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黑河市(五大连池市、逊克县、孙吴县、北安市、嫩江市、爱辉区)

长沙市(天心区、长沙县、芙蓉区、望城区、宁乡市、岳麓区、雨花区、浏阳市、开福区)

丽水市(缙云县、松阳县、莲都区、庆元县、青田县、景宁畲族自治县、遂昌县、云和县、龙泉市)

衡阳市(衡山县、珠晖区、耒阳市、衡阳县、蒸湘区、石鼓区、衡东县、祁东县、南岳区、常宁市、衡南县、雁峰区)  自贡市(富顺县、荣县、自流井区、贡井区、沿滩区、大安区)

拉萨市(墨竹工卡县、当雄县、达孜区、堆龙德庆区、林周县、曲水县、城关区、尼木县)

合肥市(肥东县、长丰县、巢湖市、庐江县、肥西县、庐阳区、蜀山区、瑶海区、包河区)

玉树藏族自治州(治多县、称多县、曲麻莱县、玉树市、杂多县、囊谦县)

黔东南苗族侗族自治州(丹寨县、黄平县、台江县、天柱县、从江县、镇远县、黎平县、锦屏县、岑巩县、麻江县、三穗县、剑河县、雷山县、榕江县、施秉县、凯里市)  毕节市(威宁彝族回族苗族自治县、大方县、纳雍县、赫章县、黔西市、七星关区、织金县、金沙县)

永州市(道县、江永县、祁阳市、蓝山县、零陵区、冷水滩区、宁远县、双牌县、东安县、江华瑶族自治县、新田县)

阿拉善盟(阿拉善左旗、额济纳旗、阿拉善右旗)

张家界市(武陵源区、慈利县、永定区、桑植县)

鸡西市(麻山区、城子河区、虎林市、滴道区、鸡东县、梨树区、恒山区、鸡冠区、密山市)

东莞市

松原市(宁江区、长岭县、前郭尔罗斯蒙古族自治县、扶余市、乾安县)

丹东市(元宝区、振安区、振兴区、宽甸满族自治县、东港市、凤城市)

乌鲁木齐市(水磨沟区、头屯河区、达坂城区、沙依巴克区、米东区、天山区、乌鲁木齐县、新市区)

海东市(化隆回族自治县、乐都区、平安区、民和回族土族自治县、循化撒拉族自治县、互助土族自治县)

嘉兴市(秀洲区、平湖市、海盐县、桐乡市、南湖区、嘉善县、海宁市)

昌吉回族自治州(奇台县、阜康市、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县、吉木萨尔县、呼图壁县、昌吉市)

和田地区(皮山县、和田县、和田市、于田县、策勒县、洛浦县、民丰县、墨玉县)

潍坊市(潍城区、寿光市、临朐县、安丘市、昌邑市、青州市、坊子区、寒亭区、奎文区、诸城市、昌乐县、高密市)

湘潭市(雨湖区、韶山市、湘潭县、岳塘区、湘乡市)

五指山市(定安县、乐东黎族自治县、昌江黎族自治县、东方市、临高县、白沙黎族自治县、琼海市、琼中黎族苗族自治县、陵水黎族自治县、澄迈县、万宁市、保亭黎族苗族自治县、文昌市、屯昌县)

武威市(凉州区、天祝藏族自治县、古浪县、民勤县)

青岛市(莱西市、胶州市、市南区、李沧区、市北区、城阳区、即墨区、平度市、崂山区、黄岛区)

咸宁市(咸安区、通城县、通山县、嘉鱼县、崇阳县、赤壁市)

锡林郭勒盟(锡林浩特市、苏尼特右旗、苏尼特左旗、太仆寺旗、二连浩特市、正蓝旗、东乌珠穆沁旗、多伦县、正镶白旗、西乌珠穆沁旗、镶黄旗、阿巴嘎旗)

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大理白族自治州(祥云县、剑川县、漾濞彝族自治县、云龙县、永平县、弥渡县、大理市、南涧彝族自治县、鹤庆县、巍山彝族回族自治县、宾川县、洱源县)

贵阳市(修文县、观山湖区、南明区、白云区、清镇市、乌当区、开阳县、云岩区、花溪区、息烽县)

杭州市(余杭区、临安区、钱塘区、富阳区、桐庐县、拱墅区、上城区、西湖区、淳安县、滨江区、临平区、萧山区、建德市)

大兴安岭地区(呼玛县、漠河市、塔河县)  铜仁市(万山区、松桃苗族自治县、印江土家族苗族自治县、沿河土家族自治县、碧江区、思南县、德江县、玉屏侗族自治县、石阡县、江口县)

文山壮族苗族自治州(富宁县、马关县、丘北县、广南县、麻栗坡县、西畴县、砚山县、文山市)

吕梁市(孝义市、方山县、交城县、岚县、交口县、离石区、文水县、柳林县、石楼县、兴县、临县、中阳县、汾阳市)

四平市(伊通满族自治县、铁东区、双辽市、梨树县、铁西区)乐山市(金口河区、五通桥区、夹江县、峨眉山市、沙湾区、峨边彝族自治县、市中区、井研县、马边彝族自治县、犍为县、沐川县)

亳州市(蒙城县、利辛县、涡阳县、谯城区)  怀化市(新晃侗族自治县、会同县、辰溪县、溆浦县、麻阳苗族自治县、芷江侗族自治县、沅陵县、中方县、通道侗族自治县、鹤城区、洪江市、靖州苗族侗族自治县)

石嘴山市(惠农区、大武口区、平罗县)

黄石市(大冶市、西塞山区、铁山区、黄石港区、阳新县、下陆区)

阿勒泰地区(富蕴县、布尔津县、福海县、哈巴河县、吉木乃县、青河县、阿勒泰市)贺州市(钟山县、昭平县、平桂区、八步区、富川瑶族自治县)

娄底市(娄星区、新化县、涟源市、双峰县、冷水江市)

新余市(渝水区、分宜县)

北京市(延庆区、怀柔区、密云区、朝阳区、房山区、西城区、顺义区、平谷区、丰台区、东城区、昌平区、门头沟区、海淀区、通州区、石景山区、大兴区)

牡丹江市(爱民区、阳明区、穆棱市、林口县、海林市、东宁市、绥芬河市、宁安市、东安区、西安区)

仙桃市(天门市、潜江市、神农架林区)

赤峰市(敖汉旗、红山区、元宝山区、翁牛特旗、阿鲁科尔沁旗、林西县、巴林左旗、喀喇沁旗、松山区、巴林右旗、宁城县、克什克腾旗)

洛阳市(洛宁县、汝阳县、偃师区、西工区、新安县、孟津区、洛龙区、老城区、嵩县、宜阳县、瀍河回族区、栾川县、涧西区、伊川县)

郴州市(资兴市、安仁县、宜章县、苏仙区、桂阳县、汝城县、临武县、北湖区、永兴县、桂东县、嘉禾县)

宝鸡市(渭滨区、凤翔区、太白县、陇县、金台区、岐山县、陈仓区、千阳县、眉县、麟游县、扶风县、凤县)

周口市(郸城县、扶沟县、西华县、鹿邑县、淮阳区、太康县、商水县、项城市、川汇区、沈丘县)

淄博市(高青县、淄川区、临淄区、沂源县、周村区、博山区、桓台县、张店区)

孝感市(汉川市、应城市、云梦县、孝昌县、大悟县、安陆市、孝南区)

三亚市(海棠区、吉阳区、天涯区、崖州区)

海北藏族自治州(海晏县、门源回族自治县、祁连县、刚察县)

西双版纳傣族自治州(勐海县、景洪市、勐腊县)

清远市(连南瑶族自治县、清城区、佛冈县、清新区、英德市、连山壮族瑶族自治县、连州市、阳山县)

“2024年我们主要财务指标稳中有进，归母净利润超百亿，保持十五年来年度最好排名，一流投资银行建设之路走得更稳更实。”4月16日，在中国银河证券召开的2024年度业绩说明会上，中国银河证券董事长王晟提到。

2024年年报统计数据显示，中国银河证券以354.71亿元的总营收位列行业第四，以100.31亿元的归母净利润位列第五。

值得一提的是，中国银河证券财富管理、投行、资管等轻资本业务全面增长，对总营收的贡献占比进一步提升。与此同时，境内外一体化展业效能不断彰显，如主导了近年来泰国市场规模最大的IPO项目、设立跨境中国CTA基金等。谈及下一步，中国银河证券总裁薛军表示，将从“聚焦增强现代投行核心竞争能力”“聚焦发挥‘一个银河’整体合力”等五个方面抓好重点工作。

归母净利润迈入“百亿俱乐部”

2025年是中国银河证券成立25周年。在这个重要节点来临之前，中国银河证券无疑交了一份优秀的答卷。

2024年年报显示，截至报告期末，中国银河证券总资产为7374.71亿元，同比增加11.20%；净资产达到1355亿元，同比增加7.03%。2024年实现营收354.71亿元，同比增长5.43%，实现归母净利润100.31亿元，同比增加27.31%；加权平均净资产收益率（ROE）为8.30%，同比增加0.78个百分点。

时隔两年，中国银河证券归母净利润再次回到百亿元大关，其总资产规模也迈过7000亿元关口。

分条线看，中国银河证券多项业务板块实现正增长：财富管理业务同比增长15.73%；投资银行业务同比增长11.80%；国际业务同比增长8.29%；投资交易业务同比增长45.91%。

虽然投资交易业务同比增速最高，不过从各业务条线对总营收的贡献占比看，经纪、投行、资管等轻资本业务实现全面增长，进一步巩固了其行业地位。

数据显示，其他母子公司一体化业务营收占总营收的比重最高，为42.85%；其次是财富管理业务和投资交易业务，分别为29.59%和17.88%；再次是国际业务，所占比重为6.12%；投资银行业务和机构业务所占比重分别为1.35%和0.79%。并且，财富管理业务、投资银行业务、国际业务占总营收的比重均较2023年有所提升。中金公司也在研报中评述道：“投资业务提供增长支撑，轻资本业务亦全面改善。”

境内客户总数超过1730万户

作为以零售业务见长的券商，财富管理业务向来是中国银河证券的“压舱石”。2024年，A股市场先抑后扬，券商业绩整体回升。中国银河证券也抓住了这波流量，并持续巩固交易服务优势。截至2024年末，境内客户总数超过1730万户，托管证券总市值5.09万亿元；注册投资顾问4056人，较2023年末增长6.8%。在减费降佣的大背景下，2024年买卖证券业务净收入仍同比增长近10亿元，增幅达到18.81%。

据2024年年报，该公司充分发挥营业网点和注册投资顾问近距离专业陪伴优势，并借助金融科技赋能，创建并完善“客户双生命周期”分层服务体系，上线“客户数字化运营平台”，精确匹配服务资源和金融产品。

从数据来看，投入斩获不错的收益。2024年，金融产品销售规模超过800亿元。截至年末，金融产品保有规模为2111.17亿元，较2023年末增长7.8%，个人养老金累计开户超过10万户，“银河金熠”累计签约客户超过7400人，“金·耀”资产配置系列产品规模突破10亿元。

海外经纪业务方面，中国银河证券在东南亚核心区域也继续保持优势地位。据2024年年报，银河海外在马来西亚、新加坡、印度尼西亚和泰国的市场排名分别为第1、第3、第4和第6，在马来西亚和新加坡的经纪业务市场份额均超过10%。

投行加快补足短板，资管业务企稳增长

投行业务是中国银河证券的短板，但近年来该公司深入推进专业化改革，投行业务持续逆势增长，成效正在逐步显现。

在当前已披露2024年业绩的券商中，八成券商的投资银行业务手续费净收入“缩水”。中国银河证券则揽收6.06亿元，同比增幅为10.60%。

具体来看，在当下持续升温的并购重组市场中，中国银河证券2024年斩获并购重组财务顾问项目4单，交易金额为186.67亿元，行业排名第8。债券融资业务则依然稳居头部位置，2024年债券承销规模达到4833.43亿元，同比增长34.65%，行业排名第7。

海外投行业务也亮点颇多。子公司银河国际2024年完成23个港股IPO项目，承销债券278笔，参与发行158只离岸人民币债券。另一子公司银河海外完成45笔投行业务相关交易，股权和债券累计交易规模达7.22亿新元。

资管业务方面，手续费净收入为4.85亿元，同比增长6.82%。2024年末，资管子公司银河金汇营收和归母净利润也实现双增长，对母公司营收的贡献比从2023年的1.30%提升到1.44%。

海外市场的资管业务也在稳步前进。其中银河国际打造全品类境外资产管理产品矩阵，设立跨境中国CTA基金，为国际资本投资内地大宗商品和金融期货市场提供创新性便利渠道。银河海外则发力结构化产品，推出股票挂钩投资票据、信用挂钩票据及权证产品，覆盖东盟核心市场。

加速推动业务模式转型升级

近年来，中国银河证券依托通过银河国际和银河海外两大业务平台，持续推进全面协同机制建设，强化境内外一体化展业。不难看出，不论是财富管理、资管或者投行，境内外协同效能正体现得越来越明显。目前，国际业务对中国银河证券营收的贡献占比已从上年的5.96%提升到6.12%。

如前所述，轻资本业务对中国银河证券业绩的托举作用也日益明显。而这种托举并不是一日之功。2020年时，财富管理业务和信用业务“两足鼎立”，贡献了75%的营收。行至2024年，虽然自营业务所占比重抬升，但信用业务和经纪业务比重下滑，业务结构正在朝均衡方向努力。

需要指出的是，过去几年，重资本业务对券商业绩形成了重要支撑，但也因过于倚重导致业绩波动性较大，且行业“冷热不均”，分化明显。监管方面倡导证券公司走资本节约型、高质量发展的新路，并多次强调要聚焦主责主业，把功能性放在首要位置。从追求规模扩张到转向提升发展质效，财富管理、投行等轻资本业务的重要性进一步提升。

王晟在谈及“一流投行建设”时也曾提到，要坚持轻重资本并重，更加突出投行、资管、研究、财富管理等轻资本业务，推动业务模式转型升级和新增长点引入，提高业务抗周期属性，提升盈利能力和业绩增长的持续性和稳定性。

另一方面，在中资券商出海大潮中，做好轻资本业务也是其加快国际化布局的重要选择。中信证券非银研究曾指出，金融企业围绕重点出海行业在东盟地区发展，在投行、财管、资管等领域加速推进国际业务布局，完善客户服务具有必要性。而从业务布局来看，参考全球大型投行，轻资本业务往往是在港布局的切入点。

从中国银河证券一季报预告来看，依托轻资本业务发力以及业务模式转型升级，公司强劲增长势头显然在延续。公司预计一季度实现归母净利润27.73亿元至31.00亿元，同比增长70%至90%，且主要得益于财富管理、投资交易、投资银行等业务均实现较大幅度增长。而在目前已披露一季度业绩概况的25家券商中，仅有2家券商提到投行业务增长。

对此，中国银河证券管理层在业绩说明会上进一步回应称，这主要系境内投行业务方面，股权融资、债券融资业务均较去年同期增长，比如超研股份IPO项目；同时，境外投行业务方面，银河国际成功保荐汇舸环保登陆港交所。

中国银河证券管理层表示，投行业务将持续推进专业化改革，发挥自身禀赋优势，强化全面深度协同，全力拓宽境内外一体化展业，加大海外业务资源投入，动态研判市场走向，适时调整业务策略。