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沈阳市(于洪区、铁西区、康平县、苏家屯区、法库县、和平区、沈河区、新民市、沈北新区、辽中区、浑南区、大东区、皇姑区)

东营市(广饶县、垦利区、东营区、河口区、利津县)

双鸭山市(岭东区、四方台区、宝山区、宝清县、集贤县、尖山区、饶河县、友谊县)  延安市(宝塔区、黄陵县、宜川县、洛川县、富县、子长市、延长县、志丹县、吴起县、延川县、甘泉县、黄龙县、安塞区)

贵港市(覃塘区、港北区、桂平市、平南县、港南区)

濮阳市(清丰县、范县、台前县、华龙区、南乐县、濮阳县)

连云港市(连云区、海州区、赣榆区、灌南县、东海县、灌云县)

楚雄彝族自治州(元谋县、武定县、南华县、大姚县、牟定县、楚雄市、永仁县、禄丰市、姚安县、双柏县)  阿拉善盟(阿拉善左旗、阿拉善右旗、额济纳旗)

和田地区(策勒县、皮山县、于田县、洛浦县、民丰县、和田县、和田市、墨玉县)

平顶山市(舞钢市、新华区、汝州市、鲁山县、郏县、宝丰县、叶县、卫东区、石龙区、湛河区)

林芝市(波密县、察隅县、工布江达县、墨脱县、朗县、米林市、巴宜区)

湘潭市(韶山市、湘乡市、湘潭县、岳塘区、雨湖区)

晋城市(泽州县、阳城县、沁水县、城区、高平市、陵川县)

无锡市(惠山区、锡山区、新吴区、宜兴市、滨湖区、江阴市、梁溪区)

临沧市(凤庆县、沧源佤族自治县、永德县、镇康县、云县、双江拉祜族佤族布朗族傣族自治县、临翔区、耿马傣族佤族自治县)

阜新市(太平区、清河门区、阜新蒙古族自治县、细河区、彰武县、新邱区、海州区)

陇南市(宕昌县、康县、西和县、礼县、武都区、两当县、成县、徽县、文县)

厦门市(集美区、同安区、湖里区、翔安区、海沧区、思明区)

崇左市(凭祥市、大新县、江州区、宁明县、扶绥县、龙州县、天等县)

菏泽市(牡丹区、郓城县、单县、巨野县、曹县、鄄城县、成武县、东明县、定陶区)

嘉兴市(平湖市、桐乡市、嘉善县、海宁市、秀洲区、海盐县、南湖区)

云浮市(云安区、新兴县、郁南县、云城区、罗定市)

吕梁市(柳林县、兴县、孝义市、离石区、汾阳市、文水县、中阳县、临县、方山县、岚县、交城县、交口县、石楼县)

黄山市(屯溪区、徽州区、黄山区、休宁县、歙县、祁门县、黟县)

克拉玛依市(克拉玛依区、独山子区、乌尔禾区、白碱滩区)

惠州市(惠东县、博罗县、惠城区、惠阳区、龙门县)

宜宾市(珙县、南溪区、长宁县、高县、筠连县、兴文县、翠屏区、江安县、叙州区、屏山县)

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定西市(安定区、临洮县、漳县、岷县、通渭县、陇西县、渭源县)

延边朝鲜族自治州(敦化市、图们市、和龙市、安图县、汪清县、珲春市、延吉市、龙井市)

中卫市(中宁县、沙坡头区、海原县)

大连市(西岗区、中山区、沙河口区、金州区、瓦房店市、庄河市、旅顺口区、普兰店区、长海县、甘井子区)  山南市(浪卡子县、曲松县、加查县、扎囊县、错那市、隆子县、琼结县、乃东区、桑日县、洛扎县、措美县、贡嘎县)

巴彦淖尔市(乌拉特中旗、乌拉特前旗、杭锦后旗、磴口县、五原县、乌拉特后旗、临河区)

白山市(浑江区、长白朝鲜族自治县、江源区、靖宇县、抚松县、临江市)

信阳市(光山县、罗山县、固始县、新县、商城县、平桥区、浉河区、潢川县、息县、淮滨县)绵阳市(安州区、北川羌族自治县、盐亭县、平武县、涪城区、梓潼县、三台县、游仙区、江油市)

毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、七星关区、金沙县、织金县、纳雍县、赫章县、大方县、黔西市)  辽源市(龙山区、东丰县、西安区、东辽县)

南平市(延平区、武夷山市、顺昌县、建瓯市、松溪县、浦城县、光泽县、邵武市、政和县、建阳区)

铁岭市(调兵山市、西丰县、开原市、清河区、昌图县、银州区、铁岭县)

七台河市(勃利县、茄子河区、新兴区、桃山区)果洛藏族自治州(玛多县、班玛县、久治县、玛沁县、甘德县、达日县)

鹤岗市(南山区、东山区、绥滨县、兴山区、萝北县、向阳区、工农区、兴安区)

玉溪市(华宁县、江川区、峨山彝族自治县、通海县、元江哈尼族彝族傣族自治县、澄江市、新平彝族傣族自治县、红塔区、易门县)

吴忠市(利通区、红寺堡区、同心县、盐池县、青铜峡市)

衡阳市(蒸湘区、石鼓区、南岳区、衡山县、雁峰区、衡南县、常宁市、衡东县、珠晖区、祁东县、耒阳市、衡阳县)

海口市(琼山区、秀英区、龙华区、美兰区)

长沙市(开福区、宁乡市、芙蓉区、望城区、岳麓区、雨花区、浏阳市、长沙县、天心区)

洛阳市(偃师区、瀍河回族区、伊川县、孟津区、西工区、洛龙区、涧西区、老城区、汝阳县、栾川县、新安县、宜阳县、嵩县、洛宁县)

随州市(广水市、随县、曾都区)

安顺市(西秀区、平坝区、镇宁布依族苗族自治县、普定县、紫云苗族布依族自治县、关岭布依族苗族自治县)

岳阳市(华容县、平江县、临湘市、岳阳县、云溪区、岳阳楼区、湘阴县、汨罗市、君山区)

怀化市(麻阳苗族自治县、溆浦县、鹤城区、沅陵县、中方县、洪江市、芷江侗族自治县、会同县、靖州苗族侗族自治县、辰溪县、新晃侗族自治县、通道侗族自治县)

红河哈尼族彝族自治州(石屏县、建水县、弥勒市、金平苗族瑶族傣族自治县、红河县、个旧市、屏边苗族自治县、开远市、元阳县、绿春县、河口瑶族自治县、泸西县、蒙自市)

三沙市(南沙区、西沙区)

玉林市(陆川县、玉州区、福绵区、博白县、容县、兴业县、北流市)

青岛市(黄岛区、莱西市、即墨区、城阳区、李沧区、市南区、崂山区、胶州市、市北区、平度市)

德宏傣族景颇族自治州(梁河县、陇川县、瑞丽市、盈江县、芒市)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！