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湖州市(南浔区、安吉县、德清县、长兴县、吴兴区)
金华市(东阳市、武义县、义乌市、浦江县、兰溪市、永康市、磐安县、婺城区、金东区)
大连市(旅顺口区、甘井子区、普兰店区、西岗区、金州区、中山区、庄河市、瓦房店市、沙河口区、长海县)
内江市(资中县、东兴区、隆昌市、威远县、市中区)
龙岩市(新罗区、上杭县、连城县、长汀县、漳平市、永定区、武平县)
漳州市(芗城区、华安县、漳浦县、东山县、南靖县、诏安县、长泰区、平和县、龙文区、龙海区、云霄县)
澳门特别行政区
防城港市(防城区、港口区、东兴市、上思县)
常德市(津市市、武陵区、汉寿县、石门县、澧县、临澧县、鼎城区、桃源县、安乡县)
济宁市(兖州区、泗水县、鱼台县、汶上县、金乡县、梁山县、嘉祥县、曲阜市、邹城市、任城区、微山县)
十堰市(竹山县、郧阳区、张湾区、茅箭区、郧西县、竹溪县、丹江口市、房县)
昆明市(安宁市、东川区、嵩明县、官渡区、呈贡区、盘龙区、禄劝彝族苗族自治县、富民县、晋宁区、西山区、五华区、寻甸回族彝族自治县、石林彝族自治县、宜良县)
张家界市(永定区、武陵源区、桑植县、慈利县)
威海市(荣成市、环翠区、文登区、乳山市)
景德镇市(珠山区、浮梁县、昌江区、乐平市)
乐山市(马边彝族自治县、金口河区、犍为县、井研县、夹江县、峨眉山市、沐川县、峨边彝族自治县、市中区、五通桥区、沙湾区)
文山壮族苗族自治州(富宁县、马关县、丘北县、广南县、文山市、麻栗坡县、西畴县、砚山县)
玉溪市(江川区、红塔区、澄江市、通海县、新平彝族傣族自治县、峨山彝族自治县、华宁县、元江哈尼族彝族傣族自治县、易门县)
博尔塔拉蒙古自治州(温泉县、博乐市、精河县、阿拉山口市)
阳江市(江城区、阳春市、阳西县、阳东区)
滨州市(滨城区、阳信县、惠民县、无棣县、博兴县、沾化区、邹平市)
哈密市(伊州区、伊吾县、巴里坤哈萨克自治县)
宁波市(江北区、海曙区、慈溪市、宁海县、鄞州区、余姚市、象山县、镇海区、奉化区、北仑区)
昌吉回族自治州(昌吉市、吉木萨尔县、奇台县、阜康市、呼图壁县、木垒哈萨克自治县、玛纳斯县)
宣城市(宁国市、宣州区、泾县、广德市、郎溪县、绩溪县、旌德县)
呼和浩特市(回民区、玉泉区、托克托县、土默特左旗、和林格尔县、清水河县、武川县、新城区、赛罕区)
新乡市(获嘉县、凤泉区、延津县、牧野区、新乡县、长垣市、原阳县、卫滨区、卫辉市、封丘县、辉县市、红旗区)
南宁市(武鸣区、宾阳县、兴宁区、邕宁区、良庆区、横州市、马山县、江南区、西乡塘区、上林县、隆安县、青秀区)
阳泉市(郊区、矿区、盂县、城区、平定县)
常州市(新北区、钟楼区、金坛区、武进区、天宁区、溧阳市)
北京市(房山区、石景山区、东城区、顺义区、延庆区、平谷区、昌平区、怀柔区、朝阳区、丰台区、门头沟区、海淀区、密云区、西城区、通州区、大兴区)
玉树藏族自治州(玉树市、囊谦县、治多县、称多县、曲麻莱县、杂多县)
石河子市(图木舒克市、北屯市、白杨市、双河市、铁门关市、可克达拉市、胡杨河市、五家渠市、昆玉市、阿拉尔市、新星市)
辽阳市(灯塔市、太子河区、宏伟区、辽阳县、弓长岭区、文圣区、白塔区)
大庆市(萨尔图区、林甸县、杜尔伯特蒙古族自治县、红岗区、肇源县、肇州县、大同区、让胡路区、龙凤区)
安顺市(关岭布依族苗族自治县、普定县、西秀区、紫云苗族布依族自治县、镇宁布依族苗族自治县、平坝区)
泸州市(江阳区、叙永县、龙马潭区、纳溪区、泸县、合江县、古蔺县)
揭阳市(榕城区、揭西县、惠来县、普宁市、揭东区)
长春市(绿园区、宽城区、德惠市、朝阳区、双阳区、二道区、农安县、九台区、榆树市、公主岭市、南关区)
赣州市(石城县、兴国县、宁都县、定南县、南康区、寻乌县、信丰县、会昌县、大余县、安远县、龙南市、崇义县、于都县、赣县区、全南县、上犹县、章贡区、瑞金市)
沧州市(肃宁县、沧县、海兴县、运河区、东光县、献县、河间市、任丘市、青县、盐山县、黄骅市、孟村回族自治县、南皮县、吴桥县、泊头市、新华区)
克拉玛依市(乌尔禾区、白碱滩区、克拉玛依区、独山子区)
马鞍山市(和县、雨山区、花山区、当涂县、含山县、博望区)
临沂市(河东区、临沭县、罗庄区、莒南县、平邑县、兰山区、蒙阴县、郯城县、沂南县、兰陵县、费县、沂水县)
丹东市(振安区、元宝区、东港市、凤城市、振兴区、宽甸满族自治县)
邵阳市(武冈市、双清区、新宁县、邵东市、隆回县、邵阳县、洞口县、绥宁县、北塔区、大祥区、城步苗族自治县、新邵县)
葫芦岛市(龙港区、兴城市、南票区、连山区、建昌县、绥中县)
伊春市(乌翠区、友好区、汤旺县、丰林县、嘉荫县、南岔县、金林区、伊美区、大箐山县、铁力市)
朔州市(怀仁市、右玉县、平鲁区、山阴县、朔城区、应县)
三亚市(海棠区、吉阳区、天涯区、崖州区)
阿坝藏族羌族自治州(马尔康市、茂县、黑水县、松潘县、壤塘县、理县、若尔盖县、小金县、九寨沟县、红原县、金川县、阿坝县、汶川县)
苏州市(姑苏区、相城区、吴中区、虎丘区、吴江区、张家港市、昆山市、常熟市、太仓市)
泰安市(泰山区、肥城市、岱岳区、宁阳县、东平县、新泰市)
乌兰察布市(察哈尔右翼中旗、察哈尔右翼前旗、化德县、四子王旗、商都县、卓资县、丰镇市、凉城县、兴和县、察哈尔右翼后旗、集宁区)
白山市(浑江区、抚松县、临江市、长白朝鲜族自治县、江源区、靖宇县)
恩施土家族苗族自治州(来凤县、巴东县、咸丰县、宣恩县、利川市、鹤峰县、恩施市、建始县)
太原市(小店区、古交市、迎泽区、晋源区、清徐县、万柏林区、尖草坪区、杏花岭区、娄烦县、阳曲县)
永州市(新田县、宁远县、江华瑶族自治县、道县、双牌县、蓝山县、冷水滩区、零陵区、祁阳市、东安县、江永县)
北海市(合浦县、银海区、海城区、铁山港区)
达州市(达川区、宣汉县、大竹县、开江县、万源市、渠县、通川区)
珠海市(斗门区、香洲区、金湾区)
西双版纳傣族自治州(勐腊县、景洪市、勐海县)
陇南市(礼县、文县、西和县、康县、两当县、宕昌县、武都区、成县、徽县)
宜宾市(南溪区、筠连县、叙州区、高县、长宁县、屏山县、珙县、兴文县、江安县、翠屏区)
东莞市
大同市(新荣区、天镇县、灵丘县、浑源县、阳高县、左云县、平城区、云州区、广灵县、云冈区)
河源市(紫金县、源城区、和平县、东源县、龙川县、连平县)
黄冈市(英山县、团风县、罗田县、麻城市、红安县、黄梅县、黄州区、武穴市、浠水县、蕲春县)
朝阳市(凌源市、喀喇沁左翼蒙古族自治县、北票市、建平县、龙城区、双塔区、朝阳县)
鹰潭市(贵溪市、月湖区、余江区)
娄底市(娄星区、涟源市、双峰县、新化县、冷水江市)
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商洛市(丹凤县、商州区、镇安县、柞水县、洛南县、山阳县、商南县)
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青岛市(平度市、城阳区、市北区、黄岛区、莱西市、李沧区、胶州市、市南区、即墨区、崂山区)
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“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”
随着公募基金一季报进入密集披露期,机构调仓路径逐渐明晰。据第一财经初步统计,在已披露季报的主动权益类基金中,超半数产品于一季度提升股票仓位,目前仓位在八成以上的产品占比达到四分之三,进攻性策略有所升温。
从持仓角度而言,基金经理一季度操作呈现鲜明的赛道特征,以人形机器人产业链为代表的科技赛道成为最大赢家,部分重仓产品实现规模与收益的双重跃升;同时也有重仓消费赛道的产品斩获超额收益。然而,随着二季度行情展开,一季度领涨的科技主题基金面临阶段性调整,而北交所主题与医药板块相关产品则接棒领跑。
“含科量”成业绩密码
据第一财经初步统计,截至4月21日,有1490只主动权益类产品(仅列举初始基金,下同)已经披露了最新一季报的情况。其中,有43%的基金产品的股票仓位在90%以上,还有超过三成产品的股票仓位在80%至90%之间,整体保持高仓位运作。在有近两期季报数据的主动权益产品里,有超过半数提高了股票仓位,进攻性有所增加。
在这些产品中,近四分之三的产品在一季度取得正收益,10只业绩超过30%。其中,表现最好的是鹏华碳中和主题A,单季度回报超过60%。这一业绩表现让该产品的规模(不同份额合并计算,下同)暴增至108.96亿元,较去年年底的10.35亿元增加近百亿元,增幅达到9.5倍以上。
凭借出色业绩展现出显著吸金效应的情况并非个例。平安先进制造主题A和永赢先进制造智选A也是类似情况。这两只产品在今年前三个月分别获得53.65%、52.32%的回报,前者从0.48亿元的迷你规模摇身一变达到13.21亿元,规模增幅超过26倍;后者则因“太受欢迎”,曾在今年2月暂停大额申购,但规模仍从数十亿元增至百亿规模,增幅超过5.5倍。
此外,广发成长领航一年持有A、华富科技动能A、长城久鑫A、万家北交所慧选两年定开A等7只产品的业绩表现也同样居前,单季度回报在30%以上,多数产品也凭借亮眼的业绩表现获得不同程度的净申购。
记者观察来看,“含科量”是此轮主动权益产品的最大业绩密码,上述业绩居前的产品大多重仓了科技股,如平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A、华富科技动能A、长城久鑫A等多只产品都在季报中打出“明牌”:主要配置人形机器人方向。
具体而言,不少产品在一季度出现了明显的调仓举动。以华富科技动能A为例,其前十大重仓股中新进6只个股,且均为首次重仓,包括隆盛科技(300680.SZ)、美湖股份(603319.SH)、中鼎股份(000887.SZ)、银轮股份(002126.SZ)等汽车板块个股,还有瑞迪智驱(301596.SZ)、中大力德(002896.SZ)等机械设备个股。
不过,即使是同一方向,细分领域也有所区别。如平安先进制造主题A选择将仓位布局在感知类零部件、整机组装代工商、积极拓展机器人业务且估值相对偏低的公司等领域;而长城久鑫A的持仓则集中在机器人行业上游的核心零部件企业、关节模组及整机的集成商,这些企业分布在机械设备、汽车、电子、电力设备等多个行业。
除了押注科技赛道以外,也有基金经理选择另辟蹊径。以广发成长领航一年持有混合A为例,其基金经理吴远怡聚焦新消费板块诸如“谷子经济”、国潮等新业态等细分投资机会,该产品的前十大重仓股中有一半为港股,前两大重仓股分别是泡泡玛特(09992.HK)和老铺黄金(06181.HK),均属于可选消费类行业;第三大重仓股晶品特装(688084.SH)则属于军工领域;此外还有阿里巴巴、美图公司等个股。
二季度赛道有所调整
随着二季度市场行情转向,一季度领涨的科技赛道基金面临阶段性调整压力。Wind数据显示,截至4月18日,此前位居前三的鹏华碳中和主题A、平安先进制造主题A、永赢先进制造智选A本月以来的平均回撤超过12%。
与此同时,北交所主题和医药主题的相关产品则取而代之,业绩增长明显。例如,万家北交所慧选两年定开混合A本月以来增长11.96%,年内回报率增至48.39%;广发北交所精选两年定开混合A同样因月内11.25%的业绩表现排名大幅上升。
沉寂许久的医药主题产品也迎来复苏,尤其是创新药领域成为资金配置焦点。长城医药产业精选A今年以来的收益率为44.71%,永赢医药创新智选A的年内收益率则在35%以上。两只产品均聚焦在A股或港股的创新药领域的投资机会。
除了名字中带有“医药”相关字眼的产品外,平安核心优势A的年内收益率达到32.74%。从一季报来看,该产品前十大重仓股均为医药板块个股,重点同样聚焦在创新药这一细分方向,如艾力斯(688578.SH)、百利天恒(688506.SH)、泽璟制药(688266.SH)等。
整体而言,无论是当下面对调整的科技主题,还是后来居上的医药赛道,基金经理们对自己所跟踪的赛道仍抱有信心。
“人形机器人产业在未来数年乃至十年间,无疑将成为极具成长性的黄金赛道,蕴藏着巨大的发展潜力和投资机遇。”平安先进制造主题基金经理张荫先在季报中表示,人形机器人产业的发展轨迹将对标智能手机与电动汽车,而且持续周期会更长,赛道容量也更为庞大。
长城久鑫基金经理余欢在走访调研了多个地方的机器人本体企业和零部件公司后发现,行业发展方兴未艾,越来越多的地方政府开始大力支持机器人行业的发展,也有越来越多的企业开始涉足并重点布局机器人领域。
“因为相信,所以看见。对于这个从0到1发展的行业,我们预计今年会是量产元年。”余欢认为,今年很可能会看到一定数量的机器人在工厂落地,开始新的“进化”训练之旅,为未来的进一步放量做准备。
同时,上述基金经理也对赛道调整有所预期。张荫先认为,当前板块静态估值处于较高水平,短期涨幅较大可能会面临调整压力,波动率较大,这往往是成长性赛道投资过程中会面临的问题,希望投资者理性看待、分批投资。
短期业绩的反弹,是否意味着医药主题的机会已经来了?长城医药产业精选基金经理梁福睿认为,当前创新药个股的海外研发合作进展变化及报表改善均迎来奇点时刻,同时创新药政策端的确定性明显高于非创新药领域。永赢医药创新智选基金经理单林、储可凡也分析称,国产创新药正加速实现商业化成果转化与全球化布局,国家支持药械创新的方向依旧不变,创新药蕴含众多投资机会。
新闻结尾
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