县、古县、隰县、乡宁县、侯马市、翼城县)

六盘水市(盘州市、钟山区、六枝特区、水城区)

盘锦市(大洼区、双台子区、兴隆台区、盘山县)

丽水市(云和县、莲都区、庆元县、松阳县、缙云县、青田县、景宁畲族自治县、遂昌县、龙泉市)

来源：@华夏时报微博

华夏时报记者叶青见习记者栗鹏菲北京报道

曾以“新兴产业”为标签叱咤资本市场的明星基金，如今深陷规模业绩双杀泥潭；执掌量化业务近十年的投资老将悄然离场，留下策略延续性隐忧；超四分之一产品沦为“迷你基”，养老FOF未老先衰......中信保诚基金正面临多维度挑战。

这家成立于2005年的中生代公募，在行业马太效应加剧的当下，如何重振投研体系、挽回投资者信任，成为亟待破解的课题。

明星产品陨落：百亿元爆款三年缩水八成

2021年风光无限的中信保诚新兴产业混合A，如今已成为基民心中的“伤痛记忆”。最新披露的年报显示，该基金2024年已实现收益-9752.02万元，利润亏损2.03亿元，份额净值增长率-7.64%。

若将时间拉长，其净值滑坡更显触目惊心：2022年至2023年，中信保诚新兴产业混合A分别实现收益-22.62亿元及-18.99亿元；利润分别为-26.75亿元及-15.91亿元；基金份额净值增长率分别为-31.05%及-36.45%。

过去3年，中信保诚新兴产业混合A份额净值增长率为-59.53%。截至2024年末，其期末基金资产净值已由2021年末的近100亿元跌至不足20亿元。

“新兴产业主题基金出现短期波动可以理解，但连续三年排名垫底实属异常。”某头部券商金融工程研究团队负责人指出，该基金持仓集中度过高或是致命伤。公开资料显示，根据申万一级行业分类，中信保诚新兴产业混合最近几个报告期持有电力设备、电子、通信、汽车等板块的占比较高。其中，电力设备是该基金近年来持续重仓的板块。

2024年末，基金经理进行了大幅调仓换股。前十大重仓股中，宁德时代、亿纬锂能（维权）、阳光电源等电力设备股票消失，取而代之的是新易盛、三环集团、立讯精密等通信、电子行业股票。

值得关注的是，孙浩中管理的其他产品亦表现疲软。截至2025年4月17日，其管理的14只产品中，任职回报为正的仅占6只。中信保诚新兴产业混合C任职回报为-70.04%，中信保诚中小盘混合A任职回报为-44.80%。

量化元老谢幕：“混合策略”传承遇考

4月12日的基金经理变更公告，标志着量化投资领域一个时代的落幕。深耕量化27年的元老提云涛正式卸任，这位中信保诚量化投资总监的离任，给公司特色“量化+主动”混合策略的延续带来不确定性。

提云涛的职业生涯堪称中国量化投资发展史的缩影：1998年即开始量化研究，历任多家头部机构要职，更是申万系列指数的设计者之一。其学术论文《我国上市公司股权融资偏好研究》被广泛引用，2015年加盟中信保诚后开创的混合策略曾穿越多轮市场周期。

“传统量化策略面临同质化竞争，而‘主动+量化’模式对投研协同要求极高。”某外资量化机构研究主管告诉《华夏时报》记者，继任者能否延续策略精髓存在不确定性。此前，中信保诚基金已为此次人事变动启动了“共管过渡+解聘通知”的渐进式方案。自2025年2月起，公司陆续为提云涛管理的产品增聘姜鹏、柳红亮等新生代基金经理，逐步移交管理权。

值得玩味的是，就在提云涛卸任前一周的4月7日，恒大高新股票盘中跌停，引发市场关注。财报显示，中信保诚基金旗下中信保诚多策略混合(LOF)A进入恒大高新前十大股东，且为去年四季度新进，持股比例为0.33%。

关于提云涛的卸任是出于个人职业规划调整，还是公司战略方向转变的一部分，以及继任者将如何确保策略的稳定性和连续性等问题，《华夏时报》记者联系中信保诚基金求证，截至发稿未获得回应。

迷你基困局：23只产品踩清盘红线

中信保诚基金的产品结构失衡问题十分严重。债券型和货币市场型基金在公司产品中占比超83%，而权益类产品占比不足20%。这种极端的产品结构分化，反映出公司在产品布局上的短板。

更为棘手的是产品线持续萎缩。Wind数据显示，截至2024年一季度末，公司旗下87只基金中，23只规模不足5000万元，占比高达四分之一。这些基金随时面临清盘“红线”，成为被市场边缘化的“迷你基”。

业内人士表示，在投资操作上，迷你基金由于规模较小，投资灵活性受到限制，难以进行有效的资产配置。同时，由于管理费等收入有限，基金公司在投研等方面对迷你基金的投入也相对较少，这进一步影响了基金的业绩表现。而业绩不佳又会导致投资者赎回，基金规模进一步萎缩，形成恶性循环。

被寄予厚望的养老目标基金，也未能逃过清盘命运。2024年3月，中信保诚养老2035三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘；2024年7月，中信保诚养老2040三年持有混合FOF基金规模未能达到2亿元而清盘。

不止于此，虽然近年指数基金发行火热，但是中信保诚基金指数基金产品也募集失败。2024年11月30日，中信保诚基金公告，公司旗下上证科创板100指数增强基金合同不能生效，未能募集成功直接宣告“夭折”。

业内人士指出，中信保诚基金的困境是中小公募生存现状的典型写照。正如提云涛所言“量化是一场删繁化简的旅行”，公司或许更需要回归资管本源——以可持续的收益逻辑取代规模冲动，方能在行业寒冬后迎来新生。其突围不仅需要刮骨疗毒式的内部改革，更需在投资者信任重建上展现诚意。

责任编辑：麻晓超主编：夏申茶