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吉林市(磐石市、蛟河市、船营区、昌邑区、舒兰市、龙潭区、永吉县、丰满区、桦甸市)

咸阳市(杨陵区、礼泉县、乾县、武功县、旬邑县、兴平市、三原县、泾阳县、淳化县、长武县、秦都区、彬州市、永寿县、渭城区)

天水市(清水县、秦州区、麦积区、甘谷县、张家川回族自治县、武山县、秦安县)

常州市(新北区、钟楼区、天宁区、武进区、金坛区、溧阳市)  廊坊市(三河市、香河县、固安县、大城县、霸州市、文安县、安次区、大厂回族自治县、广阳区、永清县)

嘉峪关市

株洲市(茶陵县、石峰区、炎陵县、天元区、芦淞区、攸县、醴陵市、渌口区、荷塘区)

平顶山市(郏县、叶县、湛河区、宝丰县、舞钢市、新华区、汝州市、卫东区、鲁山县、石龙区)唐山市(路南区、开平区、滦南县、滦州市、路北区、丰南区、玉田县、古冶区、乐亭县、遵化市、迁西县、丰润区、曹妃甸区、迁安市)

仙桃市(神农架林区、潜江市、天门市)  赤峰市(敖汉旗、松山区、林西县、巴林左旗、喀喇沁旗、红山区、元宝山区、克什克腾旗、巴林右旗、宁城县、翁牛特旗、阿鲁科尔沁旗)

伊犁哈萨克自治州(巩留县、尼勒克县、霍尔果斯市、察布查尔锡伯自治县、特克斯县、伊宁市、霍城县、奎屯市、伊宁县、昭苏县、新源县)

衡水市(桃城区、深州市、饶阳县、阜城县、安平县、冀州区、枣强县、景县、武邑县、武强县、故城县)

甘孜藏族自治州(康定市、泸定县、石渠县、乡城县、新龙县、得荣县、炉霍县、白玉县、德格县、甘孜县、丹巴县、理塘县、雅江县、九龙县、稻城县、色达县、道孚县、巴塘县)

上饶市(万年县、婺源县、德兴市、广丰区、余干县、玉山县、鄱阳县、信州区、铅山县、广信区、弋阳县、横峰县)

玉树藏族自治州(曲麻莱县、玉树市、杂多县、治多县、囊谦县、称多县)

云浮市(云城区、云安区、郁南县、新兴县、罗定市)

阿坝藏族羌族自治州(黑水县、汶川县、壤塘县、理县、阿坝县、九寨沟县、马尔康市、小金县、茂县、若尔盖县、红原县、松潘县、金川县)

张家界市(永定区、桑植县、慈利县、武陵源区)

九江市(彭泽县、柴桑区、武宁县、庐山市、瑞昌市、濂溪区、都昌县、浔阳区、湖口县、修水县、德安县、永修县、共青城市)

益阳市(资阳区、南县、安化县、赫山区、沅江市、桃江县)

南充市(嘉陵区、阆中市、高坪区、顺庆区、南部县、西充县、营山县、仪陇县、蓬安县)

朔州市(平鲁区、右玉县、怀仁市、应县、朔城区、山阴县)

石家庄市(晋州市、新乐市、井陉县、无极县、井陉矿区、行唐县、正定县、辛集市、栾城区、平山县、赞皇县、裕华区、藁城区、灵寿县、元氏县、深泽县、长安区、桥西区、新华区、赵县、高邑县、鹿泉区)

玉林市(兴业县、容县、福绵区、博白县、北流市、玉州区、陆川县)

德宏傣族景颇族自治州(陇川县、盈江县、芒市、梁河县、瑞丽市)

衢州市(常山县、龙游县、衢江区、开化县、江山市、柯城区)

鹤岗市(兴安区、兴山区、绥滨县、工农区、萝北县、南山区、向阳区、东山区)

凉山彝族自治州(宁南县、布拖县、盐源县、西昌市、冕宁县、金阳县、普格县、美姑县、喜德县、越西县、昭觉县、会东县、雷波县、木里藏族自治县、德昌县、甘洛县、会理市)

那曲市(尼玛县、安多县、嘉黎县、申扎县、聂荣县、比如县、班戈县、色尼区、巴青县、双湖县、索县)

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宁夏回族自治区

西双版纳傣族自治州(勐腊县、勐海县、景洪市)

黔西南布依族苗族自治州(望谟县、兴义市、兴仁市、册亨县、晴隆县、贞丰县、普安县、安龙县)

石河子市(图木舒克市、可克达拉市、新星市、阿拉尔市、五家渠市、胡杨河市、双河市、昆玉市、铁门关市、白杨市、北屯市)  松原市(乾安县、宁江区、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、长岭县)

渭南市(合阳县、韩城市、华阴市、富平县、临渭区、大荔县、白水县、华州区、澄城县、蒲城县、潼关县)

永州市(东安县、冷水滩区、蓝山县、江华瑶族自治县、祁阳市、零陵区、双牌县、江永县、新田县、宁远县、道县)

河源市(和平县、源城区、紫金县、龙川县、连平县、东源县)六盘水市(六枝特区、水城区、钟山区、盘州市)

资阳市(乐至县、雁江区、安岳县)  丹东市(元宝区、宽甸满族自治县、振安区、振兴区、东港市、凤城市)

商丘市(虞城县、柘城县、夏邑县、睢阳区、梁园区、宁陵县、民权县、睢县、永城市)

绥化市(海伦市、兰西县、肇东市、安达市、庆安县、望奎县、明水县、绥棱县、青冈县、北林区)

合肥市(肥西县、长丰县、庐阳区、庐江县、巢湖市、肥东县、瑶海区、包河区、蜀山区)吉安市(青原区、永丰县、万安县、新干县、吉水县、安福县、峡江县、泰和县、吉安县、永新县、井冈山市、遂川县、吉州区)

南京市(溧水区、六合区、建邺区、浦口区、秦淮区、栖霞区、高淳区、江宁区、鼓楼区、玄武区、雨花台区)

齐齐哈尔市(碾子山区、富拉尔基区、昂昂溪区、铁锋区、克山县、拜泉县、龙江县、甘南县、龙沙区、依安县、梅里斯达斡尔族区、富裕县、克东县、建华区、讷河市、泰来县)

郑州市(二七区、荥阳市、金水区、上街区、巩义市、中牟县、新密市、中原区、新郑市、登封市、管城回族区、惠济区)

泰州市(靖江市、高港区、泰兴市、兴化市、海陵区、姜堰区)

白城市(洮南市、通榆县、洮北区、大安市、镇赉县)

黄南藏族自治州(河南蒙古族自治县、尖扎县、同仁市、泽库县)

大同市(灵丘县、平城区、左云县、广灵县、新荣区、浑源县、阳高县、云州区、天镇县、云冈区)

青岛市(胶州市、黄岛区、市南区、即墨区、市北区、城阳区、崂山区、平度市、莱西市、李沧区)

内蒙古自治区

绵阳市(北川羌族自治县、三台县、涪城区、梓潼县、平武县、江油市、盐亭县、游仙区、安州区)

贺州市(昭平县、八步区、钟山县、富川瑶族自治县、平桂区)

来宾市(合山市、兴宾区、武宣县、忻城县、象州县、金秀瑶族自治县)

吕梁市(离石区、孝义市、兴县、岚县、交口县、临县、方山县、中阳县、柳林县、汾阳市、交城县、石楼县、文水县)

茂名市(信宜市、化州市、电白区、茂南区、高州市)

大庆市(萨尔图区、林甸县、龙凤区、让胡路区、肇源县、肇州县、大同区、红岗区、杜尔伯特蒙古族自治县)

宿迁市(沭阳县、泗阳县、宿城区、宿豫区、泗洪县)

“翻身仗”背后，藏着多重隐忧。

1

主业拉胯，靠副业“翻身”

渤海银行刚打了一场“翻身仗”。

2024年财报显示，渤海银行实现营业收入254.82亿元，同比增长1.94%；实现归母净利润52.56亿元，同比增长3.44%。

别看涨幅不大，能实现正向增长，已经是一种进步。

回看过往，2023年，渤海银行实现营业收入249.97亿，同比下降5.55%；净利润50.81亿，同比下降16.81%。

更早的时候，2020-2022年，渤海银行的营业收入分别为324.92亿元、291.94亿元、264.65亿元，同比增速分别为14.50%、-10.15%、-9.35%。

同期净利润分别为84.45亿元、86.30亿元、61.07亿元，同比增速分别为3.07%、2.19%、-29.23%。

遥想2019年，渤海银行营业收入更是达283.78亿元，同比增长22.4%；净利润81.93亿元，同比增长15.71%，堪称“高光时刻”。

此番扭转颓势，渤海银行靠的是什么？渤海银行董事长王锦虹给出的答案是：

得益于持续优化业务结构、升级展业模式、夯实客户基础、丰富产品谱系、凝聚创新力量。

这些字咱都认识，但放在一起愣是没看懂，堪比互联网“黑话”。

还得从财报找答案。财报显示，渤海银行业绩上涨的主要动力来自非利息净收入板块。报告期内，该业务收入约99.39亿元，增长35.20%。尤其是：

交易收益净额同比增长87.47%，金融投资净收益同比增长116.13%。

由于抓住了去年债券市场的红利，渤海银行在投资上赚了一波。

副业开花，主业就有点不够看了。

2024年，渤海银行利息净收入为155.42亿元，同比下降11.92%。这部分收入占据渤海银行总收入六成以上。

更严峻的是零售业务。财报显示，2024年渤海银行的零售业务实现收入46.08亿元，同比下降45%！

投资副业干成主业，存贷老本行却在倒退，渤海银行经历了啥？

2

净息差收窄，消费贷“埋雷”

迹象其实早已出现。

翻看2023年财报，渤海银行净息差为1.14%。

什么概念呢？和自己比，2020年的时候，渤海银行净息差一度高达2.35%。

和同行比，2023年同期，平安银行、招商银行、浙商银行、兴业银行、中信银行、光大银行、民生银行的净息差分别为2.38%、2.15%、2.01%、1.93%、1.78%、1.74%、1.46%。

就算放到A股的主要上市银行中，渤海银行的净息差也排在倒数。金融监管总局数据显示，2023年中国商业银行净息差在1.69%-1.74%之间，远高于渤海银行的1.14%。

对于以信贷业务为主业的银行来说，净息差的收窄，显然不是一件好事。

还有一个迹象，来自零售业务。

时间回到2017年，渤海银行便开始发力零售转型，通过与蚂蚁、微众和度小满等互联网平台合作，渤海银行的消费金融业务迎来飞速发展。

财报显示，2017年的时候，渤海银行的个人消费贷规模只有88亿元。到了2020年，这个数字已经来到1100亿元以上，是原来的12倍还多。

但在那之后，政策风向陡然生变，渤海银行的消费贷开始踩下刹车。2024年，渤海银行的个人消费贷规模回到375.12亿元，相比高峰期缩减60%以上。

刹车踩住了，狂飙后遗症却没有消失。

财报显示，2024年，渤海银行的个人不良贷款规模为92.12亿元，较2023年增长了30.85亿，个人贷款不良率从2023年的2.25%上升为2024年的4.15%。

尤其是个人消费贷款不良率，2024年为12.37%，比2023年同期上涨7.93个百分点。

从整体看，2024年底，渤海银行的不良贷款率微降至1.76%。对比同行，同期招商银行不良贷款率为0.95%，兴业银行为1.07%，光大银行为1.25%。

很明显，在股份制银行中，渤海银行的不良贷款率仍处于高位。

如何进一步“排险”，是渤海银行必须面对的问题。

3

股价跌去84%，“求变”迫在眉睫

市场对渤海银行的态度，直观反映在股价上。

截至2025年4月17日收盘，渤海银行的股价是0.88港元/股，相比当年的高点已经跌去：

84%。

从市值看，渤海银行最新市值为156.31亿港元。同为股份制银行，这个市值只有招商银行的：

1/70。

要知道，渤海银行是一家全国性的股份制商业银行，网点遍布全国主要省会及重要城市。截至2024年末，该行资产总额达到1.84万亿元。

就是这样一家大银行，总市值却只有156.31亿港元，令人唏嘘。

股价之外，更多的压力还来自内部。

2024年，渤海银行多次收到监管的罚单：

2月，渤海银行烟台分行因贷后管理松懈、严重违背审慎经营原则被罚款30万元。5月，渤海银行荆州分行因违规转嫁成本问题被处以25万元罚款；南宁分行因贷款“三查”制度执行不严等问题，被罚70万元。

过去几年，渤海银行已多次收到超千万元的罚单。例如，因存在贷款资金被挪用、统计数据不真实、重大关联交易审议程序不规范等问题，渤海银行总行被罚款430万元，分支机构被罚款1230万元。

更经典的是2021年8月，济民可信集团发现，两家子公司的28亿元存款，在“不知情”情况下被渤海银行质押担保。由于存款一直被质押且屡次沟通未果，济民可信子公司向江苏无锡警方报了案，济民可信集团还公开发文“六问渤海银行”。

一家企业存入银行的钱，在未经同意的情况下就被银行悄悄地挪用了，这事足够魔幻。按照财经杂志的报道，这件事暴露出渤海银行南京分行下辖营业部在人员管理、操作环节方面存在薄弱环节。

渤海银行成立于2005年，是国内12家全国性股份行中最年轻的银行，2020年7月在香港联交所主板挂牌上市。

如今，在股价跌去84%之后，这家最年轻的股份制银行，已经来到命运的十字路口！