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宣城市(宣州区、广德市、泾县、旌德县、郎溪县、宁国市、绩溪县)

临沂市(兰陵县、沂南县、兰山区、莒南县、沂水县、罗庄区、临沭县、费县、郯城县、平邑县、河东区、蒙阴县)

烟台市(栖霞市、牟平区、芝罘区、海阳市、莱阳市、莱山区、蓬莱区、莱州市、福山区、招远市、龙口市)

凉山彝族自治州(甘洛县、雷波县、西昌市、盐源县、冕宁县、宁南县、会东县、喜德县、昭觉县、普格县、会理市、布拖县、美姑县、木里藏族自治县、金阳县、德昌县、越西县)  大兴安岭地区(漠河市、呼玛县、塔河县)

鹤岗市(兴安区、兴山区、工农区、向阳区、东山区、南山区、萝北县、绥滨县)

无锡市(江阴市、新吴区、宜兴市、惠山区、滨湖区、锡山区、梁溪区)

娄底市(新化县、双峰县、冷水江市、娄星区、涟源市)

永州市(祁阳市、东安县、蓝山县、双牌县、零陵区、江华瑶族自治县、宁远县、道县、新田县、冷水滩区、江永县)  湘西土家族苗族自治州(泸溪县、古丈县、永顺县、花垣县、凤凰县、龙山县、保靖县、吉首市)

清远市(清新区、佛冈县、连山壮族瑶族自治县、英德市、连南瑶族自治县、连州市、清城区、阳山县)

仙桃市(潜江市、天门市、神农架林区)

泸州市(合江县、古蔺县、江阳区、泸县、龙马潭区、叙永县、纳溪区)

宝鸡市(凤翔区、金台区、麟游县、岐山县、陈仓区、千阳县、眉县、凤县、陇县、太白县、渭滨区、扶风县)

丽水市(青田县、云和县、庆元县、龙泉市、遂昌县、莲都区、景宁畲族自治县、松阳县、缙云县)

赤峰市(松山区、喀喇沁旗、翁牛特旗、阿鲁科尔沁旗、敖汉旗、宁城县、红山区、巴林左旗、克什克腾旗、林西县、元宝山区、巴林右旗)

河池市(罗城仫佬族自治县、大化瑶族自治县、金城江区、天峨县、凤山县、都安瑶族自治县、环江毛南族自治县、巴马瑶族自治县、南丹县、宜州区、东兰县)

澳门特别行政区

莆田市(涵江区、秀屿区、城厢区、荔城区、仙游县)

吕梁市(汾阳市、岚县、兴县、交城县、柳林县、交口县、石楼县、文水县、临县、孝义市、方山县、中阳县、离石区)

扬州市(广陵区、江都区、邗江区、高邮市、仪征市、宝应县)

三沙市(西沙区、南沙区)

双鸭山市(宝清县、四方台区、集贤县、尖山区、饶河县、宝山区、岭东区、友谊县)

温州市(鹿城区、洞头区、乐清市、龙港市、瓯海区、平阳县、苍南县、瑞安市、泰顺县、龙湾区、文成县、永嘉县)

大理白族自治州(南涧彝族自治县、永平县、云龙县、宾川县、祥云县、剑川县、巍山彝族回族自治县、鹤庆县、大理市、漾濞彝族自治县、弥渡县、洱源县)

漯河市(临颍县、舞阳县、郾城区、源汇区、召陵区)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

黑河市(孙吴县、北安市、嫩江市、逊克县、五大连池市、爱辉区)

邯郸市(成安县、魏县、肥乡区、邯山区、复兴区、馆陶县、鸡泽县、武安市、丛台区、磁县、广平县、大名县、临漳县、邱县、曲周县、永年区、涉县、峰峰矿区)

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武威市(凉州区、天祝藏族自治县、古浪县、民勤县)

自贡市(大安区、沿滩区、自流井区、荣县、贡井区、富顺县)

昌吉回族自治州(木垒哈萨克自治县、奇台县、玛纳斯县、呼图壁县、昌吉市、阜康市、吉木萨尔县)

南阳市(桐柏县、邓州市、西峡县、新野县、社旗县、唐河县、内乡县、淅川县、南召县、方城县、卧龙区、宛城区、镇平县)  迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县)

鸡西市(滴道区、城子河区、麻山区、梨树区、鸡东县、恒山区、鸡冠区、虎林市、密山市)

九江市(修水县、濂溪区、共青城市、都昌县、湖口县、庐山市、永修县、瑞昌市、德安县、浔阳区、柴桑区、武宁县、彭泽县)

防城港市(东兴市、港口区、防城区、上思县)成都市(温江区、锦江区、青白江区、成华区、金牛区、简阳市、蒲江县、彭州市、青羊区、武侯区、邛崃市、新津区、龙泉驿区、崇州市、金堂县、都江堰市、郫都区、大邑县、双流区、新都区)

西藏自治区  贵阳市(白云区、清镇市、乌当区、观山湖区、修文县、南明区、云岩区、花溪区、息烽县、开阳县)

达州市(宣汉县、开江县、大竹县、渠县、通川区、达川区、万源市)

内江市(资中县、威远县、隆昌市、市中区、东兴区)

喀什地区(叶城县、泽普县、巴楚县、岳普湖县、喀什市、麦盖提县、塔什库尔干塔吉克自治县、英吉沙县、莎车县、伽师县、疏附县、疏勒县)济宁市(金乡县、梁山县、泗水县、兖州区、邹城市、任城区、汶上县、鱼台县、曲阜市、微山县、嘉祥县)

遵义市(凤冈县、播州区、赤水市、绥阳县、红花岗区、务川仡佬族苗族自治县、汇川区、桐梓县、习水县、正安县、仁怀市、余庆县、湄潭县、道真仡佬族苗族自治县)

黄冈市(蕲春县、武穴市、团风县、麻城市、红安县、黄梅县、浠水县、罗田县、英山县、黄州区)

内蒙古自治区

阿里地区(革吉县、改则县、措勤县、日土县、噶尔县、普兰县、札达县)

葫芦岛市(建昌县、连山区、龙港区、绥中县、南票区、兴城市)

张家界市(慈利县、武陵源区、永定区、桑植县)

吴忠市(同心县、利通区、青铜峡市、盐池县、红寺堡区)

来宾市(象州县、合山市、兴宾区、忻城县、武宣县、金秀瑶族自治县)

淮安市(淮安区、金湖县、淮阴区、清江浦区、盱眙县、涟水县、洪泽区)

塔城地区(额敏县、托里县、裕民县、乌苏市、塔城市、沙湾市、和布克赛尔蒙古自治县)

信阳市(潢川县、光山县、浉河区、罗山县、平桥区、固始县、淮滨县、息县、商城县、新县)

亳州市(蒙城县、谯城区、利辛县、涡阳县)

临夏回族自治州(广河县、永靖县、积石山保安族东乡族撒拉族自治县、和政县、东乡族自治县、临夏县、临夏市、康乐县)

平凉市(华亭市、庄浪县、灵台县、静宁县、崇信县、崆峒区、泾川县)

铁岭市(昌图县、银州区、清河区、开原市、调兵山市、铁岭县、西丰县)

资阳市(雁江区、乐至县、安岳县)

　　21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道

　　2025年，在提振消费需求以及银行机构消费贷款利率调整的双重作用下，消费贷热度持续高涨。然而，随着市场规模的快速扩张，不良资产的甩卖正逐渐成为金融机构不得不直面的重要问题。

　　银登中心最新数据显示，2025年一季度个人消费贷不良资产挂牌规模高达268.2亿元，占批量个人业务总量的72.4%，同比增长幅度更是达到785%，而平均折扣率跌至3.8%的历史低点，不足0.4折。

　　多名行业人士告诉21世纪经济报道记者，市场出清需求是催生“甩卖潮”的关键因素。值得关注的是，国家级AMC中国信达本季度首次跻身十大受让方，这意味着“国家队玩家”布局个贷批量转让不良处置。

　　消费贷不良单季规模近270亿

　　消费贷不良以超高的占比以及规模增速，成为了本季度不良资产市场的绝对主角。

　　与此同时，本季度的消费贷不良正在上演一场“冰与火之歌”。一方面，个人消费贷款规模高达268.2亿元，占比72.4%，较之2024年的30.3亿元的成交规模，同比增长幅度达到了785%；另一方面，其平均折扣率持续走低，跌至3.8%的历史低点，形成了鲜明反差。

　　消费贷不良资产暴增的背后，是消费贷市场的快速扩张。2024年，银行业消费信贷异军突起，成为零售业务的亮点，部分国有大行中消费贷的增速甚至超过了信用卡业务，这推动市场规模在2024年底突破20万亿元。

　　在2024年的年报中就有体现，多家大行的消费贷金额与不良率占比同比上升。例如建设银行2024年的个人消费贷款约5300亿元，同比上涨约1100亿元，其中不良贷款金额约57亿元，同比增加21亿元。交通银行同样呈现类似态势，其2024年个人消费贷款约4100亿元，同比上涨715亿元，其中不良贷款约50亿元，同比增加23亿元。

　　市场出清需求的集中释放催生了这场“甩卖潮”，并进一步压低了转让价格。观察季度走势可以发现，消费贷不良资产的平均折扣率呈现波动下行趋势：从2024年一季度的4.4%攀升至二季度的4.8%，三季度达到5.6%的高点后开始持续回落，四季度降至4.1%，而本季度更是创下3.8%的新低。在实际交易中，低于平均价格的案例屡见不鲜，如宁波银行2025年第4期不良资产包的起拍折扣率仅为3%。

　　“前期市场粗放扩张的必然结果就会导致消费贷不良资产的累积。”一位银行业专业人士分析指出。2024年以来，在政策鼓励消费复苏的背景下，国有大行和股份制银行纷纷加大消费贷投放力度，部分产品年化利率甚至跌破3%，通过价格战快速抢占市场份额。然而，宽松的审批标准叠加借款人多头借贷的乱象，导致不良率持续攀升。直到2025年4月1日，多家大行宣布将消费贷利率回调至3%以上，这场恶性价格竞争才暂告一段落。

　　个贷不良批转市场“量增价跌”

　　银登中心作为个贷不良的主要出口，一直以来都发挥着重要作用。从一季度整体的数据来看，2025年一季度银登中心挂牌总量（包含批量个贷、单户对公及批量对公）达742.7亿元，其中批量个人业务规模为370.4亿元，占比近50%，继续占据主导地位。

　　具体到业务结构，个人消费贷以268.2亿元的规模领跑，占比高达72.4%；信用卡透支和个人经营贷分别贡献51.9亿元（14%）和50.1亿元（13.5%）。从增长态势来看，本季度个贷批转业务较2024年同期大幅增长327.4亿元，其中消费贷贡献了增量的82%。

　　市场定价方面呈现出持续下行的趋势。数据显示，经营贷、消费贷和信用卡不良资产的平均折扣率分别为6.8%、3.8%和4.4%，较2024年四季度分别下降0.9、0.3和0.6个百分点。“在当前监管收紧电催、法催的背景下，催收效果明显下滑，这直接反映在资产包的收购价格上。”一位行业资深人士向21世纪经济报道记者透露，“今年市场上‘骨折价’成交的情况明显增多。”

　　面对买方市场格局，金融机构作为出包方积极调整策略，通过精细化包装提升资产包吸引力。以平安消金为例，其在第一期资产包中特别强调了借款人的优质特征：加权平均年龄37.8岁，还款能力较强；同时突出逾期账龄短、可联率高、未进入诉讼程序等处置优势。

　　市场扩容的态势仍在延续。火栗网特聘高级研究顾问彭城指出：“自2012年禁止个贷不良批量转让以来，大量不良资产长期积压。2021年试点启动后，这个‘堰塞湖’终于找到了出口。”

　　他进一步分析称：“在净息差持续收窄、互联网平台挤压传统金融业务的背景下，金融机构通过批转处置不良资产，已经成为利润回表的重要手段。”

　　国家级AMC首登榜单

　　在一季度数据中，一个关键变化是“国家队玩家”的入场。

　　在银登中心最新公布的批量个人业务前十大活跃受让方榜单中，中国信达资产管理股份有限公司首次登榜，这也是国家级资产管理公司首次亮相该榜单。

　　一直以来，全国性AMC的业务重心是对公领域的不良处置，而地方AMC凭借属地化运作优势和全链条整合能力，在个贷领域占据主导地位，堪称收包大户。数据显示，2024年地方AMC以1639.5亿元的受让规模，占据全年市场72.6%的份额。这一格局在2025年一季度得以延续，地方AMC成交规模达324亿元，仍为全国性AMC（159亿元）的两倍有余。

　　尽管具体金额尚未披露，但中国信达的战略布局已清晰可见。事实上，其进军个贷市场的步伐早有端倪：2024年12月，中国信达深圳分公司以11亿元高价竞得微众银行2897户“微业贷”不良资产包，成功攻克了尽调、估值等多项技术难题；更早的2024年9月，公司就已上线个人不良贷款业务系统，为全面介入市场做好技术准备。

　　中国信达的入场，给个贷不良资产市场带来了新的变量。行业人士预计，随着五大AMC的逐步入场，个贷不良市场将进入专业化分层阶段：国家级AMC主导大额、跨区域资产包，地方AMC聚焦区域性业务，民营机构则深耕细分领域。此外，金融科技公司也可能通过数据建模和智能催收技术参与生态链。