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牡丹江市(绥芬河市、西安区、海林市、穆棱市、阳明区、东宁市、宁安市、东安区、爱民区、林口县)
甘南藏族自治州(碌曲县、合作市、卓尼县、夏河县、玛曲县、迭部县、舟曲县、临潭县) 海南藏族自治州(贵南县、同德县、兴海县、贵德县、共和县)
三门峡市(灵宝市、湖滨区、渑池县、陕州区、卢氏县、义马市)
运城市(绛县、新绛县、垣曲县、稷山县、平陆县、河津市、夏县、临猗县、盐湖区、永济市、万荣县、芮城县、闻喜县)
哈尔滨市(巴彦县、宾县、阿城区、木兰县、五常市、松北区、依兰县、南岗区、香坊区、延寿县、呼兰区、道外区、平房区、通河县、道里区、尚志市、双城区、方正县)宝鸡市(凤翔区、陈仓区、陇县、麟游县、千阳县、太白县、眉县、渭滨区、金台区、扶风县、凤县、岐山县)
乐山市(市中区、夹江县、金口河区、峨边彝族自治县、五通桥区、沐川县、峨眉山市、马边彝族自治县、井研县、沙湾区、犍为县) 宁夏回族自治区
铁岭市(西丰县、昌图县、开原市、铁岭县、清河区、调兵山市、银州区)
吉安市(井冈山市、泰和县、吉水县、永新县、遂川县、吉州区、青原区、万安县、峡江县、永丰县、新干县、吉安县、安福县)
安庆市(迎江区、怀宁县、桐城市、太湖县、潜山市、岳西县、大观区、宜秀区、宿松县、望江县)
贵港市(桂平市、覃塘区、港南区、平南县、港北区)
南通市(如皋市、通州区、启东市、崇川区、海安市、如东县、海门区)
淮北市(烈山区、相山区、杜集区、濉溪县)
台州市(玉环市、三门县、仙居县、天台县、黄岩区、椒江区、临海市、路桥区、温岭市)
抚顺市(顺城区、望花区、新宾满族自治县、新抚区、东洲区、抚顺县、清原满族自治县)
赤峰市(喀喇沁旗、元宝山区、巴林右旗、宁城县、敖汉旗、翁牛特旗、巴林左旗、阿鲁科尔沁旗、林西县、松山区、克什克腾旗、红山区)
资阳市(雁江区、安岳县、乐至县)
衡阳市(常宁市、雁峰区、衡东县、珠晖区、耒阳市、衡阳县、衡南县、石鼓区、衡山县、蒸湘区、祁东县、南岳区)
三亚市(吉阳区、崖州区、天涯区、海棠区)
武汉市(新洲区、江汉区、青山区、东西湖区、汉南区、江岸区、硚口区、江夏区、汉阳区、武昌区、洪山区、黄陂区、蔡甸区)
临汾市(尧都区、安泽县、古县、乡宁县、大宁县、蒲县、洪洞县、曲沃县、襄汾县、汾西县、翼城县、侯马市、永和县、霍州市、吉县、浮山县、隰县)
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鹤岗市(南山区、向阳区、工农区、兴山区、兴安区、萝北县、绥滨县、东山区)
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漳州市(芗城区、云霄县、平和县、长泰区、漳浦县、龙文区、华安县、龙海区、诏安县、东山县、南靖县)
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迪庆藏族自治州(维西傈僳族自治县、香格里拉市、德钦县) 南阳市(社旗县、邓州市、卧龙区、唐河县、西峡县、宛城区、新野县、方城县、内乡县、淅川县、镇平县、南召县、桐柏县)
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随着A股上市公司2025年一季报和2024年年报密集披露,社保基金、QFII等最新投资情况浮出水面。数据显示,截至4月24日午间,今年一季度末社保基金现身约120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓60余只股票,减仓30余只;同期,QFII现身近120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓90余只个股,减仓20余只。
值得注意的是,社保基金与QFII虽然在行业选择方面存在一些共同之处,但在微观选股上却有明显不同。社保基金对估值要求更高,选择的公司大多处于历史估值的底部区间;而QFII买入的股票通常估值弹性更大,不少标的在今年一季度内股价快速上涨。
从社保基金持股占流通股比例来看,一季度增幅较大的有安靠智电、钧达股份、恒辉安防、毕得医药、三维化学、新雷能、绝味食品(维权)、上能电气、盟科药业、泽璟制药等,涉及电力设备、创新药、日常消费等板块。
其中,毕得医药在今年一季度不仅获得全国社保基金一一八组合的买入,知名基金经理葛兰管理的中欧医疗创新、赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗也同步买入。同期,泽璟制药获社保基金四二零组合、工银瑞信前沿医疗、中欧医疗健康、广发医疗保健买入或增持;盟科药业则获全国社保基金五零一组合大笔买入。
除了医药板块,消费板块也是社保基金今年一季度买入或加仓的重点方向,涉及公司有绝味食品、甘源食品、九华旅游、小商品城、盐津铺子、千禾味业、妙可蓝多、承德露露等。在科技成长方向,社保基金一季度买入或加仓蓝思科技、聚飞光电、英维克、博硕科技、亿联网络等。
值得一提的是,部分上市公司出现了社保基金与QFII同步现身前十大流通股东名单的情况。例如,截至一季度末,恒辉安防前十大流通股东名单同时出现了全国社保基金五零三组合、摩根士丹利国际、瑞银的身影,三者均为新进买入。宝丰能源则同时获得阿布达比投资局和全国社保基金一零九组合的青睐。鹭燕医药、中国西电、维宏股份等也有社保基金与QFII同步买入或加仓。
据不完全统计,今年一季度,双林股份、优刻得、方正电机(维权)、海兰信、新柴股份、江天化学等公司均一度走出股价翻倍行情,相关公司一季度末的前十大流通股东名单上出现了高盛、摩根士丹利国际、摩根大通证券、瑞银、巴克莱银行等QFII的身影。
例如,汽车零部件厂商双林股份今年一季度股价涨幅超110%,该公司2024年年报和2025年一季报表现亮眼。截至今年一季度末,瑞银集团持仓307.72万股,新进入公司前十大流通股东名单。
此外,一季度大涨的宇环数控、阳光乳业、晓鸣股份、瑜欣电子、领湃科技、岩山科技、江南奕帆、强瑞技术等多家公司,均在今年以来获QFII买入。整体来说,一季度QFII的配置对象主要集中在与科技创新相关的信息技术、高端制造板块;与内需相关的消费板块;有色和资源类个股。
4月23日,富兰克林邓普顿新兴市场股票团队投资经理YiPingLiao在接受中国证券报记者采访时表示,中国A股对外资的依赖度显著低于亚洲其他市场,这一结构性特征增强了A股市场的韧性。中国股市仍可以自下而上发掘优质投资机会,目前主要看好内需导向型中资股及对美业务敞口有限的创新领军企业。
路博迈集团在近日发布的二季度股票市场展望中表示:“海外投资者在中国股票资产的持仓比例仍相对较低,且中国经济和企业业绩出现惊喜的可能性相对较高,我们对中国市场的观点为超配。”
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,外部因素的不确定性反而凸显中国经济与政策环境的稳定性,全球经济将进入“东稳西荡”。中国的产业链整合能力在全球范围内几乎没有对手,全球投资者会重新审视中国资产的投资机会。
贝莱德首席中国经济学家宋宇表示,中国资产重估的逻辑依然存在。宏观政策更加灵活有力,更有利于民企发展及科技创新。展望未来,内需相关行业(如消费、基建、房地产)和科技创新领域(如半导体、人工智能)有望持续受益于政策支持。