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酒泉市(阿克塞哈萨克族自治县、肃州区、瓜州县、玉门市、肃北蒙古族自治县、金塔县、敦煌市)
衡阳市(蒸湘区、常宁市、衡阳县、珠晖区、耒阳市、衡山县、祁东县、石鼓区、衡东县、南岳区、衡南县、雁峰区) 郑州市(新密市、上街区、荥阳市、二七区、惠济区、巩义市、中牟县、新郑市、登封市、金水区、管城回族区、中原区)
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黄山市(黟县、歙县、徽州区、休宁县、屯溪区、祁门县、黄山区)
新余市(分宜县、渝水区) 福州市(福清市、罗源县、闽侯县、永泰县、马尾区、台江区、鼓楼区、晋安区、长乐区、仓山区、平潭县、连江县、闽清县)
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阿克苏地区(柯坪县、温宿县、阿克苏市、阿瓦提县、库车市、拜城县、新和县、乌什县、沙雅县)
甘孜藏族自治州(丹巴县、新龙县、乡城县、巴塘县、道孚县、康定市、色达县、理塘县、德格县、九龙县、甘孜县、石渠县、白玉县、炉霍县、泸定县、雅江县、得荣县、稻城县)
香港特别行政区
柳州市(柳城县、融水苗族自治县、鱼峰区、三江侗族自治县、柳南区、鹿寨县、柳北区、柳江区、城中区、融安县)
白城市(镇赉县、洮北区、洮南市、通榆县、大安市)
晋城市(陵川县、沁水县、泽州县、高平市、城区、阳城县)
合肥市(巢湖市、包河区、肥西县、蜀山区、肥东县、庐阳区、瑶海区、庐江县、长丰县)
迪庆藏族自治州(德钦县、维西傈僳族自治县、香格里拉市)
保定市(涞源县、莲池区、定兴县、涞水县、满城区、定州市、雄县、阜平县、易县、唐县、安国市、涿州市、曲阳县、高阳县、高碑店市、安新县、徐水区、博野县、清苑区、顺平县、蠡县、望都县、容城县、竞秀区)
乐山市(峨边彝族自治县、五通桥区、井研县、市中区、沙湾区、沐川县、金口河区、峨眉山市、夹江县、马边彝族自治县、犍为县)
潮州市(湘桥区、潮安区、饶平县)
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黄石市(大冶市、西塞山区、阳新县、下陆区、铁山区、黄石港区)
晋中市(寿阳县、昔阳县、灵石县、榆社县、和顺县、太谷区、左权县、祁县、平遥县、介休市、榆次区)
连云港市(东海县、灌南县、海州区、连云区、灌云县、赣榆区)
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随着A股上市公司2025年一季报和2024年年报密集披露,社保基金、QFII等最新投资情况浮出水面。数据显示,截至4月24日午间,今年一季度末社保基金现身约120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓60余只股票,减仓30余只;同期,QFII现身近120家公司的前十大流通股东名单,新进买入或加仓90余只个股,减仓20余只。
值得注意的是,社保基金与QFII虽然在行业选择方面存在一些共同之处,但在微观选股上却有明显不同。社保基金对估值要求更高,选择的公司大多处于历史估值的底部区间;而QFII买入的股票通常估值弹性更大,不少标的在今年一季度内股价快速上涨。
从社保基金持股占流通股比例来看,一季度增幅较大的有安靠智电、钧达股份、恒辉安防、毕得医药、三维化学、新雷能、绝味食品(维权)、上能电气、盟科药业、泽璟制药等,涉及电力设备、创新药、日常消费等板块。
其中,毕得医药在今年一季度不仅获得全国社保基金一一八组合的买入,知名基金经理葛兰管理的中欧医疗创新、赵蓓管理的工银瑞信前沿医疗也同步买入。同期,泽璟制药获社保基金四二零组合、工银瑞信前沿医疗、中欧医疗健康、广发医疗保健买入或增持;盟科药业则获全国社保基金五零一组合大笔买入。
除了医药板块,消费板块也是社保基金今年一季度买入或加仓的重点方向,涉及公司有绝味食品、甘源食品、九华旅游、小商品城、盐津铺子、千禾味业、妙可蓝多、承德露露等。在科技成长方向,社保基金一季度买入或加仓蓝思科技、聚飞光电、英维克、博硕科技、亿联网络等。
值得一提的是,部分上市公司出现了社保基金与QFII同步现身前十大流通股东名单的情况。例如,截至一季度末,恒辉安防前十大流通股东名单同时出现了全国社保基金五零三组合、摩根士丹利国际、瑞银的身影,三者均为新进买入。宝丰能源则同时获得阿布达比投资局和全国社保基金一零九组合的青睐。鹭燕医药、中国西电、维宏股份等也有社保基金与QFII同步买入或加仓。
据不完全统计,今年一季度,双林股份、优刻得、方正电机(维权)、海兰信、新柴股份、江天化学等公司均一度走出股价翻倍行情,相关公司一季度末的前十大流通股东名单上出现了高盛、摩根士丹利国际、摩根大通证券、瑞银、巴克莱银行等QFII的身影。
例如,汽车零部件厂商双林股份今年一季度股价涨幅超110%,该公司2024年年报和2025年一季报表现亮眼。截至今年一季度末,瑞银集团持仓307.72万股,新进入公司前十大流通股东名单。
此外,一季度大涨的宇环数控、阳光乳业、晓鸣股份、瑜欣电子、领湃科技、岩山科技、江南奕帆、强瑞技术等多家公司,均在今年以来获QFII买入。整体来说,一季度QFII的配置对象主要集中在与科技创新相关的信息技术、高端制造板块;与内需相关的消费板块;有色和资源类个股。
4月23日,富兰克林邓普顿新兴市场股票团队投资经理YiPingLiao在接受中国证券报记者采访时表示,中国A股对外资的依赖度显著低于亚洲其他市场,这一结构性特征增强了A股市场的韧性。中国股市仍可以自下而上发掘优质投资机会,目前主要看好内需导向型中资股及对美业务敞口有限的创新领军企业。
路博迈集团在近日发布的二季度股票市场展望中表示:“海外投资者在中国股票资产的持仓比例仍相对较低,且中国经济和企业业绩出现惊喜的可能性相对较高,我们对中国市场的观点为超配。”
摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示,外部因素的不确定性反而凸显中国经济与政策环境的稳定性,全球经济将进入“东稳西荡”。中国的产业链整合能力在全球范围内几乎没有对手,全球投资者会重新审视中国资产的投资机会。
贝莱德首席中国经济学家宋宇表示,中国资产重估的逻辑依然存在。宏观政策更加灵活有力,更有利于民企发展及科技创新。展望未来,内需相关行业(如消费、基建、房地产)和科技创新领域(如半导体、人工智能)有望持续受益于政策支持。