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茂名市(信宜市、茂南区、高州市、电白区、化州市)

遵义市(仁怀市、余庆县、桐梓县、凤冈县、红花岗区、习水县、汇川区、正安县、播州区、湄潭县、道真仡佬族苗族自治县、务川仡佬族苗族自治县、赤水市、绥阳县)

东营市(广饶县、河口区、东营区、利津县、垦利区)

济源市  那曲市(申扎县、巴青县、色尼区、安多县、索县、班戈县、嘉黎县、聂荣县、双湖县、尼玛县、比如县)

常州市(武进区、新北区、钟楼区、天宁区、金坛区、溧阳市)

海东市(循化撒拉族自治县、民和回族土族自治县、化隆回族自治县、平安区、乐都区、互助土族自治县)

承德市(滦平县、鹰手营子矿区、双滦区、兴隆县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、双桥区、平泉市、隆化县、围场满族蒙古族自治县、承德县)

桂林市(临桂区、荔浦市、象山区、永福县、全州县、七星区、平乐县、兴安县、叠彩区、资源县、阳朔县、恭城瑶族自治县、灵川县、龙胜各族自治县、雁山区、秀峰区、灌阳县)  常德市(安乡县、汉寿县、武陵区、鼎城区、津市市、石门县、桃源县、临澧县、澧县)

景德镇市(珠山区、浮梁县、昌江区、乐平市)

益阳市(赫山区、资阳区、沅江市、安化县、桃江县、南县)

本溪市(明山区、溪湖区、南芬区、平山区、桓仁满族自治县、本溪满族自治县)

吉安市(新干县、吉安县、永新县、永丰县、万安县、安福县、青原区、峡江县、吉水县、吉州区、泰和县、井冈山市、遂川县)

宜春市(上高县、万载县、袁州区、高安市、宜丰县、奉新县、樟树市、铜鼓县、靖安县、丰城市)

银川市(兴庆区、贺兰县、金凤区、西夏区、永宁县、灵武市)

内蒙古自治区

五指山市(文昌市、昌江黎族自治县、临高县、白沙黎族自治县、万宁市、琼海市、乐东黎族自治县、保亭黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、澄迈县、琼中黎族苗族自治县、东方市、定安县、屯昌县)

宁夏回族自治区

滁州市(定远县、南谯区、天长市、明光市、凤阳县、全椒县、来安县、琅琊区)

信阳市(固始县、商城县、光山县、新县、潢川县、平桥区、罗山县、浉河区、淮滨县、息县)

临汾市(乡宁县、古县、安泽县、汾西县、洪洞县、蒲县、侯马市、霍州市、大宁县、隰县、襄汾县、翼城县、浮山县、尧都区、永和县、吉县、曲沃县)

宜昌市(远安县、五峰土家族自治县、兴山县、枝江市、点军区、伍家岗区、猇亭区、西陵区、秭归县、夷陵区、当阳市、宜都市、长阳土家族自治县)

龙岩市(武平县、永定区、长汀县、上杭县、连城县、漳平市、新罗区)

黔南布依族苗族自治州(荔波县、平塘县、长顺县、独山县、龙里县、惠水县、福泉市、贵定县、都匀市、罗甸县、瓮安县、三都水族自治县)

无锡市(江阴市、宜兴市、滨湖区、梁溪区、锡山区、惠山区、新吴区)

河池市(巴马瑶族自治县、天峨县、南丹县、东兰县、大化瑶族自治县、都安瑶族自治县、宜州区、罗城仫佬族自治县、金城江区、环江毛南族自治县、凤山县)

泰安市(岱岳区、新泰市、宁阳县、泰山区、东平县、肥城市)

保山市(隆阳区、腾冲市、施甸县、昌宁县、龙陵县)

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凉山彝族自治州(美姑县、木里藏族自治县、德昌县、宁南县、盐源县、金阳县、会理市、冕宁县、甘洛县、越西县、喜德县、雷波县、昭觉县、普格县、布拖县、西昌市、会东县)

昆明市(东川区、安宁市、石林彝族自治县、西山区、嵩明县、禄劝彝族苗族自治县、呈贡区、五华区、官渡区、晋宁区、宜良县、寻甸回族彝族自治县、盘龙区、富民县)

池州市(贵池区、石台县、青阳县、东至县)

黔西南布依族苗族自治州(普安县、晴隆县、兴仁市、册亨县、贞丰县、安龙县、兴义市、望谟县)  延安市(志丹县、延川县、宝塔区、延长县、安塞区、吴起县、宜川县、洛川县、子长市、黄陵县、甘泉县、富县、黄龙县)

抚州市(黎川县、临川区、宜黄县、东乡区、乐安县、资溪县、南城县、南丰县、崇仁县、广昌县、金溪县)

宿迁市(泗阳县、宿城区、沭阳县、泗洪县、宿豫区)

张家界市(永定区、桑植县、慈利县、武陵源区)昌吉回族自治州(吉木萨尔县、阜康市、昌吉市、呼图壁县、木垒哈萨克自治县、奇台县、玛纳斯县)

佛山市(三水区、高明区、禅城区、顺德区、南海区)  六安市(霍邱县、裕安区、叶集区、舒城县、金寨县、霍山县、金安区)

陇南市(武都区、西和县、文县、两当县、徽县、成县、礼县、宕昌县、康县)

锡林郭勒盟(东乌珠穆沁旗、多伦县、苏尼特左旗、锡林浩特市、正镶白旗、苏尼特右旗、阿巴嘎旗、太仆寺旗、二连浩特市、正蓝旗、镶黄旗、西乌珠穆沁旗)

白城市(洮北区、洮南市、大安市、通榆县、镇赉县)甘孜藏族自治州(康定市、白玉县、甘孜县、道孚县、理塘县、雅江县、石渠县、德格县、新龙县、得荣县、泸定县、丹巴县、色达县、乡城县、九龙县、炉霍县、巴塘县、稻城县)

菏泽市(巨野县、牡丹区、单县、成武县、曹县、郓城县、东明县、定陶区、鄄城县)

衢州市(江山市、柯城区、开化县、常山县、龙游县、衢江区)

淄博市(临淄区、博山区、张店区、沂源县、周村区、桓台县、高青县、淄川区)

杭州市(钱塘区、桐庐县、淳安县、萧山区、临平区、西湖区、滨江区、拱墅区、建德市、富阳区、上城区、临安区、余杭区)

自贡市(自流井区、荣县、贡井区、沿滩区、大安区、富顺县)

淮安市(淮阴区、淮安区、盱眙县、清江浦区、洪泽区、金湖县、涟水县)

七台河市(新兴区、桃山区、勃利县、茄子河区)

眉山市(仁寿县、洪雅县、东坡区、丹棱县、彭山区、青神县)

珠海市(金湾区、斗门区、香洲区)

黔东南苗族侗族自治州(剑河县、台江县、施秉县、黄平县、岑巩县、榕江县、雷山县、凯里市、锦屏县、麻江县、丹寨县、三穗县、天柱县、镇远县、从江县、黎平县)

喀什地区(疏勒县、泽普县、麦盖提县、疏附县、英吉沙县、伽师县、岳普湖县、塔什库尔干塔吉克自治县、莎车县、叶城县、喀什市、巴楚县)

海口市(美兰区、龙华区、琼山区、秀英区)

牡丹江市(穆棱市、林口县、东宁市、海林市、东安区、绥芬河市、阳明区、爱民区、宁安市、西安区)

荆门市(掇刀区、东宝区、京山市、沙洋县、钟祥市)

邢台市(襄都区、新河县、宁晋县、广宗县、信都区、平乡县、临西县、临城县、任泽区、沙河市、内丘县、南和区、南宫市、威县、柏乡县、巨鹿县、清河县、隆尧县)

上饶市(鄱阳县、弋阳县、广丰区、广信区、余干县、德兴市、玉山县、铅山县、横峰县、婺源县、万年县、信州区)

　　当地时间18日，美国总统特朗普与英国首相斯塔默通话讨论双边贸易。双方还讨论了乌克兰和平谈判和中东地区安全问题。（央视记者许骁）

　　旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利周五表示，尽管她仍对今年实施数次降息感到放心，但通胀风险攀升意味着央行可能需要减少行动。特别是考虑到，特朗普总统贸易政策的不确定性迄今尚未对依然稳健的美国经济增长造成实质性干扰。

　　“以不急于求成的态度继续逐步降低政策利率是正确的选择，”她表示，“我们最终只向美国人民作出过一个承诺——相信各位都记得——那就是恢复价格稳定。这是我们所有工作的基石。”

　　自去年12月以来，美联储一直将政策利率维持在4.25%-4.50%区间。决策层普遍认为关税可能推高通胀并抑制经济增长。包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员强调，希望在做出任何调整前观察贸易及其他政策的实际影响，戴利对此立场表示认同。

　　美联储的利率观望策略已引发特朗普不满。周五，一位特朗普顾问透露，政府正在研究解雇鲍威尔的可行性方案。

　　戴利指出，若通胀回落速度快于预期或就业市场出现疲软，美联储今年降息次数或超过两次。但显然，她认为政策失误的风险天平正在倾斜。

　　“经济正朝着我们预期的可持续轨道发展，届时利率将回归中性水平，”她补充道，其估算的“中性”政策利率约为3%，“真正的挑战在于通胀仍高于目标值，且风险较一年前显著上升，这意味着我们可能需要将紧缩政策维持更长时间。”

　　戴利强调，通胀的缓慢回落需要保持限制性货币政策立场；强劲的经济给予美联储充分时间，以全面评估新政府政策组合（包括减税、削减政府开支、放松监管及移民限制）的最终影响。截至目前，政策不确定性尚未拖累经济增长。

　　“我们尚未听到企业收缩战线的广泛信号，”她分析称，“不确定性并未抑制经济活动，市场参与意愿依然强烈。”

　　戴利特别指出，近期事态表明特朗普的关税政策在实施规模、覆盖范围及生效速度方面均较最初声明有所缓和，这些因素或将降低其对经济的实际冲击。

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　　宏观

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　　公司

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　　评论 　

　　分析师：特朗普若试图解雇鲍威尔恐引发“滞胀交易激增”

　　联合国工发组织：美国滥施关税的做法是错误的

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　　白宫国家经济委员会主任：特朗普正研究是否可将鲍威尔解职

　　本报记者 吴晓璐

　　去年4月19日，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》（以下简称“科技十六条”），从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。

　　一年来，围绕服务科技创新和新质生产力发展，资本市场持续加力，《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科创板八条”）、《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（以下简称“并购六条”）、《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》等支持举措陆续出台，支持科技创新的监管体系和市场生态不断完善。

　　在市场人士看来，资本市场在制度包容性、资源配置效率和服务链条完整性上不断实现突破，服务新质生产力基础不断夯实。下一步，要以注册制改革为牵引，优化投融资制度机制，全方位服务新质生产力发展。

　　中国银河证券首席策略分析师杨超在接受《证券日报》记者采访时表示，从源头来看，要建立健全精准识别科技型企业的制度机制，以确保资源能够有效配置到具有创新能力和发展潜力的科技企业中。同时，要持续推进资本市场制度创新，进一步完善多层次资本市场体系，满足不同类型、不同发展阶段科技创新企业的融资需求，为科技企业提供更加高效的融资平台。此外，要引导资金特别是险资等中长期资金，加大对科技创新领域的投资力度，为科技创新提供长期稳定的资金保障。

　　对“硬科技”企业包容度提升

　　资本市场与新质生产力相辅相成、相互促进。一年来，资本市场大力支持科技型企业上市融资、再融资，引导资源向科技型企业聚集，并为资本市场带来更多源头活水。据Wind资讯数据统计，截至4月18日，过去一年中，有99家公司登陆A股，合计募资609.71亿元，其中，科创板、创业板、北交所分别新增15家、43家和17家，上市募资额分别为120.40亿元、251.22亿元、43.14亿元。综合来看，科创板、创业板、北交所合计新增75家，占比75.76%，合计募资414.76亿元，占比68.03%。

　　从行业来看，上述99家新上市公司中，新一代信息技术产业、新材料产业和高端装备制造产业等战略性新兴产业企业数量较多，分别有25家、22家和15家，募资金额分别为171.27亿元、124.54亿元、91.19亿元。

　　截至目前，科创板、创业板、北交所上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战略性新兴产业上市公司家数占比超过一半。

　　从再融资来看，一年来，171家上市公司再融资规模为2867.48亿元（定增募资2411.93亿元，可转债募资437.65亿元，优先股募资17.9亿元），其中，公用事业、非银金融、基础化工行业募资规模较高，分别为461.61亿元、414.92亿元、324亿元。

　　今年两会期间，证监会主席吴清答记者问时表示，用好“绿色通道”、未盈利企业上市等制度，稳妥实施科创板第五套上市标准等更具包容性的发行上市制度，更精准支持优质科技企业发行上市。

　　3月28日，上交所受理了未盈利企业北京昂瑞微电子技术股份有限公司（昂瑞微）的科创板IPO申请，引起市场关注。

　　市场人士认为，这说明资本市场支持新质生产力的制度包容性持续提升。深圳大象投资控股集团总裁周力在接受《证券日报》记者采访时表示，未盈利企业IPO获受理，反映了资本市场对研发投入大、盈利周期长的科技型企业的容忍度提升，表明监管层支持“硬科技”企业发展的决心。

　　杨超表示，这表明资本市场对科技型企业的支持更加注重其长期发展潜力，为更多具有高成长性的科技企业提供上市融资的机会，同时有助于引导更多科技企业加大研发投入，提升自主创新能力。

　　在市场人士看来，加大对科技型企业的支持力度，首先要健全精准识别科技型企业的制度机制，才能更好地支持“硬科技”企业。杨超表示，进一步健全精准识别科技型企业的制度机制，要注重企业的研发投入、人才配置、专利技术等指标，以准确衡量企业的科技属性；考虑企业在行业中的核心竞争力，判断其关键技术优势与长期发展前景，建立完善动态评估机制；还要加强信息披露要求，企业要准确披露研发进展、风险因素等信息。

　　周力认为，精准识别科技型企业时，应考虑核心专利数量、研发投入占比、国产替代能力、核心技术人员稳定性等；评估企业所处行业前景、客户资源及商业模式可行性；建立企业成长性跟踪机制，定期评估技术进展与市场适配性，防止“伪科技”企业套利。

　　科创企业并购积极性增强

　　并购重组是科技型企业拓宽融资渠道、完善产业链布局、增强硬科技属性的重要手段，也是传统企业寻找第二增长曲线、向新质生产力转型的重要渠道。据Wind资讯数据统计，截至4月18日，一年来，A股公司发布168单重大资产重组，同比增长66.34%。

　　尤其是去年9月份“并购六条”出台后，A股并购重组市场活跃度明显提升，科创板、创业板公司并购产业链上下游公司的积极性明显增强，半导体等“硬科技”行业领域并购重组活动显著增多。另外，科技型企业借道并购重组登陆A股、上市公司收购优质未盈利资产等典型案例也不断落地。

　　吴清还表示，抓紧完善“并购六条”配套机制，在估值定价、审核流程、支付工具等方面进一步打通堵点，大力推进企业并购以优化资源配置、促进企业发展，推动更多科技创新企业并购案例特别是具有示范意义的典型案例落地。

　　周力认为，进一步支持科创企业并购，激发其并购活力，需完善以下配套机制：提高轻资产科技型企业并购估值包容性，探索基于未来收益或知识产权的估值方法；扩大小额快速审核机制适用范围，缩短审批周期，提升效率；对突破关键技术的并购设立“绿色通道”，加快审核进度；鼓励科创板、创业板企业并购上下游技术型标的，支持通过吸收合并实现资源整合；完善并购后业绩承诺监管，防范商誉减值风险。

　　杨超认为，还需要引导中介机构提升专业服务能力，充分发挥其在并购重组中的桥梁作用，促成更高质量的并购重组。

　　科创债迅速扩容

　　除了上市和并购重组外，资本市场还从私募创投、区域性股权市场、债券等方面协同发力，服务科技创新和新质生产力发展。

　　一方面，鼓励支持私募和创投基金管理人坚守长期主义，完善私募和创投基金监管制度规则，围绕优化退出“反向挂钩”政策、支持私募股权二级市场基金（S基金）和并购基金发展等，进一步畅通多元化退出渠道，逐步构建引导私募创投基金“投早、投小、投长期、投硬科技”的市场生态。

　　另一方面，推动区域性股权市场高质量建设“专精特新”专板。截至目前，全国35家区域性股权市场中，已经有26家“专精特新”专板建设方案备案，吸纳约万家专精特新企业。

　　此外，科技创新公司债（以下简称“科创债”）自推出以来迅速扩容，成为支持科技型企业融资的“主力军”。据Wind资讯数据统计，近一年来，交易所发行科创债570只，环比增长46.91%，合计募资6238.28亿元，环比增长43.93%。

　　推动科创债高质量发展，是加强债券市场对科技创新精准支持的重要方式。周力认为，推动科技创新公司债券高质量发展，要鼓励政策性金融机构为民营科技企业发债提供担保，降低融资成本；探索知识产权证券化等创新金融品种，拓宽融资场景；将优质科创债纳入基准做市品种，吸引险资、养老金等长期资金配置；推动险资、年金投资早期科创基金的比例提升。