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甘南藏族自治州(玛曲县、临潭县、碌曲县、合作市、夏河县、迭部县、卓尼县、舟曲县)

沈阳市(法库县、大东区、于洪区、皇姑区、辽中区、沈河区、沈北新区、铁西区、苏家屯区、和平区、新民市、浑南区、康平县)

新余市(渝水区、分宜县)

恩施土家族苗族自治州(巴东县、来凤县、宣恩县、利川市、咸丰县、恩施市、建始县、鹤峰县)  甘孜藏族自治州(理塘县、白玉县、稻城县、雅江县、色达县、得荣县、乡城县、九龙县、巴塘县、泸定县、甘孜县、康定市、道孚县、丹巴县、石渠县、新龙县、德格县、炉霍县)

攀枝花市(米易县、仁和区、东区、盐边县、西区)

泰安市(岱岳区、泰山区、新泰市、宁阳县、肥城市、东平县)

石河子市(五家渠市、新星市、北屯市、双河市、可克达拉市、图木舒克市、胡杨河市、白杨市、阿拉尔市、昆玉市、铁门关市)

绍兴市(诸暨市、嵊州市、新昌县、越城区、柯桥区、上虞区)  黄冈市(浠水县、黄州区、武穴市、蕲春县、罗田县、团风县、英山县、红安县、黄梅县、麻城市)

曲靖市(宣威市、马龙区、会泽县、富源县、沾益区、陆良县、师宗县、罗平县、麒麟区)

运城市(盐湖区、河津市、万荣县、平陆县、垣曲县、绛县、永济市、夏县、新绛县、稷山县、芮城县、闻喜县、临猗县)

凉山彝族自治州(会理市、昭觉县、盐源县、甘洛县、宁南县、越西县、金阳县、德昌县、会东县、木里藏族自治县、布拖县、喜德县、冕宁县、西昌市、雷波县、美姑县、普格县)

六安市(霍山县、裕安区、金寨县、叶集区、舒城县、金安区、霍邱县)

锡林郭勒盟(苏尼特右旗、东乌珠穆沁旗、锡林浩特市、多伦县、正镶白旗、太仆寺旗、苏尼特左旗、镶黄旗、二连浩特市、西乌珠穆沁旗、正蓝旗、阿巴嘎旗)

延安市(志丹县、黄龙县、安塞区、子长市、延川县、宝塔区、吴起县、宜川县、富县、黄陵县、甘泉县、洛川县、延长县)

德宏傣族景颇族自治州(瑞丽市、芒市、梁河县、陇川县、盈江县)

丽水市(缙云县、庆元县、青田县、遂昌县、景宁畲族自治县、莲都区、松阳县、云和县、龙泉市)

通辽市(扎鲁特旗、奈曼旗、开鲁县、科尔沁区、霍林郭勒市、库伦旗、科尔沁左翼后旗、科尔沁左翼中旗)

襄阳市(谷城县、襄州区、宜城市、老河口市、枣阳市、樊城区、襄城区、保康县、南漳县)

漳州市(南靖县、诏安县、华安县、云霄县、芗城区、漳浦县、东山县、长泰区、龙海区、平和县、龙文区)

晋城市(城区、陵川县、高平市、泽州县、阳城县、沁水县)

重庆市(荣昌区、大足区、开州区、巴南区、巫溪县、酉阳土家族苗族自治县、垫江县、彭水苗族土家族自治县、合川区、潼南区、江北区、沙坪坝区、丰都县、北碚区、南川区、渝北区、南岸区、大渡口区、云阳县、忠县、涪陵区、綦江区、奉节县、石柱土家族自治县、江津区、万州区、渝中区、铜梁区、永川区、九龙坡区、梁平区、璧山区、黔江区、武隆区、城口县、秀山土家族苗族自治县、巫山县、长寿区)

沧州市(黄骅市、吴桥县、新华区、河间市、海兴县、东光县、任丘市、肃宁县、孟村回族自治县、南皮县、献县、沧县、运河区、盐山县、青县、泊头市)

赣州市(章贡区、寻乌县、定南县、龙南市、宁都县、上犹县、于都县、全南县、会昌县、石城县、安远县、赣县区、崇义县、瑞金市、兴国县、南康区、信丰县、大余县)

内蒙古自治区

湘潭市(雨湖区、韶山市、湘潭县、岳塘区、湘乡市)

张家口市(怀来县、宣化区、桥东区、赤城县、张北县、阳原县、桥西区、下花园区、康保县、涿鹿县、崇礼区、万全区、沽源县、蔚县、尚义县、怀安县)

徐州市(鼓楼区、邳州市、泉山区、沛县、云龙区、睢宁县、丰县、新沂市、贾汪区、铜山区)

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石家庄市(栾城区、井陉县、井陉矿区、长安区、正定县、藁城区、鹿泉区、晋州市、裕华区、新华区、平山县、新乐市、元氏县、赵县、高邑县、无极县、辛集市、行唐县、赞皇县、桥西区、灵寿县、深泽县)

吴忠市(红寺堡区、青铜峡市、盐池县、利通区、同心县)

呼伦贝尔市(牙克石市、莫力达瓦达斡尔族自治旗、额尔古纳市、陈巴尔虎旗、新巴尔虎右旗、扎赉诺尔区、鄂温克族自治旗、根河市、阿荣旗、鄂伦春自治旗、新巴尔虎左旗、扎兰屯市、满洲里市、海拉尔区)

荆州市(荆州区、洪湖市、沙市区、松滋市、江陵县、公安县、石首市、监利市)  眉山市(青神县、丹棱县、洪雅县、仁寿县、彭山区、东坡区)

中卫市(中宁县、海原县、沙坡头区)

贵阳市(观山湖区、修文县、清镇市、息烽县、云岩区、南明区、白云区、乌当区、开阳县、花溪区)

马鞍山市(和县、当涂县、雨山区、博望区、花山区、含山县)秦皇岛市(卢龙县、海港区、山海关区、抚宁区、北戴河区、青龙满族自治县、昌黎县)

乌鲁木齐市(水磨沟区、乌鲁木齐县、达坂城区、新市区、头屯河区、米东区、天山区、沙依巴克区)  宁夏回族自治区

衡水市(饶阳县、故城县、安平县、冀州区、桃城区、枣强县、景县、武强县、深州市、武邑县、阜城县)

上饶市(信州区、弋阳县、横峰县、广丰区、万年县、玉山县、铅山县、婺源县、余干县、德兴市、鄱阳县、广信区)

塔城地区(乌苏市、托里县、额敏县、沙湾市、裕民县、和布克赛尔蒙古自治县、塔城市)常州市(新北区、钟楼区、金坛区、武进区、溧阳市、天宁区)

北海市(铁山港区、银海区、海城区、合浦县)

日照市(莒县、五莲县、岚山区、东港区)

博尔塔拉蒙古自治州(阿拉山口市、温泉县、博乐市、精河县)

包头市(昆都仑区、九原区、土默特右旗、石拐区、青山区、固阳县、达尔罕茂明安联合旗、东河区、白云鄂博矿区)

克孜勒苏柯尔克孜自治州(阿合奇县、乌恰县、阿克陶县、阿图什市)

九江市(永修县、彭泽县、都昌县、庐山市、濂溪区、修水县、湖口县、浔阳区、柴桑区、武宁县、德安县、瑞昌市、共青城市)

南昌市(青山湖区、南昌县、进贤县、新建区、安义县、东湖区、青云谱区、红谷滩区、西湖区)

宁德市(蕉城区、柘荣县、屏南县、寿宁县、福鼎市、福安市、霞浦县、古田县、周宁县)

岳阳市(岳阳县、临湘市、华容县、汨罗市、平江县、君山区、云溪区、岳阳楼区、湘阴县)

惠州市(惠东县、惠阳区、龙门县、博罗县、惠城区)

乐山市(马边彝族自治县、峨眉山市、夹江县、峨边彝族自治县、沐川县、沙湾区、井研县、犍为县、市中区、五通桥区、金口河区)

泉州市(永春县、石狮市、惠安县、安溪县、金门县、鲤城区、南安市、丰泽区、晋江市、泉港区、洛江区、德化县)

邯郸市(峰峰矿区、磁县、涉县、永年区、广平县、武安市、鸡泽县、馆陶县、大名县、魏县、成安县、复兴区、邱县、临漳县、邯山区、肥乡区、丛台区、曲周县)

大兴安岭地区(漠河市、塔河县、呼玛县)

和田地区(策勒县、皮山县、和田县、和田市、于田县、墨玉县、洛浦县、民丰县)

庆阳市(合水县、环县、西峰区、正宁县、镇原县、庆城县、宁县、华池县)

　　●本报记者石诗语

　　近日，金融监管总局网站发布的批复显示，山西金融监管局同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。据了解，去年12月份，山西银行增资扩股方案获得监管部门批准。这为经营业绩下滑、资产质量承压的山西银行带来利好信号。

　　前不久，山西银行在全国银行间同业拆借中心发布了该行2025年度同业存单发行计划，其中披露了该行2024年主要业绩数据（未经审计）：在营收保持正增长的前提下，净利润降超90%；净息差收窄，仅为0.57%；不良贷款率上升、拨备覆盖率下降，资产质量持续承压……山西银行回应中国证券报记者称，2024年业绩承压与推进高风险村镇银行吸收合并、持续减费让利、计提减值准备等因素有关。

　　业绩承压

　　数据显示，山西银行2024年实现营业收入31.68亿元，同比增长0.6%。值得注意的是，该行在营业收入保持正增长的前提下，净利润却出现陡降。具体来看，2024年该行净利润仅为0.51亿元，相较于2023年的8.31亿元，下降93.86%。

　　谈及原因，山西银行相关负责人回应中国证券报记者称，一是该行在2024年稳妥推进了四家高风险村镇银行的吸收合并工作，承接其全部资产负债以及近400人和19个网点的成本费用，有效化解了中小金融机构风险；二是持续减费让利，近三年该行贷款投放利率下降145个基点，让利12.69亿元，其中2024年让利4.69亿元；三是为进一步强化风险抵御能力，给后续长期稳定发展奠定基础。山西银行按照行业惯例计提减值准备，计提拨备后净利润为0.51亿元。

　　此外，上述负责人解释称：“面对当前结构性和周期性矛盾叠加、长期和短期问题交织的复杂严峻形势，银行业普遍面临净息差持续收窄、负债成本刚性以及业务模式同质化等难题。2024年，山西银行一般贷款累计投放921亿元，同比增加142亿元，增长18%，整体营收能力和盈利水平实现了平稳增长。”

　　净息差、资产质量存隐忧

　　山西银行披露的业绩信息显示，2024年该行净息差为0.57%，较2023年有所下降。

　　金融监管总局发布的《2024年商业银行主要指标分机构类情况表》显示，2024年一至四季度，城商行净息差分别为1.45%、1.45%、1.43%、1.38%。而山西银行0.57%的净息差水平远低于监管部门披露的同类银行水平。

　　对此，山西银行相关负责人告诉记者：“当前，山西银行承接了晋中银行、大同银行等五家城商行资产，资产结构存在历史遗留问题，资产收益率低于同业水平；定活期存款结构失衡导致负债成本较高，存款成本在省内三家地方银行中居首。2024年，山西银行主动压降低效资产，同步优化负债结构，积极提升盈利水平。”

　　此外，2024年山西银行资产质量承压。该行2024年末的不良贷款率由2023年末的1.74%升至2.50%，拨备覆盖率同比下降47.98个百分点。

　　“一是遗留不良资产底子差，处置难度大。”上述负责人表示，“不良资产主要为原五家城商行合并之前的业务，对公部分资产存在涉案等问题，清收处置难度大；零售业务品种多而杂，且业务分散在全国各地，加之逾期时间长，失联客户多，处置难度大且见效慢。”

　　“二是吸收合并村镇银行进一步增加不良资产。根据省政府对村镇银行风险处置工作安排，我行2024年吸收合并了阳曲汇民、万荣汇民、山阴太行、榆次融信4家高风险村镇银行，导致不良资产增加。三是受经济形势影响，部分企业还款能力下降，难以在短期内改善，暂时无法偿还我行债务，导致逾期不良。”上述负责人说。

　　山西省财政厅为实际控制人

　　今年4月，山西金融监管局发布批复同意山西省财政厅入股山西银行14.15亿股股份，持股比例为5.18%。

　　山西金融监管局要求山西银行应严格遵照有关法律法规完成上述股权变更事宜。加强股权管理，进一步优化股权结构，严格控制股东关联交易，完善公司治理与内部控制机制，防范和化解风险。

　　记者注意到，山西银行2023年度报告显示，山西省财政厅为该行实际控制人。彼时，山西省财政厅代表股份153亿股，占该行总股本比例59.09%。

　　据山西银行官网信息，山西银行是经金融监管总局（原中国银保监会）批准，于2021年4月28日挂牌开业，由山西省政府授权山西省财政厅履行出资人职责，以原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行为基础，通过新设合并方式设立的省属金融国有企业。

　　山西银行2023年报披露的主要股东有五家。具体来看，截至2023年末，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）为该行第一大股东，持股比例高达59.0866%；山煤国际能源集团股份有限公司、山西聚源煤化有限公司、长治市财政局、山西信托股份有限公司，持股比例分别为7.3294%、1.0663%、0.7958%、0.4004%。其中，山西融金兴晋私募投资基金合伙企业（有限合伙）、山西信托股份有限公司在股权穿透后的实际控制人与最终受益人均为山西省财政厅。

　　证券时报记者谢忠翔刘筱攸

　　受债市阶段性调整、季末理财回表等多因素叠加影响，银行理财一季度末规模较年初明显回落。

　　日前，银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年一季度）》（以下简称《理财市场一季报》）显示，截至2025年一季度末，全市场银行理财存续规模为29.14万亿元，较年初下降约8100亿元，其中理财公司规模较年初减少约5700亿元。此外，证券时报记者此前获得的数据显示，规模排名前14的理财公司及其母行存续产品规模，仅今年3月单月的存续余额就减少逾1万亿元。

　　值得注意的是，进入4月，银行理财规模强势回升。同时，存款搬家现象有望进一步为银行理财带来增量资金。

　　规模回落约8100亿元

　　《理财市场一季报》显示，截至今年一季度末，全市场共有存续产品4.06万只，同比增加0.67%；存续规模为29.14万亿元，同比增加9.41%。其中，理财公司旗下理财产品存续规模占全市场的比重达88.33%。

　　从环比数据来看，今年3月末全市场存续产品规模较年初有较大回落，下降约8100亿元。其中，理财公司规模环比下降约5700亿元，合计存续余额为25.74万亿元。

　　事实上，今年一季度规模的回落主要来自3月份：受降准降息预期延后、股债“跷跷板”效应、银行卖债兑现收益、银行迎来季末时点存款考核等一系列因素影响。而今年1月及2月，主要理财公司的总体规模仍在增长。

　　记者此前获取的数据显示，市场规模排名前14家理财公司（及其母行管理口径），仅今年3月的存续余额就减少超1万亿元。

　　分主体来看，3月单月，仅兴银理财和华夏理财处于规模净流入状态，其余12家理财公司管理规模环比均下降。而纵观整个一季度，仅有兴银理财、华夏理财、中信理财、光大理财、民银理财、中邮理财这6家理财公司实现了规模正增长，其余8家理财公司规模呈现净流出态势。

　　据记者测算，产品货架上不同类型理财产品的余额变化，有明显差异。据《理财市场一季报》，今年3月末，固定收益类产品存续规模为28.33万亿元，占全部理财产品存续规模的比例达97.22%；据测算，该类产品规模较年初下降约8200亿元。

　　对比记者此前获取的14家主要理财公司数据，流动性最高、收益率最低的现金类理财产品以及受债市盘整影响最大的固收纯债类产品，“失血”最多。其中，现金类理财产品规模仅3月单月就下降近4000亿元；非现金纯债类产品余额3月单月减少超5000亿元。

　　据《理财市场一季报》数据，含权益资产的产品类别中，混合类理财降幅较小，权益类理财产品则明显增长。据测算，3月末混合类产品存续规模较年初小幅下降约100亿元，降至0.72万亿元；权益类产品则较年初增长约200亿元，存续规模升至约800亿元。

　　今年4月初，包括中银理财、中邮理财、交银理财、浦银理财、苏银理财、杭银理财在内的多家理财公司发声，看好中国资本市场。其中，多家理财公司表示，将通过直接投资或间接方式持续增持交易型开放式指数基金（ETF），进一步加大资本市场投资力度。

　　存款搬家带来增量资金

　　尽管银行理财规模在3月末这一特殊时点出现回落，但进入4月份之后，规模便再度回升。

　　据中金公司研报，4月份第三周（4月14日至20日）理财规模继续增长，环比抬升约3200亿元。现金管理类、最小持有期、非现金类日开式产品和封闭式产品，分别回升400亿元、1300亿元、900亿元和700亿元。

　　另一个积极因素在于，近期包括多家股份行和地方中小银行纷纷宣布下调存款利率，由此带来的存款搬家现象有望为银行理财带来增量资金。

　　据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款多数已经跌至2%以下。

　　对比来看，银行理财年化收益率则有所回升。国信证券非银分析师孔祥团队在研报中表示，2025年3月份银行理财规模加权平均年化收益率为2.56%，回升明显。4月份随着存款回流理财，叠加当前产品吸引力逐步提升，4月份规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。

　　《理财市场一季报》显示，2025年年初的资产配置情况也表明现金及银行存款、同业存单等资产比例出现下滑。具体来看，3月末银行理财配置的现金及银行存款占比为23.3%，较今年初下降0.5个百分点；配置同业存单占比为13.5%，较今年初下降0.9个百分点。

　　避险情绪出现阶段性强化

　　作为以固收资产为主的资管产品，银行理财仍在避险情绪升温的市场环境中，为投资者创造可观的收益。

　　据《理财市场一季报》，2025年一季度，理财产品累计为投资者创造收益2060亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益320亿元；理财公司累计为投资者创造收益1740亿元。

　　然而值得注意的是，有理财从业人士担忧理财负债端资金来源短期化的情况。他表示，无论从行业数据看，还是基于自身的观察，新发理财产品的期限都在持续缩短，客户的风险偏好也在下降，低风险等级的产品依旧是渠道主推对象。

　　进入4月，由于美国滥施关税，致使全球市场不确定性上升，资产价格波动也随之加剧，这无疑给包括银行理财在内的专业机构增加了投资难度。当前，债市的走向受市场密切关注。

　　平安理财表示，美国滥施关税及金融市场动荡所驱动的避险情绪阶段性强化，为债市行情提供了有力支撑。二季度降准降息窗口有望打开，若外部风险升级，国债收益率还有望突破前期下限，可考虑增加久期与信用债的配置。

　　在权益市场方面，平安理财认为，国内股市进一步下跌的空间有限，且相对海外市场或有一定的超额收益空间，短期建议等待市场企稳，结构上关注内需发力板块以及对美反制的受益板块。

　　国信证券表示，对于银行理财，在资产与产品端可进行如下布局：一是开启避险模式，优先配置存款和中短久期信用债；二是在无风险资产收益低、风险资产波动大的情况下，力推负债端成本下行；三是待波动率下降后，择机发展多元产品体系，包括权益和跨境产品。